ДЕКАБРЬ 2012, обсуждение текущей ситуации (EUR/USD и GBP/USD и т.д.)

Я просто копирую сюда некоторые сообщения со своего форума, ВТБ24, мне несложно.
А так открыт к общению непосредственно здесь.

 

Новая публикация на сайте: "Утренние новости"
Постоянный адрес публикации


- Досрочные выборы в Италии будут проведены 17 или 24 февраля согласно министру внутренних дел Канцеллиери. Идут разговоры о том, что Монти может стать премьер-министром от партии UDC, сообщает Financial Times. Монти заявил, что на текущий момент не обдумывает этот вопрос. Берлускони заявил, что реакция иностранных политиков и медиа на его кандидатуру оскорбительна для права итальянцев делать самостоятельный выбор.
- Выкуп долга Греции собрал заявок на 26.3 млрд. евро со средней ценой выкупа в 33% от номинала, сообщает ekathimerini. Дополнительно 5 млрд. евро можно набрать у греческих банков, но в этом случае 10 млрд. евро, выделенных на выкуп, не хватит, а Германия против выделения больших денег. Еврогруппа проведет сегодня конференц-колл для обсуждения итогов выкупа.
- Бельгии необходимо дополнительное сокращение расходов на 2.4 млрд. евро для достижения цели по дефициту бюджета на 2013 год, сообщил глава бельгийского ЦБ Коуэн.
- Замминистра финансов Германии Кампетер заявил, что общий банковский надзор должен касаться международных банков и оставить местные банки под надзором национальных регуляторов.
- Встречи между представителями правительства и республиканцами по фискальному обрыву продолжаются без объявления каких-либо результатов. Советник республиканской партии заявил, что “сделки или чего-то похожего на это, нет”. Публикация в Wall Street Journal от сенатора-республиканца Портмана выглядит более обещающей, он отмечает, что “переговоры требуют умения получать и отдавать”.
- Рейтинговое агентство S&P подтвердило рейтинг Канады на высшем уровне AAA со стабильным прогнозом.

 

Еженедельный обзор по валютному рынку

 

Новая публикация на сайте: "Утренние новости"
Постоянный адрес публикации


- Еврогруппа заявила после проведенной телефонной конференции, что остались небольшие вопросы, которые будут разрешены на завтрашней встрече, на которой будет принято решение о предоставлении Греции транша, сообщает Bloomberg.


- Представитель ЕЦБ Прает заявил Wall Street Journal, что ЕЦБ смотрит “очень много” за состоянием экономики и внимательно следит за ситуацией на денежно-кредитном рынке. Он особо отметил, что процентные ставки на данный момент не являются главным вопросом (что является намеком на то, что ставку ЕЦБ не собирается понижать). ЕЦБ готов брать в залог греческие бонды, но подождет до решения Еврогруппы по предоставлению транша.


- Германия и Франция пришли к компромиссу по вопросу надзора над банковской системой, сообщает SZ со ссылкой на ресурсы в ЕС. ЕЦБ будет проводить надзор только над системно значимыми и национализированными банками. Окончательная договоренность все еще потребует деликатности, и Шойбле обязался проработать на встрече Еврогруппы всю ночь, чтобы достичь окончательного соглашения.


- Меркель не ожидает конкретных решений на саммите ЕС 13-14 декабря и не согласилась с некоторыми главными пунктами, включая предложенные меры по абсорбированию финансовых шоков, сообщил FAZ источник в курсе переговоров.


- Регионы Испании могут достичь цели по дефициту бюджета в 1.5% на 2012 год, сообщило агентство Fitch.


- Сенатор-демократ Рейд заявил, что достичь сделки по “фискальному обрыву” до Рождества (католического) будет трудно. Лидер республиканцев в Палате Представителей Бёнер считает даже уменьшенный до 1.4 трлн. долл. объем дополнительных налогов на богатых неприемлемым.


- Глава ЦБ Канады отметил, что более высокие ставки могут быть нужны для ограничения растущего долга домохозяйств.

