Ежедневный технический обзор от Verum Option

Фундаментальный анализ. 23 мая 2017 года.



Здравствуйте. Понедельник стал вторым подряд днем, когда запланированных фундаментальных событий в мире не было никаких и, тем не менее, европейская валюта, как и некоторые другие валюты, показала рост против валюты США. Пятница и вовсе завершилась в нетрадиционной для себя манере, на максимальных значениях, хотя часто происходит фиксация прибыли в конце недели, что приводит к коррекции. Но не сейчас. В понедельник рост европейской валюты продолжился, а причины этого роста остаются прежними, в частности тающее на глазах доверие к президенту США Дональду Трампу и его возможный импичмент. В таких условиях, желающих инвестировать в экономику Америки немного, а такая валюта, как евро, может хотя бы ненадолго вздохнуть спокойно, потому что никаких козырей у Евросоюза против Америки как не было, так и нет. Все экономические показатели Еврозоны остаются намного более слабыми, чем в Штатах, а о повышении ключевой ставки ЕЦБ и речи сейчас не идет. Вчера, кстати, выступая перед студентами в Берлине, Ангела Меркель, канцлер Германии, отметила, что евро сейчас очень слаб. Однако, для страны c большим экспортом это даже хорошо. В каком контексте сказала эти слова госпожа Меркель, сказать трудно.
Во вторник в Европе, США и Германии выйдут составные индексы деловой активности Markit, а также индексы деловой активности Markit в секторах производства и услуг. Нельзя сказать, что это самые важные индексы, на которые всенепременно последует реакция трейдеров, однако, без внимания их оставить тоже нельзя. Скорее всего, реакция в любом случае будет сдержанной и обязательно будет проходить через призму всеобщего желания избавиться от доллара США. Также утром в Германии станет известен Валовой Внутренний Продукт, однако, это ВВП всего лишь одной страны Евросоюза, хоть и являющейся ее локомотивом. как утверждают аналитики Verum_Option, все будет сводиться сегодня к тому, готовы ли трейдеры продолжать покупки евро и других валют и продажи доллара на основании именно тех причин, которые нам уже известны? Если да, то никакие индексы деловой активности не изменят настрой рынков. Если нет, то в любом случае напрашивается техническая коррекция. Таким образом, все индексы деловой активности, скорее всего, лишь немного подкорректируют общее настроение рынков на сегодняшний день, но никак не изменят его полностью.
Нефть сорта Brent провела довольно спокойный день, оставшись около отметки 54$ за баррель. До области годовых максимумов остается преодолеть всего 2-3 доллара. И пока не видно никаких причин, даже технических, для прекращения роста нефтяных котировок. Сегодня поздно вечером станет известен очередной отчет от Американского института нефти по изменению объема запасов нефтепродуктов в подземных хранилищах США. Любое снижение запасов, не меньше прогноза, может поддержать актив во вторник 23 мая. По-прежнему дальнейшие перспективы нефти зависят от того, будет ли продлено действие квот на добычу нефти между крупнейшими производителями?

 

Фундаментальный анализ. 24 мая 2017 года.



Во вторник в Европе, США и Германии стали известны составные индексы деловой активности Markit, а также индексы деловой активности Markit в секторах производства и услуг. Нельзя сказать, что эти показатели вызвали сильную реакцию трейдеров, скорее наоборот, не вызвали никакой. В Германии и Европе в целом лишь два индекса из шести оказались слабее, чем ожидали увидеть рынки. Однако, этих индексов оказалось явно недостаточно для того, чтобы европейская валюта очередной день подряд показала рост. Американские индексы деловой активности также оказались больше положительными, чем отрицательными. Впрочем, если трейдеры проигнорировали европейские ИДА, то проигнорировали они и американские ИДА. Таким образом, началась техническая коррекция, а американская валюта почувствовала себя наконец-то спокойно. Похоже, что ажиотаж вокруг Дональда Трампа на некоторое время спал, по крайней мере, рынки отработали все новости и скандалы, связанные с одиозным Президентом. Теперь доллар США несколько дней может показывать сдержанный рост.
В среду фундаментальных событий в мире практически не будет и однозначно не будет выхода экономических показателей. На сегодня запланировано лишь выступление президента Европейского ЦБ Марио Драги и вечером станет известно содержание протокола последнего заседания комитета по операциям на открытом рынке Федеральной Резервной Системы. Первое событие – неоднозначное. Вопрос, как всегда, один: что именно скажет Марио Драги. Трейдеры уже, наверное, и не помнят, когда в последний раз президент ЕЦБ говорил что-либо оптимистичное и обнадеживающее. Скорее всего, так будет и на этот раз. По крайней мере, за последнее время не было никаких улучшений в экономических показателях ЕС. Американский протокол заседания ФРС – также неоднозначный документ. С одной стороны, он совершенно точно содержит в себе важную информацию. С другой стороны, обычно, сразу после заседания, Джанет Йеллен другие представители ФРС дают пресс-конференцию, на которой становится известно, что обсуждалось на закрытом заседании и вектор дальнейшего развития денежно-кредитной политики США. Как утверждают аналитики Verum_Option, этот документ лишь может немного уточнить некоторые вопросы, связанные с денежно-кредитной политикой, но вряд ли привнесет на рынки какую-либо новую информацию.
Тем временем, нефть сорта Brent продолжат двигаться вверх и на данный момент цена одного барреля составляет уже 54,3$. Таким образом, сценарий, по которому нефтяные котировки должны вернуться в область годовых максимумов, продолжает исполняться. Вчера Американский институт нефти зафиксировал снижение запасов сырой нефти в США на 1,5 миллиона баррелей. Это, конечно, немного поддержало «черное золото». Сегодня нас ждет аналогичный отчет от Министерства Энергетики США. Снижение запасов нефти и по данным МинЭнерго может помочь активу выйти к отметке 55$ уже сегодня.

 

Фундаментальный анализ. 25 мая 2017 года.




