Торговые системы

Торговые системы
Торговая система (ТС) — это набор инструкций, предписывающих открывать и закрывать торговые позиции, исходя из результатов технического анализа. Торговые системы позволяют избавиться от хаотичности в торговом процессе. Следование системе позволяет исключить эмоциональность из торговли. Поэтому все, что предписывает система, необходимо выполнять неукоснительно, даже если при этом не будет открыта потенциально доходная позиция.

Для начала при создании торговой системы необходимо определить, на каких временных периодах можно работать, то есть определить рабочие таймфреймы. Большие ограничения при этом накладывает стартовый депозит и принципы управления капиталом. Длинные временные периоды характеризуются меньшим «финансовым шумом» по сравнению с более короткими. На этих периодах технический анализ более точен и дает меньше ложных сигналов. Они более предпочтительны для успешной работы, но требуют большего стартового депозита. На меньших периодах больше шума и, следовательно, технический анализ менее точен и дает больше ложных сигналов.

С небольшим стартовым депозитом не рекомендуется вести торговую деятельность ориентируясь на большие периоды, лучше попробовать с малых и средних. Большие периоды из-за своего масштаба менее наглядно отражают колебаниям цен. На самом деле эти колебания могут быть достаточно сильны, чтобы «съесть» весь стартовый депозит. Таким образом, первое ограничение, накладываемое на торговую систему — это стартовый депозит, определяющий выбор рабочего таймфрейма. Необходимо помнить, что настройки аналитических инструментов для каждого из периодов должны быть подобранны индивидуально. Кроме того, если анализ проводится на коротких периодах, необходимо максимально ужесточить требования к аналитическим инструментам.

Второй задачей торговой системы является определение с помощью технического анализа точки входа. В любой ТС при любых аналитических инструментах необходимо начинать анализ с большего периода и постепенно переходить к меньшему. Сначала определяется состояние рынка в целом.

Например, при торговле «по тренду» определяем глобальный тренд. Даже если появляется сигнал на покупку при нисходящем тренде, в такой торговой системе открывать позицию нельзя.

Затем анализируется рыночная ситуация на периодах меньшего порядка. В конце концов, анализу подвергается рабочий период. Если возникает сигнал, подтверждаемый на больших периодах, можно сразу же открывать позицию. Однако для оптимального определения точки входа можно провести дополнительный анализ на еще более коротких периодах.

Самой важной, задачей ТС является определение точки выхода. Любая система должна дать не только сигнал на открытие позиции, но предполагаемые уровни получения прибыли. Ордер Take Profit необходимо располагать рядом с этим уровнем. Необходимо также определить уровень ограничения потерь, в случае если рынок начнет развиваться в противоположном направлении. На этом уровне необходимо расположить ордер Stop Loss. Иными словами ТС должна точно определить, до какого уровня держать позицию открытой для получения максимальной прибыли и механизмы снижения потерь при неблагоприятном развитии рынка.

Введение в тех.анализ
Технический анализ — это исследование динамики рынков (форекс, акции, фьючерсы и другие), чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Технический анализ заключается в исследовании ценовой динамики рынка с помощью анализа закономерностей изменения трех рыночных факторов: цены, объема и в случае, если изучается рынок срочных контрактов — открытого интереса (объема открытых позиций). Причем, первичными для анализа считаются цены, а изменения остальных факторов изучаются для подтверждения правильности направления движения цен. В данной технической теории, как и в любой другой, есть основные постулаты.

Технические аналитики исходят из следующих трех аксиом:
Движения рынка учитывает все
Этот постулат наиболее важен в техническом анализе — его понимание необходимо для адекватного восприятия всех методик анализа. Суть его заключается в том, что любой фактор, влияющий на стоимость ценной бумаги — экономический, политический, психологический, заранее учтен и отражен на ценовом графике. Другими словами, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних факторов. Главным следствием этой предпосылки является необходимость внимательного отслеживания и изучения динамики цен. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего движения. Эта предпосылка конфликтует с фундаментальным анализом. В нем основное внимание уделено изучению факторов, после анализа которых представляются выводы относительно движения рынка. Так если спрос превышает предложение, то фундаментальный аналитик сделает вывод о росте цены. Технический аналитик же сделает вывод «наоборот»: если цена растет, то спрос превышает предложение.


Цены двигаются направленно
Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа, поскольку рынок подверженный тенденциям в отличие от хаотичного рынка можно анализировать. Из положения о том, что движение цен подчинено тенденциям, проистекают два следствия. Следствие первое заключается в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность, то есть этим следствием исключается неупорядоченное, хаотичное движение рынка. Следствие второе говорит о том, что действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.


История повторяется
Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой психологии. Так графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. Прежде всего, они указывают, какие настроения — бычьи или медвежьи господствуют в данный момент на рынке. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулат — «история повторяется» несколько иными словами: ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого.

Продолжение следует...

 

Каналы и средняя

Базовые условия

 Торгуемая валюта: EUR/USD
 Торговый терминал: МетаТрейдер (рекомендуется)
 Вид графика: японские свечи
 Период графика: 30 минут
 Используемые индикаторы: нет
 Торгуемый лот: произвольный, но всегда постоянный
 Максимальное число вхождений в рынок за торговый день:
по каналам – 3
по средней линии – не ограничено

Алгоритм тактики «Каналы и Средняя»

21:00 (GMT)

1. Подготовка графика.
Проводим 3 горизонтальные линии. Одна по самому высокому значению (High) текущего дня, вторая по самому низкому значению (Low). Третья линия проводиться по средней цене (Average) между максимальным и минимальным значениями. (High+Low)/2.

2. Анализ графика.
Смотрим расположение цен открытия дня (Open) и закрытия дня (Close) рассматриваемого периода, относительно получившихся прямоугольников. Существует 5 возможных вариантов расположения:

2.1) LowLow (LL).
Open и Close расположены ниже линии Average.
* Open<Average and Close<Average
На дневном чарте свеча – Doji надгробие (перевернутый зонтик)

2.2) HighHigh (HH).
Open и Close расположены выше линии Average.
* Open>Average and Close>Average
На дневном чарте свеча – Doji стрекоза (зонтик).

2.3) HighLow (HL).
Open расположена выше линии Average и расстояние между Open и Average не менее 10 пунктов. Close расположена ниже линии Average и расстояние между Close и Average не менее 10 пунктов.
* Open>Average and Close<Average and Average-Close>10 and Open-Average>10
На дневном чарте свеча – Marubosu черный, черная свеча.

2.4) LowHigh (LH).
Open расположена ниже линии Average и расстояние между Open и Average не менее 10 пунктов. Close расположена выше линии Average и расстояние между Close и Average не менее 10 пунктов.
* Open<Average and Close>Average and Close-Average>10 and Average-Open>10
На дневном чарте свеча – Marubosu белый, белая свеча.

2.5) Average = Close (AR).
То же, что в пунктах 2.3 и 2.4, только Open или Close расположен менее чем в 10 пунктах от Average.
* abs(Average-Close)<10, abs(Average-Open)<10.
На дневном чарте свеча – Doji, крест Харами.

3. Расстановка ордеров.
В зависимости от полученных выше вариантов расставляем ордера:

3.1) НL/LH (Играем на пробой канала и отскок от средней)
3.1.1) Ставим стоп ордер на продажу на нижней границе.
* Sell stop(Low), stop loss(Average), trailing stop(50).
3.1.2) Ставим стоп ордер на покупку на верхней границе.
* Buy stop(High), stop loss (Average), trailing stop(50).
3.1.3) Ставим лимит ордер на отскок от средней.
* Sell/Buy limit(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).

3.2) HH/LL (Играем внутрь канала и пробой средней)
3.2.1) Ставим лимит ордер на покупку от нижней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Buy limit(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50).
* Sell stop(Low-37), stop loss(low), trailing stop(50).
3.2.2) Ставим лимит ордер на продажу от верхней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Sell limit(High), stop loss(High+37), trailing stop(50).
* Buy stop(High+37), stop loss (High), trailing stop(50).
3.2.3) Ставим стоп ордер на пробой средней.
* Sell/Buy Stop(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).

3.3) AR. (Играем внутрь канала).
3.3.1) Ставим лимит ордер на покупку от нижней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Buy limit(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50).
* Sell stop(Low-37), stop loss(low), trailing stop(50).
3.3.2) Ставим лимит ордер на продажу от верхней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Sell limit(High), stop loss(High+37), trailing stop(50).
* Buy stop(High+37), stop loss (High), trailing stop(50).
3.3.3) Ставим стоп ордер на пробой средней.
* Sell/Buy Stop(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).

22:00 (GMT)

Закрытие всех не исполненных и не закрытых ордеров предыдущего дня.

4. Сопровождение ордеров.
4.1) При игре на пробой канала (HL/LH), после срабатывания одного из стоповых ордеров и образовании 30 пунктов профита, переносим стоп лосс в точку открытия с установкой разворотного стоп ордера.
* If Current Price-Buy stop(High)=30 Then stop loss(High) and
Sell stop(high), stop loss(High+37), trailing stop(50);
* If Sell stop(Low)-Current Price=30 Then stop loss(Low) and
Buy stop(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50);
4.2) Средняя.
По средней на ночь выставляем профит 15 пунктов.
Вообще, при прохождении ценой 15 п. в профит, лосс ставим в точку открытия и разворотный ордер.
При развороте лосс устанавливается на границе канала и снова в безубыток через 15 п..
4.3) Если по тактике передвигаем StopLoss в точку открытия и ставим разворотный ордер внутрь канала, то меняем правила на средней. Т. е. играли на отскок – теперь должны поменяться, играть на пробой.

«Особые» случаи, нюансы

1. Ордера выставляем в 23:30 по MT (МSK-2) или 1:30 MSK. Если цена в это время находится в непосредственной близости к Low (High), то целесообразно подождать, когда курс отойдет от Low (High) минимум на 20 п.. В противном случае на ночь ордера не ставим. Решение принимаем утром, исходя из принципов тактики.
2. При постановке ордеров спрэд не учитываем.
3. Трейлинг стоп работает через каждый пункт.
4. Если канал менее 90 пунктов, то играем на пробой, не зависимо от открытия, закрытия и средней. Лосс на средней линии.
5. На ночь выставляем ордера Take Profit – если на пробой - 30 пунктов, если на отталкивание - 50 пунктов, по средней – 15 пунктов. В случае срабатывания ордеров, ищем варианты входа в рынок, исходя из принципов тактики.
6. Если открылись на пробой канала, но сработал стоп на средней – тогда мы сразу «вне игры» (если канал широкий, то лось большой и для психологии лучше отдохнуть). Но если это происходит на фундаментальных новостях, то грех не поставить переворотный ордер.
7. Корректируемся перед важными новостями (но только на важном фундаменте - безработица, ВВП и т.д.) - переносим ближе стопы и перевороты.

 

Полная торговая система TURTLES.
Большинство трейдеров используют механическую торговую систему (МТС). И это не случайно. Хорошая МТС автоматизирует весь процесс торговли. Такая система дает ответы на все вопросы, возникающие перед трейдером во время торговли. Система облегчает трейдеру последовательную торговлю, потому что есть набор правил, точно определяющих, что нужно делать. Механика торговли не оставляет трейдеру места для рассуждений. Если вы знаете, что ваша система зарабатывает деньги на длительном временном промежутке, то проще принимать сигналы и торговать в соответствии с системой в периоды потерь.
Если вы полагаетесь на ваши собственные суждения во время торговли, то может оказаться, что вы робкие как раз тогда, когда нужно быть решительными, и бесстрашны, когда нужно быть осторожными. Если у вас есть работающая МТС и вы ей следуете, ваша торговля будет последовательной несмотря на внутреннее эмоциональное напряжение, которое могло бы возникнуть из-за серии проигрышей или большой прибыли. Вера, последовательность и дисциплина, достигнутые тщательным тестированием МТС - это ключ к успеху трейдера.
Торговая Система Черепах была полной торговой системой. Ее правила охватывали все аспекты торговли и не оставляли фактически никаких вопросов для субъективного решения трейдером. Она имела все компоненты полной торговой системы.
Компоненты полной системы
Полная система предоставляет решения всех вопросов, необходимые для успешной торговли:
 Рынки - Что покупать или продавать
 Размер позиции - Сколько покупать или продавать
 Входы - Когда покупать или продавать
 Стопы - Когда выходить из проигрышной позиции
 Выходы - Когда выходить из выигрышной позиции
 Тактика - Как покупать или продавать

Рынки - Что покупать или продавать
Первое решение - что покупать или продавать, т.е. на каких рынках торговать. Если вы торгуете на небольшом количестве рынков, то вы сильно сокращаете свои шансы попасть в тренд. В то же время вы не хотите торговать на рынках с слишком низким оборотом и на нетрендовых рынках.

