Аналитические обзоры от Алексея Трифонова

<b>Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 24 августа 2010 года</b>
В первую половину дня во вторник валюта США продолжила наращивать свои позиции по отношению к своим основным конкурентам с более высокой процентной ставкой. Как отмечают аналитики, снижение курсов более рисковых инструментов, прежде всего, было связано с падением мировых фондовых индексов, а также с возросшими опасениями инвестиционного сообщества относительно темпов мирового экономического роста. Участники рынка ожидали, что данные по продажам на вторичном рынке жилья в США за июль, которые были запланированы на вторую половину дня, окажутся хуже прогнозов экономистов и станут еще одним доказательством замедления восстановления крупнейшей экономики мира.
На этом фоне курс евро/доллар опустился ниже 1.26 фигуры и достиг самой низкой отметки с 13 июля – 1.2585. Курс фунт/доллар в свою очередь достиг уровня 1.5370, что является минимумом с 23 июля. Наблюдалось также падение курсов австралийского, новозеландского и канадского доллара до отметок 0.8794, 0.7505 и 1.0662 соответственно.
Не лучшим образом отразилось на настроении участников рынка и досрочное снижение кредитного рейтинга Ирландии агентством Standard & Poor's с AA до AA- , а также заявление рейтингового агентства Moody's and Fitch о том, что в конце следующего месяца оно, в свою очередь, также может понизить кредитный рейтинг Испании.
Однако кардинально картина на рынке поменялась после открытия американских торговых площадок. Опубликованная статистика в США превзошла даже самые пессимистичные прогнозы: объем продаж домов на вторичном рынке в июле 2010г. в годовом исчислении сократился на 27,2% и составил 3,8 млн. единиц, что еще больше усилило сомнения инвесторов в отношении темпов восстановления экономики США. Напомним, что аналитики ожидали снижения данного показателя лишь на 13,4%.
Между тем отметим, что макроэкономическая статистика, опубликованная в Европе, оказалась в целом на уровне ожиданий: ВВП Германии во II квартале 2010г., по окончательным данным, по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 2,2%, а объем промышленных заказов в еврозоне в июне 2010г. вырос на 2,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты ожидали, что данный показатель вырастет в месячном исчислении на 1,5%. В годовом выражении рост объема промышленных заказов составил 22,6%.
Таким образом, на этом фоне евро удалось вернуть себе ранее утраченные позиции против американского доллара, преодолев 1.27 фигуру. Британский фунт и другие высокодоходные валюты, такие как канадский и австралийский доллары, смогли отвоевать часть утраченных ранее позиций.
Против японской валюты на протяжении почти всего дня доллар США торговался с понижением. Курс доллар/иена опускался до отметки 83.57, самого низкого уровня с июня 1995 года, однако после публикации данных сумел несколько скорректироваться, поднявшись до 83.40.

<b>Прогноз на среду, 25 августа 2010 года</b>

С точки зрения макроэкономической статистики среда должна быть достаточно интересным днем. Помимо данных по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования в США, а также данных по жилищному сектору США стоит обратить внимание на публикацию индекса цен на жилье от Nat’wide и индикатор условий деловой среды от IFO.
Как отмечают эксперты, если не поступит неожиданного негатива, рынок продолжит торговаться вблизи текущих уровней. Европейская валюта, если не пробьет вниз поддержку у 1.26 фигуры, скорее всего, проведет день в диапазоне 1.26 – 1.27. Британский фунт вероятней всего будет торговаться между уровнями 1.53 - 1.55. Тогда как японская иена, возможно еще раз предпримет попытку преодолеть сопротивление в области 84 фигуры. Ближайшей поддержкой ей выступит уровень 84.50.

 

<i><b>Аналитический обзор рынка FOREX за четверг, 26 августа 2010 года</i></b>

В ходе торгов в четверг на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система США, возможно, предпримет дальнейшие меры по оказанию поддержки американской экономике, евро и ряд других высокодоходных валют смогли продемонстрировать умеренный рост по отношению к доллару США.
Кроме того, в течение дня поддержку валютам с относительно высокой процентной ставкой оказала публикация благоприятной макроэкономической статистики, а также относительно позитивный настрой инвесторов на фондовых рынках.
Так, опубликованный прогноз исследовательского института GfK показал, что индикатор потребительской уверенности в Германии в сентябре 2010г. вырастет по отношению к августу и составит 4,1 пункта. Аналитики же ожидали, что значение индекса составит 4 пункта. Августовское значение индекса также было пересмотрено до 4 пунктов. Первоначально сообщалось, что в августе индекс составил 3,9 пункта.
Согласно данным Министерства труда США, число первичных заявок на получение пособия по безработице за неделю снизилось на 31 тыс. и составило 473 тыс., тогда как эксперты ожидали, что этот показатель будет на уровне 495 тыс.
Между тем, также нужно отметить, что британская валюта смогла получить поддержку не только стороны улучшения настроений на рынке, а также ввиду благоприятных данных по розничной торговле, которые в августе превысили трехлетний максимум.
Таким образом, в четверг европейской валюте удалось подняться до нового недельного максимума 1.2763, британский фунт, в свою очередь, смог подняться до 1.5597, а японская иена, несмотря на достаточно жесткие заявления со стороны заместителя министра финансов Японии Мотохиса Икеда, который в четверг призвал Банк Японии немедленно принять надлежащие меры для оказания поддержки экономике, выросла против доллара США, достигнув отметки 84.30.

<b>
Прогноз на пятницу, 27 августа 2010 года</b>
Сегодня в американском Джексон Хоул начался научный симпозиум, в котором принимают участие глава ФРС США Бен Бернанке, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише и руководитель Банка Японии Масааки Ширакава. Поэтому, рынки будут ожидать важных заявлений по поводу состояния мировой экономики и путей наращивания темпов восстановления национальных экономик. Инвесторы ждут намеков на продолжение мер стимулирования.
Помимо прочего, участники рынка будут внимательно следить за публикацией данных по изменению объема ВВП в Великобритании и в США, а также за индексом потребительских цен в Германии.
Что касается технических уровней, то для пары евро/доллар ближайшая поддержка по-прежнему расположена у уровня 1.2600, тогда как сопротивление отмечено у уровня 1.2760. Для пары фунт/доллар поддержкой будет служить 1.55 фигура, ниже идет уровень 1.54. Сопротивление находиться вблизи 1.56. Пара доллар/иена, вероятно, проведет последний день недели торгуясь в диапазоне 84.00 – 85.00.
<i></i>

 

<b>Обзор рынка FOREX за пятницу 10 сентября.</b>

Неоднозначную тенденцию демонстрировали валютные пары в пятницу. Основным же стимулом к изменению котировок высокодоходных валют явились новости из Китая, где профицит торгового баланса составил более 20 млрд. долл., причем такие цифры КНР демонстрирует уже третий месяц подряд, - эта благая весть позволила снять напряжение с фондовых рынков и ослабила валюты-убежища, в том числе довольно заметно отбросило швейцарский франк, уведя его на недельный минимум в паре с долларом на отметке 1.0278.

