Фундаментальный анализ от RoboForex

Рост фунта приостановился. Обзор на 27.04.2016​

Пара GBP/USD в среду остается "на позитивной ноте", но покупательский импульс всё-таки теряет силу.

Британский фунт стерлингов в середине недели сохраняет позиции неподалёку от февральских максимумов, но именно сегодня покупательский импульс всё же угас. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4574. Максимум февраля расположен на уровне 1,4668, вчерашний пик - на 1,4639. Согласно опубликованным в среду данным, ВВП Великобритании в первом квартале 2016 года вырос на 0,4% в квартальном сопоставлении, совпав с ожиданиями. В годовом сопоставлении экономика расширилась на 2,1% при прогнозе роста на 2% г/г.

Это очень неплохие показатели, учитывая, что поддержки ВВП со стороны потребительского спроса всё ещё слишком мало. Британская экономика, несмотря на негатив в вопросе Brexit и эхо общеевропейских проблем, чувствует себя очень неплохо. Однако для Банка Англии этих цифр мало. Регулятору хотелось бы видеть более устойчивый импульс в индексе потребительских цен - тогда вновь стал бы актуальным вопрос о теоретическом пересмотре процентной ставки на повышение.

Сегодня завершается двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, и внимание рынка сосредоточено именно на этом событии. Большой интерес вызывают комментарии главы регулятора Джанет Йеллен, в которых рынок будет искать "любой намёк" на скорое повышение процентной ставки.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Рост евро продолжается. Обзор на 28.04.2016​

Основная валютная пара дорожает четвёртый день подряд, в том числе и за счёт неплохой европейской статистики. "Антидолларовые" настроения на валютном рынке сохраняют прежнюю силу. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1355.

Накануне завершилось очередное заседание Федеральной резервной системы США. Все ключевые параметры кредитно-денежной политики сохранены без изменений, процентная ставка осталась в целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых. Комментарии ФРС оказались в большей степени "голубиными": повышения ставки стоит ждать в весьма средних и постепенных темпах. Кроме того, по замечанию Федрезерва ставка в долгосрочной перспективе будет находится ниже ожидаемых уровней. Ни сроков, ни других временных ориентиров обозначено не было - ставка инвесторов на более конкретную риторику ФРС себя не оправдала. Доллар попал под давление, где и остаётся до сих пор.

Дневная статистика по еврозоне сегодня вышла неплохой. Согласно наблюдениям Еврокомиссии, индекс экономических настроений в регионе в апреле вырос до уровня 103,9 пунктов против мартовского значения в 103,0 пункта. Индикатор доверия в промышленном секторе улучшился до -3,7 пунктов против -4,2 пунктов прежде. В секторе услуг экономические настроения прибавили до 11,5 пунктов против мартовского значения в 9,6 пунктов.

Несколько улучшились и потребительские настроения. В отчёте Еврокомиссии видно, что индикатор окреп до -9,3 пунктов против -9,7 пунктов месяцем ранее. Получается, что евро обрёл поддержку сразу с нескольких сторон. "Допрыгнуть" до 1,14 и закрепиться выше сил пока не хватает, но кто знает, насколько могут быть решительны "быки" в евро/долларе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Австралийский доллар восстанавливает позиции. Обзор на 29.04.2016​

Пара AUD/USD торгуется с повышением второй день подряд, используя в качестве опоры статистику и слабость американской валюты. Австралийский доллар "чувствует себя неплохо", восстанавливаясь после "провала" в середине недели. В этом свете слабость USD оказалась как нельзя кстати. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7641.

Сегодня вышла статистика, согласно которой индекс цен производителей в Австралии в первом квартале вырос на 1,2% г/г, что, в общем-то, неплохо. Однако в квартальном сопоставлении индикатор сократился на 0,2% против ожидания роста на такую же величину. Объёмы кредитования частного сектора в марте в Австралии выросли на 6,4% г/г, в месячном сопоставлении прирост составил 0,4% при прогнозе укрепления на 0,6% м/м. Обычно снижение индикатора является негативным сигналом для австралийского доллара, поскольку сам по себе показатель стандартно оценивается как "термометр" деловых настроений в экономических кругах.