Размер позиции - Сколько покупать или продавать
Решение о том, сколько покупать или продавать - безусловно самое главное, однако это часто неправильно понимается трейдерами. Решение о том, сколько покупать или продавать влияет и на диверсификацию, и на управление капиталом. Диверсификация - это попытка распределить риск по многим финансовым инструментам и увеличить возможности для проведения успешных сделок. Для правильной диверсификации нужно делать похожие, если не идентичные, ставки по многим различным инструментам.
Управление капиталом имеет дело с ограничением ставок таким образом, чтобы у вас не закончились деньги до того, как возникнут хорошие тренды.
Сколько покупать или продавать - это единственный важнейший аспект торговли. Большинство начинающий трейдеров рискуют слишком многим на каждой сделке и сильно увеличивают свои шансы обанкротиться, даже придерживаясь в остальном правильного стиля торговли.

Входы - Когда покупать или продавать
Решение о том, когда покупать или продавать, часто называют решением о входе. Автоматические системы генерируют входные сигналы, которые определяют точную цену и рыночные условия для входа на рынок.
Стопы - Когда выходить из проигрышной позиции
Трейдеры, которые не урезают свои потери, не будут преуспевать в долгосрочной перспективе. Самая важная вещь в ограничении своих потерь - это заранее определить точку, где вы будете выходить, до того, как вы откроете позицию.
Выходы - Когда выходить из выигрышной позиции
Многие "торговые системы", которые продаются как полные торговые системы, не описывают отдельно правил выхода из выигрышной позиции. Однако вопрос когда выходить из выигрышной позиции - ключевой для прибыльности системы. Любая торговая система без описания, когда выходить из выигрышной позиции, не является полной.
Тактика - Как покупать или продавать
Как только получен сигнал, на первый план выходит тактика его исполнения. Особенно это справедливо для больших сделок, когда вход и выход из позиции может привести к неблагоприятным движениям цен или воздействию на рынок.

Рынки: Чем торговали Черепахи
Черепахи торговали фьючерсными контрактами на наиболее известных товарных биржах США. Так как мы торговали миллионами долларов, мы не могли торговать на рынках с дневным оборотом всего несколько сот контрактов, иначе бы наши ордера двигали бы рынок и было бы сложно входить и выходить из позиции, не получая больших убытков. Черепахи торговали только на наиболее ликвидных рынках. Вообще, Черепахи торговали на всех ликвидных рынках США, кроме рынков зерна и мяса. Так как Richard Dennis уже торговал на своем счете, он не мог нам позволить торговать зерном для него из-за превышения граничного размера позиции на бирже.
Мы не торговали мясом из-за коррупции трейдеров в торговой яме. Через несколько лет после расформирования группы Черепах ФБР провело операцию в чикагской торговой яме по мясу и предъявило обвинение многим трейдерам в манипулировании ценами и других формах коррупции.

Ниже приведен список фьючерсных рынков, на которых торговали Черепахи:
Chicago Board of Trade
30 Year U.S. Treasury Bond
10 Year U.S. Treasury Note
New York Coffee Cocoa and Sugar Exchange
Coffee
Cocoa
Sugar
Cotton
Chicago Mercantile Exchange
Swiss Franc
Deutschmark
British Pound
French Franc
Japanese Yen
Canadian Dollar
S&P 500 Stock Index
Eurodollar
90 Day U.S. Treasury Bill
Comex
Gold
Silver
Copper
New York Mercantile Exchange
Crude Oil
Heating Oil
Unleaded Gas

Черепахам дали свободу действий относительно выбора финансовых инструментов из этого списка. Однако, если трейдер принял решение не торговать на определенном рынке, то он не должен был торговать не этом рынке вообще. Мы не должны были торговать на рынках непоследовательно.

Размер позиции
Размер позиции - это одна из самых важных, но менее всего понимаемых компонент торговой системы. Черепахи использовали алгоритм расчета размера позиции, который был очень продвинутым для тех дней, так как он регулировал размер позиции в зависимости от волатильности рынка, выраженной в долларах. Это ознает, что данная позиция имела тенденцию к увеличению или уменьшению в данный день примерно на ту же сумму в долларовом выражении (по сравнению с позициями на других рынках), независимо от волатильности конкретного рынка.
Такая нормализация волатильности очень важна, так как это означает, что различные сделки на различных рынках имели одинаковые шансы для получения определенной суммы прибыли (или определенной суммы убытка).
Это увеличивало эффективность диверсификации торговли на различных рынках. Даже если волатильность данного рынка была низкой, любой существенный тренд приводил к значительному выигрышу, так как Черепахи имели больше контрактов по этому низковолатильному инструменту.
Волатильность - смысл N
Черепахи использовали концепцию, которую Richard Dennis и Bill Eckhardt назвали N, для представления базовой волатильности конкретного рынка.
N - это просто 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя от Истинного Диапазона (True Range), которая сейчас более известна как ATR. Формально, N является средним дневным диапазоном движения цены конкретного рынка, с учетом гэпов при открытии. N измеряется в тех же пунктах, что и базовый контракт.
Дневной Истинный Диапазона рассчитывается по формуле:
True Range = Maximum (H-L, H-PDC, PDC-L)
где:
H - текущий High (максимальная цена дня)
L - текущий Low (минимальная цена дня)
PDC - цена вчерашнего закрытия (Previous Day's Close)
Для расчета N используйте следующую формулу:
N = (19 x PDN + TR) / 20
где:
PDN - вчерашнее N (Previous Day's N)
TR - текущий дневной True Range
Поскольку эта формула требует вчерашнее значение N, вы должны начать с 20-дневного простого среднего True Range для начального расчета.

Расчет долларовой волатильности
Первым шагом в установлении размера позиции было определение долларовой волатильности рынка (Market Dollar Volatility), представленной волатильностью рыночной цены (которая определяется через N). Это звучит более сложно, чем есть на самом деле. Это определяется простой формулой:
Dollar Volatility = N x Dollars per Point
(Dollars per Point - это стоимость одного пункта движения цены в долларах)
Размер позиции с учетом волатильности
Черепахи составляли позиции из частей, которые мы называли юнитами (Unit). Величина юнита выбиралась так, чтобы 1 N представляло 1% от суммы торгового счета (Account) . Таким образом, юнит для данного рынка может быть рассчитан по следующей формуле:
Unit = (1% of Account) / (Market Dollar Volatility)
или
Unit = (1% of Account) / (N x Dollars per Point)
Пример
Heating Oil HO03H:
Рассмотрим следующие цены, True Range и значения N контракта на мазут на март 2003г.:
Дата High Low Close True Range N
11/1/2002 0.7220 0.7124 0.7124 0.0096 0.0134
11/4/2002 0.7170 0.7073 0.7073 0.0097 0.0132
11/5/2002 0.7099 0.6923 0.6923 0.0176 0.0134
11/6/2002 0.6930 0.6800 0.6838 0.0130 0.0134
11/7/2002 0.6960 0.6736 0.6736 0.0224 0.0139
11/8/2002 0.6820 0.6706 0.6706 0.0114 0.0137
11/11/2002 0.6820 0.6710 0.6710 0.0114 0.0136
11/12/2002 0.6795 0.6720 0.6744 0.0085 0.0134
11/13/2002 0.6760 0.6550 0.6616 0.0210 0.0138
11/14/2002 0.6650 0.6585 0.6627 0.0065 0.0134
11/15/2002 0.6701 0.6620 0.6701 0.0081 0.0131
11/18/2002 0.6965 0.6750 0.6965 0.0264 0.0138
11/19/2002 0.7065 0.6944 0.6944 0.0121 0.0137
11/20/2002 0.7115 0.6944 0.7087 0.0171 0.0139
11/21/2002 0.7168 0.7100 0.7124 0.0081 0.0136
11/22/2002 0.7265 0.7120 0.7265 0.0145 0.0136
11/25/2002 0.7265 0.7098 0.7098 0.0167 0.0138
11/26/2002 0.7184 0.7110 0.7184 0.0086 0.0135
11/27/2002 0.7280 0.7200 0.7228 0.0096 0.0133
12/2/2002 0.7375 0.7227 0.7359 0.0148 0.0134
12/3/2002 0.7447 0.7310 0.7389 0.0137 0.0134
12/4/2002 0.7420 0.7140 0.7162 0.0280 0.0141
12/5/2002 0.7340 0.7207 0.7284 0.0178 0.0143
Расчет размера юнита на 06.12.2002 (используя значение N =0.0141 от 04.12.2002), будет таким:
N = 0.0141
Account Size = $1,000,000
Dollars per Point = 42,000 (контракт на 42,000 галлонов с ценами в долларах)
Unit Size = (0.01 x $1,000,000) / (0.0141 x 42,000) = 16.88
Поскольку невозможно торговать дробным количеством контрактов, эта величина должна быть усечена до 16 контрактов.
Вы можете спросить: "Как часто необходимо рассчитывать значение N и размер юнита?". Для Черепах таблица с размерами юнитов и значениями N по каждому из торгуемых фьючерсов составлялась каждый понедельник.

Важность размера позиции
Диверсификация - это попытка распределить риск по многим финансовым инструментам и увеличить возможности для проведения успешных сделок. Для правильной диверсификации нужно делать похожие, если не идентичные, ставки по различным инструментам.
Система Черепах использовала рыночную волатильность для измерения рисков, присущих каждому рынку. Затем мы использовали управление риском для построения позиций, имеющих постоянную величину риска (или волатильность). Это расширило полезный эффект от диверсификации и увеличило вероятность того, что прибыльные сделки перекроют ущерб от убыточных.
Заметим, что такой диверсификации трудно достигнуть, используя недостаточный торговый капитал. Рассмотрим вышеприведенный пример, если используется счет размером $100,000. Размер юнита будет единичным контрактом, поскольку 1.688 усекается до 1. Для небольших счетов эффективность диверсификации резко снижается.

Юниты как мера риска
Поскольку Черепахи использовали юниты как базовую единицу измерения позиции, и поскольку эти юниты учитывали риск волатильности, то юнит был мерой и риска позиции, и всего портфеля позиций. Черепахам дали правила управления риском, которые ограничивали количество юнитов, которые мы могли удерживать в любой момент времени, на четырех различных уровнях.
Фактически, эти правила контролировали общий риск, который мог выдержать трейдер, и эти ограничения минимизировали потери в течение продолжительных убыточных периодов, а также во время экстраординарных ценовых движений. Например, такое экстраординарное движение наблюдалось после краха фондового рынка в октябре 1987г. Федеральный резервный банк США резко снизил процентные ставки для поддержки доверия к рынку акций. Черепахи стояли в длинных позициях по евродоллару и казначейским облигациям. Потери на следующий день были огромными. В некоторых случаях от 20% до 40% от величины торговых счетов было потеряно в один день. Но эти потери были бы выше без ограничений на размер позиции.
Лимиты были такие:
Уровень Тип Макс.количество юнитов
1 Один рынок 4 юнита
2 Хорошо коррелированные рынки 6 юнитов
3 Плохо коррелированные рынки 10 юнитов
4 Одно направление 12 юнитов
Один рынок - максимум 4 юнита на рынок.
Хорошо коррелированные рынки - для хорошо коррелированных рынков могло быть максимум 6 юнитов в одном направлении (т.е. 6 юнитов на покупку или 6 на продажу). Хорошо коррелированными рынками являются: мазут и сырая нефть; золото и серебро; швейцарский франк и дойчмарка; казначейские обязательства и евродоллар и т.п.
Плохо коррелированные рынки - для плохо коррелированных рынков могло быть максимум 10 юнитов в одном направлении. Плохо коррелированными рынками являются: золото и медь; серебро и медь, и многие комбинации зерновых, которые Черепахи не могли торговать из-за ограничений в размерах позиций.
Одно направление - Общее максимальное количество юнитов в одном направлении (длинном или коротком) было 12 юнитов. Таким образом, теоретически можно было иметь 12 юнитов в длинном и 12 юнитов в коротком направлении одновременно.