 

Новая публикация на сайте: "Вечерний комментарий: Ждем прыжка к 1.3150 сегодня на решении ФРС"
Постоянный адрес публикации


Итак, евро-доллар поднимается третий день подряд. Сегодня евро-доллар показал 1.3050, почти целиком отыграв падение, которое началось в четверг после заседания ЕЦБ. Вчера евро поддержала публикация германского индекса экономических настроений ZEW, показатель вырос сразу с -15.7 до +6.9 против прогноза -11.5. Правда, сегодня падение показало промпроизводство Еврозоны за октябрь, на 1.4% м/м, с -2.0% г/г до -3.6% г/г. Но этот негатив был предсказуем после того, как ранее промпроизводство Франции и Германии вышло в октябре провальным. Видимо, сентябрь-октябрь в Еврозоне выходят плохими вслед за плохим ростом в США во 2-ом квартале. Но поскольку опережающие индексы менеджеров по закупкам PMI в Еврозоне показали за ноябрь рост, показали рост последние индексы IFO и ZEW, резко выросли фабричные заказы Германии за октябрь, то, видимо, в ноябре уже будет рост реальных показателей в Еврозоне, как раз вслед за хорошим ростом, показанным США в 3-ем квартале. Так что впереди позитивные новости по Европе. Не говоря уже о том, что тема долгового кризиса в Европе уже сошла совсем с повестки дня, завтра Еврогруппа одобрит выдачу транша Греции, и тогда внимание рынков целиком переключится на проблемы в США. Последние события на рынках показывают, что задержка с разрешением проблемы “фискального обрыва” уже не приводит к росту доллара. Между тем, госдолг США достиг уже 16 трлн. 331 млрд. долл. при лимите госдолга США, установленном на уровне 16 трлн. 394 млрд. долл. Осталось до лимита 63 млрд. долл. (см. https://www.fms.treas.gov/fmsweb/viewDTSFiles?dir=w&fname=12121000.pdf ), плюс еще у Казначейства США на счету ФРС есть 41 млрд. долл. Этих имеющихся 104 млрд. долл. в запасе не хватит даже на один месяц. Порог госдолга надо поднимать срочно, и в каком-то смысле это даже большая проблема, чем пресловутый “фискальный обрыв”. Летом прошлого года, когда республиканцы и демократы не могли договориться до последнего момента, масс-медиа и высокопоставленные лица всерьез обсуждали даже сценарий технического дефолта по госдолгу США. И это отнюдь не шло доллару на пользу.
Ну а сегодня у нас в 21.30 Мск решение ФРС по ставке. Ожидаем замены истекающей “Операции Твист” объявлением новых ежемесячных покупок государственных казначейских облигаций США, хотя их объем может быть и меньше, чем 45 млрд. долл., и это будет уже вторая часть QE3 (решение будет опубликовано на этой странице: http://federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm ). Учитывая, что достаточной реакции не было на первую часть QE3, в итоге мы должны увидеть сегодня резкое падение доллара с пробитием отметки 1.3150 вверх, а затем начало среднесрочного тренда на падение доллара, который должен будет забросить евро-доллар до 1.40 в следующем году. В этом же году есть все шансы увидеть 1.35.

 

Ух ты, даже круче, чем можно было подумать!!!!!!!!!!!!!!

To support a stronger economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at the rate most consistent with its dual mandate, the Committee will continue purchasing additional agency mortgage-backed securities at a pace of $40 billion per month. The Committee also will purchase longer-term Treasury securities after its program to extend the average maturity of its holdings of Treasury securities is completed at the end of the year, initially at a pace of $45 billion per month. The Committee is maintaining its existing policy of reinvesting principal payments from its holdings of agency debt and agency mortgage-backed securities in agency mortgage-backed securities and, in January, will resume rolling over maturing Treasury securities at auction. Taken together, these actions should maintain downward pressure on longer-term interest rates, support mortgage markets, and help to make broader financial conditions more accommodative.

http://federalreserve.gov/newsevents/...21212a.htm

По-моему, это п-ц какой-то!
Чо они пишут там!!!