Здравствуйте. Очередное невнятное выступление Марио Драги и готовность ФРС к дальнейшим повышениям ключевой ставки – это все главные новости минувшего дня. Господин Драги в очередной раз разочаровал рынки своими словами о том, что программа выкупа активов ЕЦБ может быть и продлена, и расширена, если того потребует ситуация. А ситуация этого может потребовать, если инфляция будет снижаться или оставаться ниже 2%. Учитывая тот факт, что в последний раз была зафиксирована инфляция на уровне 1,9% и никаких признаков ее роста нет, то она вполне может снизиться до 1,7%. Как и ранее, инфляция в Германии, ее снижение или рост, может предупредить о возможном изменении и общеевропейской инфляции. Что касается протокола заседания комитета по открытым рынкам ФРС, то, как мы и ожидали, ничего сверхважного он не содержал. В документе было сказано, что и Джанет Йеллен, и все остальные члены комитета не видят причин как-то изменять денежно-кредитную политику США. А вектор, направленный на повышения ставки, остается неизменным. Таким образом, в этом году мы можем увидеть еще два повышения ставки, которые ранее анонсировал ФРС, и первой из них может случиться уже на ближайшем заседании в июне.
25 мая, в четверг, в мире вновь будет катастрофически мало фундаментальных новостей. В Великобритании выйдет в очередном чтении Валовой Внутренний Продукт, но без отклонений от ожиданий рынка, ощутимой реакции трейдеров не последует. Число первичных заявок на пособие по безработице тоже вряд ли сильно повлияет на ход торгов. Таким образом, мы будем лишены сегодня фундаментальных факторов. В то же время, евро вчера начал новый отрезок роста, что, учитывая слова Марио Драги и позицию ЕЦБ, вызывает опять удивление. Правда, в последние месяцы мы уже привыкли к тому, что основания у роста европейской валюты есть далеко не всегда, многие положительные новости из Америки игнорируются, а негативные – отрабатываются с двойной силой. Как утверждают аналитики Verum_Option,не исключено, что сегодня укрепление евро продолжится, несмотря на отсутствие новостей. А вот фунта стерлингов это вряд ли коснется. Из-за теракта в Манчестере и приближающихся досрочных выборов в Парламент, его палату общин, инициированных Терезой Мэй. Таким образом, вокруг Великобритании сейчас вновь возникает облако неопределенности и политической напряженности, что вряд ли будет помогать фунту стерлингов.
Нефть сорта Brent один день провела без роста, однако, восходящее настроение нефтетрейдеров сохраняется. Вчера Министерство Энергетики США опубликовало отчет по изменению запасов сырой нефти за минувшую неделю. Оказалось, что по данным МинЭнерго запасы снизились на почти 4,5 миллиона баррелей. Таким образом, у нефти не появилось причины для снижения. Это значит, в свою очередь, что сценарий по восстановлению нефтяных котировок в район годовых максимумов остается в силе. А грядущим очень важным событием является заседание ОПЕК, результаты которого могут стать известны уже сегодня. Картель может продлить действие договора о сокращении добычи на 6 или 9 месяцев.

 

Фундаментальный анализ. 26 мая 2017 года.



Здравствуйте. Наиболее интересным событием минувшего торгового дня стал выход Валового Внутреннего продукта в Великобритании. Рынки ожидали увидеть 2,1% в годовом выражении и 0,3% в месячном. Однако в реальности оба значения оказались ниже на 0,1%, что, безусловно, разочаровало трейдеров. После этого начались весьма обоснованные продажи фунта стерлингов, в то время как остальные валюты провели более или менее спокойный день. Также сейчас есть несколько очень интересных тем для обсуждения на валютных рынках. Во-первых, это грядущие выборы в Парламент Великобритании 8 июня, инициированные Терезой Мэй. Во-вторых, это заседание ФРС, которое состоится 13-14 июня, и на котором, вероятно, будет повышена ключевая ставка. Оба этих события уже в ближайшее время могут начать оказывать влияние на соответствующие валюты. Фунт стерлингов уже несколько дней находиться под прессингом, хотя и небольшим, возможно, связанным с грядущими выборами. А любые выборы – это неопределенность, которую очень не любят трейдеры.
26 мая, в пятницу, в мире будут выходить только американские новости. Наиболее значимые из них – изменение ВВП в первом квартале, изменение объемов заказов на товары длительного пользования. Выйдут также индекс цен расходов на личное потребление и индекс расходов на личное потребление, однако, они обладают невысокой степенью значимости. Таким образом, трейдеры сегодня сосредоточат свое внимание на первых двух показателях. Как утверждают аналитики Verum_Option, положительные значения этих показателей могу вызвать покупки американской валюты, негативные – продажи. Больше на сегодня ни в Великобритании, ни в Евросоюзе никаких фундаментальных новостей не будет.
Нефть сорта Brent обвалилась в цене до 51$ за баррель. ОПЕК на встрече в Вене приняли решение продлить действие договора на 9 месяцев, максимальный из обсуждаемых сроков. Решения о дополнительном сокращении объемов добычи принято не было. Таким образом, снижение нефтяных котировок на 3 доллара на отнюдь не слабых новостях от ОПЕК выглядит совершенно необоснованно. Однако в какой-то мере мы уже привыкли к такому поведению Brent. Снижения актива к 50$ и 47$ 22 марта и 5 мая тоже никак нельзя назвать обоснованными. Никаких разочаровывающих новостей или событий этим падениям не предшествовало. Таким образом, по логике вещей следует ожидать все того, что и раньше – возвращения «черного золота» в район годовых максимумов, а так как решение о продлении действия соглашение о снижении квот по добыче было принято, то целью для Brent теперь является отметка 60$. Вопрос лишь когда нефтетрейдеры перейдут к отработке такого решения ОПЕК и других крупных производителей нефти?

 

Фундаментальный анализ. 29 мая 2017 года.



Здравствуйте. 26 мая трейдеры были сосредоточены только на американских новостях. Во-первых, потому что они были действительно важными и значимыми. Во-вторых, потому что других новостей в этот день в других странах не было. Валовой Внутренний Продукт в Штатах за 1 квартал по предварительным данным Бюро Статистики составил 1,2%, тогда как рынки ожидали не более 0,9%. Заказы на товары длительного использования, второй по значимости показатель дня, также оказался оптимистичнее прогнозов, хотя при этом отрицательным, -0,7%, однако, трейдеры ждали -1,4% в апреле. Основной индекс расходов на личное потребление также оказался выше прогнозов, поэтому в целом все фундаментальные новости из Америки можно назвать положительными. Не удивительно, что доллар США показал рост в пятницу по отношению к фунту и евро. Однако, в случае с евровалютой, рост этот оказался более чем сдержанным. Лишний раз мы убеждаемся, что трейдеры явно осторожничают с покупками валюты США, когда дело касается европейской валюты. Опасения в связи с возможным импичментом Дональда Трампа не отпускают трейдеров. А вот фунт стерлингов в пятницу обвалился на 130 п. Приближается 8 июня, День досрочных выборов в Великобритании, что создает прессинг на английскую валюту.
В понедельник, 29 мая, как часто бывает, никаких важных новостей в мире не будет. Лишь должно состояться очередное выступление Президента ЕЦБ Марио Драги, а трейдеры будут вновь пытаться найти в его словах хоть что-то положительное. На последнем своем выступлении Президент ЕЦБ отметил, что восстановление экономики Еврозоны ускоряется, но при этом мы знаем, что многие важные показатели оставляют желать лучшего, а речи о завершении или сокращении программы количественного стимулирования сейчас не идет. Как утверждают аналитики Verum_Option, оптимизм Марио Драги не соответствует реальным фактам, и участники рынка это понимают. Европейской валюте из-за этого будет трудно сегодня рассчитывать на рост, в то же время, и доллар США сейчас не сильно привлекает трейдеров. А вот фунт стерлингов вполне может продолжить снижение после технической коррекции или даже без нее, так как на английскую валюту сейчас давит очередная неопределенность в правительственной сфере, на этот раз в выборах в Парламент.
Нефть сорта Brent беспричинно обвалилась в цене до 51$ за баррель, несмотря на то, что ОПЕК на встрече в Вене принял решение продлить действие договора на 9 месяцев. Дополнительное сокращение объемов добычи нефти стороны не утвердили, но и само по себе продление действия соглашения – это отличный знак для «черного золота». Таким образом, обвал до 51$ в очередной раз можно назвать абсолютно нелогичным. Исходя из этого, мы ждем восстановления актива в район 54-55$ за «бочку» с последующим выходом к области годовых максимумов и выше.

