Фундаментальный анализ, аналитика от компании «Mill Trade»

События на 11 августа 2014 г.

Экономический календарь не указывает на публикацию макроэкономической статистики с отметкой «высокая важность». Насыщенность первого торгового дня недели публикациями макростатистики, способной оказать значимое влияние на настроение рынков, довольно слабая. Большинство из запланированных на сегодня релизов могут остаться без внимания участников рынка.

12:30 * Индекс доверия в занятости от Lloyds / Lloyds Employment Confidence – Июль (Великобритания)

12:30 * Индекс совпадающих экономических индикаторов / CB Coincident Index – Июнь (Великобритания)

12:30 * Индекс опережающих индикаторов / CB Leading Index – Июнь (Великобритания)

Низкое влияние на рынок (GBP). Публикация отмеченных выше индикаторов имеет крайне низкое влияние на рынок. В качестве дополнительного сдерживающего фактора выступает то, что инвесторы и другие крупные участники рынка ожидают отчёта по рынку труда и оглашения результатов голосования Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии относительно дальнейших действий финрегулятора.

Также сегодня будут опубликованы данные по размещению долговых обязательств Франции и США. Резкое увеличение спроса может оказать незначительную поддержку национальной валюте, однако для этого нет объективных причин.

 

События на 12 августа 2014 г.

Среди важной макроэкономической статистики, выход которой запланирован на вторник 12 августа, отметим релиз индекса делового доверия NAB (Австралия) и индекса настроений в деловой среде от института ZEW – Германия и еврозона в целом. США не будут публиковать статистики, способной внести коррективы в текущее настроение рынка.

05:30 *** Индекс делового доверия NAB / NAB Business Confidence – Июль (Австралия)

05:30 * Индекс условий для развития бизнеса от NAB / NAB Business Conditions – Июль (Австралия)

Умеренное влияние на рынок (AUD). Рост значения этого индикатора по сравнению с предыдущим месяцем способен ненадолго оказать поддержку валюте. Однако лишь существенное отклонение от общей динамики этого показателя может изменить соотношение спроса и предложения в среднесрочной перспективе. Как правило, резкие изменения делового доверия сопровождаются улучшением/ухудшением целого ряда индикаторов, что и оказывает поддержку/давление на австралийскую валюту в среднесрочном периоде.

13:00 *** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Economic Sentiment – Август (Германия)

13:00 ** Индекс текущей ситуации от института ZEW / ZEW Survey (Current Situation) – Август (Германия)

13:00 ** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Economic Sentiment – Август (Еврозона)

Высокое влияние на рынок (EUR). На протяжении длительного периода этот показатель демонстрирует четко выраженную нисходящую динамику. Ухудшение экономических настроений среди финансовых экспертов в Германии, указывающее на разницу между числом оптимистов и пессимистов (количество пессимистов увеличивается), негативно для европейской валюты. Однако этот же показатель для стран зоны евро (общий показатель для еврозоны) показывает заметно высший уровень оптимистов относительно условий ведения бизнеса, чем в Германии. Дальнейшее снижение этих индикаторов (согласно средним прогнозам аналитиков, динамика останется прежней) стало бы негативным фактором для единой валюты.

 

События на 13 августа 2014 г.

03:50 *** Предварительные данные по изменению объема ВВП / Prelim GDP – II квартал (Япония)

03:50 *** Изменение объема ВВП (год) / Gross Domestic Product Annualized (Prelim) – II квартал (Япония)

03:50 *** Номинальный валовой внутренний продукт / Nominal Gross Domestic Product (Prelim) – II квартал (Япония)

Высокое влияние на рынок (JPY). Прогнозируемое замедление темпов роста экономики Японии во втором квартале 2014 года может спровоцировать очередную волну ослабления иены. Подтверждение прогнозируемого сокращения объемов ВВП за отмеченный период на 7.1% может привести к увеличению объемов стимулирования экономики и, как следствие, к ослаблению национальной валюты. Сокращение объемов ВВП негативно для валюты.

09:30 *** Изменение объема промышленного производства / Industrial Production – Июль (Китай)

09:30 ** Изменение объема промышленного производства (от начала года) / Industrial Production (Year to date) – Июль (Китай)

Высокое влияние на рынок. Положительная динамика этих индикаторов благоприятна для внутренних и внешних рынков. Увеличение объемов промышленного производства в одной из крупнейших экономик мира сопровождается ростом спроса на товарно-сырьевых рынках и, как следствие, оказывает поддержку национальным валютам стран-экспортеров.

Во время европейской торговой сессии необходимо обратить внимание на публикацию данных по безработице в Великобритании и отчета БА, который будет сопровождаться комментариями Марка Карни. В это же время еврозона отчитается в изменении объемов промышленного производства.

12:30 *** Изменение числа заявлений на получение пособий по безработице / Claimant Count Change – Июль (Великобритания)

12:30 *** Уровень заявлений безработных на трудоустройство / Claimant Count Rate – Июль (Великобритания)

12:30 *** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Июнь (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Отчет по безработице в Великобритании привлекает повышенное внимание участников рынка. Снижение общего уровня безработицы при дальнейшем сокращении количества заявлений на получение пособий по безработице является сильным «бычьим» фактором для стерлинга. Однако необходимо понимать, что основное внимание участников рынка и, как следствие, влияние на динамику торгов будут оказывать отчет БА и сопроводительное заявление Марка Карни.

13:00 ** Изменение объема промышленного производства / Industrial Production – Июнь (Еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Прогнозируемый профильными экспертами рост промышленного производства в месячном соотношении (+0.5%) не способен существенно поддержать годовые темпы роста (ожидается рост лишь в пределах 0.1%). Несмотря на прогноз о выходе этого показателя из красной зоны, он не сможет оказать существенной поддержки для евро. На укрепление единой валюты мы можем рассчитывать лишь в том случае, если фактические данные окажутся гораздо лучше ожидаемых.