The Committee will closely monitor incoming information on economic and financial developments in coming months. If the outlook for the labor market does not improve substantially, the Committee will continue its purchases of Treasury and agency mortgage-backed securities, and employ its other policy tools as appropriate, until such improvement is achieved in a context of price stability. In determining the size, pace, and composition of its asset purchases, the Committee will, as always, take appropriate account of the likely efficacy and costs of such purchases.

Короче, как ожидалось, они вместо Твиста зафигачили на эти 45 млрд. долл. покупки Трежерей, но заявили, что это первоначальный объем, и может быть еще больше!!!
Ну Бен Шалом, ну вертолет!

 

Офигеть, так они еще и целевые уровни по монетарной политике выставили!

In particular, the Committee decided to keep the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and currently anticipates that this exceptionally low range for the federal funds rate will be appropriate at least as long as the unemployment rate remains above 6-1/2 percent, inflation between one and two years ahead is projected to be no more than a half percentage point above the Committee’s 2 percent longer-run goal, and longer-term inflation expectations continue to be well anchored.

Будут держать ставку на нуле, пока безработица выше 6.5% и инфляция ниже 2.5%

 

Сейчас, на ваших глазах, произошло небывалое.
США объявили, что будут печатать триллион долларов в год, и в дальнейшем могут еще больше.

Мир катится в тартарары, если ФРС так мощно запустила печатный станок.
США уподабливаются Веймарской республике.

 

США объявили, что будут печатать триллион долларов в год, и в дальнейшем могут еще больше.
Вы должны знать - США сейчас не печатает доллары !!!
Договор на аренду печатного станка Вы опубликуете или как ?
______________________________________________________________________________________

Алексей !
С огромным удовольствием общаюсь ...
(Если Вы следили за моей аналиткой и сделками на Forex ...)
ФРС (не США), как и всякая бляцкая структура, извивающаяся под давлением неизбежного ответа, на возникшие вопросы, - защищается, коллега, Алексей !
(Смею похохотать ... воевать им нужно побольше ... но Россия этого не допустит !!!)
Чего и Вам желаю с ВТБ :
равенства % потребительльского и ипотечного кредитования в РОССИИ ...

 

А почему реакции нет...
Помнится, в 2009 году, после QE1 я написал в одном из обзоров, что настанут времена, когда США будут использовать печатный станок на постоянной основе, и ни у кого это не будет вызывать такого же удивления, как после того, как они сделали это впервые.
Это станет обыденным, будничным. Небывалое станет обыденностью.
Так оно и случилось.

Но расти все равно должны, ну хотя б 10 фигур-то должны показать, раньше на первых двух Куе 20 фигур давали.

 

Алексей!
Вы, как буд -то, меня не слышите !
У США нет права печатать деньги (доллары Соединённых штатов Америки)... Это право у ФРС !
И не могут США объявить - что будут печатать деньги ...

 

^rofl^

 

:kc:

 

Комментарий по текущей ситуации

http://www.youtube.com/watch?v=V8dXnGlHUro&feature=plcp

 

Спасибо, Алексей.
Очень ... очень внимательно просмотрел Ваш "Комментарий по текущей ситуации" ...
Вы, как профессионал-аналитик, не допускаете возможности локального "краха" монетарной политики интервенций со стороны ЦБ Страны Восходящего Солнца ?
Спасибо!

 

2 GIGA

Интервенций на иене никаких нет.
Цель по иене краткосрочная 86, долгосрочная - выше 100.
Иена валюта непредсказуемая, как она цели выполнит, мне все равно.
Фундамнтально иена зверски переоценена.