 

Фундаментальный анализ. 30 мая 2017 года.



Здравствуйте. Очередное выступление президента ЕЦБ Марио Драги состоялось в понедельник в Европарламенте. И в очередной раз трейдеры не дождались от господина Драги никакой позитивной информации. Точнее, президент ЕЦБ в очередной раз отметил, что понижательные риски для экономики ЕС сокращаются, а экономический подъем становится более устойчивым. Однако, при всем этом Драги резюмировал, что экономика Еврозоны по-прежнему нуждается в монетарном стимулировании. Базовая инфляция(в которой не учитываются продукты питания и энергоносители) остается на очень не высоком уровне(около 1%), общая инфляция в этом месяце, по мнению многих экспертов, может снизиться до 1,5%. Напомним, что целью ЕЦБ является уровень 2%. Таким образом, отсутствие роста инфляции, и даже ее падение, лишь в очередной раз докажет неготовность Еврозоны к снижению объема программы количественного стимулирования, и уж тем более к ужесточению денежно-кредитной политики. Возвращаясь к выступлению господина Драги, получается, что, если какое-то улучшение состояния экономики и наблюдается, то уж очень медленное и никак не сказывающееся на ключевых экономических показателях. Не удивительно, что после такого выступления, европейская валюта вновь упала в цене по отношению к американской.
Во вторник фундаментальных новостей в мире будет больше. Во-первых, выйдет инфляция в Германии. Она интересна не столько сама по себе, сколько, как отличный катализатор общеевропейской инфляции. Снижение инфляции в Германии, скорее всего, будет означать и снижение инфляции во всей Еврозоне. В Америке сегодня выйдут показатели личных доходов и расходов американского населения и соответствующие индексы, а также уровень доверия потребителей. Не слишком важные новости, однако, определенный интерес у трейдеров вызвать они все же могут. В Евросоюзе сегодня также будут только малозначимые данные, вроде индикатора делового климата или индекса настроения в экономике. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, наиболее интересным показателем будет все-таки индекс потребительских цен в Германии, хотя реакции со стороны трейдеров на него может и не последовать.
Нефть сорта Brent провела скучный понедельник около отметки 52$. Мы продолжаем настаивать на восходящем варианте развития событий, так как продление странами ОПЕК и не-ОПЕК соглашения о снижении квот по добыче нефти является очень сильным шагом. И очередное совершенно нелогичное снижение нефтяных котировок в день оглашения этого решения должно быть перекрыто не меньшим ростом актива. В целом предпосылок для снижения «черного золота» сейчас нет никаких. Поэтому мы по-прежнему ожидаем актив в области годовых максимумов. Сегодня нас ожидает очередной отчет Американского института нефти. Сильное сокращение запасов сырой нефти за минувшую неделю может помочь вырасти баррелю до 53$.

 

Фундаментальный анализ. 31 мая 2017 года.



Наиболее интересной новостью минувшего дня была инфляция в Германии. Причем была интересна она, прежде всего, с точки зрения прогнозирования инфляции в Еврозоне, а не возможной реакцией трейдеров. Как и ожидалось, немецкая инфляция замедлилась с 2% до 1,5%. Таким образом, чего-то подобного мы теперь можем ожидать и от европейской инфляции. Помимо этого, вчера стали известны несколько показателей делового климата и настроений в экономике ЕС, однако, все они оказались хуже, чем ожидали рынки. Уровень доверия потребителей остался отрицательным в мае. Как видим, никаких положительных новостей для евровалюты не поступало. Тем не менее, после ночного снижения европейской валюты, почти с самого утра начались покупки евро, которые привели к тому, что день евровалюта закрыла в плюсе. Новости из Америки получились весьма нейтральными и вышли лишь после обеда. Таким образом, они никак не могли повлиять на рост евро. Также в последние дни появилась информация о том, что Греческое правительство требуется смягчения условий по выплатам кредита от ЕЦБ. Также возможен отказ Греции от следующего платежа по кредиту, если никаких послаблений ей сделано не будет. Правда, через некоторое время министр финансов Греции Цакалатос опроверг эту информацию, тем не менее, многие сейчас опасаются, чтобы Греция вновь не вышла на авансцену. Исходя из этого рост евро во вторник выглядит еще более удивительным и необоснованным.
В среду 31 мая станет известна инфляция в Еврозоне. Похоже, уже никто не сомневается в том, что она снизится до 1,5%. Таким образом, Марио Драги не зря опасался того, что инфляция сейчас не стабильна, а базовая инфляция – откровенно слаба. Если прогноз по инфляции сбудется, то евровалюта может попасть под прессинг. Также сегодня в ЕС выйдет показатель уровня безработицы. Такой же показатель выйдет и в Германии вместе с изменением числа безработных. Из Америки сегодня важных фундаментальных новостей не ожидается. Лишь вечером будет опубликована так называемая «Бежевая книга» - экономический обзор ФРС от 12 резервных банков страны. Однако, как утверждают аналитики Verum_Option, там должна быть действительно важная информация, чтобы последовала реакция трейдеров на нее. Как правило, такой информации в «Бежевой книге» не бывает.
Нефть сорта Brent провела еще один скучный день без особых движений, хотя попытка уйти к отметке 51$ за баррель была. Сегодня нас ждет отчет от Американского института нефти по изменению объемов запасов нефтепродуктов за минувшую неделю. Существенное снижение запасов может поддержать актив, а прирост запасов наоборот, надавить на его позиции. При этом общая тенденция «черного золота» остается восходящей. Особенно после того, как крупнейшие производители нефти договорились о продлении срока действия договора о снижении квот по добыче нефти.

 

Фундаментальный анализ. 1 июня 2017 года.