Входы
Обычные трейдеры мыслят главным образом в терминах входных сигналов, когда думают об определенной торговой системе. Они полагают, что вход - самый важный аспект любой торговой системы. Они, должно быть, удивятся, обнаружив, что Черепахи использовали очень простую систему для входов, основанную на прорыве канала - вариант системы Ричарда Дончиана (Richard Donchian).
Черепахам дали правила для двух различных, но родственных прорывных систем, которые мы называли Система 1 и Система 2. Нам дали полную свободу действий в распределении наших средств между этими двумя системами. Некоторые из нас выбрали торговлю на все деньги по Системе 2, некоторые распределили свой счет между системами 50% на 50%, некоторые выбрали другие варианты.
Система 1 - Более краткосрочная система, основанная на 20-дневном прорыве
Система 2 - Более простая долгосрочная система, основанная на 55-дневном прорыве
Прорывы
Прорыв определяется, когда цена выходит за границы high или low определенного количества дней. Таким образом, 20-дневный прорыв состоится при выходе за границы high или low предшествующих 20 дней.
Черепахи всегда торговали на прорыве, когда он происходил, в течение дня, не дожидаясь, закрытия этого дня или открытия следующего. В случае открытия с гэпом Черепахи входили в позицию на открытии, если рынок открывался с прорывом.
Вход Системы 1 - Черепахи входили в позицию, когда цена выходила на один тик за границы high или low предыдущих 20 дней. Если цена превышала 20-дневный high, то Черепахи покупали один юнит, открывая длинную позицию по соответствующему финансовому инструменту. Если цена падала на один тик ниже 20-дневного low, то Черепахи продавали один юнит, открывая короткую позицию.
Сигнал на вход Системы 1 игнорировался, если последний прорыв привел к прибыльной сделке.
ПРИМЕЧАНИЕ: Для проверки этого последний прорыв рассматривался независимо от того, произошел ли реальный вход в позицию при этом прорыве или этот прорыв был пропущен из-за этого правила. Считалось, что этот прорыв привел к убыточной сделке, если цена после прорыва прошла 2N в направлении, противоположном прорыву, до того, как произошел прибыльный 10-дневный выход. Направление последнего прорыва не имеет значения для этого правила. Таким образом, "убыточный длинный" или "убыточный короткий" прорыв позволяет войти в позицию на следующем прорыве, независимо от того будет он "длинным" или "коротким". Однако, в случае, когда прорыв был пропущен из-за того, что предыдущий прорыв был "прибыльным", вход будет сделан на 55-дневном прорыве, чтобы не пропустить большое движение.
В любой момент времени, если вы вне рынка, всегда есть некоторая цена, при достижении которой открывается короткая позиция и есть другая, более высокая цена, при которой открывается длинная позиция. Если последний прорыв был убыточным, то входной сигнал будет ближе к текущей цене (на границе 20-дневного канала), чем если бы это был прибыльный прорыв. В случае , если последний прорыв был прибыльный, то сигнал будет значительно дальше - на границе 55-дневного канала.
Вход Системы 2 - Черепахи входили в позицию, когда цена выходила на один тик за границы high или low предыдущих 55 дней. Если цена превышала 55-дневный high, то Черепахи покупали один юнит, открывая длинную позицию по соответствующему финансовому инструменту. Если цена падала на один тик ниже 55-дневного low, то Черепахи продавали один юнит, открывая короткую позицию.
Все прорывы в Системе 2 приводят к открытию позиций, вне зависимости от того, каким был предыдущий прорыв - прибыльным или нет.
Добавление юнитов
Черепахи входили в длинную позицию одним юнитом на прорыве и увеличивали размер открытой позиции после того, как цена прошла расстояние 1/2 N от начальной точки входа. Этот интервал (1/2 N) отсчитывался от реальной цены исполнения предыдущего ордера.
Так, если начальный ордер исполнен из-за проскальзывания на расстоянии 1/2 N от прорыва, то новый ордер будет на расстоянии 1N от прорыва (1/2 N от проскальзывания плюс интервал 1/2 N для добавления юнита).
Это может продолжаться до достижения максимально допустимого количества юнитов. Если рынок движется достаточно быстро, то можно добавлять максимум четыре юнита за один день.
Пример:
Золото
N = 2.50
55-дневный прорыв = 310
Первый юнит добавлен 310.00
Второй юнит 310.00 + 1/2 x 2.50 или 311.25
Третий юнит 311.25 + 1/2 x 2.50 или 312.50
Четвертый юнит 312.50 + 1/2 x 2.50 или 313.75
Сырая нефть
N = 1.20
55-дневный прорыв = 28.30
Первый юнит добавлен 28.30
Второй юнит 28.30 + 1/2 x 1.20 или 28.90
Третий юнит 28.90 + 1/2 x 1.20 или 29.50
Четвертый юнит 29.50 + 1/2 x 1.20 или 30.10
Последовательность
Черепахам было предписано строго соблюдать входные сигналы, потому что большую часть прибыли каждого года могли принести 2-3 большие прибыльные сделки. Если сигнал был упущен, это могло сильно повлиять на финансовый результат года. Черепахи с лучшими результатами торговли последовательно выполняли входные сигналы. Черепахам с худшими результатами, а также всем, кто был уволен из программы, не удалось последовательно выполнить все входы, которые предписывала система.

Стопы
Есть такое выражение: "Есть старые трейдеры; и есть отважные трейдеры;Но нет старых отважных трейдеров". Трейдеры, которые не используют стопов, становятся банкротами.
Черепахи всегда использовали стопы. Для большинства людей намного проще цепляться за надежду, что убыточная сделка обернется прибыльной, чем просто избавиться от убыточной позиции и признать, что эта сделка не сработала.
Давайте проясним одну вещь. Избавление от убыточной сделки очень критично. Трейдеры, не урезающие убытков, не будут успешными в долгосрочной перспективе.
Почти все примеры торговли, которая вышла из-под контроля и подвергла опасности целые финансовые институты, такие как Barings, Long-term Capital Management и другие, связаны со сделками, которым было позволено развиться в огромные убытки, потому что они не были закрыты, когда убытки были еще маленькими. Самая важная вещь в ограничении своих потерь - это заранее определить точку, где вы будете выходить, до того, как вы откроете позицию. Если рынок подойдет к вашей цене, вы должны выходить.
Отклонение от этого метода приведет в конце концов к бедствию.
Стопы Черепах
Наличие стопов не означает, что у Черепах всегда были реальные стоп-ордера, размещенные у брокеров. Поскольку позиции у Черепах были довольно большими, мы не хотели выдавать наши позиции или торговые стратегии размещением стоп-ордеров у брокеров. Вместо этого, мы имели определенную цену, достижение которой заставляло нас выходить из позиции или лимитным, или рыночным ордером. Эти выходы не подлежали обсуждению. Если определенный товар торговался по цене стопа, то позиция закрывалась каждый раз, без исключений.
Размещение стопов
Черепахи размещали свои стопы, основываясь на риске позиции. Ни одна сделка не могла подвергаться риску более 2%. Так как движения цены на 1N представляло 1% счета, то максимальный стоп, который позволял 2%-ый риск, был равен 2N. Стопы Черепах устанавливались на 2N ниже входа в длинные позиции и на 2N выше входа в короткие позиции. Для того, чтобы сохранить минимальным риск общей позиции, если добавлялись юниты, то стопы для более ранних юнитов поднимались на 1/2 N. Это означает, что все стопы для всей позиции размещались на расстоянии 2N от самого последнего добавленного юнита. Однако, в случае, когда последние юниты были размещены на большем расстоянии или из-за быстрого рынка, вызывающего проскальзывания, или из-за гэпа на открытии, стопы будут отличаться.
Например:
Сырая нефть
N = 1.20
55-дневный прорыв = 28.30
Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 25.90

Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 26.50
Второй юнит 28.90 26.50

Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 27.10
Второй юнит 28.90 27.10
Третий юнит 29.50 27.10

Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 27.70
Второй юнит 28.90 27.70
Третий юнит 29.50 27.70
Четвертый юнит 30.10 27.70
Случай, когда 4-й юнит был добавлен по более высокой цене из-за того, что рынок открылся с гэпом по 30.80:
Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 27.70
Второй юнит 28.90 27.70
Третий юнит 29.50 27.70
Четвертый юнит 30.80 28.40
Альтернативная стратегия стопов
Черепахам была рассказана альтернативная стратегия стопов, которая приводила к большей прибыльности, но которую было труднее исполнять, потому что она испытывала большее количество убыточных сделок, что выливалось в низкий win/loss ratio (коэффициент отношения прибыльных сделок к убыточным). Эту стратегию мы назвали Пила (Whipsaw). Вместо принятия 2%-го риска на каждой сделке, стопы размещаются на расстоянии ? N для полупроцентного риска. Если данный юнит был выбит стопом, этот юнит повторно вводился в рынок, если рынок достигал начальной цены входа. Несколько Черепах торговали этим методом с хорошим успехом. Стратегия "Пила" имеет также дополнительное преимущество - она не требует перемещать стопы для предыдущих юнитов при добавлении новых, поскольку общий риск никогда на превысит 2% для четырех юнитов.
Например, используя стратегию "Пила", стопы для сырой нефти будут такие:
Сырая нефть
N = 1.20
55-дневный прорыв = 28.30
Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 27.70

Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 27.70
Второй юнит 28.90 28.30

Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 27.70
Второй юнит 28.90 28.30
Третий юнит 29.50 28.90

Входная цена Стоп
Первый юнит 28.30 27.70
Второй юнит 28.90 28.30
Третий юнит 29.50 28.90
Четвертый юнит 30.10 29.50
Преимущества стопов системы Черепах
Поскольку стопы Черепах основаны на N, они учитывают волатильность рынков. Более волатильные рынки имеют более широкие стопы, но они также имеют меньше контрактов в одном юните. Это уравнивает риски по всем входам и приводит к лучшей диверсификации и более робастному управлению риском.