Тем не менее, по мере приближения к отметке 1.2750 участники рынка спешили закрыть длинные евровые позиции, что вновь и вновь приводило к откатам пары. Поэтому к завершению недельных торгов курс пары евро/доллар снизился к 1.2676, тогда как британскую валюту ожидало более значимое снижение — с максимума дня 1.5466 пара фунт/доллар подешевела до 1.5354.

Японская иена продолжила постепенное снижение, так как трейдеры не спешили покупать японскую валюту даже на негативных новостях, опасаясь очередных вербально-оральных интервенций напуганных японских функционеров. В пятницу, к тому же, рост доходности по 10-летним американским гособлигациям позволил доллару развить преимущество относительно японской валюты, курс пары доллар/иена поднялся и закрепился выше отметки 84.00.



<b>Прогноз на понедельник, 13 сентября</b>

В начале новой торговой пятидневки, единая европейская валюта удержавшись выше уровня 1.27 предпримет очередную попытку преодолеть отметку 1.2750, которая на протяжении последних нескольких дней уверенно удерживала рост евро. В это же время и британский фунт сможет испытать целевое сопротивление на 1.54 и при удачном исходе дел может продолжить укрепляться до 1.5440. Что касается иены и швейцарского франка, тут стоит отметить уровни 83.50 и 1.01, к которому в данное время тяготеют иена и франк.

 

<b>Обзор валютного рынка Forex за понедельник 13 сентября</b>

В понедельник, как и в прошлую пятницу, одними из главных источников позитивного импульса стали новости из Китая. Опубликованные в субботу данные показали, что объем промышленного производства в Поднебесной вырос на 13,9% в августе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем розничных продаж вырос на 18,4%. Таким образом, начавшиеся было возрождаться опасения относительно рецессии с двойным дном в США были вытеснены ожиданиями роста спроса со стороны восточного экономического гиганта. Понятно, что популярность доллара как валюты убежища на этой положительной волне стала таять, а более высокодоходные валюты рванули вверх. Единой валюте дополнительную поддержку оказали известия о том, что Еврокомиссия предоставила европейским банкам больший срок на выполнение ранее поставленных требований к капитализации.
Итогом для евро стало достижение максимума 1.2891 и закрепление выше отметки 1.2850, в то же время британский фунт два раза переходил от роста к снижению, следуя за колебаниями европейских фондовых рынков, и в итоге под завершение суток вернувшись к уровню 1.5400. Швейцарский франк успешно укреплялся против слабеющего доллара, в итоге пара доллар/франк, начав с отметки 1.0200, уперлась в поддержку 1.0070. Японская иена также отыграла у доллара утраченные в пятницу позиции, однако сопротивление 83.50 оказалось на этот раз непреодолимым.

<b>Прогноз на вторник, 14 сентября</b>

Во вторник нас ждет публикация индексов потребительских и розничных цен по Великобритании, индекса настроений в деловой среде от института ZEW по Германии, а также данных по изменению объёма оборота розничной торговли в США. С большой вероятностью фунту удастся отыграть утраченное и подняться выше отметки 1.5450, а вот евро протестирует поддержку 1.2770, сопротивлением будет уровень 1.2840. Доллар/иена и доллар/франк сохраняют тенденцию к движению вниз, причем доллар/иена может обновить многолетний минимум, опустившись ниже 83,32.

 

<b>Аналитический обзор рынка Forex за пятницу, 17 сентября</b>

Значительное давление на валюты-убежища было оказано в первую половину дня в пятницу. Участники рынка постепенно выводили свои средства из долларовых активов для проведения более рисковых операций. Вместе с долларом постепенно снижался и швейцарский франк. Отсутствие негативных экономических данных, повышение ликвидности на мировом рынке после японской интервенции, а также перспектива дальнейшего количественного смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США помогли инвесторам снова «почувствовать запах» восстановления мировой экономики. Поэтому еще до полудня единая европейская валюта выросла по отношению к доллару США до 1.3158, а британский фунт укрепился до 1.5690. В это же время швейцарский франк снизился до 1.0180, потому что накануне Швейцарский центральный банк заявил, что при необходимости проведет интервенцию ввиду перспективы замедления роста в Швейцарии в 2011 году.
К вечеру, однако, доллар сумел вернуть все утраченные ранее позиции. Помощь в росте валюте США была оказана со стороны сообщений о том, что испытывающая финансовые затруднения Ирландия может в конечном итоге попросить о помощи. Несмотря на то, что эта информация позднее была опровергнута представителями ирландских властей и Международным валютным фондом (МВФ) данный «звоночек» не был проигнорирован, вследствии чего, сначала давление ощутили европейские фондовые индексы, а за ними под удар попали и высокорисковые валюты. Поэтому к завершению торгов пара евро/доллар торговалась у отметки 1.3050, британский фунт упал до 1.5610, а швейцарский франк снизился еще больше и достиг уровня 1.01.

<b>Прогноз на понедельник, 20 сентября
</b>
Начало новой торговой пятидневки вряд ли будет достаточно активным. Все опубликованные на прошлой неделе сообщения в отношении возможности проведения интервенций как Банком Японии, так и центральным банком Швейцарии, вероятнее всего окажут немаловажное влияние на курсы валютных пар, так как инвесторы будут еще более осторожны в проведении валютных операций. А отсутствие важной экономической информации сделает понедельник еще более спокойным и размеренным. Пара евро/доллар будет торговаться между 1.30 — 1.31, британский фунт останется в пределах 1.56 — 1.57, а доллар/иена скорее всего не преодолеет ни уровня 85, ни 86 иен.

<b>Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB</b>

 

<b>Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 21 сентября 2010 года</b>

Несмотря на то, что основным событием вторника было, разумеется, объявление решения ФРС США по процентным ставкам в Америке, еще до прихода на рынки американских участников можно было наблюдать интересные движения.
Так, с началом активной торговли в Европе евро и фунт явно ослабели: первый откатился от уровня 1.31 к минимуму суток, расположенному в районе 1.3060, а второй – так и вовсе ушел в район фигуры 1.55, обновив самую нижнюю точку недели. При этом, однако, уже через несколько часов евро удалось отыграть утерянные позиции и уйти в интервал 1.3100-1.3150.
Фунту же сделать то же самое помещала публикация экономических данных по чистым заемным средствам государства. Показатель продемонстрировал рекордно высокое значение с начала ведения статистики, поэтому до публикации решения ФРС по ставкам фунту не удалось вырваться выше 1.5550.
Хотя вердикт и не был неожиданным – ставки были оставлены на прежнем уровне, – сопровождающее заявление Комитета по операциям на открытом рынке было таким, что разом ослабило позиции доллара США: FOMC заявил, что мог бы предпринять больше шагов по поддержке экономики и еще больше понизить ставки. Таким образом, евро резко ушел к 1.3250, фунт переместился выше фигуры 1.5600, в иенах доллар вновь упал к отметке 85.00, а швейцарский франк стал стоить дороже USD (пара USD/CHF ушла на 100 пунктов вниз и достигла минимума текущей недели 0,9959).

