Декабрь 2018, общение трейдеров, обсуждение EURUSD, GBPUSD и других инструментов

Валютный рынок и ставки

История - https://vtbforex.ru/analytics/currency/everyday/art_detail/1104005/
Полная версия обзора


Рубль: под давлением вместе с другими валютами развивающихся стран.

Котировки рисковых активов вчера продолжили снижаться, в то время как спрос на защитные активы заметно усилился на фоне опасений по поводу дальнейшего развития ситуации вокруг торговых отношений между США и Китаем. Большинство рынков акций закрылись в минусе. Индекс MSCI EM потерял 2,3%, Shanghai Composite снизился на 1,5%, DAX – на 3,5%, S&P500 – на 0,2%. Швейцарский франк и японская иена укрепились, что стало подтверждением разворота в позициях carry trade на глобальных рынках. Доходности казначейских облигаций США снизились еще на 2-3 бп. Вчера же несколько представителей Федрезерва выступили с довольно мягкими заявлениями по поводу дальнейшего направления денежно-кредитной политики. Между тем глава ФРС Джером Пауэлл в своем последнем перед заседанием FOMC запланированном публичном выступлении выразил удовлетворение текущим состоянием американской экономики. Цена нефти Brent за день упала еще на 2,0%, закрывшись чуть выше 60 долл./барр. В данный момент внимание инвесторов сосредоточено на проходящем в Вене саммите ОПЕК. Последние новости оттуда выглядели довольно противоречиво. Вопреки ожиданиям, решение о сокращении добычи принято не было, а министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что он не уверен в том, что соглашение будет достигнуто сегодня, когда к переговорам присоединится Россия.

На этом фоне валюты развивающихся стран вполне закономерно оказались под давлением, потеряв от 0,4% (китайский юань) до 1,4% (южноафриканский ранд). Динамика рубля практически в точности совпала с тем, что мы видели на других рынках: ослабнув в какой-то момент относительно доллара до 67,2, он затем частично восстановился, в итоге закрывшись на отметке 66,88 (-0,5%). Сегодня в центре внимания участников российского валютного рынка будут продолжение переговоров ОПЕК+ и данные за очередной месяц о ситуации на американском рынке труда.



Денежный рынок: высокий спрос на ликвидность сохраняется.

По состоянию на вчерашнее утро остатки средств на корсчетах банков составляли 2,53 трлн руб., увеличившись на 878 млрд руб. за счет возвращения в систему средств, размещенных во вторник в рамках депозитного аукциона тонкой настройки, и притока ликвидности из бюджета. Тем не менее в сегменте однодневных ставок значительных изменений не произошло, поскольку такой объем остатков на корсчетах является весьма средним для начала очередного периода усреднения. Кроме того банки продолжили активно привлекать ликвидность посредством операций репо с Федеральным казначейством. В частности, вчера в рамках однодневного репо они вновь привлекли 395 млрд руб. Ставка однодневного валютного свопа в течение большей части дня держалась вблизи отметки 7,35%, а к закрытию повысилась (до 7,89%), как и днем ранее. RUONIA в среду не изменилась, оставшись на отметке 7,41%; мы полагаем, что вчера она осталась вблизи этого уровня. В результате однодневный базис сузился до нуля. Мы ожидаем, что на следующей неделе он сместится ближе к отметке -25 бп, поскольку банки, вероятно, смогут пополнить свои запасы ликвидности после проведения расчетов по аукционам ЦБ. Ставки репо под залог ОФЗ на межбанке вчера выросли на 5–15 бп. Короткие ставки NDF вчера повысились на 10–17 бп, среднесрочные и длинные – на 3–7 бп. Ставки кросс-валютных свопов закрылись ростом на 3–4 бп, тогда как в ставках процентных свопов движения были ограниченными, несмотря на рост 3-месячной MosPrime до 8,48% (+2 бп).



ОФЗ: снижение торговой активности.

Торговая активность на рынке ОФЗ вчера была минимальной: оборот в секции суверенного долга на МосБирже составил всего 7,3 млрд руб., что очень мало, даже по сравнению с предыдущими сессиями. В целом рынки локального долга развивающихся стран находились под давлением, связанным с дальнейшим ухудшением глобального аппетита к риску. В результате по сравнению с предыдущим днем доходности 10-летних облигаций ряда стран повысились на 2–10 бп, а худший результат показали индонезийские бумаги, прибавившие в доходности 11 бп. В случае ОФЗ давление усугубилось коррекцией нефтяных котировок и ослаблением рубля. Однако ценовые движения на нашем рынке носили довольно ограниченный характер – по итогам сессии длинные ОФЗ с фиксированным купоном выросли в доходности на 1–4 бп, а среднесрочные прибавили 2–8 бп. Во флоутерах ценовая волатильность также была небольшой: их котировки снизились на 2–9 бп. Интересно, что индексируемый на инфляцию ОФЗ-52001, вопреки общему давлению, продолжил расти в цене, укрепившись еще на 0,1 пп.