Однако в данном случае рынок увидел только положительные значения в годовом сопоставлении и сконцентрировался на слабости американской валюты. Игра на "антидолларовых" настроениях по-прежнему лидирует в списке рыночных "развлечений". Пока американский доллар сохраняется в слабой позиции из-за консервативного подхода Федеральной резервной системы, все текущие рыночные взгляды останутся в силе. Это значит, что у оззи всё ещё присутствует потенциал для роста.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Фунт вернулся к "медведям". Обзор на 11.05.2016​

Пара GBP/USD снижается в среду днём, опубликованная статистика оптимизма инвесторам не добавила. Британский фунт стерлингов в середине недели снова попал под давление. Пока активность продавцов в паре GBP/USD не слишком велика, но инвесторы ещё могут "разогнаться". Текущая котировка в инструменте - 1,4421.

Днём вышла интересная статистика по Великобритании. Промышленное производство в стране за март сократилось на 0,2% г/г при ожидании снижения на 0,4% г/г. Если здесь цифры демонстрируют улучшение, то в месячном сопоставлении оптимизма видно очень мало. За март промпроизводство увеличилось только на 0,3% при прогнозе роста на 0,5% м/м. Достаточно слабо выглядит обрабатывающая промышленность, которая производит "львиную" долю товаров и продуктов ежедневного потребления. В марте производство в обрабатывающей британской промышленности выросло только на 0,1% м/м (-1,9% г/г) при прогнозе роста на 0,5% м/м. Эти данные и не позволяют "британцу" развить "отскок" предыдущего торгового дня.

Вероятнее всего, спад активности в обрабатывающей промышленности вызван низким потребительским спросом - британцы так и не начали активно тратить, предпочитая расходовать средства экономно и ожидая стабилизации внутри экономики. При этом экономическая система Великобритании смотрится позитивно, экономический рост присутствует, рынок занятости - в равновесии, не хватает только компонента потребительского оптимизма.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Австралийский доллар опять продают. Обзор на 12.05.2016​

Пара AUD/USD торгуется в четверг с понижением после двухдневной стабилизации - рынок реагирует на статистику. Австралийский доллар в четверг снижается в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в AUD/USD - 0,7321.

Сегодня в Австралии вышел интересный релиз. Инфляционные ожидания в стране в мае сократились до 3,2% против предыдущего расчёта в 3,4%. Данные собираются институтом Мельбурна и показывают ожидания потребительской группы на долгосрочную перспективу по CPI - в среднем "в горизонте" 12 месяцев. Считается, что чем выше показатель, тем заметней поддержка австралийского доллара. В этот раз видно сокращение ожиданий, что играет против оптимизма в оззи.

За весь первый квартал индекс потребительских цен в Австралии снизился на 0,2% - такого не было с 2001 года. Именно поэтому внимание к инфляционным отчётам так велико. Сегодняшний торговый день вполне может сложиться довольно спокойно, если сырьевые рынки стабилизируются и перестанут хаотично раскачиваться в обе стороны. Доллар США в паре с евро остаётся в слабой позиции, и этот момент способен вернуть оззи в стабильное положение.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Евро дешевеет перед выходными. Обзор на 13.05.2016​

Основная валютная пара снижается в пятницу после выхода слабого отчета еврозоны по ВВП. Евро/доллар в пятницу днём продают. Текущая котировка в инструменте - 1,1352. Продажи идут второй день кряду после небольшого перерыва.

Согласно вышедшим сегодня данным, экономика еврозоны на первый квартал 2016 года выросла на 0,5% кв/кв против прироста на 0,3% кварталом ранее и прогноза в 0,6% кв/кв. В годовом сопоставлении рост оценён в 1,5% за январь-март 2016 года. Евросоюз смотрится чуть "живее". Здесь квартальный прирост составил те же 0,5%, но в годовом сопоставлении рост оценивается в 1,7%.