<b>Прогноз на среду, 22 сентября 2010 года</b>

Среда должна стать показательной в том плане, что конкурентам доллара представится возможность побороться за закрепление на достигнутых высотах. Меньше всего шансов в этом плане у британской валюты: по ней единственной в среду будут публиковаться серьезные данные – протокол последнего заседания Банка Англии, где принималось решение в отношении процентных ставок.
Таким образом, если евро по инерции может протестировать уровень 1.3300, то рост фунта, скорее всего, будет ограничен фигурой 1.5700. Во франках доллар может упасть до минимума предыдущей недели 0.9930, а в иенах – до следующей поддержки 84.50.

 

<b>Аналитический обзор рынка FOREX за пятницу, 24 сентября 2010 года</b>

Утром в пятницу, участники рынка в очередной раз стали свидетелями беспречинного роста валюты США по отношению к японской иены. В течении короткого времени котировки пары доллар\иена выросли с 84.50 до 85.38, поэтому на рынке тут же появились слухи о том, что Центральный Банк Японии (ЦБЯ) снова вмешался в ход торгов, проведя очередную интервенцию. Напомним, что на прошлой неделе ЦБЯ уже прибегал к подобной мере, вбросив на рынок порядка 2 трлн. иен. В дальнейшем, однако, данные слухи не подтвердились, вследствии чего, пара очень быстро вернулась ниже отметки 85.
Не сумев как следует закрепиться против японской иены, доллар оказался под давлением со стороны европейских конкурентов. Опубликованный индикатор условий деловой среды от германского IFO оказался значительно лучше своего прогнозного значения, что подтолкнуло единую европейскую валюту к отметке 1.34, а швейцарский франк укрепился до 0.9810. В дальнейшем, котировка доллара продолжала снижение, а данные по США и вовсе привели конкурентов доллара к новым локальным максимумам. Объёмы заказов на товары долгосрочного пользования в США снизились на 1.3%, вместо запланированного снижения на 1.0%, а объёмы продаж жилья на первичном рынке выросли на 288 тысяч, вместо 295. Подобные данные заставили доллар отступить; пара евро/доллар к концу сессии выросла до 1.3490, британский фунт укрепился до 1.5840.

<b>Прогноз на понедельник, 27 сентября 2010 года</b>

Закрытие торгов на локальных экстремумах, вероятнее всего приведет к незначительной коррекции котировок валютных пар. Однако в дальнейшем, наиболее вероятен сценарий продолжения роста конкурентов доллара. В понедельник из фундаментальных данных интерес представят лишь американские индексы экономической активности от ФРС-Чикаго и производственной активности от ФРС-Далласа. Пара евро/доллар попытается укрепиться выше 1.35, фунт\доллар нацелится на 1.59, а доллар/франк и доллар/иена будут постепенно снижаться, однако опасения интервенции не позволят обоим парам снизиться ниже чем 0.98 и 84 соответственно.

 

<img src="http://www.fxclub.org/file/site_trader/forex-logo.png" border="0" class="linked-image" />
<b>МИРОВЫЕ БИРЖИ: Американские индексы возобновили рост</b>
Открытие торгов в США прошло на мажорной ноте. Причиной роста оптимизма инвесторов стали превосходящие квартальные результаты Intel и J.P.Morgan. Ожидание нового раунда количественного смягчения продолжает быть одним из драйверов роста американских индексов.
По результатам третьего квартала, чистая прибыль J.P.Morgan Chase превысила ожидания рынка и составила $1.01 в расчете на одну акцию. Примечательно, что основным генератором прибыли стало розничное кредитование, в то время как инвестиционное подразделение, напротив, сократило прибыль. С одной стороны, результаты банка внушают оптимизм, но с другой налицо проблемы в американской финансовой системе, - падают объемы кредитования бизнеса.
Intel также поддержал торги отличными финансовыми данными за третий квартал. Компания зафиксировала рекордную чистую прибыль в своей истории. Показатель вырос в годовом исчислении на 59% и составил $2,96 млрд.
В результате, индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average растет на 0,67%; индекс широкого рынка S&P 500 плюсует на 0,55%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq кладет в свою копилку 0,67%.
Рынок по-прежнему подпитывают ожидания активных действий ФРС США по выкупу госдолга у банков в целях стимулирования национальной экономики. Опубликованные накануне протоколу Комитета по открытым рынкам ФРС США свидетельствуют о том, что регулятор избрал стратегию роста потребительских цен. Именно инфляция, уверены представители ФРС США, могут разморозить потребительскую активность в США, что приведет к ускорению роста экономики.
<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>Обзор FOREX за 18 октября</b>

Начало торговой недели началось усилением доллара к основным валютным парам, кроме йены. Так, евро упал более чем на 100 пунктов и достиг уровня 1.3829, фунт подешевел более чем на 1.5 цента (минимум пары фунт/доллар составил 1.5834), а в отношении франка USD отыграл более 50 пунктов (пара USD/CHF чуть было не коснулась отметки 0.9650).
Данная тенденция по доллару сохранялась вплоть до 9.00 GMT, после чего доллар стал откатываться от достигнутых максимумов.
Публикации таких американских данных, как чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами и изменение объёма промышленного производства лишь усилили давление на доллар и позволили конкурентам USD еще больше укрепиться, поскольку цифры участников рынка не порадовали. Чистый объем иностранных инвестиций в экономику США в августе оказался почти в 2 раза меньше предыдущего отчетного периода, а объем промышленного производства упал на 0.2% против ожидаемого увеличения на такую же величину.
Японская йена выстояла натиск своих конкурентов, а по отношению к американскому доллару выросла почти на 30 пунктов. Это связано с тем, что Япония планирует воздержаться от политики ослабления национальной валюты до встречи Большой двадцатки в Южной Корее.
Президент ЕЦБ Жан-Клода Трише выступил с отменой прошения главы Бундесбанка Алекса Вебера к остановке программы приобретения облигаций, которая создана для помощи странам еврозоны и банкам, пытающимся укрепить свое финансовое положение. Этим Трише дал повод для падения евро к швейцарскому франку после 10.00 GMT.
К концу суток пара евро/доллар чуть было снова не оказалась в районе 1.40, хотя закрытие и произошло ниже 1.3950 (резкий отбой от сопротивления произошел на фоне пониженной ликвидности перед завершением торгового дня). Фунт так и не смог удержать за собой уровень 1.5900, доллар/франк же завершил сутки в диапазоне 0.9550-0.9600.
Что касается японской валюты, то она весь первый день новой недели ходила в узком диапазоне 81.00-81.50 иен за доллар.