Выходы
Есть другая старая пословица: "Вы никогда не можете обанкротиться, получая прибыль". Черепахи не согласны с этим утверждением. Фиксация прибыли слишком рано - это одна из наиболее распространенных ошибок при торговле по трендовым системам.
Цены никогда не идут прямо вверх; необходимо позволять ценам идти против вас, если вы собираетесь проехаться на тренде. В раннем тренде это часто может означать, что 10-30-процентная прибыль может смениться небольшим убытком. В середине тренда 80-100-процентная прибыль может упасть на 30-40%. Искушение облегчить позицию, зафиксировав прибыль, может быть очень велико. Черепахи знали, что от точки фиксирования прибыли зависит прибыльность или убыточность всей торговли.
Система Черепах входит на прорывах. Большинство прорывов не заканчиваются трендом. Это означает, что большинство сделок Черепах были убыточными. Если прибыльные сделки не принесли достаточно денег, чтобы покрыть эти убытки, черепахи теряли деньги. Каждая прибыльная торговая система имеет различные оптимальные точки выхода.
Рассмотрим систему Черепах. Если вы вышли из сделки с прибылью 1N, в то время как вы выходите из убыточных позиций с убытком 2N, то вам нужно в два раза больше прибыльных сделок, чтобы покрыть убытки от проигрышных сделок.
Существует сложная зависимость между компонентами торговой системы. Это означает, что вы не можете рассматривать правильный выход из прибыльной позиции без рассмотрения входа, управления капиталом и других факторов. Правильный выход из прибыльной позиции - один из главнейших аспектов торговли и менее всего ценимый по достоинству.
Выходы Черепах
Выход Системы 1 - 10-дневный low для длинных позиций и 10-дневный high для коротких. Все юниты выводились из рынка, если цена шла против открытой позиции к 10-дневному прорыву.
Выход Системы 2 - 20-дневный low для длинных позиций и 20-дневный high для коротких. Все юниты выводились из рынка, если цена шла против открытой позиции к 20-дневному прорыву.
Как и в случае со входами, Черепахи обычно не размещеали стоп-ордеров, а вместо этого следили за ценой в течение дня и выходили из позиции, как только происходил прорыв.
Эти выходы - трудные

Для большинства трейдеров выходы системы Черепах были, вероятно, единственной сложной частью правил системы Черепах. Ожидание 10- или 20-дневного low могло часто означать наблюдение как улетучивается 20%, 40% и даже 100% достигнутой прибыли. Есть очень сильное желание выйти пораньше. Нужна большая дисциплина, чтобы наблюдая, как ваша прибыль улетучивается, удержаться в позиции для того, чтобы поймать действительно большое движение. Способность придерживаться дисциплины и строго выполнять правила - это отличительная черта опытного успешного трейдера.

Тактика.

Остались еще некоторые детали, которые влияют на прибыльность торговли по Системе Черепах.
Входные ордера
Как было упомянуто выше, Richard Dennis и William Eckhardt советовали Черапахам не использовать стопов, размещая ордера. Нам советовали следить за рынком и ставить ордера, когда рынок достигал нашей стоп-цены.
Нам также говорили, что лучше размещать лимитные ордера вместо рыночных. Потому что лимитные ордера давали шанс для лучшего исполнения и меньшего проскальзывания, чем рыночные. Обычно цена совершает небольшие случайные колебания. Идея использования лимитных ордеров заключается в размещении ордера (на покупку) у нижнего края этих движений вместо размещения рыночного ордера.
Лимитный ордер не будет двигать рынок, если это ордер небольшой, и почти всегда будет двигать его меньше, чем рыночный, если ордер большой.
Требуется некоторая сноровка для определения лучшей цены для лимитного ордера, но на практике вы сможете получать лучшее исполнение по лимитным ордерам, расположенным вблизи рынка, чем по рыночным.
Быстрые рынки
Иногда рынок движется очень быстро, и если вы разместили лимитный ордер, он просто может быть не исполнен. Во время быстрого движения рынок может продвинуться на тысячи долларов на контракт всего за несколько минут. В таких случаях Черепахам советовали не паниковать, а подождать с размещением ордера, пока рынок не стабилизируется. Большинство начинающих трейдеров находят это сложным для выполнения. Они паникуют и размещают рыночные ордера. Они постоянно делают это в самое худшее время и часто заключают сделки по худшей цене дня.
На быстром рынке ликвидность временно уменьшается. В случае быстрого подъема рынка, продавцы прекращают продажи и они не будут ее возобновлять, пока рост цены не остановится. При этом сценарии аски значительно поднимаются, и спред между бидом и аском расширяется. Покупатели теперь вынуждены платить намного большую цену, в то время как продавцы продолжают поднимать цены и цена в конце концов движется так далеко, что вовлекает в рынок новых продавцов, заставляя цену стабилизоваться и часто даже откатиться назад. Рыночные ордера, размещенные на быстром рынке, обычно исполняются по самой высшей цене как раз в точке, где цены начинают стабилизироваться.
Черепахи ожидали пока не появятся признаки по крайней мере временного отката цены перед размещением ордеров, и это часто приводило к лучшему исполнению, чем это можно было сделать рыночным ордером. Если рынок стабилизировался за пределами нашей стоп-цены, мы выходили из рынка, но делали это без паники.
Одновременные входные сигналы
Бывали дни, когда на рынках были небольшие движения и мы занимались только отслеживанием открытых позиций, не размещая ни одного нового ордера. Бывали дни, когда сигналы возникали один за другим через несколько часов. В этом случае мы выставляли ордера в порядке поступления сигналов. Но были дни, когда казалось, что все происходит одновременно, и мы увеличивали количество открытых позиций с нуля до максимально допустимого предела за 1-2 дня. Часто этот бешеный ритм усиливался многочисленными сигналами на коррелированных рынках. Особенно когда рынки открывались с гэпом, генерируя входной сигнал. При открытии можно было одновременно получить сигналы по сырой нефти, мазуту и неэтилированному бензину. Что касается фьючерсных контрактов, очень часто возникали входные сигналы на одном и том же рынке по контрактам с разными месяцами исполнения.
Покупай силу - продавай слабость
Если сигналы приходят одновременно, мы всегда покупали на самом сильном рынке и продавали на самом слабом рынке в группе. Мы всегда входили в один рынок одним юнитом. Например, вместо одновременной покупки февральских, мартовских и апрельских фьючерсов на мазут мы выбирали один, самый сильный контракт, который имел достаточный объем и ликвидность. Это очень важно! Внутри коррелированной группы, лучшая длинная позиция - на самом сильном рынке (который всегда превосходит более слабые рынки в той же группе). И наоборот, самые большие прибыльные сделки в короткую сторону возникают на наиболее слабых рынках внутри коррелированной группы.
Черепахи использовали различные способы измерения силы и слабости рынков. Простейший и наиболее употребительный - это просто посмотреть на графики и визуально определить, какой из них "выглядит" сильнее или слабее. Некоторые определяли, сколько N прошла цена после прорыва и покупали на том рынке, где цена продвинулась на большее расстояние (в единицах N).
Другие вычитали цену 3-месячной давности из текущей цены и потом делили на текущее N для нормализации. Самые сильные рынки имели наибольшие значения, самые слабые - наименьшие. Любой из этих подходов работает хорошо.
Переход на контракт с другим сроком исполнения
Когда истекает фьючерсный контракт, нужно учитывать два главных фактора при переходе на контракт с более отдаленным сроком исполнения.
Во-первых, бывает, что по контракту на ближайший месяц наблюдается хороший тренд, а по более отдаленному контракту - нет. Так что не переходите на новый контракт, пока текущий контракт дает лучший результат.
Во-вторых, на другой контракт нужно переходить до того, как объем и открытый интерес по истекающему контракту сильно упадут. Насколько сильно - это зависит от размера юнита. Как правило, Черепахи переключались на новые контракты за несколько недель до истечения, если только открытый контракт не давал значительно лучших результатов, чем более отдаленный.
Заключение
Таковы правила полной торговой системы Черепах. Они не очень сложные, но знание этих правил не сделает вас богатыми. Вы должны быть способны выполнять их.
Системе Черепах очень сложно следовать, потому что ее результат зависит от схватывания относительно нечастых больших трендов. Как результат, многие месяцы могут пройти между прибыльными периодами, иногда год или два. В течение этих периодов можно засомневаться в системе и прекратить выполнение ее правил. Многие Черепахи в попытке добиться сокращения риска торговой системы, слегка изменяли правила, что привело к противоположному эффекту.
Чтобы увеличить уровень доверия, вам нужно следовать правилам системы, является ли она системой Черепах или любой другой системой. Вы лично должны провести расчеты на исторических данных. Недостаточно услышать от других, что система работает. Недостаточно прочитать итоги исследований, проведенных другими. Вы должны сделать это сами.

 

Практическое скальпирование

Многие последователи скальпинга в основе своей торговой системы используют принципы, изложенные Парамоном. Имеющиеся отличия таких систем от классических правил заключаются, как правило, в нюансах. Ниже изложена вариация правил скальпинга в моем видении. Рекомендую использовать приведенный материал исключительно как источник возможных идей, а не для слепого копирования.



Инструментарий:
Валюты для торговли: EUR/USD, GBP/USD - основные, USD/CAD - дополнительно.
Наилучшим рабочим временем считается пересечение азиатской и европейской сессий, европейской и американской сессий: с 10:00-11:00 до 19:00-20:00. Днем (с 13:00 до 16:00) движений часто нет. Время везде московское.
Рабочий график – тиковый (можно использовать минутные свечи) с начала текущих суток по торгуемым парам.
Все манипуляции осуществляются ордерами.
Используемый индикатор: индикатор группового движения. Смысл индикатора состоит в том, что евро (в большинстве случаев) выступает локомотивом всеобщего движения против доллара, за ней начинают двигаться остальные валюты. В дальнейшем, когда тенденция по евро может ослабнуть, движение поддерживают остальные валюты, придавая дополнительный импульс для возобновления движения по евро. Такое движение обычно длиться несколько часов, а то и всю сессию. Основной признак группового движения: сонаправленное движение евро и фунта, дополнительный – подтверждающее движение канадского доллара.



Открытие позиции:
Пробой текущих дневных экстремумов
Пробой дневной средней
Новостная торговля
Пробой текущих дневных экстремумов (работа на расширении дневного диапазона)

Выставляются ордера на пробой High и Low текущей дневной свечи.
Условия:
Ширина текущей дневной свечи должна быть не меньше 50 пунктов (для фунта желательно 70). Меньшая ширина канала (25-30 пунктов) есть шум, и работа на таком вялом рынке чревата убытками. При работе с дневной средней рекомендуемую ширину канала желательно увеличить в 1,5-2 раза.
Перед сильным уровнем (по евро – кратные 50, по остальным валютам – кратные 100), которое текущее движение, вероятно, не одолеет, открываться не стоит. Лучше дождаться его пробоя и поставить ордер на экстремум после отката или выставить ордер подальше (15-20 пунктов), а после пробоя уровня скорректировать. Иногда уровень является сильным только до определенного момента времени (опционы).
До и после закрытия любой из бирж, в начале и конце любого часа возможны небольшие, но сильные движения, которые могут задеть ордера – нужно быть осторожным.
Непосредственно перед новостями позиций желательно не открывать.
Все ордера выставлять с запасом в несколько пунктов. Если цена болтается в районе ордера, то его необходимо отодвинуть во избежание случайного срабатывания.

Пробой дневной средней

В большинстве случаев цена, развернувшись от одной границы канала и пересекая середину дневной свечи, доходит до противоположной границы канала. С этим расчетом ордер на пробой выставляется на образовавшемся локальном экстремуме после пересечения дневной средней. В случае мощных движений допустимо не дожидаться образования локального экстремума, а выставлять ордер на дневную среднюю непосредственно.
Условия аналогичны предыдущему разделу.

Новостная торговля

Принимаются во внимание потенциально сильные и средней силы новости. За 10-15 минут до опубликования данных выставляются ордера-ловушки на пробой локальных экстремумов на расстоянии, как правило, 20-30 пунктов (в исключительных случаях - до 50 пунктов). Чем сильнее выходящая новость, тем больше возможностей попасть под «качели», а потому ордера ставятся подальше. Если в первые минуты ордера не сработали, то они переставляются согласно общим правилам.



Ведение позиции и выход:
Групповое движение
Одиночное движение
Шумовой пробой ордеров
Новостная торговля
Первичным стопом-лоссом в момент открытия позиции служит парный ордер: противоположный дневной экстремум или локальный экстремум в районе дневной средней (если канал широкий). В дальнейшем позиция ведется трейлингом, исходя из общей ситуации.