13:30 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью / BOE Governor Mark Carney Speaks – Август (Великобритания)

13:30 *** Отчет Банка Англии по инфляции / BOE Inflation Report – III квартал (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Квартальный отчет Банка Англии по инфляции содержит детальный экономический анализ и прогнозы динамики цен. Высокие показатели инфляции при достаточно оптимистичных прогнозах могут спровоцировать очередную волну роста стерлинга. В то же время отметим, что в случае пересмотра предыдущих прогнозов по инфляции в сторону снижения, а также при более сдержанном тоне выступления с речью Марка Карни стерлинг может оказаться под достаточно мощным давлением.

16:30 *** Изменение объема розничной торговли / Retail Sales – Июль (США)

16:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Июль (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Изменение темпов роста объемов розничных продаж в США имеет высокое влияние на доллар. Эти показатели очень четко отображают настроение потребителей, как их способность, так и желание тратить накопленные средства. Увеличение объемов продаж, в том числе без учета продаж автомобилей, положительно для доллара. Существенные отклонения от прогнозируемого уровня могут привести к резким ценовым колебаниям.

 

События на 14 августа 2014 г.

10:00 *** Предварительные данные по изменению объема ВВП / Prelim GDP – II квартал (Германия)

Высокое влияние на рынок (EUR). Прогнозируемое замедление темпов роста крупнейшей экономики валютного блока до 1.6% в годовом выражении при сокращении на 0.1% в квартальном является сильным «медвежьим» фактором для единой валюты. Подтверждение пессимистических прогнозов способно усилить нисходящую тенденцию основной валютной пары на фоне очередного ослабления евро.

13:00 *** Предварительные данные по изменению объема ВВП / Flash GDP – II квартал (Еврозона)

Высокое влияние на рынок (EUR). Что касается прогнозов относительно текущих перспектив европейской экономики, то аналитики ожидают ее роста лишь на 0.7% в годовом выражении и на 0.1% в квартальном. Более низкие темпы увеличения ВВП еврозоны могут существенно ослабить позиции евро.

Во время американской торговой сессии будут опубликованы данные по изменению количества первичных обращений за пособием по безработице.

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Август (США)

16:30 ** Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Ожидаемый рост количества первичных обращений за пособием по безработице до 307 тысяч за текущую неделю не способен существенно ослабить позиции доллара США. Скорее наоборот, более низкие показатели могут оказать поддержку доллару, подталкивая индекс USDX еще выше. Публикация этого показателя привлекает повышенное внимание участников рынка и, как следствие, сопровождается ростом волатильности.

 

События на 15 августа 2014 г.

В последний торговый день недели необходимо обратить внимание на публикацию следующей макроэкономической статистики.

12:30 *** Вторая оценка ВВП / Second Estimate GDP – II квартал (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Профильные эксперты прогнозируют увеличение объёмов ВВП Великобритании в пределах 0.8% в квартальном соотношении и 3.1% в годовом. Подтверждение ожидаемых темпов роста экономики туманного Альбиона вряд ли окажет существенную поддержку стерлингу. Но более низкие, в сравнении с прогнозируемыми, данные могут оказать давление на стерлинг. Лишь отклонение от ожидаемых значений может привести к значительному росту волатильности.

16:30 *** Индекс цен производителей / Producer Price Index – Июль (США)

16:30 ** Индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core PPI – Июль (США)

16:30 ** Производственный индекс Empire Manufacturing / Empire State Manufacturing Index – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Изменение цен производителей может являться ранним сигналом изменения инфляционных трендов либо их подтверждением. Поэтому прогнозируемое замедление темпов роста индекса цен производителей до 1.8% в годовом исчислении и до 0.1% с 0.4% – в месячном может оказать давление на доллар США. Рост показателя содействует укреплению валюты. Отклонение от прогнозируемого уровня может спровоцировать рост волатильности в момент публикации данных.

16:30 *** Изменение объема производственных поставок / Manufacturing Sales – Июнь (Канада)

Высокое влияние на рынок (CAD). Изменение объёмов производственных поставок может служить ранним индикатором ускорения или замедления экономической активности. Однако в месячном соотношении этот индикатор имеет повышенную волатильность. Рост в годовом исчислении благоприятен для валюты. Средние прогнозы аналитиков указывают на замедление темпов роста этого показателя в сравнении с предыдущим периодом.

17:55 *** Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана / Prelim UoM Consumer Sentiment – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Прогнозируемый рост индекса настроений потребителей от Университета Мичигана может оказать поддержку доллару США. Рост этого показателя или превышение прогноза указывает на положительную тенденцию развития экономики и, как следствие, сопровождается укреплением американской валюты.

 

События на 19 августа 2014 г.

12:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Июль (Великобритания)

12:30 ** Основной индекс потребительских цен / Core CPI – Июль (Великобритания)

12:30 ** Индекс розничных цен / Retail Price Index – Июль (Великобритания)

12:30 ** Индекс закупочных цен производителей / Producer Price Index Input – Июль (Великобритания)

12:30 ** Индекс отпускных цен производителей / Producer Price Index Output – Июль (Великобритания)

12:30 ** Основной индекс отпускных цен производителей / Producer Price Index Output Core – Июль (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Национальная служба статистики Великобритании представит отчет по инфляции в регионе. Профильные эксперты ожидают замедления темпов роста цен в Великобритании на 0.2% в месячном соотношении, что, по их мнению, приведёт к замедлению годовых темпов роста инфляции до 1.8%. Как следствие, подтверждение пессимистичных прогнозов может оказать давление на стерлинг. Прогнозы аналитиков по общему отчету статистической службы Великобритании умеренно негативные. Превышение темпов замедления инфляционных процессов в регионе может восприняться рынком как достаточно мощный «медвежий» фактор. В то же время отметим, что при более высоких темпах роста или даже при совпадении фактических данных с ожидаемыми стерлинг способен продолжить укрепляться после длительного ослабления.