С одной стороны, статистика не сказать чтобы особенно слабая. Тенденции к росту сохраняются, в квартальном сопоставлении видно сохранение импульса. С другой, еврозона сейчас "выживает" на стимулировании, которое не имеет временных рамок. По сути, это не рост "в чистом виде", это пока "толчки в спину".

Германия сегодня отчиталась по ВВП, который в первом квартале текущего года вырос на 0,7% кв/кв (+1,3%). И здесь тоже видно ускорение в квартальном исчислении, но в годовом сопоставлении бросается в глаза "торможение". Не исключено, что статистика за второй квартал и в еврозоне, и отдельно по Германии будет слабее текущих цифр из-за слишком тёплой зимы в 2016 году. Может быть, эта вероятность сейчас и учитывается в котировках евро/доллара.

До конца дня США ещё выпустит блок статистики, евро/доллар останется в напряжении. "Антидолларовые" настроения на площадке стали заметно тише, но почему-то думается, что это временно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Доллар/рубль "топчется" на месте. Обзор на 16.05.2016​

Позиции российской валюты принципиальным образом не меняются уже больше месяца. Российский рубль завершил торги пятницы снижением, доллар закрепился у уровня 65,48 руб. Однако принципиально пара доллар/рубль никуда не движется уже больше месяца. Инструмент "зажат" в коридоре 62,68-68,80, что в свете стандартной рыночной волатильности не так уж и широко.

С одной стороны, дело в ценах на нефть. "Быки" в Brent не могут пройти в область $50 за баррель, но даже если им это и удастся, вряд ли рубль укрепится слишком сильно. Во-вторых, внутренние сигнал со стороны российской экономики не выглядят слишком оптимистичными. Рецессия продолжается, её темпы и колебания сглажены, но на самом деле ничего не происходит.

Китайская статистика последнего времени оказывается слишком неоднозначной, чтобы нефтяные котировки могли на нее опереться. Промышленное производство в апреле в Поднебесной выросло только на 6,0% г/г, что слабее ожиданий. Розничные продажи в прошлом месяце расширились на 10,1% г/г - тоже ниже прогнозных отметок.

Это создаёт для нефти в понедельник с утра не самый оптимистичный фон. Баррель закрыл пятницу на уровне $47,83. Думается, в начале недели торги будут заключены в коридоре $47,00-48,00. Это означает, что доллар/рубль вряд ли будет слишком активным, ведь вся конъюнктура остаётся без особенных изменений.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Фунт дорожает. Обзор на 17.05.2016​

Пара GBP/USD во вторник торгуется с повышением, инвесторы покупают, несмотря на статистику. Британский фунт стерлингов во вторник днём продолжает идти вверх. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4476.

Сегодня был опубликован весомый блок интересной британской статистики. Она весьма неоднозначная, но инвесторы сейчас сами выбирают, на что реагировать. Апрельский прирост индекса потребительских цен в Великобритании оказался слабее прогнозов. Индикатор прибавил только 0,3% г/г против мартовского прироста на 0,5% г/г. Базовая инфляция в стране выросла по итогам апреля на 1,2% при прогнозе увеличения на 1,4% и предыдущего показателя в 1,5%. "Очищенный" от групп волатильных товаров индикатор является достаточно информативным, хотя и не учитывает движений цен в продуктах питания, топливе и иных акцизных товарах.

В то же время обращает на себя внимание тот факт, что индекс отпускных цен производителей в апреле сокращался, но самими меленными темпами за полтора года. Он "просел" на 0,7%, и рынок уже связал это со скорым возобновлением интенсивного роста инфляции.