Групповое движение (трал 15-30 пунтов)

Уверенное размеренное движение. Можно оставить первоначальной стоп на месте до первой доливки, а можно переставить его на начало движения цены (монотонный участок, с которого цена начала двигаться и пробила экстремум, по сути – локальный экстремум за последние минут 15). После доливки позиция ведется тралом в 20-30 пунктов. Следует спокойно относиться к откатам, т.к. такое групповое движение, как правило, внезапно не заканчивается (исключение – сильные новости). Для данного случая справедливы слова: «дайте прибыли вырасти».
На мощном и безоткатном движении или, наоборот, на неуверенном и вялом трал – 15-20 пунктов – не больше.
Тралим до тех пор, пока не будет признаков опасности (ниже я их опишу). В этом случае, уменьшаем трал пунктов до 10-15. Если опасность начинает подтверждаться: цена не хочет идти дальше, топчется на месте, то можно максимально поджать позицию (1-10 пунктов). При образовании «микрофлета», цену можно поджать, на случай преодоления опасного участка.
Доливки осуществляются при уверенном движении в районе 30 и 50 пунктов тем же лотом, что и открывались. Доливочные ордера желательно ставить на пробой текущих локальных экстремумов в сторону движения. Если доливка должна осуществиться в районе круглого уровня, то это условия является обязательным.
Если пробой произошел на узком канале (меньше 50 пунктов), то трал до расширения дневного диапазона удовлетворяющего условиям - не более 10-15 пунктов.
Одиночное движение (трал 10-25 пунктов)
Срабатывание ордера только по одной валюте при отсутствии группового движения желательно допускать только на сильных и уверенных движениях, когда цена практически сразу уходит в плюс и позволяет при необходимости выставить стоп-лосс в районе безубытка. Учитывая, что среднестатистический ход цены после пробития составляет пунктов 10-20 в течение минут 15, тралим позицию в 10-20 пунктах и при первых признаках опасности сильно поджимаем. Главная цель на таких пробоях – не набрать кучу мелких лосей с одной стороны и урвать максимум профита с другой.
Если движение уверенно продолжается, но по-прежнему является одиночным, то допустимо увеличить трал до 20-25 пунктов и произвести доливку в районе 30 пунктов (техника та же, что и на групповом движении). Если в дальнейшем это движение станет групповым, то допустимо изменить условия ведения позиции на соответствующее.
Шумовое пробитие ордеров (трал – несколько пунктов)
Желательно закрыть (поджать) позицию максимально быстро и не взять полновесного лося.
Новостная торговля
Стоп максимально быстро переставляется в безубыток.
Трейлинг 10-15 пунктов до первого замирания, после чего позиция поджимается (5-10 пунктов).
Если движение уверенно продолжается, то возможны варианты соответствующего ведения позиции, описанные в разделе про групповое или одиночное движение. Однако в первые 10-20 минут трал не более 20 пунктов при любом характере движения (для очень сильных новостей в 16:30 отпускать цену следует не ранее открытия Чикаго).
Дополнения:

Для фунта допустимо использовать больший трал, чем для остальных валют из-за его чрезмерной «подвижности».
Стараться выставлять трал, ориентируясь на рядом стоящие (как правило, за последние 15-30 минут) локальные экстремумы (желателен запас в несколько пунктов, чтобы случайно не зацепило откатом): для движения вверх – локальный low, для движения вниз – локальный high. Кстати, в общем случае размер трейлинга корректирую с учетом размеров последних откатов на данном движении.
Сигналы опасности:
1) Подход к уровню, от которого цена может отскочить: круглый уровень, граница канала (при открытии позиции в районе дневной средней).
2) Изменение соотношения сил на рынке: уход или приход любой из бирж. Особенно открытие и закрытие сессий.
3) Тонкий рынок. Такой рынок часто бывает в ожидании очень важных новостей. Довольно часто при этом движения котировок становятся вялыми и нервными. В такие моменты следует воздержаться от работы. В противном случае, следует работать с уменьшенными стопами.
4) Сильные и средние по силе новости. Перед новостями позиция, если таковая имеется, должна быть поджата.
В опасных районах после отката, если есть сомнения в преодолении этого препятствия, позицию веду плотным тралом (но чтобы не выбило шумом) примерно до уровня предыдущего сонаправленного движения (например, для движения вверх - до уровня предыдущего high-экстремума). Данные действия базируются на признаке тренда: после отката движение должно создавать новые экстремумы.

 

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДНЕВНЫХ ДИАПАЗОНОВ ЦЕН (DAILY RANGE PROJECTIONS)

В начале восьмидесятых годов я регулярно выступал на телевидении в программе финансовых новостей перед открытием торгового дня и объявлял прогнозы ценовых диапазонов для различных рынков. Формула, приводимая ниже, представляет собой улучшенный вариант той, которую я использовал для расчета прогнозируемых величин в то время. Это — плод многочасовых исследований, ее интерпретация чрезвычайно важна для определения краткосрочного движения цен.
Мои исследования показали, что завтрашний ценовой диапазон определяется взаимоотношением цены закрытия текущего дня и цены открытия текущего дня. Между этими ценовыми точками возможны три отношения:

1. Сегодняшняя цена закрытия меньше сегодняшней цены открытия;
2. Сегодняшняя цена закрытия больше сегодняшней цены открытия;
3. Сегодняшняя цена закрытия равна сегодняшней цене открытия.

Если действует отношение 1, то я использую следующую формулу для прогнозирования завтрашнего ценового диапазона:
(Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшний минимум)/2=X
Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум
Прогнозируемый на завтра минимум = Х — сегодняшни максимум

Если действует отношение 2, я несколько видоизменяю формулу:
(Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшний максимум)/2=X
Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум
Прогнозируемый на завтра минимум = X — сегодняшний максимум

Если действует отношение 3, то я вношу следующие изменения в формулу:
(Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшняя цена закрытия)/2=X
Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум
Прогнозируемый на завтра минимум = Х — сегодняшний максимум

Полученные величины — исходный пункт для анализа ценовой динамики следующего дня. Я рекомендую пользоваться полученными величинами следующим образом: если цена открытия оказывается в пределах прогнозируемого ценового диапазона, то дневному трейдеру следует ожидать, что уровень сопротивления будет на отметке прогнозируемого максимума, а уровень поддержки — на отметке прогнозируемого минимума. Но, что еще более важно, если цена открытия оказывается за пределами прогнозируемого ценового диапазона (выше прогнозируемого максимума или ниже прогнозируемого минимума), то это означает, что произошло существенное нарушение равновесия между спросом и предложением и краткосрочная тенденция продолжится в направлении прорыва. В этом случае у тревдера, играющего на краткосрочных изменениях цен, есть две возможности:

1. Игнорировать прогнозируемые параметры ценового диапазона для данного дня;
2. Скорректировать параметры диапазона, переместив прогнозируемое значение ценового минимума чуть ниже прогнозируемого ценового максимума (если произошел прорыв вверх) или поместив значение прогнозируемого максимума чуть выше прогнозируемого минимума (если произошел прорыв вниз).

Практическое применение этой формулы до сих пор давало достаточно высокие результаты, поскольку она позволяла устанавливать реалистичные параметры для динамики цен последующего дня

 

Классические правила скальпинга (по Парамону)

В сети существует много практически однотипных вариантов правил скальпинга. Все они основаны на выдержках из постов Paramona. В данном случае, передо мной не стояла задача сделать окончательную редакцию этих правил, а потому здесь представлен лишь общий свод правил по скальпингу (подобные варианты можно найти в поисковике, набрав "свод правил по скальпингу"). Для более глубокого изучения этого метода рекомендую ознакомиться непосредственно с постами Парамона.



СВОД ПРАВИЛ ПО СКАЛЬПИНГУ
Скальпинг - дифференциальный метод (работа по производной).

1. Рабочий набор инструментов.
Для торговли подготовлены два рабочих варианта инструментов:
1) GBP/USD, EUR/JPY, USD/CAD, USD/CHF;
2) GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF.
Таким образом, торговля ведется одновременно по 4 валютным парам (USD/CAD реально начинает двигаться только после 12.00 МСК).

Пояснения:
Самый лучший индикатор тенденции - групповое движение инструментов.
а) Наибольшая волатильность и наименьший спред: EUR/USD, GBP/USD, EUR/JPY, USD/JPY, USD/CAD и USD/CHF.
б) Поскольку EUR/USD и USD/CHF имеют корреляцию близкую К=1, а USD/CHF имеет высокую волатильность, то пара USD/CHF выбрана рабочим инструментом. А EUR/USD лучше всего использовать как индикатор - за ней тянется весь рынок.
в) Поскольку направление движения цены EUR/JPY и USD/JPY может быть как в одну сторону, так и разнонаправленным, то для торгов выбирается одна из этих пар, исходя из ситуации.
г) Классификация валютных пар по группам:
№1 USD/CHF, USD/CAD;
№2 EUR/USD, GBP/USD;
№ 3 EUR/JPY, USD/JPY.
Если обе пары группы №1 двигаются в одну сторону, а обе пары группы №2 двигаются в противоположную сторону, то это указывает на тенденцию по EUR и USD.
Если обе пары группы №3 двигаются в одну и ту же сторону, то это указывает на тенденцию по JPY.
д) Смотрю за групповым поведением пар, т.е. как двигаются инструменты после пробоя дневных текущих хай и лоу. Если евра, фунт и евройена ползут в одну сторону, а франк, канадец и йена - в другую, это подтверждение устойчивой тенденции на всю сессию, иногда - на целый день. Бывает, йенозависимые пары живут своей, совместной жизнью. Тогда из двух инструментов: йена и евройена выбираю один, поведение которого соответствует евротенденции.

2. Условие выбора рабочего инструмента.
Аксиома: Валютные пары, у которых торговый диапазон (от Н к L или наоборот) < 50 пунктов к 10.30 МСК, не торгуются.

Пояснения:
Среднестатистический уровень шумов по волатильным парам - 20-30п. поэтому торговля с шириной канала равной уровню шумов приводит к уменьшению счета. Шумы равны ширине канала в праздники или в «пересменку» (00.00-04.00 МСК). Текущую дневную волатильность (ходовые качества) определить достаточно просто. Берем текущую дневную свечку, определяем её размер (Н и L) и из этого размера вычитаем шумы (25-30п).

3. Рабочее время для торговли:
Наибольшая волатильность рынка, как правило, приходится на:
10.00 - 13.30 МСК
16.00 - 19.30 МСК
В 10.00 открывается Франкфурт (тоже сильная биржа), в 11.00 - Лондон (вся Европа входит в рынок). В 16.00 открывается Нью-Йорк, в 17.00 - Чикаго (все Штаты входят в рынок).

4. Условия входа в рынок.
Используется пробой текущих дневных экстремумов в сторону групповой тенденции рынка.
Ордера ставятся при условии выполнения временных интервалов торговли и наличии разности Н и L.
Пояснения:
- текущие дневные экстремумы (цены Н и L);
- локальные экстремумы вблизи текущего дневного среднего значения цены.
Примечание:
Статистика показывает, что при движении графика от одного дневного экстремума к другому (от Н к L или наоборот) после пересечения дневного среднего с вероятностью P >0.5, цена пробивает экстремум по направлению движения (это означает, что, скорее, цена пробьет противоположный экстремум, нежели вернётся к уже пробитому).

5. Размер лота и управление ордерами.
-Размер начального ордера - 1/8 от депозита и с последующим наращиванием - 1/4 - 1/2.
-Максимальный размер трейлинг-стопа - 25-30п, корректируется раз в 5 мин, лот при открытии: низковолатильный рынок (как сейчас) = депо/16, высоковолатильный рынок = депо/4. После первой доливки трейлинг близок к безубытку... Или трейлинг подтащить под котировку
- После оценки рынка ордера выставляю в любое время с 10.00 до 13.00 МСК и с 16.00 до 19.00 МСК. Перед новостями за 5 мин стараюсь все позы закрыть или ставлю очень короткие трейлинги 5-10п, и тут же выставляю ордера на пробой.
- Поскольку ордера на пробой ставлю парные: бай и сел, то после пробоя непробитый ордер становится стопом, который затем передвигаю как трейлинг. Первое перемещение делаю в точку начала движение (не путать с точкой пробоя), т.е. точку, где начинается монотонный участок графика, переходящий в пробой. Это точка локального экстремума за последние 5-15 мин. Контроль поз и коррекция ордеров происходит каждые 5 мин, на новостях - непрерывно.
-. Если движение после пробоя не возобновляется в течение 15 мин, это означает зависание графика и обычно я стараюсь закрывать такие позы коротким трейлингом.
Первоначальный стоп равен размеру текущей дневной свечи.