Прогноз на вторник, 19 октября 2010 года
Текущая неделя будет интересна тем, что станет известная позиция в отношении денежно-кредитной политики сразу ряда центробанков. Если ЦБ Канады будет принимать решение по процентным ставкам (уже завтра, во вторник), то ЦБ Австралии (во вторник же) и Англии (в среду) будут публиковать протоколы своих последних заседаний. Эти публикации будут иметь первоочередное значение, поскольку именно они позволят оценить степень осторожности американского ЦБ. Если на рынках появится информация, что другие центробанки не будут излишне склонны к ослаблению денежно-кредитной политики, то доллар может достигнуть новых минимумов в отношении своих конкурентов.
Помимо упомянутых релизов, интерес во вторник будут представлять экономические индексы, рассчитываемые немецким исследовательским институтом Zew, а также цифры по жилищному сектору США и выступления представителей различных центробанков.
Что касается цифровых значений, то, с учетом сохранения давления на USD, целью пары евро/доллар по-прежнему останется 1.40 («дно» текущей недели будет располагаться там же, где и «дно» предыдущей – в районе 1.3800). Фунт будет пытаться закрепиться в канале 1.59-1.60.
<b>Аналитический отдел FOREX CLUB </b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рубль уступает Китаю</b>

Сегодня мы наблюдаем существенное отступление российского рубля перед натиском евро и доллара. Рост бивалютной корзины связан с натиском спекулянтов, которым теперь не стоит опасаться Центробанка, заявившего на прошлой неделе о расширении коридора колебаний рубля. Скорее всего, спекулянты играющие на рост евро и доллара скоро начнут фиксировать прибыль, что приведет к откату курса евро и доллара. Добавил масла в огонь и Народный банк Китая, - в Поднебесной были повышены кредитные ставки, что сразу же привело к росту спросу на доллары.

Доллар поставками «завтра» дорожает на 18 копеек до 30,76 рублей, в то время как единая валюта растет на 25 копеек до 42,55 рублей. Цена на нефть после вчерашнего падения сегодня демонстрирует позитивную динамику, что во второй половине дня может оказать поддержку рублю. Нефть марки Brent прибавляет в цене полтора процента и торгуется на уровне $82,26 за баррель.

На рубль давит растущий спрос в Москве на иностранную валюту. Объемы торгов сегодня значительные, поэтому в отсутствие вмешательства Центробанка рубль отступает. Перехватив настроения на международных рынках, участники российских торгов также решили начать сегодня сессию с массированных покупок доллара.

Китай накануне решился на поднятие годовых ставок на межбанковском рынке с 5,31% до 5,56% и по годовым депозитам с 2,25% до 2,5%. О чем это говорит? Прежде всего, о том, что власти Поднебесной решили немного охладить бум на национальном рынке недвижимости. Потенциально это приведет к падению внутреннего потребления и росту экспорта. Уровень инфляции в Китае остается приемлемым и главная проблема сейчас – сальдо платежного баланса КНР. В последнее время импорт растет опережающими темпами, в то время как Пекин намерен стимулировать внутренний спрос за счет китайских товаров. В перспективе это означает, что Китай снова встает на традиционные рельсы развития – дешевая рабочая сила и «кредитор» более развитых экономик, прежде всего, американской.

Рост доллара сегодня прекратился, ибо ожидание массированного раунда количественного смягчения не за горами, как нам кажется. Уже после ноябрьского заседания ФРС выкуп американского госдолга будет нарастать. Что по идее должно привести к ослаблению американской валюты. Так, сегодня основная валютная пара торгуется на уровне 1,3814.
Наш прогноз по рублю мы пока не меняем, - 29,3 по отношению к доллару к концу ноября на волне высоких цен на энергоносители и улучшение макроэкономических показателей России.

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: США подвела мир «под монастырь»</b>

Сегодня на валютных торгах наблюдается рост курса рубля по отношению к доллару, но снижение по отношению к евро. С одной стороны, это отражает ситуацию на международных валютных торгах, на которых евро укрепляется, с другой стороны, - в Москве с понедельника по среду мы наблюдали постоянный рост объемов сделок по доллару и стабильные объемы по евро. Поэтому можно предположить, что сегодняшний взлет евро обусловлен «догоняющей» реакцией участников торгов на ситуацию на международном рынке FOREX, на котором единая валюта после небольшого отката вновь взяла отметку в 1,40 и устремилась дальше вверх.

Доллар расчетами «завтра» снижается почти на 18 копеек до 30,7201 рублей. Объемы торгов сегодня намного ниже и на рынке нет идей. Спекулянты ожидают наплыв долларов и евро на рынок в результате продажи компаниями-экспортерами своей валютной выручки для уплаты налогов. Но, пока этого наплыва не наблюдается, а снижение сальдо платежного баланса тревожный сигнал, означающий опережающий рост импорта по отношению к экспорту и давление на российскую валюту. А тут еще распродажи сырьевых валют по всему миру на волне ожиданий снижения их курсов в результате давления со стороны США и удорожанию денег в Китае после поднятия ставок. В результате, спекулянты выводят средства из валют развивающихся стран и покупают резервные валюты.

Евро сегодня продолжил удорожание по отношению к рублю. Единая валюта расчетами «завтра» прибавляет 32 копейки и стоит 43,08 рубля. Подобный уровень курса единой валюты уже требует вмешательства российского Центробанка, поэтому уже завтра курс евро может снизится ниже 43 рублей.

На международных валютных торгах евро серьезно укрепляется по отношению к доллару на волне хорошей макроэкономических данных ЕС и роста прибылей континентального корпоративного сектора. Основная валютная пара торгуется на уровне 1,4025 и есть все шансы для ее дальнейшего роста.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственного сектора вырос в октябре до 54,1 пунктов по сравнению с 53,7 пунктами в сентябре, что указывает на благоприятную ситуацию в еврозоне. Более того, на рынки муссируются слухи, что ЕЦБ станет первым из регуляторов развитых экономик, который прекратит меры стимулирования, что может привести к укреплению единой валюты до $1,45.