С открытием американской торговой сессии следует уделить внимание публикации статистики из США.

16:30 *** Объем выданных разрешений на строительство / Building Permits – Июль (США)

16:30 *** Число закладок новых фундаментов / Housing Starts – Июль (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Американское Бюро переписи предоставит данные по изменению объёмов выданных разрешений на строительство и фактически начатого строительства в июле. Прогнозируемый рост этих показателей способен поддержать доллар США. Отметим, что средние прогнозы профильных экспертов указывают на увеличение количества выданных разрешений на строительство на 2.5%, притом что темпы роста закладок новых фундаментов достигнут отметки в 8.6%.

16:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Июль (США)

16:30 *** Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core CPI – Июль (США)

16:30 ** Индекс потребительских цен (без учёта сезонных колебаний) / Consumer Price Index – Июль (США)

16:30 ** Основной индекс потребительских цен / Consumer Price Index Core Index – Июль (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Министерство труда США представит отчёт по изменению инфляции в регионе. Ожидаемое замедление темпов роста инфляции на 0.1% в годовом исчислении (индекс потребительских цен) не способно существенно ослабить позиции доллара США. Однако необходимо учитывать данные всего отчёта по инфляции, а также и иную публикуемую статистику. Общий оптимизм может оказать поддержку американской валюте, в то время как более слабые данные из строительного сектора и по инфляции в целом всё же способны привести к снижению спроса на доллар.

 

События на 20 августа 2014 г.

Среди основных макроэкономических событий, на которые следует обратить внимание трейдерам, отметим публикацию протоколов Банка Англии и ФРС.

12:30 *** Протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике / MPC Meeting Minutes – Август (Великобритания)

12:30 *** Голоса членов КМП по планируемому объему покупок активов / MPC Asset Purchase Facility Votes – Август (Великобритания)

12:30 *** Голоса членов КМП по основной процентной ставке / MPC Official Bank Rate Votes – Август (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Протокол содержит довольно подробное описание ситуации на международных финансовых рынках, в экономике своей страны и за ее пределами, рассматривает развитие трендов в отношении кредитования и инфляции. Публикация может вызвать серьезные подвижки фунта. Что касается голосования членов КМП по планируемому объему покупок активов и основной процентной ставке, то здесь аналитики не ожидают существенных изменений. Намёки на то, что экономический рост в Великобритании ещё не достаточно устойчив для ужесточения условий монетарной политики (для роста процентных ставок) в ближайшие 3-6 месяцев, может оказать достаточно мощное давление на стерлинг. Но также необходимо учитывать довольно мощное ослабление британской валюты за последние пять недель. Это способно привести к более сдержанной реакции рынка.

К концу американской торговой сессии следует уделить внимание публикации протокола заседания ФРС.

22:00 *** Публикация протокола заседания ФРС / FOMC Meeting Minutes – Июль (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Протоколы заседания Федерального резерва помогают более полно понять ход рассуждений в комитете во время заседания: чему уделялось большее внимание, а что в меньшей степени беспокоило комитет, а также помогают игрокам рынка понять дальнейшие шаги ФРС. Положительные данные из протокола способны оказать поддержку доллару. Намеки на высокие темпы роста экономики США, а также положительные прогнозы благоприятны для доллара.

 

События на 21 августа 2014 г.

11:00 *** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Август (Франция)

11:00 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Август (Франция)

11:00 ** Композитный индекс PMI / Flash PMI Composite – Август (Франция)

11:30 *** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Август (Германия)

11:30 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Август (Германия)

11:30 ** Композитный индекс PMI / Flash PMI Composite – Август (Германия)

12:00 ** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Август (Германия)

12:00 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Август (Германия)

12:00 ** Композитный индекс PMI / Flash PMI Composite – Август (Германия)

Высокое влияние на рынок (EUR). Публикация отчёта по изменению уровня деловой активности в разных сферах экономик стран валютного блока привлекает повышенное внимание участников рынка. Наибольшее влияние на курс евро оказывают данные по индексу PMI для производственной сферы Германии и по еврозоне в целом. Аналитики прогнозируют снижение уровня деловой активности в крупнейшей экономике зоны евро, что, по их мнению, приведёт к сокращению этого общеевропейского показателя.

12:30 *** Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо / Retail Sales With Auto Fuel – Июль (Великобритания)

12:30 *** Изменение объёма розничной торговли без учета затрат на топливо / Retail Sales Ex Auto Fuel – Июль (Великобритания)

12:30 *** Чистый объем заемных средств государственного сектора / Public Sector Net Borrowing – Июль (Великобритания)

12:30 *** Чистый объём заёмных средств государства без учета интервенций / Public Sector Net Borrowing ex Interventions – Июль (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Великобритания отчитается в изменении объемов розничной торговли за июль, а также в изменении объемов заемных средств государственного сектора. Прогнозируемое замедление темпов роста объемов розничной торговли (до 3.2% в годовом соотношении) при увеличении потребности госсектора в заемных средствах может оказать дополнительное давление на стерлинг.

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Август (США)

16:30 ** Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Прогнозируемое сокращение количества первичных обращений за пособием по безработице в США благоприятно для доллара. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на сокращение этого показателя до 299 тысяч за неделю. Подтверждение прогноза или более низкая активность безработных может оказать поддержку доллару США.