Пояснения:
а) Доливка - составная часть ММ. Размер лота должен соответствовать текущим ходовым качествам пары. Доливать лучше через равное количество пунктов, а не на откатах, чтоб не получалось: пара еле ворочается, а её за это доливают. Тогда вялые пары в итоге имеют минимальные лоты, а "бодрые" - максимальные.
Нет никакой разницы в защите пар с разными лотами: лот трейлинга должен соответствовать лоту позы (это элементарно).
б) Если по каким-то причинам позиция не закрыта, то после пересечения ДС (дневной средней) ордер закрывается автоматически.

7. Тактические приемы и правила.
-для визуального наблюдения используется только тиковый график и групповое движение пар.
- использование ордеров (за торговый день совершается 10-20 (иногда больше) сделок
- позиции закрываются, в основном, короткими трейлинг-стопами. На флете позиции держатся до конца сессии (утренняя сессия до 13.00-13.30 МСК, вечерняя - до 19.00-19.30 МСК).
- при движении цены без откатов, трейлинг-стоп уменьшается до 10п от текущей котировки.
-в некоторых ситуациях ставятся трейлинги по теории Доу (в ближайший локальный экстремум).
- если ходовые качества цены - нормальные, то 15 - 45 мин, далее возможны откат или разворот.
- Обычно я работаю с 30 мин (низковолатильный рынок), 10 мин (сильное движение, новости), 1-2-4 час (тенденция в пределах сессии).



Дополнения от 8.01.05 (редакция Парамона):
В настоящее время система претерпела некоторые изменения.
1. Время работы.
Скальпинг - чрезвычайно энергоёмкий способ торговли, меня буквально высасывает к концу дня... . И это с учетом того, что я контролирую позы и корректирую ордера 1 раз в 5 минут на низковолатильном рынке, но при сильных движениях ситуацию приходится отслеживать постоянно иногда до получаса. Это тяжело.
Поэтому, в последнее время я торгую с 11.00 до 13.30 и с 17.00 до 19.30 (как правило), в 16.30 (на новостях) и иногда с 14.30 до 15.30.
И, конечно, не каждый день.
2. Инструменты.
Из всего набора оставил 4 пары: евра (как индикатор), фунт, франк и канадец. Йенозависимые пары пока не торгую в связи с повышенной степенью неопределенности. Евра - локомотив, за ней весь рынок тянется, возглавляет групповое движение пар. Взаимовлияние евры и остальных пар таково, что достаточно незначительного движения евры, чтобы привести весь рынок в движение, при этом, появляется эффект положительной обратной связи - тяжелая евра разгоняется остальными высоковолатильными инструментами и вынуждена продолжать движение... Волатильность франка, фунта и канадца выше волатильности неповоротливой евры, поэтому выбор инструментов для торговли очевиден.
3. Вход - 50% успеха.
Вхожу ордерами с пробоем хай/лоу и локальных экстремумов от дневной средней до хай/лоу (на развороте, в дневном канале). Статистика показывает, что евра, двигаясь от дневного экстремума и пересекая дневную среднюю, обычно пробивает противоположный дневной экстремум в пределах дневной торговли И еще: где-бы ни находились франк (тут все ясно) и фунт, они обязательно также после пересечения дневной средней достигнут своего противоположного экстремума. С канадцем сложнее, но в американскую сессию этот механизм также работает.
4. Выход - остальные 50% успеха.
Фиксация прибыли (убытков) обязательна с 13.00 до 13.30 и с 19.00 до 19.30, и перед новостями. Трейлинг-стоп подтягивается под котировку на 1п и позиция закрывается. Лимит-ордерами (тейк-профит) не пользуюсь, они отвлекают.
5. ММ - оптимальное распределение депо по инструментам.
Начальный лот - 1/16 от депо. Доливка по франку и канадцу линейная через 20п, по фунту - 30п (быстро бегает).

 

Стратегия работы по фракталам

 

Скользящие средние (Moving Аverages)
Скользящее среднее значение — один из старейших и наиболее распространенных инструментов технического анализа. Скользящее среднее значение — это средняя цена инструмента за определенный период. Период расчета скользящего среднего выбирается по усмотрению аналитика. Например, он может составлять 20 дней.
Посмотреть вложение 4688
При расчете «простого» скользящего среднего цены инструмента за последние n периодов сначала суммируют, а затем делят на n. Так, сложив цены закрытия за последние 20 дней и поделив сумму на 20, получаем среднюю цену инструмента за эти 20 дней. Подобные расчеты производятся отдельно для каждого бара на графике.

Важно отметить, что расчет скользящего среднего возможен лишь при наличии всех данных за n периодов. То есть 20-дневное скользящее среднее можно начать строить лишь после того, как на графике появится значение цены 20-го дня.

Скользящее среднее отражает совпадение ожиданий инвесторов за указанный промежуток времени. Если цена выше скользящего среднего — значит текущие ожидания инвесторов (т.е. текущая цена) выше среднего уровня их ожиданий за последние 20 дней и среди инвесторов усиливаются бычьи настроения. И наоборот: если сегодняшняя цена ниже скользящего среднего — то текущие ожидания ниже их среднего уровня за последние 20 дней.

Традиционно скользящее среднее используется для наблюдения за изменением цен. Обычно инвесторы покупают, если цена бумаг поднимается выше скользящего среднего, и продают, когда она падает ниже него.

Достоинства

Достоинство системы торговли с помощью скользящего среднего (т.е. покупки и продажи при прорывах скользящего среднего) состоит в том, что она позволяет играть в направлении текущей тенденции: ведь любому более или менее существенному изменению цены обязательно предшествует соответствующий прорыв кривой скользящего среднего. Недостаток ее заключается в некотором запаздывании сигналов. Если период действия тенденции незначителен (обычно он должен быть вдвое дольше периода расчета скользящего среднего), то вы понесете убытки.

Раскаяние трейдеров

Прорывы скользящих средних часто сопровождаются периодом «раскаяния трейдеров». То есть после прорыва кривой долгосрочной скользящей средней цены возвращаются к ней и лишь потом продолжают движение в направлении прорыва.

 

Линии поддержки и сопротивления
Цены финансовых инструментов можно образно представить как исход схватки между быками (покупателями) и медведями (продавцами). Быки подталкивают цены вверх, а медведи — вниз. Фактически направление движения цен показывает, чья берет.

Посмотреть вложение 4744

Поддержка (Support) — это уровень, при котором цены контролируют покупатели (быки, bulls), не допускающие их дальнейшего снижения.

Сопротивление (Resistance), наоборот — уровень, при котором цены контролируют продавцы (медведи, bears), не допускающие их дальнейшего подъема. Цена, по которой совершается сделка, — это цена, устраивающая и быка, и медведя. Она отражает совпадение их ожиданий.

Уровни поддержки показывают цену, при которой большинство инвесторов рассчитывают на ее повышение. Уровни сопротивления показывают цену, при которой большинство инвесторов считают, что она снизится.

Но со временем ожидания инвесторов меняются, и зачастую это происходит довольно резко. Образование уровней поддержки и сопротивления — это, пожалуй, самое заметное и повторяющееся явление на ценовых графиках. Прорыв уровней поддержки/сопротивления может быть вызван изменениями фундаментального характера, которые превосходят или не оправдывают ожиданий инвесторов, или самоисполняющимся пророчеством (инвесторы покупают, видя, что цены растут). Причина менее существенна, чем следствие: новые ожидания приводят к образованию новых ценовых уровней. Существуют также уровни поддержки/сопротивления, которые более связаны с эмоциями.

Спрос и предложение

В явлениях поддержки и сопротивления нет ничего загадочного: это классическое отражение спроса и предложения. Если вспомнить начальный курс экономики, линии спроса/предложения показывают, какими будут спрос и предложение при данной цене.

Линия предложения показывает объем финансового инструмента, которое продавцы готовы поставить по данной цене. С ростом цен растет и число продавцов, так как появляется все больше желающих продать по более высокой цене. Линия спроса показывает объем финансового инструмента, которой покупатели готовы приобрести по данной цене. С ростом цен количество покупателей уменьшается, так как желающих покупать по более высоким ценам становится меньше.

При любой цене график спроса/предложения показывает, сколько имеется продавцов и покупателей. На свободном рынке эти линии постоянно смещаются. Меняются ожидания инвесторов — меняются и цены, которые устраивают покупателей и продавцов. Прорыв уровня сопротивления говорит о смещении вверх линии спроса, отражающем рост числа желающих покупать по более высоким ценам. По той же логике, прорыв уровня поддержки означает смещение вниз линии предложения.

Понятия спроса и предложения лежат в основе большинства инструментов технического анализа. И графики курсов финансовых инструментов великолепно демонстрируют действие этих факторов.

Раскаяние трейдеров

Обычно после прорыва уровня поддержки/сопротивления трейдеры начинают задаваться вопросом о том, насколько новые цены соответствуют реальности. Так, если после прорыва уровня сопротивления продавцы и покупатели усомнятся в обоснованности новой цены, то они начнут продавать. В результате, произойдет то, что называется «раскаянием трейдеров»: после прорыва цены возвратятся к уровню поддержки/сопротивления.

Динамика цен после периода «раскаяния» имеет решающее значение. Возможно одно из двух: либо трейдеры сойдутся в своих ожиданиях на том, что новая цена неоправданна, — и тогда она вернется к прежнему уровню; либо трейдеры примут новую цену — и тогда она продолжит движение в направлении прорыва.

В первом случае, то есть когда вслед за «раскаянием» трейдеры приходят к единодушному выводу о необоснованности более высокой цены, возникает типичная «ловушка для быков» (или ложный прорыв). Например, цены прорвали сопротивление на определенном уровне (поманив за собой стадо быков, надеющихся на продолжение подъема), а затем вновь опустились ниже уровня сопротивления, оставив быков с финансовыми инструментами по завышенным ценам. По аналогичной психологической схеме образуется и ловушка для медведей. Цены держатся ниже прорванного уровня поддержки достаточно долго, чтобы убедить медведей в целесообразности продажи, но затем вновь поднимаются выше уровня поддержки и медведи оказываются вне игры.

Во втором случае умонастроение «раскаявшихся» трейдеров может измениться, и новая цена будет принята. Тогда цены продолжат движение в направлении прорыва.

Ожидания трейдеров после прорыва вполне поддаются количественной оценке через сопутствовавший ему объем торгов (Volume). Если цены прорвали уровень поддержки/сопротивления при значительном повышении объема, а в период «раскаяния» он сравнительно мал, — значит, новые ожидания разделяет большинство (а раскаивающихся — меньшинство). И наоборот: прорыв при умеренном объеме и «раскаяние» при растущем означает, что перемены в ожиданиях незначительны и неизбежен возврат к исходным ожиданиям (т.е. исходным ценам).

Сопротивление становится поддержкой

Если уровень сопротивления успешно прорван, он становится поддержкой. По той же логике, успешно прорванный уровень поддержки становится сопротивлением.

Причина этого состоит в появлении нового «поколения» быков, которые отказывались от покупки, когда цены были низкими. Теперь же они начинают активно покупать при всяком возврате цен к предыдущей отметке. По той же логике, когда цены падают за уровень поддержки, он нередко становится сопротивлением, которое ценам трудно преодолеть. С приближением цен к предыдущему уровню поддержки инвесторы начинают продавать, стремясь ограничить свои потери.

 

Линии тренда
Прорывы уровней поддержки и сопротивления являются результатом изменения ожиданий инвесторов, которое приводит к смещению линий спроса/предложения.

Подобные изменения часто происходят резко и бывают связаны с поступлением новой информации. Совокупность таких изменений может иметь определенную тенденцию. Тенденция или тренд — это устойчивое, направленное изменение цен. Тенденции отличаются от уровней поддержки/сопротивления тем, что представляют собой движение, а уровни поддержки/сопротивления — преграду на пути этого движения.

Посмотреть вложение 4750

Восходящая тенденция (Восходящий тренд, Up Trend) характеризуется последовательным повышением минимальных цен. Ее можно рассматривать как восходящий уровень поддержки: тон задают быки, толкающие цены вверх.