А ожидаемый новый раунд количественного смягчения со стороны ФРС США в ноябре является еще одним аргументом в пользу снижения курса доллара. Вливание $1 трлн. при одновременном наращивании долга до $1,5 трлн. вряд ли может считаться знаком оздоровления американской экономики.

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: США подвела мир «под монастырь»</b>

Сегодня на валютных торгах наблюдается рост курса рубля по отношению к доллару, но снижение по отношению к евро. С одной стороны, это отражает ситуацию на международных валютных торгах, на которых евро укрепляется, с другой стороны, - в Москве с понедельника по среду мы наблюдали постоянный рост объемов сделок по доллару и стабильные объемы по евро. Поэтому можно предположить, что сегодняшний взлет евро обусловлен «догоняющей» реакцией участников торгов на ситуацию на международном рынке FOREX, на котором единая валюта после небольшого отката вновь взяла отметку в 1,40 и устремилась дальше вверх.

Доллар расчетами «завтра» снижается почти на 18 копеек до 30,7201 рублей. Объемы торгов сегодня намного ниже и на рынке нет идей. Спекулянты ожидают наплыв долларов и евро на рынок в результате продажи компаниями-экспортерами своей валютной выручки для уплаты налогов. Но, пока этого наплыва не наблюдается, а снижение сальдо платежного баланса тревожный сигнал, означающий опережающий рост импорта по отношению к экспорту и давление на российскую валюту. А тут еще распродажи сырьевых валют по всему миру на волне ожиданий снижения их курсов в результате давления со стороны США и удорожанию денег в Китае после поднятия ставок. В результате, спекулянты выводят средства из валют развивающихся стран и покупают резервные валюты.

Евро сегодня продолжил удорожание по отношению к рублю. Единая валюта расчетами «завтра» прибавляет 32 копейки и стоит 43,08 рубля. Подобный уровень курса единой валюты уже требует вмешательства российского Центробанка, поэтому уже завтра курс евро может снизится ниже 43 рублей.

На международных валютных торгах евро серьезно укрепляется по отношению к доллару на волне хорошей макроэкономических данных ЕС и роста прибылей континентального корпоративного сектора. Основная валютная пара торгуется на уровне 1,4025 и есть все шансы для ее дальнейшего роста.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственного сектора вырос в октябре до 54,1 пунктов по сравнению с 53,7 пунктами в сентябре, что указывает на благоприятную ситуацию в еврозоне. Более того, на рынки муссируются слухи, что ЕЦБ станет первым из регуляторов развитых экономик, который прекратит меры стимулирования, что может привести к укреплению единой валюты до $1,45.

А ожидаемый новый раунд количественного смягчения со стороны ФРС США в ноябре является еще одним аргументом в пользу снижения курса доллара. Вливание $1 трлн. при одновременном наращивании долга до $1,5 трлн. вряд ли может считаться знаком оздоровления американской экономики.

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Доллар стал жертвой коррекции </b>

Российский валютный рынок сегодня охватили «коррекционные» настроения. Игра на снижение рубля закончилась, и сегодня мы наблюдаем рост курса российской валюты по отношению к евро и доллару США. Растущая цена на нефть также поддерживает российскую валюту. На международных валютных торгах доллар отступает по отношению к евро на волне слухов, что ФРС США будет проводить политику количественного смягчения постепенно, что удержит доллар от стремительного падения. В фокусе внимания участников торгов FOREX саммит G-20 в Сеуле, на котором среди прочих вопросов будут рассматриваться и проблемы валютного рынка.

Доллар расчетами «завтра» снижается на восемь копеек до 30,5375 рублей. Евро отступил на 34 копейки до 42,48 рублей. Рынок ожидает массовый приток валюты от компаний, которые будут продавать свою валютную выручку для выплаты налогов. Кроме этого, нельзя забывать, что долларовый дефицит на рынке создан искусственно на фоне высоких цен на нефть. Кроме этого, в мире инвесторы уходят в сырьевые валюты развивающихся стран на ожиданиях их укрепления под давлением США на саммите G-20. Это оказывает психологическую поддержку рублю.

Сегодня баррель нефти марки Brent прибавляет в цене 0,8% и торгуется на уровне $82,51 за баррель. Растущая цена на нефть – свидетельство роста валютных поступлений в российскую экономику, что является определяющим фактором поддержки курса российской валюты. Даже снижающееся сальдо платежного баланса не станет препятствием для укрепления российской валюты на фоне роста объемов иностранных инвестиций.

На международном валютном рынке доллар сегодня незначительно укрепляется по отношению к единой валюте. Рынок ожидает ноябрьского заседания ФРС, на котором возможно будет дан старт новому раунда масштабного количественного смягчения (QE2). Уже почти никто не сомневается, что массированный выкуп американского госдолга продолжится на волне неудовлетворительного уровня роста потребительских цен (0,2% за год) и высокого уровня безработицы в США (9,6%). Инвесторы опасаются, что $1 трлн будет потрачен за короткий период времени, что может привести к обвалу курса американской валюты. Однако, судя по сигналам из ФРС, выкуп облигаций будет происходить постепенно в целях недопущения шоков.

Саммит G-20 вряд ли примет судьбоносные решения, - уж слишком разношерстный состав его участников, - но все-таки стоит внимательно присмотреться к дискуссиям в Сеуле. Особое внимание будет уделяться новой валютной политике. США выступают за либерализацию курса юаня, а именно его ревальвацию. Пекин опасается, что американские предложения похожи на договор в отеле «Астор Плаза» в середине 80-х, когда курс доллара снизился, давая конкурентное преимущество американской экономике, а курс остальных валют вырос. Для Японии это закончилось «потерянным десятилетием» под эгидой стагнации и дефляции. Поэтому, из договоренностей в Сеуле можно будет заключить, в каком русле будет двигаться мировая валютная политика.

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рубль продолжает наступать на доллар</b>

<b>Налоговый период для российских экспортеров энергоресурсов стал главным драйвером укрепления рубля на российских валютных торгах. На наш взгляд, на текущей неделе доллар будет колебаться в диапазоне 29,90-30,60 с дальнейшей вероятностью снижения курсовой стоимости. Евро сегодня укрепляется в результате роста единой валюты на международных торгах до шестимесячных максимумов. Дорожающая нефть также оказывает поддержку российской валюте.</b>

Доллар расчетами «завтра» на торгах в Москве дешевеет на один процент до 30,2275 рублей. Евро, в свою очередь, укрепляется на четверть процента до 42,45 рублей. Нефть марки Brent дорожает на 0,9% до $83,87 за баррель.