Здравствуйте. Начался минувший день с фундаментальных новостей в Германии. Стало известно, что розничные продажи в апреле снизились на 0,2%, безработица также снизилась до 5,7%, количество безработных снизилось на 9 000, хотя ожидалось снижение не менее, чем на 15 тысяч. Таким образом, данные из Германии, хоть и вряд ли могли повлиять на судьбу евро в среду 31 мая, все же их нельзя назвать оптимистичными, в лучше случае нейтральными. Далее, как мы и ожидали, индекс потребительских цен Еврозоны разочаровал. Разочаровал даже больше, чем ждали рынки, так как инфляция в мае замедлилась до 1,4%. При всем это, евровалюта не то, что не снизилась, наоборот, показала уверенный рост на 70 б.п. Парадокс. Похоже, что трейдеры вновь начинают игнорировать любую слабую информацию из Европы. Вероятно, что и положительная информация из Штатов будет также игнорироваться, потому что часть трейдеров настроилась на покупки валюты ЕС. Остальные новости дня были менее значимы. Количество незавершенных сделок по продаже жилья в Америке снизилось на 1,3% м/м и на 3,3% г/г. Однако, нельзя сказать, что эта новость негативно повлияла на доллар. К тому времени, доллар уже потерял немало позиций.
В четверг, первый день лета, во многих европейских странах, а также Евросоюзе в целом, выйдут индексы деловой активности в производственных секторах. Однако, более важные данные сегодня будут поступать из Америки. Там сегодня выйдет очень важный индекс деловой активности в секторе производства ISM, а также индекс постепенного разгона инфляции и отчет ADP по уровню занятости в частном секторе экономики. А главный вопрос дня: продолжаться ли покупки европейской валюты при условии сильных новостей из Штатов? Согласно прогнозам, все показатели из Америки будут, как минимум, не отрицательными. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, вполне можно ожидать укрепления доллара США, однако, после вчерашних событий, сегодня и завтра можно ожидать от рынков все, что угодно. В последнее время мы время от времени наблюдаем такую картину, когда евро растет, несмотря на полное отсутствие каких-либо фундаментальных причин для этого. Похоже, сейчас начался очередной такой период. Если так, то все фундаментальные данные отходят на второй план. Фунт стерлингов вчера, кстати, тоже прибавил в цене, однако, куда более скромно. До 8 июня английскую валюту может кидать из стороны в сторону на любых слухах по поводу исхода выборов в Парламент Великобритании.
Нефть сорта Brent вчера все же снизилась к отметке 51$ за баррель. Несмотря на то, что Американский институт нефти зафиксировал снижение запасов нефтепродуктов на минувшей неделе на целых 8,67 миллиона баррелей. Таким образом, нефть сейчас – это еще один инструмент, который наряду с евро ведет себя совершенно нелогично. Мы по-прежнему ожидаем этот актив в районе 56$ - 57$ за «бочку», так как все фундаментальные данные говорят именно в пользу этого варианта. Сегодня Министерство Энергетики покажет свой отчет по изменению запасов нефти. Если окажется, что и согласно этому отчету запасы снизились, то нефтетрейдерам будет сложно проигнорировать и эту информацию.

 

Фундаментальный анализ. 2 июня 2017 года.



Здравствуйте. Вчерашний день был ознаменован весьма неплохими данными из Америки. Европейская валюта уступила доллару США 30 б.п. При этом реакции на все фундаментальные новости дня не было. Утром в Германии и ЕС стали известны индексы деловой активности в производственных секторах. Оба – выше ожиданий рынка. Однако, евро начал падать с самого утра, вместо более логичного роста. Далее, после обеда были опубликованы отчет ADP по уровню занятости в частном секторе, который показал +253 тысячи новых работников, вместо 185 тысяч прогнозируемых, а также индекс деловой активности в производственном секторе ISM, который также превысил прогноз. Но вместо того, чтобы увидеть более сильное укрепление американской валюты, мы увидели отсутствие каких-либо изменений в настроении трейдеров. Весь день прошел в абсолютно спокойном русле, как будто никаких новостей и вовсе не было. Евровалюта просто на чистой технике или из-за фиксации прибыли трейдерами отошла от своих максимумов. Таким образом, мы продолжаем констатировать факт: фундаментальные новости сейчас практически никакого влияния не оказывают на пару EUR/USD. Фунт стерлингов, кстати, тоже никак не отреагировал на достаточно сильные новости из Америки.
В последний торговый день недели в Евросоюзе выйдет индекс цен производителей, далеко не самый сильный показатель. Куда более интересные новости нас ждут в Штатах. Там будут опубликованы уровень безработицы за май, изменение средней почасовой заработной платы, торговый баланс и количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, так называемый Nonfarm Payrolls. Конечно, последний показатель – наиболее важный. Ожидается, что количество новых рабочих мест составит 185 тысяч. При этом, мы вновь акцентируем внимание трейдеров на том, что последние 2-3 публикации Nonfarm Payrolls остались без внимания рынков, никакой логичной реакции на эти очень важные данные просто не было. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, учитывая вчерашнее отсутствие реакции на американские новости, сегодня может наблюдаться подобная картина. К этому надо быть готовыми. С технической точки зрения, рост евро может продолжиться после завершения коррекции, что можно определить по техническим индикаторам. Несмотря на то, что новости из США могут остаться без внимания трейдеров, пропускать их все же не стоит.
Нефть сорта Brent вчера все же снизилась к отметке 50,5$ за баррель. Несмотря на то, что вслед за Американским институтом нефти, Министерство Энергетики США также зафиксировало снижение запасов сырой нефти в подземных нефтехранилищах, на 6,5 миллионов баррелей. Однако, нефтетрейдеры продолжают игнорировать положительную для «черного золота» информацию. Почему? Сложно сказать. Мы же по-прежнему считаем, что нефть сейчас недооценена. Таким образом, мы ожидаем актив около области годовых максимумов с последующим уходом еще выше, хотя бы на фоне продления соглашения между странами ОПЕК и другими крупными производителями нефти на 9 месяцев.

 

Фундаментальный анализ. 6 июня 2017 года.



Здравствуйте. В первый торговый день недели в мире выходили преимущественно малозначимые данные. В Европе стали известны индекс деловой активности в сфере услуг и поставной ИДА. Оба оказались не ниже прогнозов. Таким образом, рост евро на этих новостях был бы предпочтительнее. А вот в Америке все три индекса деловой активности, по версиям Markit и ISM, оказались хуже ожиданий рынков, и во второй половине дня трейдеры с удовольствием приступили к новым покупкам евровалюты. Это как раз то, о чем мы говорили вчера. Негативные новости для евро игнорируются трейдерами, позитивные – отрабатываются. Помимо этого, производственные заказы в Штатах снизились на 0,2% в апреле. Таким образом, мы вынуждены констатировать, что на данную минуту все остается как было, доллар США продолжает находиться в немилости у трейдеров. Похоже, что участники рынка всерьез обеспокоены скандалами в Белом Доме, а также возможным импичментом президента США. Доверие к Дональду Трампу падает, и это как нельзя хуже сказывается на американской валюте, при том, что это на руку самому Дональду Трампу, который не раз отмечал, что доллар «слишком силен» и это мешает экономике США.
Во вторник, 6 июня, единственной новостью на Евросоюз, США и Великобританию станет показатель розничных продаж в Европе. Больше никаких фундаментальных данных сегодня в распоряжение трейдеров не поступит. Исходя из этого, и реагировать трейдерам сегодня будет не на что. Вопрос, захочет ли большинство участников рынка вновь начать скупать европейскую валюту и распродавать доллар? Или же все-таки подождут хоть каких-то новостей? Мы склоняемся ко второму варианту. Ведь уже завтра в ЕС станет известен ВВП, а послезавтра – будут оглашены результаты заседания ЕЦБ и будет проведена пресс-конференция с Марио Драги. Таким образом, в следующие два дня важной информации поступит предостаточно, а рынки смогут вернуться к своей исходной стратегии. Сегодня же, как утверждают аналитики Verum_Option, волатильность, снизится, а ярко выраженное направление движения будет отсутствовать.
Нефть сорта Brent вновь опустилась до 49$ за баррель, несмотря на то, что мы предполагали завершение падения «черного золота». В такой ситуации остается только одно – следовать за большинством трейдеров, за рынком. Нефть падает явно неспроста, но видимых причин этого падения нет. Сегодня поздно вечером нас ждет очередной отчет Американского института нефти, однако, как и в прошлый раз, нефтетрейдеры могут его проигнорировать. Снижение объемов запасов нефтепродуктов на почти 9 миллионов баррелей могло оказать существенную поддержку баррелю нефти, однако, не оказало. Таким образом, к новому снижению, хотя и по-прежнему нелогичному, нужно быть готовыми.