Нисходящая тенденция (Нисходящий тренд, Down Trend) характеризуется последовательным понижением максимальных цен. Ее можно считать нисходящим уровнем сопротивления: тон задают медведи, толкающие цены вниз.

Цены могут прорывать восходящие и нисходящие линии тренда точно так же, как уровни поддержки и сопротивления при изменении ожиданий инвесторов. Подтверждением окончания предыдущей тенденции является возросший объем (Volume). Как и в случае с уровнями поддержки и сопротивления, за прорывом линии тренда часто следует «раскаяние трейдеров». Главным критерием истинности прорыва здесь также является объем торгов.

 

Торговые стратегии-Канал

Посмотреть вложение 4779

 

Системы прорыва волатильности

Посмотреть вложение 4816

Linda Bradford Raschke
Системы прорыва фактически могут рассматриваться, как иная форма свинг-трейдинга (краткосрочный стиль торговли, разработанный, чтобы поймать ближайший ход). Другими словами, трейдер не беспокоится о каком-либо долгосрочном прогнозе или анализе, а лишь о ближайшем ходе цены.

Системы прорыва волатильности основаны на предпосылке, что, если рынок уйдет на какую-то величину от предыдущего уровня цен, вероятно продолжение хода. Это продолжение может длиться лишь один день, или недалеко от начальной цены входа, но должно дать достаточно прибыли для игры. Трейдер должен быть удовлетворен тем, что даст ему рынок.

По системе прорыва, торговля всегда осуществляется в направлении движения рынка в данный момент. Обычно вход осуществляется с помощью бай или селл стопа. Отрезок хода, на котором мы играем, исходит из предпосылки, что продолжится импульс предшествующих цен. Есть еще один элемент поведения цены, создающий возможности для торговли. Рынок имеет тенденцию чередоваться между периодом равновесия (между силами спроса и предложения) и состоянием несбалансированности. Эта неустойчивость между спросом и предложением приводит к "расширению диапазона" (рынок ищет новые уровни) и заставляет нас входить в сделку.

Есть несколько способов создать краткосрочные системы прорыва волатильности. Я нашла, что различные типы систем, основанных на расширении диапазона, на поверку весьма схожи. Поэтому, какой бы метод Вы ни выбрали, это вопрос ваших личных предпочтений.

В проектировании системы можно выбирать вход по цене открытия или же по цене закрытия предыдущего дня. Этот вход может быть функцией от диапазона предыдущего дня или процентом от диапазона последних 2-10 дней, и т.д. Механические выходы могут варьироваться, от использования установленного объективного уровня до временной функции типа открытия или закрытия следующего дня. Большинство этих систем лучше всего работают, когда используется достаточно широкий стоп.

Другой путь торговли в фазе прорыва - используя "прорывы канала", просто покупая на самый высоком максимуме за последние семь дней в случае канала с 7 периодами или на самый высоком максимуме за последние 2 дня в случае прорыва канала из 2 периодов. В случае прорыва внутри дня, когда покупают на максимуме или продают на минимуме предыдущего дня, для сигнала фактически используется прорыв 1-периодного канала. Наиболее известная долгосрочная система прорыва, адаптированная Ричардом Деннисом (Richard Dennis) для обучения "Черепах" ("Turtles"), была прорывом 4-недельного канала, изначально разработанной Ричардом Дончианом (Richard Donchian). Другие системы прорыва могут быть основаны на фигурах графика (Curtis Arnold's Pattern Probability System), прорывы линии тренда, прорывы выше или ниже полосы или конверта цен, или разновидностей функций диапазона.


Тренировочная польза для трейдера-новичка при торговле системой прорыва волатильности:


Торговля краткосрочной системой прорыва может быть лучшим опытом для улучшения вашей торговли.

Во первых, она учит Вас делать трудные вещи - покупать наверху или продавать внизу в быстро двигающемся рынке! Большинство людей считает это весьма неестественным!
Во вторых, она всегда предусматривает заранее определенный стоп для управления капиталом. Несоблюдение определенного уровня стоп-лосса - обычная причина убытков среди трейдеров.
В третьих, она преподает трейдеру важность планирования сделки, поскольку большинство систем прорыва работают лучше всего, когда торговля удерживается не один день.
Наконец, она обеспечивает прекрасные возможности для улучшения у трейдеров навыков исполнения. Большинство систем прорыва волатильности довольно подвижны, по сравнению с долгосрочными следующими за трендом системами. Трейдер получает навыки в размещении ордеров на разных рынках. Наличие механически определенной точки входа помогает преодолеть страх трейдера. Ордер размещается заранее, и рынок автоматически вводит трейдера в сделку при достижении заданного уровня
Даже если человек предпочитает ставить ордера сам. на свое усмотрение, торговля механической системой прорыва волатильности может принести неоценимый опыт. Она по крайней мере увеличить понимание трейдером динамики рыночных цен, особенно, если входы осуществляются по моделям откатов против тренда.


За и против торговли по системе прорыва:


Подобно большинству систем, системы прорыва волатильности получают чистую прибыль на движущихся рынках, но не порадуют, если сменятся условия или упадет объем. Я полагаю, что это системы наиболее выгодного типа для торговли и чувствую, что они будут выгодными еще долго. Они "тверды" и "устойчивы", хотя и могут ухудшаться, когда размещается слишком большой ордер (больше, чем на 50 контрактов). Однако, чтобы у Вас не сложилось впечатление, что это система Святого Грааля, нужно учитывать следующие соображения:

Входы могут нервировать, особенно, когда рынок находится в безудержном движении. Лучшие прорывы не дадут Вам отката для входа. Вы или на борту или нет! Если Вы осмыслите, что лучшие прорывы превращаются в дневной тренд и наиболее вероятно, закрытие будет на максимуме или минимуме дня, то будет не так трудно входить. Обычно лучше иметь бай / селл стоп уже подготовленным.

Иногда рынок открывается с разрывом вне вашего начального входного уровня. Такая ситуация часто приводит к лучшим сделкам. Она может также вызвать наиболее удручающие убытки. Большие разрывы тестируют, стоит ли все еще входить в сделку, но они определенно прибавляют волатильности. Если ваша сделка выходит по стоп-лоссу, и поступает новый сигнал в противоположном направлении, то это новое движение обычно более чем перекрывает первоначальную потерю.

Лоссы сдерживают, но они неизбежны при торговле системой прорыва. Много раз я покупала на максимумах и продавала на минимумах. Требуется огромное "доверие числам", чтобы торговать системой такого типа. Тестирование системы должно всегда проводиться минимум для 3 лет, а предпочтительно 10. Убедитесь, что исследовали максимально доступную выборку, чтобы видеть, как работает система.

В противовес скажу, что системой прорыва волатильности можно торговать на большинстве рынков. Но рынок может быть очень выгодным один год и весьма посредственным в следующем. Хорошо работает, похоже, портфель из 10 - 12 рынков. Проблема с попыткой торговать слишком многими рынками одновременно состоит в том, что может быть трудно не активно действовать, если ваши параметры достаточно чувствительны. Строя системы, люди часто переоценивают возможности одного человека.


Совершенствование системы прорыва волатильности:


Добавочные фильтры могут усилить систему. Фильтры могут включать в себя: индикаторы, чтобы определить, находится рынок в тренде или нет, сезонность, дни недели, или степень сужения волатильности рынка. Периоды низкой волатильности рынка могут быть определены сокращением истинного диапазона, низком АDX, или же статистическим индикатором типа низкого исторического отношения волатильности или низкого среднеквадратичного отклонения.

Система может выглядеть примерно так:
1. Входное условие волатильности = истинно
2. Бай или селл стоп, основанный на открытии текущего бара, плюс или минус процент от диапазона предыдущего дня.
3. Начальный стоп-лосс для управления риском, как только открыта позиция.
4. Стратегия выхода.


Типы переменных, которые могут использоваться в простой системе прорыва расширения диапазона:
1. Период - прорыв основан на функции предыдущего дня или предыдущего 10-дневного периода, например?
2. Диапазон - используется средний диапазон за этот, больший, меньший или весь период?
3. Процент - какой процент диапазона используется? Возможно, например, использовать 120 % от всего предыдущего 3-дневного диапазона.
4. Основа - функция от диапазона, iдобавляемая к закрытию предыдущего дня или открытию текущего дня. Эта функция может быть также добавлена к максимуму или минимуму как предыдущей свечи, так и периода, типа последних 10 дней.
Как общее правило, чем больший процентный коэффициент используется, тем больший будет процент выигрышных сделок. Однако система в целом может быть менее прибыльна, за счет уменьшения количества сделок.

Еще раз приведу пример возможных входных условий: Входите в сделку в день, следующий за самым узким диапазоном за последние 7 дней. Или же, если рынок сделал новый 20-дневный максимум или минимум в течение последних пяти операционных дней. Всякий раз, когда Вы прибавляете фильтр к системе, убедитесь, что сравнили результаты с исходной линией и проанализировали различие в уровне действий.


СТРАТЕГИИ ВЫХОДА:
1. По времени (закрытие второго дня, открытие первого дня)
2. Первое прибыльное открытие (Larry Williams)
3. Цель или объективный уровень (1 ATR, high/low предыдущего дня)
4. Скользящий стоп (смещенная средняя, параболика, 2-дневный high/low)
РИСК:


Контролируемый риск - количество риска, предопределенное стопом управления капиталом.

Типы стопов управления капиталом:
1. Фиксированное количество в долларах
2. Функция от ATR
3. Уровень цены (high/low бара)
Неконтролируемый риск:
1. Воздействие овернайта (риск между закрытием и открытием). Вы не можете закрыть позицию, когда рынок не торгует. Таким образом, Вы подвергаетесь риску неблагоприятных разрывов, которые могут быть усилены новостями или событиями.
2. Риск проскальзывания (слиппеджа). Быстро движущийся или же тонкий, изменчивый рынок часто приводит трейдера к заполнению по цене намного хуже ожидаемой.
Вообще, результаты тестирования большинства систем сильно зависят от нескольких хороших сделок. Вы не можете позволить себе пропустить одну хорошую сделку, которая может сделать весь ваш месяц.

Вот некоторые советы для торговли этой или любой другой системой:
1. Вначале убедитесь в прибыльности системы, торгуя на бумаге.
2. Удостоверьтесь, что Вы можете успешно торговать системой механически, перед тем, как добавлять какие-либо фильтры.
3. Сравнивайте вашу реальную эффективность с механической системой в конце каждого дня, оценивая ваш успех тем, можете ли Вы соответствовать эффективности системы.
4. Оценивайте эффективность по адекватной выборке, например, 100 сделок или определенное количество недель. Не позволяйте неудачной неделе, или же сделке напугать Вас.
5. Управляйте выходами тщательнее, чем фильтруете входы. Невозможно заранее сказать, какая из сделок будет удачной. Один пропущенный вход мог бы принести очень много, и Вы не можете позволить себе пропустить его. Управление выходом означает две вещи: Во первых, старайтесь, если все в порядке, дать хорошей сделке поработать дополнительный час или два перед выходом; а во вторых (на самом деле связано с уровнем первого), учитесь пораньше определять, что сделка не удалась и выходить прежде, чем сработает стоп.
6. Все системы отображают тонкие нюансы поведения рынка лишь через какое-то время. Ведите тетрадь наблюдений и делайте заметки. Таким путем Вы сделаете собственную систему.
7. Если слиппедж кажется чрезмерным, он часто предполагает существенный прорыв из треугольника или зоны консолидации. Помните: кто-то должен был увести рынок достаточно далеко, чтобы первым предолеть точку прорыва!

 

Система - По новостям

Есть расписание выходов фундаментальных факторов (новостей),

например в 15-30 по Киеву (GMT+2), обычно выходят новости по США.

В это время начинается очень сильное движение, в ту или в ту сторону (EUR/USD и др.).