Мы придерживаемся своего прогноза, согласно которому рубль может укрепиться до 29 по отношению к американской валюте, принимая по внимание фундаментальные показатели российской экономики. Несмотря на снижение сальдо текущего баланса Российской Федерации, восходящий тренд стоимости «черного золота» свидетельствует о росте объемов поступления валюты в российскую экономику. Низкие по сравнению с предкризисными годами уровень инфляции (мы прогнозируем 8,5% по результатам текущего года) и увеличивающиеся объемы международных ресурсов дает российским регуляторам пространство для маневра.

В преддверии предвыборного цикла российские власти будет заинтересованы в укреплении рубля в целях постепенного улучшения уровня жизни населения в результате роста покупательной способности. Также нельзя забывать, что отмечается опережающий рост прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, - а это наряду с возможным вступлением РФ в ВТО и приватизации крупных пакетов в госкомпаниях в следующем году может означать рост валютных поступлений в российскую экономику. Следовательно, курс доллара на уровне 26 рублей может стать вполне реальным уже в первой половине 2011 года.

Что касается курса единой валюты, то объем торгов по евро остается несущественным и крайне волатильным, поэтому, с основном, курс евро в Москве следует в русле динамике по единой валюте на международных торгах. А евро сейчас укрепляется после саммита G-20. Рынок живет ожиданиями массированных денежных вливаний со стороны ФРС США, поэтому курс доллара снижается. Сегодня основная валютная пара торгуется на уровне 1,4048. На текущей неделе, скорее всего, будет преодолена планка в 1,41.

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB </b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Лишь бы не было войны!</b>

Сегодня на валютных торгах мы наблюдали коррекцию курса рубля по отношению к доллару. Впрочем восходящий тренд российской валюты пока остается актуальным на фоне высоких цен на нефть и сезона налоговых платежей российскими ресурсными компаниями. Евро снижается по отношению к рублю, что отражает динамику на международных валютных торгах, на которых единая валюта отступает по отношению к доллару.

Доллар расчетами «завтра» по результатам торговой сессии укрепился по отношению к рублю на 14 копеек до 30,3925 рублей. Евро, в свою очередь, напротив, подешевел по отношению к российской валюте на 13 копеек до 42,26 рублей. При этом нефть торгуется на высоких уровнях, - сегодня баррель «черного золота» марки Brent подешевел на 0,4% до $83,22.

Несмотря на слабую динамику сегодня, рубль имеет все основания для укрепления. Мы, по прежнему убеждены, что российская валюта может укрепиться до конца ноября до 29,3 рублей за доллар. Этому способствуют и высокие цены на нефть. Цена выше $75 за бочку североморских сортов является крайне комфортным для российской экономики, так как растут валютные поступления. Более того, в четвертом квартале наблюдается опережающий рост прямых иностранных инвестиций в Россию, что также окажет существенную поддержку российской валюте.

На саммите G-20 в Сеуле речь шла об искусственном занижении курса валют со стороны ряда развивающихся экономик, прежде всего Китая, Бразилии и Индии. Россия, будучи четвертым государством из неформального объединения БРИК, является единственным настоящим индустриальным государством и выгодно отличается в глазах международного сообщества своей четкой и ясной валютной политикой. Россия в настоящее время не заинтересована в снижении курса рубля, так как это приведет к снижению покупательной способности населения в важный предвыборный период. Поэтому в вопросе «валютных войн» Москва выступает на стороне развитых стран, что имеет позитивное репутационное значение.

На международных валютных торгах сегодня доллар теряет укрепляет позиции на волне падения котировок высокорискованных активов, - инвесторы страхуют свои риски в «защитном» долларе, - основная валютная пара торгуется сейчас на уровне 1,3871. Но мы считаем укрепление американской валюты краткосрочным явлением, принимая во внимание скорое заседание ФРС США, на котором, скорее всего, будет принято решение о начале нового раунда массированного выкупа американского госдолга, что окажет неминуемое давление на доллар США. На прогноз по курсу доллару на конец ноября 1,45 за евро.

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>ИТОГИ БИРЖЕВОЙ НЕДЕЛИ И ПРОГНОЗ НА СЛЕДУЮЩУЮ</b>

Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average на текущей неделе практически не изменился, прибавив 0,05%. Инвесторы за океаном замерли в ожидании заседания ФРС США, которое пройдет 2-3 ноября. Хотя его результаты уже можно назвать «секретом Полишинеля», так как рынки пребывают в полной уверенности, что нового раунда количественного смягчения не избежать из-за высокого уровня безработицы (9,6%) и неудовлетворительного роста потребительских цен (0,2% за год). Вопрос состоит в том, насколько эффективными окажутся действия регулятора.

На основных мировых фондовых рынках кривая волатильности биржевых индикаторов соответствует динамике апреля текущего года, что с технической точки зрения означает возможность болезненной коррекции на мировых биржах. С другой стороны, после краткосрочной коррекции может наступить стремительный рост, подстегиваемый активными действиями ФРС по выкупу гособлигаций. Так что, новогоднее ралли может стать реальностью.

На российских фондовых площадках на прошедшей неделе царили мрачные настроения, - рублевый индекс ММВБ по результатам биржевой недели снизился на 0,84%, в то время как долларовый РТС отступил на 1,38%. Это обусловлено бегством капиталов инвесторов с развивающихся рынков на волне неопределенности с состоянием экономики США. Поэтому, пока не прояснится ситуация с объемом мер стимулирования за океаном, возвращения западных инвесторов на российские рынки ждать не стоит.

Прошедшая неделя прошла под знаком промежуточных выборов в Конгресс США, на которых уверенную победу одержали республиканцы. Это может означать, что республиканское большинство в американском парламенте будет выступать за свертывание широкомасштабной программы мер стимулирования, - негативная новость для фондовых рынков. Поэтому американский фондовый рынок замер в ожидании дальнейшего развития событий в Вашингтоне.

Опубликованные сегодня предварительные данные по динамике ВВП свидетельствуют о незначительном оживлении американской экономики, - в третьем квартале показатель вырос на 2% по сравнению с ростом на 1,7% во втором квартале. Позитивной новостью стало увеличение потребительской активности на 2,6%, - рекордный показатель с 2006 года.

Главной новостью следующей недели будет заседание ФРС США, на котором будут рассматриваться дальнейшие меры поддержки монетарной политики. Уже никто не сомневается, что регулятор будет активно выкупать американский госдолг, но пока не ясны объемы выкупа. Называются разные цифры – от $500 млрд до $1 трлн.

В России на следующей неделе возможен интерес инвесторов к производителям удобрений на волне ожиданий роста потребления их продукции после неурожая в текущем сельскохозяйственном году и на волне поглощения крупнейшего производителя удобрений Potash со стороны BHP Billiton.

Также на руку производителям калийных удобрений играет и информация о том, что с 2013 года на фоне вступления РФ в ВТО будут сняты ограничения за цены хлористого калия. Это может привести к росту капитализации российских производителей удобрений. Поэтому стоит обратить внимание на акции «Уралкалия» и «Сильвинита».