 

Новая публикация на сайте: "Вечерний комментарий: ФРС удвоила скорость работы “печатного станка”, но доллар пока не падает"
Постоянный адрес публикации


Итак, вчера на заседании FOMC принял решение о покупках ежемесячно на баланс ФРС долгосрочных казначейских бумаг на 45 млрд. долл. с января вместо истекающей “Операции Твист” и привязал политику сверхнизких процентных ставок к уровню безработицы (выше 6.5%) и инфляции (ниже 2.5%). Большинство членов комитета не ждет поднятия ставки до 2015 года, ожидает, что уровень безработицы к этому времени упадет до 6-6.6%. ФРС понизила прогнозы роста ВВП, инфляции и уровня безработицы (конкретные цифры см. http://federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20121212.pdf ). На пресс-конференции, последовавшей за решением ФРС, Бернанке заявил, что текущая программа QE гибкая и может быть изменена. В стэйтменте по итогам заседания сказано, что указанный объем в 45 млрд. долл. является “первоначальным” ( текст стэйтмента см. http://federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20121212a.htm ). Учитывая, что параллельно ФРС заявила, что в случае недостаточных темпов снижения безработицы готово предпринять новые меры, это намек на то, что темпы QE3 могут быть расширены позднее даже еще больше. И в этом, видимо, как раз и заключается та самая “гибкость”, о которой говорил Бернанке.
Трудно было ожидать более “мягкого” в монетарном смысле решения ФРС. Печатный станок заработает в полную силу, баланс ФРС с января будет расти на 85 млрд. долл. в месяц. Тем более удивительно, что реакция рынка на решение ФРС, которое отнюдь не было очевидным (пятничные Payrolls посеяли на рынке сомнения), ограничилась только 50-пунктовым ростом евро-доллара. Пара даже до сих пор не смогла показать отметку 1.31. Такое чувство, что те игроки, которые против логики выкупали в пятницу евро против хороших Nonfarm Payrolls, в этот раз продавали против решения ФРС. Впрочем, попытки сбросить евро вниз не было, просто евро остановили и не дали подобраться к ключевой отметке 1.3150, пробитие которой привело бы к массовому срабатыванию стопов и ускорению роста евро. Возможно, здесь читается просто стремление сбросить ажиотаж вокруг шага ФРС. В более долгосрочной перспективе QE3, первую часть которого в сентябре так и не отыграли, просто невозможно не отыграть. Негатива по Европе уже решительно нет, а печатание 1 трлн. долл. в год не может остаться для курса доллара безнаказанным. Не исключено, что для пробития отметки 1.3150 в ближайшее время найдется повод более простой, чем решение ФРС. Например, предполагаемое на сегодня решение о предоставлении транша помощи Греции. Или предстоящий саммит ЕС. В любом случае, ждем отметку 1.35 до конца года.

 

Утренние новости

14.12.2012 11:43
- Саммит ЕС не принес значимых решений. В коммюнике обозначено, что начало прямой рекапитализации банков через фонд ESM намечено на первое полугодие 2013 года, приняты предложения по созданию Фонда Урегулирования (Resolution Fund) и Схемы Страхования Депозитов до июня 2013 года. Меркель заявила, что Фонд Урегулирования будет создан без привлечения государственного финансирования.
- Министр финансов Италии Грилли заявил, что страна не имеет планов обращаться за помощью. Будущее правительство должно будет сделать очень много в смысле продолжения реформ, ожидает продолжения роста безработицы в 2013 году.
- Рейтинговое агентство S&P понизило прогноз рейтинга AAA Великобритании до негативного, сравняв оценку с позициями Moody’s и Fitch. Агентство ссылается на риски экономики и бюджета для страны.
- Представитель банка Англии Фишер заявил, что более слабый курс фунта стерлингов был бы желателен. Политики “разочарованы степенью разбалансированности экономики”.
- Обама вчера встречался с Бёнером в течение часа, “стороны остаются открытыми к диалогу”, заявил пресс-секретарь. Следующая встреча произойдет сегодня ночью.
- Индекс Танкан крупных производителей Японии провалился в 4 квартале на 9 пунктов, с -3 до -12 (прогноз -10).
- Индекс менеджеров по закупкам в промышленности Китая предварительный от HSBC за декабрь вырос с 50.5 до 50.9 (прогноз 50.8), показатель на 14-месячном максимуме. Шанхайский индекс закрылся ростом на 4.32%.