Согласно ожиданиям Банка Англии, индекс потребительских цен вернётся к целевому таргету в 2% к середине 2018 года. Английский регулятор настроен очень осторожно и не будет совершать решительных действий, пока не увидит стабильных темпов роста всех основных макроэкономических параметров.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Евро оказался под давлением. Обзор на 18.05.2016​

Основная валютная пара "чувствительно" реагирует на заявления американских монетарных политиков о решающем июньском заседании ФРС. Евро/доллар утром в среду торгуется около 1,1289. Продавать основную валютную пару начали накануне вечером, причём рынок как будто ждал комментариев г-на Локхарда и его коллеги г-на Уильямса, чтобы начать действовать. Опубликованная американская статистика вышла преимущественно положительной, но повлияла на "медведей" не она.

Поначалу внимание валютного рынка привлёк представитель Федеральной резервной системы США Уильямс, который заявил, что повышений процентной ставки в этом году будет два или три. Про "два" инвесторы давно знали, и вероятность ещё одного пересмотра ставки на повышение их обрадовала. Позже г-н Локхард, ещё раз упомянул в своей речи про два или три возможных повышения американской процентной ставки. По его словам, все заседания ФРС проходят в "живом" формате, поэтому нельзя исключать вероятности решительных действий регулятора уже в июне.

Инфляция, по оценкам Локхарда, явно движется в сторону целей ФРС. Накануне были представлены обновленные данные по индексу потребительских цен США за апрель, где отчётливо видно улучшение динамики в инфляции. Пока всё смотрится органично - рынок продаёт евро/доллар, хоть и неспешно. Может быть, для активизации "медведям" нужен дополнительный драйвер. Если так, инвесторы сегодня будут тщательно его искать.

Предполагаемый торговый диапазон для пары евро/доллар на сегодня - 1,1275-1,1345.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

В евро/доллар вернулись продажи. Обзор на 19.05.2016​

Основная валютная пара торгуется с понижением второй день подряд, вечером в четверг продавцы снова активизировались. Утром казалось, что "медведи" "остыли" от вчерашних эмоций и находятся в замешательстве, но вторая половина дня демонстрирует, что это не так. Текущая котировка пары евро/доллар - 1,1188, дневное снижение оценивается в 0,3%.

Пока основным драйвером являются протоколы состоявшегося заседания Федеральной резервной системы США, в которых рынок увидел вероятность повышения процентной ставки в июне. После двух комментариев представителей ФРС - Локхарда и Уильямса, - "минутки" стали только подтверждением готовности регулятора начать фазу ужесточений в кредитно-денежной политике.

Сегодня вышел протокол минувшего заседания Европейского центрального банка. Основная его мысль - инфляция, и ЕЦБ убеждён, что необходимо следовать стратегии увеличения инфляционного давления, раз она даёт наиболее ощутимый эффект. Рынок на этот документ почти не отреагировал - спекулятивный настрой и "антидолларовые" настроения, так долго игравшие против USD, теперь переместились на противоположную сторону.

Сегодняшняя статистика показала, что число требований на получение пособия по безработице за неделю в США составило 278 тыс. против прогноза в 275 тыс. Почти полное совпадение с ожиданиями поддержало доллар. Статистика по индексу экономической активности от ФРБ Чикаго в апреле показала символические 0,1 пункта, что не произвело на рынок ровным счётом никакого впечатления.

Пока в евро/долларе царят "медвежьи" настроения и мало что может сбить продавцов с толку.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Рубль "на распутье". Обзор на 20.05.2016​

Позиции российской валюты смотрятся стабильными, несмотря на качку последних торговых дней. Видели, как "штормило" рубль в последние дни? По всей видимости, это не предел нестабильности. Не за горами июнь, когда выплаты России по внешним долгам окажутся больше, чем в последние месяцы. Нефть так же волатильна, как и прежде, что не даёт особой надежды на поддержку рубля с этой стороны.

Доллар США утром в пятницу торгуется вокруг 66,40 руб. Предположительный торговый диапазон на сегодня - 66,05-66,85 руб. Для евро этот коридор оценивается в 74,00-75,30 руб.