18:00 *** Объем продаж жилья на вторичном рынке / Existing Home Sales – Июль (США)

18:00 *** Производственный индекс ФРС-Филадельфии / Philly Fed Manufacturing Index – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Подтверждение прогнозов относительно изменения объемов продаж жилья на вторичном рынке и данных производственного индекса ФРС Филадельфии не способно оказать существенного давления на доллар США. Аналитики ожидают незначительного замедления на рынке вторичной недвижимости, в то время как производственный индекс ФРС Филадельфии скорректируется до уровня в 20.3 базисного пункта. Это значение существенно выше среднегодового показателя.

 

События на 22 августа 2014 г.

В последний торговый день недели новостной фон во время европейской торговой сессии будет очень слабым, однако с открытием американских торгов внимание участников рынка привлечёт публикация данных по индексу потребительских цен в Канаде, а также отчёт по изменению объёмов розничной торговли.

16:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Июль (Канада)

16:30 *** Основной индекс потребительских цен от Банка Канады / Core CPI – Июль (Канада)

Высокое влияние на рынок (CAD). Прогнозируемое замедление темпов роста инфляции в Канаде может оказать давление на канадский доллар. Отметим, что аналитики ожидают снижения уровня инфляции в июле на 0.1%, которое приведёт к сокращению годовых темпов роста до 2.2% с 2.4% в предыдущем периоде. Подтверждение этих прогнозов негативно для экономики государства и, как следствие, для национальной валюты.

16:30 *** Изменение объема розничных продаж / Retail Sales – Июнь (Канада)

16:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Июнь (Канада)

Высокое влияние на рынок (CAD). Согласно средним прогнозам профильных экспертов, темпы роста объёмов розничных продаж в Канаде незначительно замедлятся в июне (месяц к месяцу). Но без учёта продаж автомобилей этот показатель продемонстрирует ускорение темпов роста в месячном соотношении на 0.5% до 0.6%. Однако отметим, что лишь ускорение годовых темпов роста этого показателя способно увеличить спрос на канадский доллар.

Главными событиями последнего торгового дня недели все же станут выступления глав центробанков США и еврозоны.

18:00 *** Председатель Совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью / Federal Reserve Chairperson Janet Yellen Speaks – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Речь главы наиболее влиятельного в мире центробанка привлекает неизменное внимание трейдеров и инвесторов, порой вызывая смену трендов на рынке. Однако от текущего выступления Джанет Йеллен скорее ожидают подтверждения даты запланированного ранее окончательного сворачивания программы валютного стимулирования. Подтверждение того, что уже в октябре текущего года программа QE будет завершена, станет хорошим драйвером для дальнейшего укрепления доллара США. В то же время необходимо понимать, что еще большую поддержку американская валюта получит от намеков на повышение процентной ставки в начале следующего года.

22:30 *** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью / ECB President Mario Draghi Speaks – Август (США)

Высокое влияние на рынок (EUR). Комментарии главы ЕЦБ Марио Драги способны оказать серьезное влияние на рынок, особенно в периоды, когда от Центробанка ждут нестандартных мер и изменения курса монетарной политики. Именно от этого выступления главы ЕЦБ рынки ожидают очередного действия по смягчению монетарной политики регулятора. В случае если Джанет Йеллен подтвердит завершение программы QE, а Марио Драги даст зелёный свет Европейскому центробанку для запуска печатного станка, у пары EUR/USD не останется шансов для возобновления роста, о котором говорили буквально еще несколько месяцев назад.

 

События на 26 августа 2014 г.

Во время европейской торговой сессии во вторник 26 августа новостной фон будет сдержанным. Среди событий, способных оказать влияние на рынок, отметим публикацию данных из США по изменению объёмов заказов на товары долгосрочного пользования.

16:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования – Июль (США)

16:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования – Июль (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Несмотря на то что трактовать изменения этого индикатора можно по-разному, публикация привлекает повышенный интерес трейдеров. Сокращение объема заказов может восприниматься как негативный фактор для экономики, отображая снижение объёмов производства, продаж или негативные ожидания бизнеса. В то же время замедление темпов роста объемов заказов на товары долгосрочного пользования нередко наблюдается после всплеска в предыдущем периоде. Учитывая динамику изменения этого индикатора в последние 2–4 месяца, отметим, что очередное замедление темпов роста объёмов заказов на товары долгосрочного пользования, в том числе без учета транспортного оборудования, негативно для доллара США. Рост способен поддержать американскую валюту.

18:00 *** Индикатор потребительской уверенности – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Дальнейший рост уровня потребительской уверенности способен выступить в качестве довольно мощного драйвера для доллара США. Однако незначительное снижение значения этого показателя может привести к временному ослаблению американской валюты – так называемой технической коррекции.

Общий новостной фон текущей недели будет достаточно сдержанным. В связи с этим не следует ожидать мощных ценовых движений основных валютных пар.

 

События на 27 августа 2014 г.

Новостной фон текущей недели будет достаточно сдержанным. В особенности отметим практически полное отсутствие важной макроэкономической статистики, способной оказать даже краткосрочное влияние на финансовые рынки. Однако обратим внимание на публикацию данных по запасам сырой нефти в США. В конце торговой сессии вторника (в среду ночью по московскому времени) будет обнародована статистика Американского института нефти (American Petroleum Institute, или сокращенно API) по изменению запасов нефти и нефтепродуктов. Во время американской сессии в среду выйдут данные по резервам сырья от Министерства энергетики.