 

Фундаментальный анализ. 7 июня 2017 года.



Здравствуйте. Во вторник 6 июня фундаментальных событий в мире почти не было. Единственной новостью, и то малозначимой, были розничные продажи в Еврозоне, объем которых вырос на 2,5% в годовом выражении. Однако, трейдеры, совершенно предсказуемо, не обратили внимания на этот показатель. Евровалюта при этом осталась на своих позициях, а рынки в целом затаились. Перед чем они затаились? Дело в том, что уже завтра пройдут три очень важных и значимых события, результаты которых очень сложно предугадать сейчас. Это, заседание ЕЦБ и выступление Марио Драги, выборы в Парламент Великобритании и выступление в Конгрессе США Джеймса Коми по делу о связях Трампа с Россией. Таким образом, трейдеры совершенно обоснованно не хотят вести активную торговлю в преддверии столь важных событий. Именно этим и объясняется низкая волатильность и отсутствие тренда в первые два рабочих дня этой недели.
Сегодня, 7 июня, нас, скорее всего, ждет еще один совершенно скучный день. Во-первых, на сегодня вновь не запланировано никаких важных новостей ни в Европе, ни в Штатах, ни в Британии. как утверждают аналитики Verum_Option, реагировать трейдерам сегодня будет попросту не на что. Во-вторых, вряд ли участники рынка сегодня, за день до обозначенных ваше важных событий, вдруг активизируются и начнут совершать торговые сделки. Скорее всего, рынки уже будут ждать завтрашнего дня, когда прояснятся многие вопросы, на которые сейчас ни у кого нет ответа. В этом разрезе, конечно, наиболее интересными выглядят выступление Джеймса Коми, так как что именно скажет бывший директор ФБР предугадать невозможно, и выборы в Великобритании, где все ожидают победу Терезы Мэй и ее партии. Последнее событие имеет несколько возможных вариантов: победа Мэй с нужным ей преимуществом по количеству мест в Парламенте, победа Мэй с небольшим перевесом перед Лейбористской Партией и поражение Мэй. Многие считают, что безоговорочная победа партии нынешнего Премьера может вызвать сильный спрос на фунт стерлингов, и как следствие его рост.
Нефть сорта Brent снизилась до 49$ за баррель в третий раз подряд, но, как ни странно, ниже этого уровня не опустилась, вернувшись к отметке 50$. Как мы уже не раз говорили, видимых причин для падения нефтяных котировок, особенно, после последних новостей о запасах нефти в Штатах или продления договора о снижении квот по добыче нефти между ОПЕК, Россией и другими крупными производителями, нет. Даже возможная изоляция Катара, из-за того, что это эту страну обвиняют в связях с ИГИЛ, финансировании терроризма и поддержки исламистских движений, не должна пока что оказывать давления на котировки нефти. Это же не означает, что Катар теперь будет наращивать производство и продажи нефти. Наоборот, из-за его изоляции количество нефти, поступающей на мировые рынки может снизиться. Однако, доля Катара по добыче нефти в странах ОПЕК очень невелика, таким образом, любое дальнейшее снижение стоимости барреля будет не более чем паникой на рынке нефти. Такой вариант также исключать нельзя.

 

Фундаментальный анализ. 8 июня 2017 года.



Здравствуйте. Вчерашний день был абсолютно пустым в плане фундаментальных событий. По большому счету, даже выделить во вчерашнем дне, кроме, пожалуй, нового падения нефтяных котировок, нечего. Не удивительно, что большинство валют оставались обездвиженными в течение всего дня. В первую очередь, это касается европейской валюты. Фунт стерлингов, видимо на ожиданиях положительного исхода выборов в Парламент, немного прибавил в цене. Все основные события недели, а, возможно, и всего месяца, произойдут сегодня.
Сегодня, 8 июня, нас ждет масса интересных событий и новостей. Начнем с самого главного. Во-первых, сегодня состоятся выборы в британский парламент, инициированные Терезой Мэй. Главный вопрос этих выборов: сумеет ли Консервативная Партия существенно усилить свое присутствие в Парламенте. Многие предрекают победу партии Мэй, однако, многие и отмечают, что популярность Партии в последние недели немного упала. Во-вторых, сегодня состоится заседание ЕСБ, точнее, оглашение его результатов. И, если никаких изменений в монетарной политике не ожидается, то господин Драги, президент ЕЦБ, может наконец-то обрадовать рынки какой-либо оптимистичной информацией, например, о сокращении объемов программы стимулирования экономики или ее завершению по истечении запланированного срока. В-третьих, сегодня состоится выступление Джеймса Коми, бывшего директора ФБР, в Конгрессе по делу о возможных связях Дональда Трампа с Россией. Есть подозрения в том, что Дональд Трамп оказывал давление на Коми с целью прекращения расследования о возможном влиянии РФ на исход выборов президента США. Эти показания могут привести к широкому общественному резонансу, а разговоры об импичменте Дональда Трампа уже начались. как утверждают аналитики Verum_Option, любой новый негатив, направленный на президента США будет все больше и больше расшатывать кресло под ним и, соответственно, ослаблять американскую валюту. Помимо всего этого, в Европе сегодня станет известно изменение объема ВВП, а в Штатах – количество заявок на пособие по безработице.
Нефть сорта Brent обвалилась на вчерашних торгах до 48$ за баррель на слабом отчете Министерства Энергетики об изменении запасов нефти за минувшую неделю. Ожидалось снижение запасов, вместо этого МинЭнерго зафиксировал роста на 3,5 миллиона баррелей. Что интересно, днем ранее Американский институт нефти зафиксировал падение запасов нефтепродуктов в США на 4,6 миллиона баррелей, однако, «черное золото» ответило на этот отчет лишь небольшим ростом. В такой ситуации остается только следовать за рынком и ждать, когда паника вокруг нефти, связанная с новыми проблемами на Ближнем Востоке, на этот раз связанные с Катаром, ослабнет, а трейдеры перестанут опускать стоимость барреля нефти. Мы по-прежнему ожидаем возвращения актива в область годовых максимумов. Возможно, для такого рывка вверх рынкам нужен разгон.