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Сегодня в фокусе внимания данные по ВВП США
Несмотря на все фундаментальные основания для укрепления рубля, сегодня на российских валютных торгах наблюдаем обратную динамику. На курс российской валюты давит дешевеющая нефть и нестабильная ситуация на мировых фондовых площадках. Евро также сегодня укрепляется на торгах в Москве. На международных валютных торгах доллар укрепляется на фоне снижения оптимизма на мировых фондовых площадках.</b>
Доллар расчетами «завтра» укрепляется по отношению к российской валюте на 17 копеек до 30,84 рублей, в то время как евро кладет в свою копилку девять копеек до 42,62 рублей. Цена декабрьского фьючерса на нефть марки Brent снижается на 0,6% до $83,02.
Российский рубль сегодня снижается вслед на нефтяными котировками. «Черное золото» дешевеет на волне укрепления американского доллара. Ожидается, что всю следующую неделю цена на нефть будет снижаться на фоне роста запасов энергоносителей в США и увеличения объемов поставки нефти членами картеля ОПЕК на 1,5% до 13 ноября.
Участники торгов ведут себя осторожно перед заседанием ФРС США, которое намечено на 2-3 ноября. Поэтому сегодня наблюдаем волну продаж на фондовых торгах. В результате инвесторы уходят в защитные долларовые активы. Внимание международного инвестиционного сообщества приковано к динамике основной валютной пары, - сейчас она торгуется на уровне 1,3822.
Ожидается, что ФРС США начнет новую волну количественного смягчения (QE2) общим объемом в $1 трлн сразу после ноябрьского заседания. Однако, станет ли это панацеей от слабой динамики восстановления американской экономики остается открытым вопросом.
Кроме этого, инвесторов беспокоит состояние американской экономики. На фоне рекордных уровней безработицы (9,6%) трейдеров беспокоят темпы роста ВВП США. Сегодня в 16.30 по московскому времени будут опубликованы данные по динамике американской экономики за третий квартал, именно эти данные наряду с решением ФРС зададут динамику международных фондовых и валютных торгов на следующей неделе.
<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Выборы США привели к падению доллара</b>

На российских валютных торгах сегодня наблюдаем вялую динамику - инвесторы заняли выжидательную позицию. Рубль незначительно укрепляется по отношению к доллару и дешевеет по отношению евро. Это обусловлено ситуацией на рынке FOREX. Мировые рынки замерли в ожидании заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, на котором будет приниматься решение по объемам нового раунда количественного снижения (QE2).

Рубль расчетами «завтра» дорожает на четверть копейки до 30,7725 за доллар, в то время как евро кладет в свою копилку одиннадцать копеек и стоит уже 43 рубля. Укрепление евро объясняется «бычьими настроениями» по отношению к единой валюте со стороны участников торгов. В результате действий ФРС США, доллар имеет шанс подешеветь вплоть до 1,45 за евро до конца года. В настоящее время основная валютная пара торгуется на уровне 1,3976.

Судя по оптимистичному настрою на мировых фондовых площадках и снижению курса доллара на мировых валютных торгах, рынок не сомневается, что регулятор продолжит выкуп американского госдолга. Напомним, что в последний раз массированные вливания в американскую финансовую систему ФРС США начались в конце 2008 года, что привело к росту стоимости большинства ценных бумаг. Теперь спекулянты также надеются на подобный эффект в течение ближайших трех месяцев.

Власти США вынуждены проводить политику «накачивания» денег в финансовую систему на фоне низкого уровня инфляции (2% за год) и высокой безработицы (9,6%). Промежуточные выборы в США стали провальными для демократической администрации. Однако Обаму еще рано называть «президентом одного срока». У республиканцев пока нет харизматичных кандидатов на президентский пост, а экономическая политика демократов в целом принесла плоды, - удалось избежать длительной рецессии, спасена автомобильная промышленность США, были запущены важные социальные программы, - например, всеобщего медицинского страхования. На этом фоне мы ожидаем продолжение политики стимулирования экономики, хотя ее объемы могут быть существенно урезаны по требованию республиканского большинства в конгрессе США.

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>

 

<b>Аналитический обзор рынка FOREX за неделю, с 1 по 5 ноября</b>

Новая неделя на рынке FOREX началась с технического сбоя на азиатском рынке, вследствие которого пара USD/JPY (открывшаяся, к слову, на новом многолетнем минимуме ниже 80.30) взлетела на фигуру до 81.40, после чего вернулась в область 80.50-80.70. Как выяснилось в дальнейшем, в мировые торговые системы попала ошибочная котировка.

В дальнейшем, в течение недели, курс доллара в отношении ряда других основных валют постепенно снижался. Однако разогнавшиеся конкуренты доллара не сумели пробить целевые уровни сопротивлений, после чего валюта США вернула все упущенные позиции. Вышедший в понедельник индекс PMI для производственного сектора Великобритании оказал поддержку европейским валютам, укрепившись до 54.9, но данные по США не позволили доллару продолжить снижение. Несмотря на то, что данные оказались неоднозначными (цифры по потребительским доходам и расходам оказались хуже прогнозов, а производственный индекс ISM промышленности в октябре поднялся до 5-месячного максимума 56.9), медвежий тренд по доллару был прерван, а пара EUR/USD отправилась к поддержке 1.3870. Особенно хорошо на данные по индексу ISM отреагировал швейцарский франк: пара пробила важный технический уровень 0.9900 и максимум прошлой недели и направилась выше, в сторону паритета, однако так его и не достигла.

Вторник, как и ожидалось, прошел в ожидании решения FOMC, однако еще до начала торгов в Нью-Йорке участников рынка ждал серьезный сюрприз. Резервный банк Австралии принял решение о повышении ставки на 0.25% до 4.75%, что спровоцировало рост австралийца более чем на 100 пунктов вверх и оказало значительное давление на доллар против остальных валют. При этом пара AUD/USD превысила уровень паритета с долларом, закрепившись выше уровня 1,0000. Напомним, что большая часть аналитиков ожидала, что ставки останутся без изменений. Неожиданно низкое значение индекса PMI в строительном секторе Великобритании, опубликованное чуть позже (51.6 против ожидаемых 53) привело к «распродаже» фунта против других валют. Пара GBP/USD оформила нижний экстремум на отметке 1.5958, упав более чем на 100 пунктов. Резкие движения совершили и фунтовые кроссы – в частности, GBP/CHF упал более чем на 200 пунктов. Остальные европейские валюты – евро и франк - почти весь день росли против доллара на фоне напряженности перед заседанием FOMC и промежуточными выборами в конгресс США. В итоге EUR/USD, укрепившись на 150 пунктов и пробив максимум предыдущего дня, закрепился у уровня 1,4050, а USD/CHF упал более чем на фигуру и закрепился у отметки 0,9800.