00:30 ** Изменение объёма запасов сырой нефти по данным API – Август (США)

Умеренное влияние на рынок (нефть). Дальнейшее сокращение запасов нефти способно оказать поддержку рыночной стоимости этого актива. На момент написания обзора официальных прогнозов от профильных экспертов еще не было. В таком случае отрицательные значения в отчете будут рассматриваться в качестве драйвера на рынке. В то же время необходимо понимать, что публикация выйдет достаточно поздно (после закрытия торгов в США). В связи с этим основная реакция рынка будет наблюдаться с открытием следующей торговой сессии.

18:30 ** Данные по запасам сырой нефти от Министерства энергетики – Август (США)

Среднее влияние на рынок (нефть). Согласно официальным данным Министерства энергетики США, запасы нефти и нефтепродуктов в стране существенно сократились за предыдущую неделю августа на 4,474 млн баррелей. Дальнейшее уменьшение объемов нефтепродуктов в стране, лидирующей по их потреблению, может оказать поддержку американскому доллару. Также в красной зоне остаются показатели, отображающие динамику изменения объемов запасов дистиллятов.

С другой стороны, сезон отпусков подходит к концу и трейдеры понимают, что спрос, который формируют автолюбители, сократится, и это может отразиться как на загрузке НПЗ, так и на объёмах нефти в хранилищах.

Что касается перспектив единой европейской валюты, опираясь на статистику из крупнейшей экономики еврозоны, отметим, что оптимизма остается все меньше.

10:00 ** Опережающий индекс потребительского климата – Сентябрь (Германия)

Среднее влияние на рынок (EUR). Индекс отображает мнение потребителей, их желание тратить и отношение к экономике к началу отчетного месяца. Снижение значения показателя негативно для евро, но имеет среднее воздействие на рынки.

 

События на 28 августа 2014 г.

13:00 ** Индикатор потребительской уверенности – Август (Еврозона)

13:00 ** Индикатор условий деловой среды – Август (Еврозона)

13:00 ** Индекс экономической уверенности – Август (Еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Существенного улучшения ситуации в зоне евро профильные эксперты не ожидают. Подтверждение прогнозируемого роста индекса экономической уверенности до 102.8 пункта, на 0.6 пункта, не способно оказать существенной поддержки евро. Основное внимание рынка будет сосредоточено на статистике из США.

16:30 *** Уточненные данные по изменению объема ВВП – II квартал (США)

16:30 ** Ценовой индекс ВВП – II квартал (США)

16:30 ** Индекс личных потребительских расходов – II квартал (США)

16:30 ** Основной индекс личных потребительских расходов – II квартал (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Аналитики прогнозируют незначительное сокращение (пересмотр данных) темпов роста ВВП США за второй квартал текущего года. Подтверждение прогнозируемого сокращения темпов роста согласно уточненным данным Бюро экономического анализа может незначительно ослабить силы покупателей американской валюты. Однако для кардинального изменения настроений на рынке необходимы более существенные изменения в экономике Соединенных Штатов.

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Профильные эксперты не прогнозируют значительного изменения количества первичных обращений за пособием по безработице в США. Совпадение фактических данных с ожидаемыми скорее положительный фактор для доллара, нежели негативный. Однако без существенных отклонений от прогноза рассчитывать на достаточно мощное укрепление валюты сложно.

18:00 *** Изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья – Июль (США)

Высокое влияние на рынок (USD). В июне этот показатель сильно сократился: на 1.1% в месячном соотношении и на 4.5% – в годовом. В июле аналитики ожидают незначительного улучшения ситуации, что способно оказать поддержку доллару США. Увеличение объемов незавершенных сделок по продаже жилья указывает на рост активности на рынке недвижимости – фактор роста экономики (восстановления).

 

События на 29 августа 2014 г.

Япония и еврозона опубликуют данные по изменению уровня инфляции, а Канада представит отчет по изменению объемов ВВП в июне и за второй квартал года.

13:00 *** Индекс потребительских цен – Июль (Япония)

13:00 ** Индекс потребительских цен без учета цен на свежие продукты питания – Июль (Япония)

13:00 ** Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители – Июль (Япония)

Высокое влияние на рынок (JPY). Профильные эксперты прогнозируют сокращение темпов роста уровня инфляции в Японии до минимального значения с апреля текущего года (3.3% г./г.), что негативно для иены. Совпадение фактических показателей с прогнозом или более высокие темпы роста инфляции могут оказать давление на местную валюту, подтолкнув вверх пару USD/JPY.

16:30 *** Уточненные данные по изменению объема ВВП – II квартал (США)

16:30 ** Ценовой индекс ВВП – II квартал (США)

16:30 ** Индекс личных потребительских расходов – II квартал (США)

16:30 ** Основной индекс личных потребительских расходов – II квартал (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Аналитики прогнозируют незначительное сокращение (пересмотр данных) темпов роста ВВП США за второй квартал текущего года. Подтверждение прогнозируемого сокращения темпов роста согласно уточненным данным Бюро экономического анализа может незначительно ослабить силы покупателей американской валюты. Однако для кардинального изменения настроений на рынке необходимы более существенные изменения в экономике Соединенных Штатов.

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Профильные эксперты не прогнозируют значительного изменения количества первичных обращений за пособием по безработице в США. Совпадение фактических данных с ожидаемыми скорее положительный фактор для доллара, нежели негативный. Однако без существенных отклонений от прогноза рассчитывать на достаточно мощное укрепление валюты довольно сложно.

18:00 *** Изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья – Июль (США)

Высокое влияние на рынок (USD). В июне этот показатель сильно сократился: на 1.1% в месячном соотношении и на 4.5% – в годовом. В июле аналитики ожидают незначительного улучшения ситуации, что способно оказать поддержку доллару США. Увеличение объемов незавершенных сделок по продаже жилья указывает на рост активности на рынке недвижимости – фактор роста экономики (восстановления).

 

События на 01 сентября 2014 г.