Иностранную валюту для погашения внешнего долга компании и предприятия будут покупать на рынке. Это способно усилить давление на рубль. Плюс ко всему, инфляция пока больше не слабеет. Средний недельный прирост цен в России всё так же составляет 0,1%, что не оставляет шансов на заметное улучшение инфляционных прогнозов. В апреле инфляция составляла 7,3% г/г, в мае может снизиться до 7,1-7,2%, вряд ли больше. Сохранение инфляции на достаточно высоких отметках не позволит Центробанку понижать ключевую ставку. Летом делать это неэффективно, значит, ЦБ будет ждать августа-сентября. Этот момент тоже играет против "россиянина".

Но пока что нефтяные качели раскачиваются так же сильно, как и прежде. Здесь есть момент гипертрофированной рыночной реакции, когда внимание к данным оказывается избыточным. Такими были реакции на данные по сокращению нефтяных запасов в США, аналогично рынок сейчас реагирует на информацию о пятинедельном тренде по сокращению нефтяной добычи. Ничего особенного в этой информации нет, но её эффект для рынка - запредельный. Пока цена будет оставаться неподалеку от $50 за баррель североморской нефти, рубль вряд ли серьёзно ослабнет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Рубль "нехотя" отступает. Обзор на 23.05.2016​

Позиции российской валюты слабеют вслед за нефтью, но энтузиазма в продажах всё равно не заметно. Российский рубль в понедельник торгуется стабильно, хотя, судя по нефтяной динамике, мог бы падать более ощутимо. Доллар США днём торгуется вокруг 66,10 руб. и укрепляется всего на 0,4% при 1%-ном падении цен на "чёрное золото". Инвесторы неактивны и, похоже, плохо себе представляют, что с рублём и экономикой будет дальше.

Господа Кудрин и Улюкаев разработали очередной план экономического восстановления, деньги на реализацию которого хотели бы привлечь из госкомпаний. Основные постулаты этой стратегии - повышение пенсионного возраста (разве это новость?), работа над улучшением судебной системы, оптимизация госаппарата и прочие прекрасные вещи. Вот только план этот основан на очень зыбком фундаменте - ожидании дорогой нефти и низкой инфляции.

План представят президенту Владимиру Путину уже в предстоящую среду. Будет очень интересно узнать комментарии российского лидера, поскольку даже на бумаге в этой стратегии нет ничего принципиально нового. Идея ужесточить условия для пенсионеров эксплуатируется постоянно, улучшение работы государственной машины "выбросило" на рынок труда довольно много специалистов, которым не так просто найти полную занятость. Улучшить функционал судебной системы можно, полностью её разрушив и создав заново. В текущих финансовых условиях вряд ли это "задача номер один".

Апрельская инфляция в России составила 7,3%, как и в марте. Власти хотели бы видеть 4% в 2017 году. Это будет возможно при реализации сразу многих "если" - от улучшения внешнего фона до притока инвестиций в страну и восстановления экономической системы. Пока экономика держится в рецессии и особенных поводов для "искромётного оптимизма" не находится.

В России на эту неделю приходится пик очередного налогового периода, который может на короткий промежуток времени поддержать рубль.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Евро отступает. Обзор на 24.05.2016​

Основная валютная пара торгуется во вторник днём с понижением из-за неоднородной германской статистики. Единая европейская валюта в ходе азиатской сессии во вторник "держалась молодцом", но днём, после выхода отчёта поз Германии, всё-таки отступила в паре с долларом США. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1182.

Итак, финальный расчёт германского ВВП за первый квартал 2016 года показал, что экономика страны расширилась на 0,7% в квартальном сопоставлении, как и предполагало первоначальное наблюдение, но в годовом сопоставлении индикатор до прогнозов "не дотянул". Экономика выросла только на 1,3% г/г против ожидания в 1,6% г,г. Это и стало поводом для дневных продаж в основной валютной паре.

Сегодня с альтернативной статистикой будет "туго", поэтому инвесторы либо примут имеющиеся данные за основной дневной катализатор, либо переключат внимание на комментарии монетарных властей различных стран. Публикация в The Wall Street Journal относительно целей Народного банка Китая осталась в целом незамеченной инвесторами. В статье говорится, что власти Поднебесной уже не сосредоточены на становлении юаня как международной валюты и не предпринимают усилий, чтобы сделать стоимость своей валюты рыночной. В других условиях, будь рынок более восприимчивым к слухам и прогнозам, он бы моментально "обыграл" выход этой публикации. Но сейчас всё не так.