 

Греции, кстати, одобрили Транш помощи на 34.3 млрд. долл. Вчера еще.
И тишина...
Никто об этом не пишет почему-то.

Первую часть денег страна получит уже в ближайшие дни.
Столько кричали все про эту Грецию последние три года, а как все разрешилось - ноль внимания, фунт презрения.

 

Про получении транша пишут какие-то неизвестные мне издания в Новостях Яндекса.
Известные - ничего.

http://www.dp.ru/a/2012/12/13/Grecija_poluchila_dozu/

13 декабря 2012, 18:33|Екатерина Скобицкая| Греция получила дозу
Еврогруппа в четверг одобрила выделение очередного транша помощи для Греции. На этот раз стране выделят 49,1 млрд евро, причем 34,3 она получит в ближайшее время, еще до нового года. Эксперты отмечают, что помогать стране-должнице становится все тяжелее.

Совет министров финансов Еврозоны официально одобрил выделение Греции новой помощи. Страна должна получить в общей сложности 49,1 млрд евро, из которых 34,3 млрд будут перечислены в ближайшее время. Остальные 14,8 млрд евро Греция получит уже в первом квартале 2013 года.

Для того, чтобы получить эти средства, страна должна была успешно завершить выкуп собственных долговых бумаг. На это благое дело страна должна была потратить 10 млрд евро в облигациях Европейского фонда финансовой стабильности, которые были частью ноябрьского транша от Еврозоны. Процедура выкупа вызвала нарекания со стороны рейтинговых агентств, потому что Греция привлекла к выкупу частных инвесторов, по словам аналитиков S&P 500, превратив добровольный выкуп в принудительный.

В итоге Афинам удалось выкупить 31,8 млрд евро собственных гособлигаций — такой результат Еврогруппа сочла позитивным. Кредиторы страны считают, что Греции все же удастся выполнить амбициозный план по сокращению внешнего долга до 124% ВВП с нынешних 190% к 2020 году, если она будет придерживаться тех мер, которые были приняты еще при получении прошлого транша.

27 ноября было одобрено выделение Греции 43,7 млрд евро. Это решение постоянно откладывалось до тех пор, пока министры финансов Еврозоны не получили отчет ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссии о том, как Греция выполняет условия своих кредиторов. После этого отчета, видимо, ни у кого уже не осталось сомнений, что Афины готовы следовать мерам экономии. Эксперты считают, что у Европы и основного ее локомотива — Германии — скоро не останется сил на помощь должникам.

"Эти деньги, которыми сейчас ссужают Грецию, были выделены еще год назад в специальный фонд. Если бы они не были потрачены сейчас, то просто остались бы в фонде до новых кризисных ситуаций. Но у Германии самой проблемы, она не двужильная, у них нарастает дефицит бюджета. Одна из сложностей помощи Греции в том, что ей вскоре может понадобиться новый транш, а Германия уже заняла позицию "мы кровь сдали, к нам больше не обращайтесь", — отмечает Михаил Королюк, начальник отдела управления инвестициями ИФК "Солид".


Рынки практически не отреагировали на, казалось бы, позитивные европейские новости. Мировые площадки сейчас пребывают в нервозном состоянии, ожидая решений правительства США по поводу бюджетного обрыва, и очень слабо реагируют на иные раздражители.

"Если смотреть на валютную пару "евро-доллар", то они эту новость оставили совсем незамеченной. Тут, прежде всего, диктует свои условия позитив после заседания ФРС. Если смотреть на фондовые рынки, то сейчас основное внимание инвесторов сосредоточено опять же на ФРС, решениях по поводу фискального обрыва. К тому же неизвестно еще, будет ли предновогоднее ралли. Позитива ждать пока неоткуда", — считает Леонид Матвеев, аналитик ИК "Альпари".