Страны валютного блока сегодня отчитаются в изменении деловой активности в производственной сфере за последний летний месяц. Аналитики по-прежнему не ожидают положительных изменений в крупнейших экономиках еврозоны, прогнозируя замедление темпов роста индекса PMI для производственной сферы Великобритании.

11:45 ** Индекс PMI для производственной сферы – Август (Италия)

11:50 ** Индекс PMI для производственной сферы – Август (Франция)

11:55 ** Индекс PMI для производственной сферы – Август (Германия)

12:00 ** Индекс PMI для производственной сферы – Август (еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Заметно хуже остальных выглядят прогнозы аналитиков относительно перспектив итальянской экономики: предвидится снижение индекса PMI для производственной сферы на 0.9 базисного пункта до 51.0. Однако снижение деловой активности в производственной сфере Италии не отобразится на общем показателе по зоне евро. В целом, подтверждение прогнозов не способно существенно ослабить евро, но более низкие показатели уровня деловой активности будут выступать в качестве «медвежьего» драйвера для евровалюты.

12:00 ** Индекс PMI для производственной сферы – Август (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Ожидаемое замедление темпов роста индекса PMI для производственной сферы туманного Альбиона негативно отразится на стерлинге. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на очередное снижение уровня деловой активности в производстве. Подтверждение или превышение прогноза (в сторону снижения показателя) неблагоприятно для экономики и, как следствие, для национальной валюты.

Во время американской торговой сессии новостной фон будет отсутствовать в связи с празднованием в США и Канаде Дня труда.

 

События на 02 сентября 2014 г.

05:30 *** Изменение объема выданных разрешений на строительство – Июль (Австралия)

Высокое влияние на рынок (AUD). Положительная динамика в изменении количества выдаваемых разрешений на строительство благоприятна для австралийского доллара. Поэтому прогнозируемое увеличение объемов выданных в июле разрешений на строительство может оказать поддержку австралийцу. Средние прогнозы аналитиков указывают на рост этого показателя на 1.7% в месячном соотношении.

08:30 *** Решение РБА по основной процентной ставке – Сентябрь (Австралия)

08:30 *** Сопроводительное заявление РБА – Сентябрь (Австралия)

Высокое влияние на рынок (AUD). Оглашение результатов голосования Комитета по монетарной политике Резервного банка Австралии привлекает повышенное внимание участников рынка, так же как и сопроводительное заявление Центробанка. Аналитики не прогнозируют изменений в текущей политике финрегулятора, однако намеки главы РБА на их вероятность в ближайшем будущем способны повлиять на среднесрочную динамику торгов австралийской валютой.

Обсуждение мер ужесточения монетарной политики благоприятно для австралийца, в то время как снижение процентной ставки или его обсуждение комитетом может пошатнуть доверие инвесторов к австралийской валюте.

Во время европейской торговой сессии необходимо обратить внимание на релиз данных по индексу PMI для строительного сектора Великобритании.

12:30 *** Индекс PMI для строительного сектора – Август (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Дальнейшее снижение деловой активности в строительном секторе туманного Альбиона может существенно ослабить позиции стерлинга. Прогнозы профильных экспертов указывают на уменьшение количества оптимистично настроенных менеджеров по закупкам в строительстве, что говорит о замедлении темпов роста столь важного для экономики сектора. Подтверждение прогнозируемого профильными экспертами снижения активности в строительном секторе негативно для британской валюты.

18:00 *** Производственный индекс ISM – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Аналитики прогнозируют лишь незначительное снижение значения производственного индекса ISM в августе. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на то, что этот показатель сократится лишь на 0.1 пункта, продолжая удерживаться у максимальной с апреля 2011 года отметки. Рост показателя либо превышение прогноза благоприятны для доллара США.

 

События на 03 сентября 2014 г.

05:30 *** Изменение объема ВВП – II квартал (Австралия)

Высокое влияние на рынок (AUD). Аналитики прогнозируют замедление темпов роста экономики Австралии во втором квартале до 0.4% в сравнении с первым, что составит 3.0% роста в годовом исчислении. Напомним, что в первом квартале текущего года экономика увеличилась на 1.1% в квартальном соотношении, что равно 3.5% роста в годовом выражении. Замедление темпов развития экономики региона негативно для австралийского доллара.

07:20 *** Глава РБА Гленн Стивенс выступит с речью – Сентябрь (Австралия)

Высокое влияние на рынок (AUD). Речь управляющего директора Резервного банка Австралии привлекает повышенное внимание крупных участников рынка, так как позволяет им понять настрой главы, а значит, и всего комитета относительно ближайших планов Центробанка. Мягкий и осторожный тон в отношении дальнейших шагов негативен для AUD.

11:15 ** Индекс PMI для сферы услуг – Август (Испания)

11:15 ** Композитный индекс PMI – Август (Испания)

11:45 ** Индекс PMI для сферы услуг – Август (Италия)

11:45 ** Композитный индекс PMI – Август (Италия)

11:50 ** Индекс PMI для сферы услуг – Август (Франция)

11:50 ** Композитный индекс PMI – Август (Франция)

11:55 ** Индекс PMI для сферы услуг – Август (Германия)

11:55 ** Композитный индекс PMI – Август (Германия)

12:00 ** Индекс PMI для сферы услуг – Август (еврозона)

12:00 ** Композитный индекс PMI – Август (еврозона)

Высокое влияние на рынок (EUR). В очередной раз профильные эксперты не прогнозируют роста деловой активности в сфере услуг еврозоны, однако и ухудшения ситуации ожидать не стоит. Поэтому отклонение от прогноза (по Германии, Франции и еврозоне в целом) способно оказать поддержку/давление на евро. Аналитики предвидят снижение индекса PMI для сферы услуг Италии и Испании. В момент публикации может существенно увеличиться волатильность торгов единой европейской валютой.