Ряд комментариев, касающихся рынка ОФЗ, вчера сделал Минфин. В первую очередь отметим заявление главы департамента государственного долга и государственных финансовых активов Константина Вышковского, по словам которого Минфин не доволен развитием рынка инфляционных ОФЗ и намерен активнее предлагать этот инструмент на аукционах. В частности, рассматривается возможность ежемесячного размещения таких бумаг. Между тем на сегодняшний день лишь в одном индексируемом на инфляцию выпуске, ОФЗ-52002 с погашением в 2028 г., имеется остаток, доступный для размещения на первичных аукционах, так что именно он, вероятно, и будет предложен инвесторам. Однако, на наш взгляд, в силу довольно ограниченного спроса на такие бумаги в настоящий момент это едва ли приведет к ощутимому сужению премии в его реальной доходности к другому, более короткому линкеру ОФЗ-52001 (сейчас составляет около 20 бп).

Между тем вчера Минфин сообщил об уточнении результатов состоявшегося на этой неделе аукциона по размещению ОФЗ-26224: в связи с неисполнением одним из участников аукциона двух заявок на общую сумму 0,3 млрд руб. фактический объем размещения был уменьшен с ранее объявленных 14,9 млрд руб. до 14,6 млрд руб.


Михеев А.Г., Аналитик ВТБ Форекс

 

Я бы обратил внимание господ на вот этот фактик -

Обычно доллар падает перед остановкой деятельности правительства. Хотя бы потому, что Казначейство перестает долг наращивать в этот момент.

 

Трейдер фронтранил собственную контору. Ничего необычного.

 

Анализ рыночной динамики валютных пар FOREX

Источник - https://vtbforex.ru/analytics/currency/everyday/art_detail/1104007/
Полная версия обзора


EUR/USD



Комментарий по краткосрочной картине, 4-часовой график: Пара евро/доллар США демонстрирует высокую волатильность в диапазоне 1.13-1.14. Ждем роста к верхней границе диапазона или выше. Аппетиты к риску вернулись на рынки в связи с достижением договоренностей по торговле между США и Китаем, а также с изменением риторики ФРС на более мягкую, что может вызвать выход вверх из консолидации последних месяцев.

Уровень поддержки – 1.1210
Уровень сопротивления – 1.15



USD/CHF



Комментарий по краткосрочной картине, 4-часовой график: Пара доллар США/швейцарский франк обычно ходит зеркально к паре евро-доллар. Ждем снижения пары вместе с ростом евро-доллара.

Уровень поддержки – 0.9850
Уровень сопротивления – 1.0050



GBP/USD



Комментарий по краткосрочной картине, 4-часовой график: Пара фунт стерлингов/доллар США в диапазоне 1.2680-1.3050. Ждем роста от нижней границы диапазона.

Уровень поддержки – 1.2680
Уровень сопротивления – 1.3050



USD/JPY



Комментарий по краткосрочной картине, 4-часовой график: Пара доллар США/японская иена в диапазоне 111.60-114.50. Ждем роста пары к верхней границе диапазона на восстановлении аппетитов к риску на рынках.

Уровень поддержки – 111.60
Уровень сопротивления – 114.50



USD/CAD



Комментарий по краткосрочной картине, 4-часовой график: Пара доллар США/канадский доллар вышла вверх из диапазона 1.29-1.32. Ждем снижения, возврата пары в диапазон.

Уровень поддержки – 1.32
Уровень сопротивления – нет



AUD/USD



Комментарий по краткосрочной картине, 4-часовой график: Пара австралийский доллар/доллар в диапазоне 0.7040-0.73. Ждем роста пары на восстановлении аппетитов к риску.

Уровень поддержки – 0.7040
Уровень сопротивления – 0.73



NZD/USD



Комментарий по краткосрочной картине, 4-часовой график: Пара новозеландский доллар/доллар США в диапазоне 0.67-0.69. Ждем роста пары на восстановлении аппетитов к риску.

Уровень поддержки – 0.67
Уровень сопротивления – 0.69





Примечание: обзор является графическим приложением к ежедневным комментариям по рынку FOREX, в которых точка зрения автора изложена наиболее полным образом; не является результатом использования так называемого технического анализа, хотя может использовать его терминологию.

 

Ну что, осталось 15 мин. до пэйролсов.
Мы не вышли на 1.14, как я сегодня утром рисовал, поэтому на 1.15 вряд ли стоит рассчитывать сегодня.
Реально 1.1460.
Прогноз в блуме стоит 198 тыс.
Если выдадут хотя бы 170 тыс., этого будет достаточно, чтобы бакс слить. Как я понял, в принципе на рынке ждут хороших данных, за 200 тыс. Так что если данные будут чуть хуже прогноза, можно ждать повторения вчерашнего сценария, когда АДП вышел тоже лишь немногим хуже.


Другой вариант - падаем на 1.13, потом отбой вверх и боковик дальше до ФРС. Вариант совсем плохой.

 

Вышло 155 тыс., прогноз 198 тыс., есть шансы идти по сценарию.