Делаем 2 отложенных ордера, и куда пробивает, туда и идет, ставим встречный лок на предпологаемом уровне достижения и в случае отката, Ваша прибыль не исчезнет, а зафиксируется, это удобно в случае когда у вас нет возможности сидеть и контролировать развитие ситуации, а также когда есть подозрения в качестве связи в нужный момент.

Обычно люди реально зарабатывают десятки пунктов, правда такое движение может продолжаться от 10 минут до часа, реже более часа.

Посмотреть вложение 4884

 

Ещё одна торговая система основанная на уровнях поддержки и сопротивления.
Принцип состоит в том, что при пробитии уровня он меняет своё назначение. т.е. сопротивление становится поддержкой, а поддержка сопротивлением. Остаётся только не пропустить такие моменты.
В данном примере была пробита линия сопротивления действовавшая на протяжении месяца.
Ещё один принцип применимый в таких случаях - при работе на отбой от уровня следует выставлять как минимум три ордера: (рассмотрим на примере фунта, пробита месячная поддержка, она становится сопротивлением)

Посмотреть вложение 5203

1 - уровнем выше
2 - уровнем ниже
3 - на порядок ниже второго уровня
Действует это так, если даун тренд силён, то мы рискуем остаться с неисполненными ордерами, поэтому выставляем самый нижний уровень (3), если даун тренд действует по нашему плану, то позиция номер два (2) тоже станет рабочей, позиция номер три (3) является страховочной если мы не совсем точно расчитали силу направлений и действующие уровни то она поможет нам остаться в рынке и возможно зацепить самый вершок движения и наконец стопы - ставятся в той зоне достижение которой является подтверждением что рынок не желает идти в сторону ваших ожиданий.
В данном примере на 300 пунктов стопов в совокупной позиции мы получили 1000 пунктов прибыли (учитывая что если планы не изменятся рынком и мы дойдём до тейк профита то прибыль составит 1500 пунктов) если бы мы работали только одним уровнем, то во первых уже бы имели серию убытков, во вторых прибыль была бы как минимум в три раза меньше.

 

Система может терять профитность по мере её распространения среди участников?

Для того чтобы ответить на этот вопрос нужно определить что подразумевается под «системой приносящей прибыль», а также что понимать под «распространением»

Система приносящая прибыль – это набор инструкций к торговле выполнение которых в совокупном итоге действий даёт положительный прирост рискового капитала (депо).

Распространение системы среди участников рынка – здесь подразумевается тот вариант когда объёмы* которые работают по этой системе превышают все остальные, в этом случае система якобы будет противоречить сама себе и перестанет приносить прибыль.
________________________________
* - именно объёмы, а не количество участников, так как суммы которыми оперируют участники очень разнятся и выражение теряет смысл.


Если система служит руководством к действию у небольшого по количеству или объёму участников рынка, то она не меняет своей работоспособности, это и так понятно рассматривать не будем.
Рассмотрим один из биржевых мифов:
Чтобы система перестала работать она должна быть руководством к действию у решающего большинства участников (объёмов*) рынка.
Вы можете себе представить такую ситуацию? Я нет!
Давайте пофантазируем.
Есть Грааль который даёт сигнал на покупку евробакса на уровне 1,2350, а продажу на уровне 1,3350 и ни пипсом меньше или больше.
В данный момент цена в районе 1,2850, что произойдёт?
Объёмы торгов на биржах станут равны 0 (нулю) все замрут в ожидании 1,2350 или 1,3350.
Согласно правилам торгов котировки конечно же начнут искать цену которая максимально устроит обе стороны сделки.
Рано или поздно дилер наткнётся на цену 1,2350 и получит шквал запросов на покупку, но на продажу ордера будут только на 1,3350! Согласно правилам биржа обязана будет провести некоторые сделки за свой счёт чтобы стабилизировать ситуацию, но у неё не хватит средств перекрыть все заявки, клиенты в свою очередь действуя по указке нашего Грааля желают только покупать на 1,2350 и только продавать на 1,3350. Дальше следует ожидать запросов с бирж к правительству о создании чрезвычайной ситуации и…. либо закрытия торгов на время, либо дополнительного вливания государственных средств для удовлетворения спроса, если Вам ещё не стало смешно, то давайте рассмотрим эти варианты.
- При закрытии бирж рано или поздно те кто кормится с биржевых операций поймут что кушать им нечего, надо что-то менять в своём отношении к работе которая раньше давала им возможность кушать и первое что они сделают – выкинут в ближайшую мусорку наш Грааль, т.е. ситуация выходит из рамок когда ВСЕ пользуются системой.
- При вливании государственных средств в разрядку ситуации на бирже они (средства государства) рано или поздно полностью перетекут в руки спекулянтов но и это не поможет сдвинуть курс, однако в бедном государстве начнётся революция и им станет не до бирж это гарантировано, т.е. тут видим переход к первому варианту и как следствие тоже выход системы из общего пользования.

Итак, что нужно понять из этого?
1 – Ни одна система не может быть руководством к действию у решающего большинства, так как тогда просто не будет торгов, биржи закроют и мир погрузится в хаос.
2 – Если система не распространена среди решающего большинства, то она не теряет свою работоспособность.

Итак смысл этой басни в том, что систем которыми пользуются все объёмы* просто НЕ СУЩЕСТВУЕТ, а раз их нет и быть не может, то бояться за систему не стоит!
Причин в этом очень много и самая первая в том, что рассматривать рынок как игру можно только с позиции дилетанта который временно принимает в этом участие, а если сказать прямо, то служит планктоном для китов рынка. Профессионалы относятся к рынку как к работе. А в их работе нет секретных систем, ибо чем сильней секрет, тем больше средств уходит на его защиту, а в мире денег секреты просто бесценны. Имея секрет и построив свою работу на нём Вы становитесь зависимым. Достаточно Вашим конкурентам получить в руки Ваш секрет, они помножат Вас на ноль. СЕКРЕТЫ – это РИСК. А в мире профи РИСК – это непозволительная роскошь, поэтому они и профи, такова селяви. Системы по которым работают профи широко известны в их кругах, но это не мешает им всем вместе получать прибыль из конверсионных операций. А всё потому что по их методам работать простому трейдеру невозможно, простой трейдер – это игрок, который ничего не значит в этой битве. А раз он ничего не значит, он никому не интересен, можно конечно стать королём на час толкая цены …. толкая цены… толкая цены туда, где банку будет выгодно поработать с плодами ваших трудов, но те кто может это делать не желают терять свои деньги, поэтому в роли толкача от уровня к уровню и служит планктон (мы) которых подают к столу в разогретом информацией виде, для этого ММ-ры не участвуют в торгах на определённых уровнях, дабы не мешать своими объёмами мелочи рисовать «НУЖНУЮ КАРТИНКУ» на графике, и когда наступает время срываться с насиженных мест, ММ-ры под шумок спокойно кушают.
У ММра жизнь ещё опасней, он понимает куда идёт толпа, и понимает что в любой момент его сотоварищи могут порвать его самого, одно спасает, форекс НЕ ЯВЛЯЕТСЯ местом прямого заработка, он просто невыгоден в этом виде маркетмейкерам.
___________________________________

Такая вот имха.

Продолжение следует...

 

Пример торговли с использованием графического инструмента Расширение Фибоначчи.
Прошлая неделя.
Понедельник - недостижение цели прошлой недели.
Недостижение целей является сигналом об обратном настроении рынка.
Уровень новых целей является приемлимым в обоих случаях (как стопа так и профита).
Пробуем продать.
В течении недели тестируем этим же инструментом движение, результат только малые откаты.
Держим дальше.
Итог - повезло.


Посмотреть вложение 7785

 

Статегия для ленивых

Простая и незатейливая стратегия, приносящая 70% прибыли. Изученная многими трейдерами и проверенная. Вам она может показаться сомнительной, но дело за вами. Ведь никто принуждать не будет, а лучше каждую стратегию сперва тестируйте на демо счете!
Вот она: Покупать в последний день месяца и закрывать позиции после 5 рабочих дней следующего начала месяца. Еще ее называют "стратегия для ленивых".
В основе этой стратегии берут любую валюту. Я обычно когда ленюсь беру евру, а остальные не трогаю. Здесь лучше работать по одной валюте .

Источник - <span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><a href="http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" target="_blank"><span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6" rel="nofollow" target="_blank">http://ocenshik.ru/fxtraders/forum_viewtopic.php?4.6<span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span></a></a></a></a></a></a></a></a></a></a></a>
Автор - Миллионерка

Как раз можно и проверить

 

Система Фибоначчи ЕМА

1. Система используется только на часовых и дневных графиках.
2. Рекомендованные валютные пары EUR/USD, EUR/JPY, USD/CHF

Некоторые ограничения:
1. Не хеджируйте, торгуя одновременно EUR/USD и USD/CHF. Это глупая и опасная практика.
2. Никогда не открывайте позиции против главного тренда. Это правило обязательно для всех случаев. Если главный тренд бычий, никогда не открывайте короткую позицию и наоборот.
3. Не открывайте позиции в пятницу, особенно если торгуете на часовых графиках. Если в конце дня в пятницу, вы удерживаете позицию открытой, лучше закрыть ее.
4. НЕ ОТКРЫВАЙТЕ новую позицию, если от момента пересечения МА до момента предполагаемого входа, цена выросла более чем на 50 пипсов. За резкими движениями часто следуют откаты.


Настройки графиков.
В системе используются три ЕМА с периодами 8, 21 и 55 (периоды ЕМА взяты из последовательности Фибоначчи 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55, отсюда название) и Parabolic SAR с настройками по умолчанию 0.02 и 0.2.

Метод.

Система не гарантирует прибыльность сделок, однако она позволяет войти на рынок в самое безопасное и благоприятное время.


Определяем главный тренд, после чего ждем момента, когда индикаторы дадут сигнал на открытие позиции.

Позиция открывается, когда ЕМА 8 пересекает ЕМА 55. Если пересечение произошло вверх, открывается длинная позиция. Если пересечение произошло вниз, то открывается короткая позиция. Однако сигнал должен быть подтвержден параболиком. Длинная позиция открывается, когда параболик внизу, короткая, когда параболик вверху.

Если вы торгуете на часовых графиках, нелишне также проверить, подтверждает ли сигнал параболик в 15-минутном интервале. Никогда не торгуйте против 15-минутного параболика. Соответственно при дневном тайм-фрейме сверяйтесь с параболиком на часовых графиках.

Закрытие позиции осуществляется, когда ЕМА 8 пересекает в противоположном направлении ЕМА 21. Ожидание пересечения ЕМА 55 может оказаться слишком долгим, и вы потеряете драгоценные пипсы.

Если мы закрыли позицию при пересечении ЕМА 8 и ЕМА 21, а спустя некоторое время ЕМА 8, вместо того, чтобы двигаться к ЕМА 5 развернулась и вновь пересекла ЕМА 21, следует осуществить повторное открытие позиции в этом направлении, если сигнал подтверждается Parabolic SAR.

Еще один важный момент. Открытие позиции осуществляется не в момент, когда ЕМА 8 касается ЕМА 55, а когда пересечение завершено.

EUR/JPY моя любимая пара для работы по этой системе.

О стопах. Стоп-лосс размещается на уровне ЕМА 21 в противоположном направлении.

Аттачи:
<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" target="_blank"><span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181" rel="nofollow" target="_blank">http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=181<span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span></a></a></a></a></a></a></a></a></a></a>
<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" target="_blank"><span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183" rel="nofollow" target="_blank">http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=183<span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span></a></a></a></a></a></a></a></a></a></a>
<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><a href="http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" target="_blank"><span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185" rel="nofollow" target="_blank">http://www.kroufr.ru/forum/index.php?actio...09.0;attach=185<span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span></a></a></a></a></a></a></a></a></a></a>

 

Тут рядом есть ветка с ensign, в этой программе можно не торопясь протестировать любую стратегию по истории. Главное чтобы индюк не перерисовывался

 

Сначала пишется, что "используется три ЕМА", среди которых нету ЕМА 50, как быть в этом случае?