12:30 *** Индекс PMI для сферы услуг – Август (Великобритания)

12:30 ** Композитный индекс PMI – Август (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). По мнению профильных экспертов, деловая активность в сфере услуг Великобритании в августе замедлится, но по-прежнему будет высокой. Предыдущий показатель зафиксирован на уровне 59.1 пункта, в то время как аналитики прогнозируют снижение значения индекса до 58.6 пункта. Подтверждение ухудшения ситуации в сфере услуг туманного Альбиона способно оказать дополнительное давление на стерлинг. Однако совпадение фактических данных с прогнозируемыми темпами сокращения индекса PMI для сферы услуг не способно существенно изменить настроения рынка.

18:00 *** Решение Банка Канады по основной процентной ставке – Сентябрь (Канада)

18:00 *** Сопроводительное заявление Банка Канады – Сентябрь (Канада)

Высокое влияние на рынок (СAD). Согласно средним прогнозам профильных экспертов у Банка Канады нет объективных причин для пересмотра уровня процентной ставки. В связи с этим основное внимание крупных участников рынка будет сосредоточено на сопроводительном заявлении. Комментарий к решению по монетарной политики Банка Канады, как правило, является довольно подробным и охватывает оценку экономического развития как за рубежом, так и внутри страны. Также в сопроводительном заявлении могут фигурировать прогнозированные цифры по темпам роста ВВП страны.

 

События на 04 сентября 2014 г.

05:30 *** Изменение объема розничной торговли – Июль (Австралия)

05:30 *** Сальдо баланса внешней торговли – Июль (Австралия)

Высокое влияние на рынок (AUD). Данные по изменению объемов розничной торговли, как и данные по сальдо баланса внешней торговли, имеют высокое влияние на курс аусси. Положительная динамика значений этих индикаторов благоприятна для курса австралийского доллара.

*** Решение по процентной ставке Банка Японии – Сентябрь (Япония)

*** Целевой объем денежной базы Банка Японии на 2014 год – Сентябрь (Япония)

*** Комментарий по кредитно-денежной политике – Сентябрь (Япония)

*** Пресс-конференция Банка Японии – Сентябрь (Япония)

Высокое влияние на рынок (JPY). По мнению профильных экспертов, сюрпризов ожидать не стоит в том плане, что Банк Японии оставит основную процентную ставку у исторических минимумов (0–0.1%), в то время как объемы стимулирования экономики также сохранятся на прежнем уровне ¥270 тысяч. В случае подтверждения прогнозов всё внимание инвесторов и других крупных участников рынка будет сосредоточено на комментариях главы Центробанка по денежно-кредитной политике. Заявления о том, что более низкий курс иены способен ускорить рост экономики, может в очередной раз выступить в качестве мощного «медвежьего» драйвера для валюты.

15:00 *** Планируемый объем покупок активов Банком Англии – Сентябрь (Великобритания)

15:00 *** Решение по основной процентной ставке Банка Англии – Сентябрь (Великобритания)

15:00 *** Сопроводительное заявление Банка Англии – Сентябрь (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). По-прежнему прогнозы профильных экспертов указывают на то, что условия монетарной политики Банка Англии останутся прежними. Однако изменение количества голосов за и против способно спровоцировать увеличение волатильности торгов, как это было при предыдущем голосовании членов комитета.

15:45 *** Публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке – Сентябрь (еврозона)

15:45 *** Депозитная ставка ЕЦБ – Сентябрь (еврозона)

15:45 *** Ставка по кредитам – Сентябрь (еврозона)

16:30 *** Ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ – Сентябрь (еврозона)

Высокое влияние на рынок (EUR). Также не ожидается изменений уровня процентной ставки и Европейским центробанком. Прогнозы профильных экспертов в очередной раз указывают на сохранение условий монетарной политики этим финрегулятором. Поэтому заявления главы ЕЦБ на ежемесячной пресс-конференции могут стать главным событием недели для экономики валютного блока и евро в целом. Однако рассчитывать на существенное укрепление единой валюты не следует.

16:30 *** Изменение числа занятых от ADP – Август (США)

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице – Август (США)

16:30 *** Сальдо баланса внешней торговли – Июль (США)

Высокое влияние на рынок (USD). По-прежнему средние прогнозы профильных экспертов свидетельствуют о том, что рынок труда достаточно активный, и это положительно для доллара. Подтверждение или превышение прогнозируемых темпов роста занятости в Соединенных Штатах благоприятно для экономики в целом, что также благоприятно и для американского доллара. Что касается данных по сальдо баланса внешней торговли США, то аналитики ожидают незначительного увеличения отрицательного значения в июле, после того как в июне отрицательное значение этого показателя резко сократилось.

18:00 *** Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Снижение значения индекса ISM для непроизводственной сферы США до 57.3 пункта с 58.7, максимальное значение с февраля 2011 года, негативно для доллара США. Но ожидать сильной реакции рынка (при подтверждении прогноза) не следует.

 

События на 05 сентября 2014 г.

Во время европейской торговой сессии в пятницу в центре внимания рынка окажется отчет Eurostat по уточненным данным об изменении объема ВВП еврозоны за второй квартал текущего года. Также будут обнародованы показатели валового прироста основного капитала и изменений потребительских расходов домохозяйств.