Опубликованное в среду решение FOMC заставило рынок «содрогаться», по опубликованным сообщениям размер программы количественного смягчения (QE) составит 850 млрд. долларов. Опасаясь удешевления доллара вследствие реализации этой программы, трейдеры не оставили доллару шансов: пара EUR/USD взлетела до отметки 1,4209, GBP/USD – до 1,6155, USD/CHF упала до 0,9690, USD/JPY – до 80,87, после чего пары довольно быстро вернулись к «линии старта», относительно которой продолжались широкоамплитудные колебания в течение получаса. Когда ажиотаж окончился, доллар оставался под давлением.
В ходе торгов в четверг инвесторы продолжили активно продавать американскую валюту по отношению к евро, британскому фунту и ряду других высокодоходных валют.

ЕЦБ и Банк Англии не стали прибегать к дополнительным мерам стимулирования и объявили о сохранении своих процентных ставок на прежних уровнях.
В ходе своей пресс-конференции глава ЕЦБ Трише заявил, что существующие нетрадиционные программы стимулирования будут «временными по своей природе».

Поддержку курсу фунта, нужно отметить, также оказали высокие значения индекса цен на недвижимость в Великобритании (+1,8% против прогноза +0,6%).
Кроме того, еще одним фактором для падения доллара послужили противоречивые экономические данные США. В частности, стало известно о небольшом увеличении числа заявок на пособие по безработице.

В результате, EUR/USD и GBP/USD сумели подняться до новых многомесячных максимумов 1,4283 и 1,6299 соответственно. USD/CHF достиг отметки 0,9545, а пара USD/JPY смогла протестировать поддержку в районе уровня 80,60.
Тем не менее, закрепиться на достигнутых уровнях конкурентам доллара США так и не удалось. К окончанию торгового дня курсы валют несколько скорректировались: пара EUR/USD опустилась к уровню 1,4200, GBP/USD – приблизился к отметке 1,6260, USD/JPY сумела подняться до уровня 80,75, USD/CHF – 0,9580 .

В последний день торговой недели доллару США, наконец, улыбнулась удача, и он сумел частично нивелировать свои потери, которые он понес после новостей о плане стимулирования Федеральной резервной системы.
Данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США оказались неожиданно лучше прогнозов (количество рабочих мест в США за октябрь +151 тыс. против прогноза +48 тыс.). Уровень безработицы, который рассчитывается на основе результатов отдельного опроса домашних хозяйств, в октябре снова составил 9,6%.

Помимо прочего, отметим, что на высокодоходные валюты в пятницу оказали давление относительно низкие экономические показатели по розничной торговле еврозоны и производственным заказам в Германии.
Таким образом, курс EUR/USD опустился до отметки 1,4022, что на 225 пунктов оказалось ниже дневного максимума. GBP/USD опустился в течение дня почти на 130 пунктов до уровня 1,6164. USD/CHF удалось вновь вырасти выше 0,96 фигуры, а USD/JPY подняться до отметки 81,46.

<b>Прогноз на следующую неделю</b>

Итак, как мы видим, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в прошлом месяце увеличилось почти в два раза, по сравнению с тем, что ожидали увидеть аналитики. Эти данные несколько снизили опасения участников рынка по поводу восстановления американской экономики, на которое, нужно сказать, оказывает непрестанное давление застывший рынок труда. Однако способно ли это событие действительно изменить планы ФРС США по реализации своей программы количественного смягчения (QE), объявленные ранее на этой неделе? Наш ответ – НЕТ. Расхождение между ожиданиями и реальностью может поддержать спрос на доллары США в ближайшее время, но не изменит политику Федерального резерва.

Именно поэтому можно ожидать, что пара EUR/USD, в ходе торгов на следующей неделе, не опуститься намного ниже 1,38 фигуры, тогда как верхний границей для нее, скорее всего, станет уровень 1,42. GBP/USD также вряд ли уйдет намного ниже 1,59 фигуры, сопротивлением же для пары выступит уровень 1,63. Для USD/CHF вероятен диапазон – 0,9500-0,9900, тогда как USD/JPY вероятней всего будет находиться в пределах уровней 82,00 -80,00.
На следующей неделе по европейскому региону наиболее значимыми новостями будут изменение объёма промышленного производства Германии, индекс потребительских цен Германии, изменение объема ВВП Германии, изменение объёма ВВП еврозоны. Положение фунта будет скорректировано после публикации сальдо баланса видимой торговли Великобритании и данных по изменению объёма промышленного производства.

Первоочередными новостями, повлияющими на положение американской валюты, будут индекс цен на жильё на первичном рынке, число первичных заявок на получение пособия по безработице и индикатор уверенности от университета Мичигана.

Из прочих новостей, которые намечены на следующую неделю, можно выделить публикацию торгового баланса Японии, общее сальдо счёта текущих операций Японии, сальдо торгового баланса Китая, изменение объёма экспорта и импорта Китая, уровень безработицы Австралии.

<b>Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB</b>

 

<b>ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Доллар вышел победителем</b>

Сегодня в Москве доллар незначительно укрепился по отношению к рублю, в то время как евро стремительно дешевеет. Динамика российских торгов отражает происходящее на мировых валютных торгах. Нефть на мировых площадках дорожает, что поддерживает российскую валюту. На рынке FOREX «защитный» доллар укрепляется на фоне снижения мировых фондовых индексов.

Доллар расчетами «завтра» незначительно подорожал (менее чем на копейку) до 30,635 рублей. Евро подешевел на 40 копеек копеек до 42,25 рублей. Нефть марки Brent растет на 0,5% и торгуется на уровне $88,78 за баррель.
Пара евро-доллар сегодня в ходе североамериканской торговой сессии снижается и торгуется на уровне 1,3764. Это обусловлено тем, что растет доходность по американским гособлигациям, что приводит к росту стоимости активов деноминированных в долларах. А это в свою очередь, приводит к росту курса американской валюты.

Сегодня евро достиг двухнедельных минимумов после того, как на рынке появилась информация, что банковский сектор ряда периферийных стран, прежде всего Ирландии и Португалии, может столкнуться с проблемами фондирования на фоне решения ЕЦБ о свертывании мер стимулирования.

В США была опубликована позитивная статистика по рынку труда. Так на прошлой неделе объем первичных обращений за пособиями по безработице снизился на 24000 до 435000. Это стало приятным сюрпризом для фондового рынка. В результате торги в США открылись в плюсе, но в первые минуты торгов снова окрасились в красный цвет. Таким образом, возможно дальнейшее укрепления курса доллара.

<b>Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB</b>