 

Фундаментальный анализ. 9 июня 2017 года.



Здравствуйте. Если взглянуть на график евровалюты, то покажется, что никаких важных новостей в четверг не было. Однако, на самом деле это не так. Как и ожидалось, Марио Драги на своем выступлении не сказал ничего оптимистичного для европейской валюты. В очередной раз прозвучали слова о сокращении понижательных рисков, но при этом прогноз по инфляции на текущий год ЕЦБ снизил до 1,5%, и программа выкупа активов будет действовать до конца 2017 года в полном объеме, а дальше, если понадобится, будет продлена. Таким образом, никаких намеков на ужесточение монетарной политики от Драги не последовало. Сам европейский регулятор весьма ожидаемо оставил депозитную и основную ставку без изменений. Таким образом, даже более сильный ВВП в Еврозоне на руку евро не сыграл. Отдельной историей можно считать выборы в Парламент Великобритании. На данный момент уже известны предварительные результаты голосования. Партия Терезы Мэй победила на выборах, однако, набрала всего 314 мест. Таким образом, количество мест для ее Партии в Парламенте сократилось по результатам этих выборов. По большому счету это означает снижение доверия граждан к премьеру. Фунт стерлингов же на этих новостях обвалился вниз.
В последний торговый день недели рынки, в первую очередь, будут переваривать полученную накануне информацию, и, особенно, результаты выборов в Британии. Единственной страной, где сегодня выйдут фундаментальные данные, будет как раз Великобритания. Таким образом, повышенное внимание сегодня все будут уделять именно фунту стерлингов. Новостей будет немного, изменение объема промышленного производства за апрель и прогноз по инфляции потребительских цен. Однако, трейдеры, похоже, сегодня будут сосредоточены отнюдь не на промышленном производстве. Как утверждают аналитики Verum_Option, скорее всего, будет дальнейшая реакция на результаты выборов. Помимо этого, с официальными комментариями должна выступить и сама Тереза Мэй и лидеры других Партий, а в этих выступлениях может быть много интересной информации. Большинство участников рынка сейчас волнует, что будет дальше с Brexit? Политика Терезы Мэй заключается в том, чтобы покинуть Евросоюз как можно быстрее, а сам выход должен получиться «жестким». С целью увеличить влияние своей Партии в Парламенте она и инициировала выборы. Однако, ее план провалился. Однопартийного правительства в Великобритании не будет.
Нефть сорта Brent продолжает снижаться, как будто поступила новость об открытии сотни новых нефтяных месторождений. Мы по-прежнему считаем, что весомых причин для падения нефтяных котировок нет и не было. Даже отчет Министерства Энергетики США о росте запасов сырой нефти на прошлой неделе не может быть причиной такого падения стоимости барреля. Однако, вместе с этим следует отметить, что рынок, похоже, пока не собирается разворачиваться в сторону роста стоимости на «черное золото». Поэтому сейчас лучше следовать за рынком, держа в уме вариант с быстрым возвращение котировок в область годовых максимумов. В пользу этого варианта также говорит тот факт, что ниже цены 50$ за баррель сланцевикам в Штатах становится менее выгодно добывать нефть. И объем ее производства может начать падать. Также сегодня мы обращаем внимание на отчет Baker Hughes по изменению количества буровых платформ в США. Возможно, прироста на этой неделе не будет?

 

Фундаментальный анализ. 13 июня 2017 года.




Здравствуйте. В первый торговый день недели анализировать особо нечего, так как никаких важных фундаментальных событий в этот день не было. Европейская валюта провела абсолютно спокойный день, сначала немного подросла, потом настолько же опустилась вниз. Тем временем в фокусе рынка оставался британский фунт стерлингов. Несмотря на то, что выборы уже остались в прошлом, английская валюта продолжала испытывать на себе прессинг игроков. Победа с привкусом поражения – так можно охарактеризовать прошедшие выборы для Терезы Мэй и ее партии. Вроде бы победа осталась за консерваторами, но в то же время количество их мандатов в Парламенте снизилось, хотя Премьер, безусловно, хотела добиться противоположного эффекта. Из-за этого фунт стерлингов опустился к минимумам пятницы. Также теперь у многих возникли сомнения в способности нового правительства осуществить так называемый «жесткий Brexit». Сторонниками такого выхода из ЕС являются прежде всего консерваторы, а их позиции в Парламенте после выборов как раз пошатнулись. Напомним, что Тереза Мэй хочет покинуть и ЕС, и общий рынок ЕС, и Таможенный Союз, и выйти из-под Юрисдикции Брюсселя. Министр по вопросам выхода Великобритании из Евросоюза Дэвид Дэвис также отмечает, что Британия имеет право выйти из ЕС без подписания любых соглашений. Так или иначе эпопея с выходом Британии из Евросоюза, похоже, будет занимать умы трейдеров еще долгое время.
Во вторник 13 июня Великобритания будет оставаться под пристальным вниманием рынков. Основные фундаментальные данные дня будут опубликованы как раз в Великобритании. Индекс цен производителей и индекс потребительских цен – то, на что сегодня будут обращены взоры трейдеров. Наибольший интерес, конечно, вызывает инфляция, которая по прогнозам экспертов может составить 2,7% в мае в годовом выражении. Напомним, что Банк Англии, как и многие другие ЦБ, стремились к 2% инфляции. Как утверждают аналитики Verum_Option,
чем ближе инфляция подбирается к отметке 3% тем больше шансов на то, что рынки интерпретируют этот показатель негативно. Таким образом, значение ИПЦ 2,7% или выше может вызвать новый прессинг на фунт стерлингов. В ЕС сегодня выйдут лишь малозначимые исследования института ZEW, а в Америке на сегодня запланирован индекс цен производителей.
Нефть сорта Brent на данный момент не смогла обновить свой предыдущий минимум около отметки 47$. Таким образом, вероятность того, что с текущих позиций «черное золото» наконец-то возьмет старт с целями около области годовых максимумов, достаточно высока. Последние два дня нефть даже немного дорожает, однако, рост этот очень неустойчивые и в любой момент нефтетрейдеры могут вновь начать продавать актив. Сегодня нас ждет очередной отчет от Американского института нефти. Сокращение запасов сырой нефти в подземных нефтехранилищах США за предыдущую неделю может поддержать стоимость барреля в возвращении к уровню 50$.

 

Фундаментальный анализ. 14 июня 2017 года.