13:00 ** Уточненные данные по изменению объема ВВП – II квартал (Еврозона)

13:00 ** Валовый прирост основного капитала – II квартал (Еврозона)

13:00 ** Изменение объема потребительских расходов домохозяйств – II квартал (Еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Как правило, уточненные данные по ВВП еврозоны не отличаются от ранее опубликованных. Также отметим, что прогнозы аналитиков не указывают на их изменения. Однако пересмотр столь важного макроэкономического показателя может повлиять на настроения инвесторов и других крупных участников рынка. В условиях текущей макроэкономической ситуации в регионе пересмотр данных в сторону роста ВВП способен оказать кратковременную поддержку евро, в то время как более низкие значения в отчете подтолкнут евро к дальнейшему ослаблению.

16:30 *** Уровень безработицы – Август (США)

16:30 *** Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе – Август (США)

16:30 ** Изменение числа занятых в частном секторе экономики – Август (США)

Высокое влияние на рынок (USD). Публикация этих данных имеет первостепенную важность для крупных участников рынка, так как именно рынок труда является основным индикатором для ФРС в момент принятия решений по изменению условий монетарной политики. В целом ситуация здесь улучшается, что благоприятно отображается на стоимости доллара США. Аналитики прогнозируют сокращение уровня безработицы до 6.1% в августе, в то время как темпы роста занятости в несельскохозяйственном секторе страны продолжат увеличиваться. В общем подтверждение прогнозов благоприятно для американской валюты.

16:30 *** Уровень безработицы – Август (Канада)

16:30 *** Изменение числа занятых – Июль (Канада)

Высокое влияние на рынок (CAD). Средние прогнозы профильных экспертов указывают на сохранение безработицы на прежнем уровне – 7%. Без особого оптимизма настроены аналитики и относительно темпов роста занятости: по их мнению, количество созданных в августе рабочих мест достигнет не более 10.3 тысячи, после того как в июле этот показатель превысил 41 тысячу. Подтверждение таких прогнозов не способно оказать поддержку канадскому доллару.

18:00 *** Индекс PMI от Ivey – Август (Канада)

Высокое влияние на рынок (CAD). Индекс основан на данных опроса менеджеров по закупкам. Прогнозируемый рост этого индикатора благоприятен для луни, однако рассчитывать на существенное укрепление не следует.

 

События на 08 сентября 2014 г.

Новостной фон первого торгового дня недели будет достаточно сдержанным. Во время европейской торговой сессии на рынок не будут поступать статданные, способные внести изменения в общую динамику торгов. Лишь с открытием американской сессии Статистическая служба Канады опубликует данные по изменению объемов выданных разрешений на строительство.

16:30 *** Изменение объема выданных разрешений на строительство – Июль (Канада)

Высокое влияние на рынок (CAD). Этот показатель отображает изменение объемов выданных разрешений на строительство жилья в Канаде с учетом сезонных колебаний. Является важным опережающим индикатором здоровья рынка недвижимости и экономики в целом. Рост этого показателя предшествует увеличению объемов строительства домов в следующем месяце. В связи с этим прогнозируемое сокращение количества выданных разрешений на строительство может ослабить позиции канадского доллара.

16:45 *** Министр финансов Джейкоб Лью выступит c речью – Сентябрь (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Речь министра может оказать серьезное влияние на рынки, если она будет касаться фискальной политики Штатов и положения дел в экономике страны. Несмотря на достаточно устойчивый экономический рост США, ожидать резкого укрепления американской валюты во время выступления политика не следует. В целом на текущую неделю не запланировано публикаций важной макроэкономической статистики из Америки, а также выступлений с речью наиболее влиятельных политиков, в связи с этим можем предположить, что торговая неделя будет достаточно сдержанной для доллара США.

 

События на 09 сентября 2014 г.

Во вторник 9 сентября во время европейской торговой сессии всё внимание участников рынка будет сосредоточено на экономике Великобритании. В 12:30 по московскому времени выйдет отчет по изменению объемов промышленного производства, а также сальдо баланса видимой торговли. В 14:45 глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью.

12:30 *** Изменение объема промышленного производства – Июль (Великобритания)

12:30 ** Изменение объема производства перерабатывающей промышленности – Июль (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Возобновление роста объемов промышленного производства в туманном Альбионе благоприятно для фунта. Тем не менее средние ожидания профильных экспертов указывают на достаточно низкий уровень годового темпа роста данного показателя. Подтверждение прогноза не способно существенно усилить позиции стерлинга.

12:30 ** Сальдо баланса видимой торговли – Июль (Великобритания)

12:30 ** Сальдо торгового баланса без учета торговли со странами ЕС – Июль (Великобритания)

Умеренное влияние на рынок (GBP). С оптимизмом настроены аналитики относительно данных по балансу видимой торговли за июль текущего года. Средние прогнозы указывают на сокращение отрицательного баланса на £313 млн до £9.1 млрд. Подтверждение прогноза благоприятно для стерлинга, однако основное влияние на рынок окажет выступление с речью главы БА Марка Карни.

14:45 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью – Сентябрь (Великобритания)

Высокое влияние на рынок (GBP). Его комментарии относительно текущего курса имеют высокое влияние на дальнейшую динамику торгов, так как БА способен достаточно жестко регулировать данный процесс. В случае если Марк Карни отметит, что текущее положение дел, т.е. стремительное ослабление фунта, благоприятно для экономики, а тем более если он считает, что это позволит ускорить инфляционный процесс, то ожидать укрепления пары GBP/USD не следует.

18:00 ** Данные по изменению объема ВВП от NIESR – Август (Великобритания)

Среднее влияние на рынок (GBP). Национальный институт экономических и социальных исследований (NIESR) опубликует данные по изменению темпов роста ВВП Великобритании за три летних месяца. Ожидаемый рост экономики в пределах 0.8% является положительным для курса национальной валюты Великобритании. Однако подтверждение прогноза может поддержать стерлинг лишь в том случае, если прозвучавшая накануне речь главы БА убедит инвесторов в том, что стерлинг недооценен.