Евро/доллар готов уйти в область нижней границы краткосрочного торгового диапазона, и при пробое 1,1177 цель продавцов расположится на 1,1150.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Иена стоит на месте. Обзор на 25.05.2016​

Пара USD/JPY вернулась в середину среднесрочного торгового канала, но всё ещё сохраняет потенциал для резких движений. Японская иена в середине недели стоит на месте. Предыдущая торговая сессия складывалась не в пользу "японки" - днём ранее она росла против доллара США. Уже несколько дней инструмент "гуляет" в узком "боковике", но всё же достиг середины среднесрочного коридора. Текущая котировка в паре USD/JPY - 110,00.

Японская экономика продолжает следовать по пути умеренного восстановления, хотя потребительские расходы остаются небольшими, - считает глава Банка Японии г-н Курода. Рост уровня заработной платы всё ещё не успевает за целями, обозначенными ЦБ. Как бы то ни было, приросту японский ВВП целиком и полностью обязан количественному смягчению от BoJ. Программа стимулирования работает без временных ограничений и будет продолжаться, сколько потребуется. Судя по всему, ещё 12 месяцев эта стратегия будет существовать и работать, пока это нужно экономике Японии.

Ситуация с иеной остается очень неоднозначной. Из-за того, что G7 не поддержала идею страны о возможности валютных интервенций с целью стабилизации курса и увеличения спроса на JPY, движения в валютно секции могут оставаться очень выраженными. Дорогая иена мешает работать экспортёрам и Банку Японии, но дешевле она может стать, только если Федрезерв США предпримет решительные шаги в монетарной политике в ближайшее время. Это тоже не так очевидно, как хотелось бы инвесторам.

"Кататься" в паре USD/JPY вверх и вниз, как это было в 2007-2008 годах, уже не получится, но волатильность в инструменте до сих пор остаётся повышенной.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Евро подрастает. Обзор на 26.05.2016​

Основная валютная пара укрепляется в четверг днём, пока "американец" реагирует на нефтяную "качку". Особых поводов для оптимизма со вчерашнего дня в инструменте не появилось, но инвесторы вынуждены реагировать на колебания сырьевого рынка, что в любом случае сказывается на состоянии доллара США. Отсюда и рост в основной валютной паре - небольшой, но стабильный. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1169.

Вся интересная для основной валютной пары статистика выйдет вечером. США готовят к публикации данные по заказам на товары длительного пользования за апрель и еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице. Вчерашняя статистика вышла слабой. Уровни активности в сфере услуг США в мае всё ещё растут, но их темпы сократились. Предварительный расчёт индекса PMI непроизводственном секторе показал сокращение до 51,2 пунктов против апрельского значения в 52,8 и прогноза в 53,1 пункта. В комментариях Markit Economics говорится, что в ряде случаев в компаниях указывали на отсутствие интереса к новым проектам.

Внимание на рынке распределено между двумя моментами. Первый кроется в нефтяной волатильности, что само по себе нервирует долгосрочных игроков. Второй - в ожидании завтрашнего выступления главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен. От её комментариев ждут намёков на исход июньского заседания регулятора. Вряд ли Йеллен что-то скажет прямым текстом (последнее время это не в правилах Федрезерва) но на умеренно оптимистичную риторику вполне можно рассчитывать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Иена не хочет отступать. Обзор на 27.05.2016​

Пара USD/JPY торгуется с понижением в пятницу, японская статистика вышла "минорной". Японская иена в пятницу умеренно укрепляется в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 109,63.