Здравствуйте. Основные фундаментальные новости минувшего дня вновь поступили из Великобритании, в то время как в Европе не было никаких важных новостей, а Штаты ограничились лишь индексом цен производителей. Но обо всем по порядку. Индекс потребительских цен в мае в годовом выражении вырос до 2,9%. Мы уже не раз отмечали, что пока инфляция была ниже 2%, любое ее ускорение было положительным явлением. Сейчас же, когда инфляция подбирается к 3%, и вполне возможно в ближайшее время превысит этот уровень, она может расцениваться уже как негативный фактор. Центральному Банку вполне вероятно придется в ближайшее время уже рассматривать инструменты и способы сдерживания инфляции. Одним из таких способов является ужесточение денежно-кредитной политики. Однако в условиях политической нестабильности и Brexit, еще неизвестно пойдет ли на такой серьезный шаг регулятор. На последних двух заседаниях лишь один член комитета по монетарной политике голосовал в пользу повышения ключевой ставки. Что касается индексов цен производителей, то в Великобритании этот показатель составил 3,6%, что полностью соответствовало ожиданиям рынка, а в США этот показатель вырос с 2,3% до 2,4%.
Среда, 14 июня, начнется с экономической статистики в Германии. В стране-локомотиве европейской экономики сегодня выйдет индекс потребительских цен. Согласно прогнозам, этот показатель вряд ли будет выше 1,5%, таким образом, можно не надеется, что европейская инфляция будет выше по итогам мая. Чуть позже в Великобритании станут известны уровень безработицы, изменение количества заявок на пособие по безработице и изменение средней заработной платы. А еще через полчаса – промышленное производство в Евросоюзе. Однако, самые важные события, за которыми пристально будут следить все трейдеры, состоятся после обеда в Америке. Сначала будут опубликованы очень важный показатели инфляции и розничных продаж за май. Индекс потребительских цен, по мнению экспертов, может замедлиться до 2%, что может быть воспринято негативно рынком. Розничные продажи в мае могут прибавить всего 0,1%. Однако, поздно вечером состоится оглашение результатов двухдневного заседания ФРС. Рынки практически уверены в том, что американский регулятор пойдет на повышение ставки до 1,25%. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, американский доллар сегодня будет иметь все шансы на рост по отношению ко всем своим конкурентам, если, конечно, не случиться чего-либо не предвиденного. После этого будут даны комментарии главы ФРС Джанет Йеллен, которые сами по себе также очень важны. Президент ФРС даст понять рынкам, куда будет направлен вектор монетарной политики и на что рассчитывает регулятор.
Нефть сорта Brent застряла около отметки 48$ за баррель. Вчера была вероятность того, что нефтяные котировки рванут вверх, однако, отчет Американского института нефти разочаровал, так как в нем говорилось о росте запасов за минувшую неделю на 2,75 миллиона баррелей. Сегодня нас ждет аналогичный отчет от Энергетического Агентства. Если и тут будет зафиксирован прирост запасов сырой нефти, то у трейдеров сегодня не будет никаких оснований для покупок «черного золота».

 

Фундаментальный анализ. 15 июня 2017 года.




Здравствуйте. Среда, 14 июня, была очень интересным днем с точки зрения фундаментальных событий. Во-первых, были оглашены результаты двухдневного заседания ФРС. Ключевая ставка, как и ожидали рынки, была повышена на 0,25%. В этом году экономисты ожидают еще одного повышения ставки. Многие уже сейчас начинают задумывать о том, что срок полномочий главы ФРС Джанет Йеллен истекает в январе будущего года. А Белый дом, в свою очередь, уже начал поиск нового председателя. Помимо этого, в рамках программы количественного стимулирования, которая проводилась с 2008 года, на балансе ФРС скопились активы на огромную сумму, около 4,5 трлн $, что составляет примерно 23% ВВП США. Теперь же ФРС нужно как-то избавляться от этих активов и разгружать баланс. Эту программу, по словам Йеллен, Центробанк может начать уже в ближайшее время, если экономическая ситуация будет развиваться так, как запланировано. Для начала запланировано сокращение реинвестирования в казначейские ценные бумаги на 6 млрд $ в месяц, а в ипотечные – на 4 млрд $. Ежеквартально эти суммы будут пересматриваться с сторону повышения. Во-вторых, экономическая статистика из Америки вчера откровенно разочаровала. Розничные продажи в мае сократились на 0,3%, а инфляция замедлилась до 1,9%. С учетом уже нескольких повышений ключевой ставки замедление инфляции вполне логично. Главное, чтобы в ближайшие месяцы она вновь начала ускоряться, иначе ФРС может не пойти на третье ужесточение монетарной политики в этом году. Все это отразилось на графиках сначала сильным падением доллара, а потом не менее сильным укреплением.
В четверг, 15 июня, трейдерам вновь не придется скучать. Сегодня в Германии будет опубликован ВВП, в Великобритании состоится заседание Банка Англии и будет предоставлен отчет по денежно-кредитной политике, а также протоколы голосования членов комитета по изменению процентной ставки. Также в Великобритании выйдет изменение объема розничных продаж за май и тут ожидается серьезное снижение этого показателя. А вот в Штатах сегодня наиболее интересной новостью будет изменение объема промышленного производства. Таким образом, после однодневного перерыва внимание рынков вновь будет обращено на Британию, где только что прошли выборы в Парламент. Инфляция в прошлом месяце выросла уже почти до 3%, что может вынудить ЦБ, как минимум, начать думать о сдерживающих дальнейший рост мерах. Возможно, сегодня голосующих за повышение ключевой ставки будет больше, чем на прошлых заседаниях(1, прим. автора). Однако, некоторая политическая нестабильность и провал плана по укреплению своего влияния в Парламенте партии Терезы Мэй, могут заставить членов комитета по монетарной политике проявлять осторожность. Британский фунт вчера кидало из стороны в сторону, сегодня мы может увидеть нечто подобное. как утверждают аналитики Verum_Option, перспективы английской валюты в преддверии переговоров Британского правительства с ЕС по поводу условий выхода из ЕС выглядят не слишком радужными.
Нефть сорта Brent вчера вновь обвалилась в цене, опустившись к отметке 47$ за «бочку». Причиной этого стал отчет Энергетического агентства Америки, исходя из которого запасы сырой нефти на прошлой неделе снизились, но снизились на меньший объем, чем ожидалось. Это и вызвало новую порцию распродаж актива. Хотя с нашей точки зрения разница между прогнозом и реальным значением в 1 миллион баррелей – не является основанием для падения нефтяных котировок на 1 доллар. Скорее всего, это лишь повод для трейдеров опустить «черное золото» еще ниже.

 

Если это разворот, то как думаете, когда гэп закроем?

 

Фундаментальный анализ. 16 июня 2017 года.



Лишь небольшая пауза потребовалась трейдерам, чтобы возобновить распродажи европейской валюты. Несмотря на то, что днем ранее фундаментальные показатели в США полностью провалились, ФРС все же повысил ставку, что и явилось причиной двухдневного роста американской валюты. Вчера же в Америке количество первичных заявок на пособие по безработице лишь на 5 тысяч оказалось меньше ожиданий рынка, а промышленное производство показало нулевой прирост в мае. Тем временем, основное внимание рынка было вновь приковано к Великобритании. Процентная ставка ЦБ осталась без изменений на уровне 0,25%, но количество проголосовавших членов комитета за повышение увеличилось до 3. Таким образом, в ближайшие полгода, учитывая возросшую инфляцию, Банк Англии впервые за долгое время может пойти на ужесточение денежно-кредитной политики. На фоне этого события фунт стерлингов прекратил падать по отношению к валюте США и совершил рывок вверх. Однако, учитывая назревающие переговоры по условиям Brexit и ЕС и некоторую политическую нестабильность в Британии, перспективы фунта стерлингов остаются туманными.
В последний торговый день недели в Евросоюзе будет опубликован индекс потребительских цен, который ничего хорошего участникам рынка не сулит. С инфляцией сейчас все просто, положительным значением будет являться 2% или хотя бы более высокое значение, чем прогноз. Однако, именно этого ожидать в сложившейся ситуации очень сложно и, скорее всего, инфляция составит 1,4%. В Штатах сегодня никаких важных новостей не будет, только несколько показателей состояния строительного сектора, которые вряд ли вызовут серьезный интерес. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, инициатива на валютных рынках сегодня может оставаться за долларом США, а после обеда часть трейдеров может начать фиксировать прибыль, что приведет к снижению волатильности. В случае с евровалютой возможна коррекция.
Нефть сорта Brent весь день оставалась около отметки 47$ за баррель, и даже не смогла показать коррекцию. Это означает, к сожалению, лишь одно, рынки по-прежнему настроены на продажи «черного золота», несмотря на то, что видимых причин для столь серьезного снижения нефтяных котировок нет. Просто сейчас нефтетрейдеры используют любой мало-мальски значимый негатив, как побуждение к новым продажам. Так было в среду, когда Энергетическое Агентство США зафиксировало меньшее снижение объемов запасов нефти, чем ожидали рынки, и что привело к падению цены больше, чем на доллар. Дальнейшие перспективы нефти выглядят безрадостными. В первую очередь нужно, чтобы рынки прекратили снижать стоимость актива просто по инерции. Все-таки крупнейшие мировые производители договорились продлить соглашение по сниженным квотам на 9 месяцев. А реакция на это важнейшее решение пока что прямо противоположная той, которая ожидалась.

 

Фундаментальный анализ. 19 июня 2017 года.




Здравствуйте. Последний торговый день недели прошел без интересных событий. Единственной новостью дня был индекс потребительских цен в Еврозоне, который хоть и мог вызвать новые распродажи европейской валюты, но не вызвал. Инфляция в Европе полностью соответствовала ожиданиям рынка и составила 1,4% по итогам мая, базовый индекс потребительских цен при этом вырос до 1%. Следует отметить, что оба значения по-прежнему далеки от целевого уровня, установленного ЕЦБ, в 2%. Новости строительного сектора США не вызвали, как и ожидалось, особого интереса у участников рынка. Трейдеры в пятницу 16 июня и вовсе решили фиксировать добытую прибыль, что привело к росту евровалюты, несмотря на слабую инфляцию. Фунт стерлингов в этот день практически не двигался с места, так как никакой важной фундаментальной информации в Великобритании не выходило.
В понедельник, 19 июня, трейдеры могут продлить себе уикенд. Ни одной мало-мальски значимой новости на этот день не запланировано. Конечно, может поступить какая-либо информация, которой нет в календаре экономических новостей, например, комментарии какого-либо высокопоставленного чиновника одной из интересующих нас стран. Но предугадать заранее такое выступление нельзя. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option,
сегодня на валютном рынке опять-таки может наблюдаться сниженная волатильность, теперь и в паре евро с долларом, а также отсутствие трендового движения.
Нефть сорта Brent в пятницу лишь немного отошла от локальных минимумов, оставаясь при этом около отметки 47$ за баррель. Отчет Baker Hughes показал прирост еще 6 единиц действующих буровых установок в Штатах. Однако, особой реакции у нефтетрейдеров этот отчет не вызвал. При этом вероятность падения нефтяных котировок сохраняется, что называется, по инерции. Видимых и весомых причин для такого падения стоимости барреля по-прежнему не наблюдается, таким образом, спрогнозировать насколько сильным будет дальнейшее падение довольно сложно. Впрочем, следование за рынком с прицелом на область годовых максимумов является сейчас наилучшей стратегией торговли для такого актива как нефть. Все же сейчас не верится, что цены могут вернуться в область исторических минимумов, особенно после пролонгации действия соглашения между крупными добытчиками нефти.

 

Фундаментальный анализ. 20 июня 2017 года.




В понедельник, 19 июня, никаких значимых событий в мире не произошло. Календарь макроэкономических новостей не содержал никаких новостей ни в Европе, ни в США, ни в Великобритании. Первая половина дня прошла относительно спокойно, без резких движений и даже больше во флэте. Однако, на американской торговой сессии интерес у трейдеров к активным действиям вернулся, а выбор их пал на доллар США. После того, как ФРС повысил ставку и анонсировал еще минимум одно повышение в этом году, и несмотря на то, что экономические показатели в последнее время больше разочаровывали, валюта США сейчас все равно выглядит более привлекательно, чем евро или фунт. У фунта стерлингов, благодаря Brexit и политической нестабильности, в последний год своя динамика. А вот евровалюта, показывавшая в последние месяцы рост, по большей мере дорожала исключительно на негативе из Америки. Сейчас, когда скандалы вокруг Дональда Трампа немного утихли, а ФРС сделал новый шаг по ужесточению денежно-кредитной политики, интерес к доллару вновь возвращается.
Во вторник в Америке состоится выступление вице-председателя ФРС Стенли Фишера, а в Великобритании – главы Банка Англии Марка Карни. Оба этих выступления, как утверждают аналитики Verum_Option, потенциально могут повлиять на фунт стерлингов и доллар, однако, многое будет зависеть от того, что именно скажут чиновники. Нисходящие тенденции по фунту и евро на данный момент сохраняются. Английская валюта сейчас и вовсе находится на развилке. С одной стороны, количество проголосовавших «за» повышение ставки на последнем заседании ЦБ увеличилось до 3, а инфляция выросла почти до 3%, что указывает на возможное вмешательство Банка Англии в монетарную политику путем ее ужесточения в ближайшие месяцы. С другой стороны, террористические акты, начало переговоров с ЕС, которые неизвестно чем закончатся, проблемы с формированием нового правительства и недавние выборы, все это оказывает негативное влияние на позиции фунта.
Нефть сорта Brent в понедельник продолжала находиться около своих локальных минимумов и явно может уйти еще ниже текущих позиций. Как и ранее сейчас лучше всего занять позиции «по рынку». Несмотря на то, что мы ожидаем возвращения нефтяных котировок в область годовых максимумов, Brent вполне может опуститься вплоть до отметки 45$ за баррель. Далее на цену будет оказываться давление от американских сланцевиков, которые опять могут потерять рентабельность производства, и соответственно возникнет угроза снижения объемов добычи. Но сейчас на волне всеобщих распродаж «черного золота» актив может продолжить дешеветь несмотря ни на что. Сегодня нас ждет очередной отчет Американского института нефти об изменении запасов сырой нефти за минувшую неделю. Прирост запасов может снизить стоимость барреля до 46$.