Согласно вышедшей сегодня статистике, инфляция в Японии по итогам апреля прибавила 0,2% м/м, но в годовом сопоставлении всё же ослабла на 0,3%. Базовый индекс потребительских цен в Токио в апреле остался без изменений в месячном сопоставлении, но в годовом сократился на 0,5% при прогнозе снижения на 0,4%. Чуть позже Банк Японии представит собственный расчёт инфляции, но вряд ли показатели будут существенно отличаться от имеющихся данных.

Не сказать, что эта статистика "отчаянно минорная", но и позитива в ней меньше, чем хотелось бы. Свежие данные по инфляции окажут на Банк Японии серьёзное давление на ближайшем заседании, тем более что итоги апрельской встречи инвесторов разочаровали. Похоже, что пришло время расширять стимулирование и работать в новых условиях, чтобы не упустить то, что уже достигнуто за время проведения ультрамягкой кредитно-денежной политики.

Итак, апрельские данные по инфляции в расчёте от года к году стали слабее, чем это было в марте, и вопрос эффективности политики Банка Японии снова может оказаться в поле зрения местных властей. Для иены обычно хороши любые "плохие" новости из-за большого числа спекулятивных позиций, но в данном случае реакции могут быть неожиданными.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Евро восстанавливает позиции. Обзор на 30.05.2016​

Основная валютная пара торгуется с повышением в понедельник, "приходя в себя" после пятничных новостей. Евро/доллар утром в понедельник умеренно подрастает на фоне неактивных торгов. Из-за выходного дня в США и Великобритании инвесторы "не слишком подвижны". Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1134.

В минувшую пятницу евро/доллар обновил мартовские минимумы после комментариев главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен. В своей речи она упомянула, что регулятор рассматривает возможность повышения процентной ставки в ближайшие месяцы. В экономике США виден рост и сохраняются положительные импульсы. Это как раз то, что было видно "невооруженным глазом" и именно то, что хотели услышать участники торгов. Йеллен говорила, что важной является и положительная динамика на рынке труда. С этим у Штатов проблем давно нет, потому подобное замечание носило чисто формальный характер.

Дополнительным позитивным фактором в пятницу стала пересмотренная на повышение статистика по американскому ВВП в первом квартале. Экономика, согласно обновленным расчётам, расширилась на 0,8% против первой оценки в 0,5%. Это хороший сигнал, который точно заметили в Федрезерве.

Сегодня особенно важной статистики не будет. Но послезавтра начинается новый месяц, который принесёт с собой данные по рынку труда в США за май. Это очень важно в преддверии июньского задания ФРС, раз монетарные политики уже дали рынку сигнал о своей готовности действовать. Дело за отчётами.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Иена отступает очень неохотно. Обзор на 31.05.2016​

Пара USD/JPY во вторник торгуется с небольшим понижением, но глобально иена отступает, хотя и неохотно. "Японка" снова оказывается в поле зрения валютного рынка и монетарных властей своей страны. Слишком дорогая иена этой весной привела Банк Японии к мысли об интервенциях, которые были неодобрительно встречены мировым сообществом. Возвращение BoJ к идее "ручного" регулирования валютных курсов означает, что сила национальной валюты вредит экономике Страны восходящего солнца и мешает процессам запуска инфляции. Это вариант вполне может быть осуществлён и регулятор продолжит рассматривать идею "подавления" роста иены в разных плоскостях. Текущая котировка в паре USD/JPY - 110,95.

Сегодняшняя статистика принесла с собой много интересной информации. Промышленное производство в Японии за апрель выросло на 0,2% г/г против ожидания "провала" на 1,4%. Уровень безработицы в прошлом месяце сохранился без изменений на уровне 3,2%, а промышленное производство прибавило 2,2% в годовом сопоставлении и 0,3% м/м. Это хорошие отчёты, они выглядят сильными на фоне планомерного стимулирования финансовой системы страны. Объём заказов на строительство в Японии в апреле "просел" на 16,9% г/г, хотя закладки новых домов выросли на 9,0% г/г при ожидании более скромного роста на уровне 3,5% г/г.

В ходе утреннего выступления министр финансов г-н Абэ ещё раз обозначил важность борьбы с дефляцией в качестве основной и приоритетной задачи своего ведомства. "Абэномика" работает в стране уже несколько лет и даёт свои плоды, хотя потребительские настроения до сих пор сохраняются более чем умеренными при низком покупательском интересе.

Японская статистика во многом публикуется неплохой за счёт долговременной программы QE, но именно так и должно быть. Проблемы с инфляцией многоуровневые и не могут быть решены моментально, но прогресс здесь очевиден. Дорогая иена мешает реализации инфляционных целей, и может быть, что BoJ найдёт вариант давления на "японку" без интервенций, с помощью иного "рычага".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Фунт продолжает падать. Обзор на 01.06.2016​

Пара GBP/USD всё ещё снижается, "медведи" полны сил и останавливаться не собираются. Британский фунт стерлингов в среду торгуется с понижением в паре с американской валютой. На вчерашние продажи это, конечно, совсем не похоже, но "медведи" ещё сильны. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4450.

Накануне вышел очередной подсчёт согласных с сохранением Великобритании в ЕС, в котором фигурировала цифра в 51% - это больше, чем ранее, и больше, чем половина населения страны. Чем ближе к референдуму, который состоится всего через три недели, тем больше будет колебаний в паре фунт/доллар, связанных исключительно с этим моментом. Англичан пугают вероятные финансовые проблемы, которые могут осложнить жизнь Великобритании в случае её отделения от Евросоюза. Именно на этот факт указывают политики, которые против выхода из ЕС - ведь он самый яркий, красочный и самый пугающий.

Проблемы с финансами действительно не исключены. Сложность в том, что предположить, как и что может случиться, практически невозможно - в истории Великобритании такого прецедента ещё не было. В теории всё "довольно гладко", на практике может оказаться "шероховато" и пугающе. Британцы склоняются к варианту "оставить всё, как есть", и имеют на это полное право. Кэмерон обещал провести референдум, чтобы раз и навсегда снять этот вопрос - он его проведёт. Остальное - в руках голосующих.

На этом фоне британская статистика среды остаётся "вне поля зрения" игроков. Индекс производственной активности PMI в мае вырос до 50,1 пункта против прогноза в 49,6 пунктов. Объём потребительского кредитования в апреле оказался ниже прогнозных уровней, число одобренных ипотечных заявок - тоже. Для фунта это не самые важные индикаторы, но, не будь тема Brexit такой острой, рынок бы отыграл эти данные.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

Австралийский доллар не удержал растущий импульс. Обзор на 02.06.2016​

Пара AUD/USD торгуется в четверг с понижением вслед за неоднородной статистикой и "отсутствием идей". Два дня роста в паре AUD/USD выглядели довольно вдохновляющими, учитывая, что инструмент удалился от февральских минимумов и успешно скорректировался. Однако сегодняшний торговый день пока проходит с понижением - основные торги идут вокруг 0,7224 (-0,4%).

Согласно вышедшим в четверг данным, розничные продажи в апреле в Австралии выросли только на 0,2% м/м против ожидания укрепления на 0,3% м/м. Сальдо торгового баланса в апреле составило -$AUD1,58 млрд против прогноза в -$AUD2 млрд.

В компонентах отчёта по розничным продажам видно, что тёплая апрельская погода (в стране осень, похолодание наступало постепенно) сократила покупки сезонной одежды и обуви, что отразилось на индикаторе розничных продаж. Ранее, до апреля, показатель розничных продаж динамично двигался на протяжении четырёх месяцев. Сочтём пока сегодняшние данные коррекцией к предыдущему довольно бурному росту (порядка 8,3% г/г). Вряд ли это похоже на слом стабильного положительного тренда.

Одних только нейтральных или позитивных данных со стороны Австралии для того, чтобы ожидать рост в паре AUD/USD, недостаточно. Рынок трезво оценивает действия Китая, например, который девальвирует юань, чтобы уберечь экономику от оттока капитала. Это может стать новым этапом "валютных войн", если продлится недели или месяцы. Инвесторы в оззи хорошо видят подобные риски.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.