FXOpen: Аналитика и оценка текущей рыночной ситуации

9-10 февраля 2009 года был проведен первый обзор рынка нефти в данном разделе. Но сегодня на эту проблему хотелось бы взглянуть с другой стороны. Попробуем разобраться Чем, Где и Когда мы торгуем.
Начнем с того, <b><i>чем мы торгуем</i></b>.

<i><b>Нефть</b></i>, лишь слово обозначающее вещество. Но, химический состав нефти отличается от скважины к скважине и соответственно, становясь товаром, нефть должна классифицироваться в зависимости от своего качества на различные марки – некие стандартные сорта нефти.
Всего на мировых рынках торгуется свыше 10 общепризнанных марок нефти. Наиболее известными сортами сырой нефти, имеющими значение для формирования цен и носящими название «эталонных» (benchmark), являются: сорт <b>WTI </b>(U. S. West Texas Intermediate) и сорт <b>Brent</b>. Название сорта Brent происходит от одноимённого месторождения в Северном море, открытого в 1970 году, в настоящее время запасы которого заканчиваются. Слово <i>Brent </i>образовано от первых букв названий нефтеносных пластов: <i>Broom, Rannoch, Etieve, Ness</i> и <i>Tarbat</i>.
Поскольку нефть сорта <b>WTI </b>является очень легкой и имеет низкое содержание серы, она и более дорогая, чем нефть «корзины OPEC», где представлены как легкая алжирская нефть Saharan Blend, так и более тяжелая с высоким содержанием серы дубайская нефть Fateh.
Нефть сорта <b>Brent </b>также дороже, чем нефть «корзины ОПЕК», однако дешевле, в сравнении с сортом <b>WTI</b>.
<blockquote><blockquote>Что касается России, то экспорт нефти осуществляется под двумя марками — Urals и Siberian Light. Urals — основная российская нефть, поставляемая на экспорт, сейчас она торгуется с дисконтом к Brent в $2,0- 3,0. Сорт Siberian Light выше качеством, и ценится немного дороже. Подавляющая доля российской нефти экспортируется в Европу. Цена на нефть марки Urals сильно зависит от объема поставок нефти Ираком, так как иракская нефть Kirkuk по своему качеству близка к российской нефти марки Urals. Не только наша страна производит два сорта нефти – лёгкую и тяжёлую. Например, в Иране это Iran Light и Iran Heavy.</blockquote></blockquote>
Нефть сорта <b>WTI </b>торгуется на товарной бирже <b>NYMEX </b>(New York Mercantile Exchange), а нефть сорта <b>Brent </b>торгуется на Международной нефтяной бирже <b>ICE </b>(InterContinental Exchange Futures - Ранее известная как IPE (The International Petroleum Exchange - Международная нефтяная биржа), крупнейшая европейская биржа энергоносителей.) в Лондоне. На обеих биржах торги осуществляются «голосовым» способом, однако в последние годы на них также активно используются электронные системы. При этом в Лондоне основные торги проходят с 10:02 до 20:13 (13:02-23:13 Москвы), а в Нью-Йорке — с 9:00 до 13:30 (17:00-21:30 Москвы). На данных биржах торгуются и другие нефтепродукты, но мы не будем их сейчас рассматривать. Помимо этого обе марки котируются также в Азии на бирже SIMEX (Singapore International Monetary Exchange). Все остальные марки торгуются с определенным дисконтом по отношению к этим двум маркам.
Учитывая, что нас интересует не только сам факт торговли, каким либо сортом нефти, на какой либо из бирж, но и отображение этой торговли в клиентском терминале MetaTrader 4, то другие сорта нефти мы рассматривать также не будем и по причине отсутствия доступа к ним через клиентский терминал MT4.
Тикер контрактов в разных дилинговых центрах может быть свой, а спецификация контрактов, к сожалению не всегда четкая, поэтому важно изначально разобраться, какой маркой нефти, и на какой бирже Вы собираетесь торговать, так как событийная лента, новости и аналитика могут отличаться от одного сорта нефти к другому. Как естественно отличается и стоимость сортов нефти в один и тот же момент времени. То есть не забывайте, что слово нефть, лишь общее название продукта, а Вы собираетесь торговать контрактом на определенный сорт и на определенной бирже. Если самому в этом вопросе разобраться не удается – следует обратиться за разъяснениями в службу технической поддержки Дилингового Центра.

Итак, вернемся к двум ключевым маркам.
Торговля нефтью на бирже происходит как по текущим ценам, так и по фьючерсным контрактам, ориентированным на будущие поставки. Торговля фьючерсами составляет основной объем всех сделок по нефти. Дисконт текущей цены на нефть к ближайшему фьючерсу составляет от $0,4 до $0,6 за баррель. Фьючерсы прекращают торговаться за месяц до срока поставки, который, как правило, приходится на середину месяца, таким образом, февральский фьючерс будут обращаться до середины января, мартовский до середины февраля, и т.д..
Физическая поставка нефти по биржевым контрактам происходит редко и составляет лишь около 1% от всего объема торгов. Это связано, в том числе, и с тем, что нефти соответствующих сортов реально добывается на два порядка меньше виртуального объема торгов. Так, на ICE за один день заключается в среднем около 68,6 тыс. фьючерсных контрактов по марке Brent, что эквивалентно мировой суточной добычи сырой нефти, а на NYMEX — 152 тыс. фьючерсных контрактов по марке WTI (222% всей добычи).

Цены на нефть определяются следующим фактором – соотношением текущего и ожидаемого спроса и предложения. Поскольку точных данных о текущем мировом балансе спроса и предложения нефти не существует, нефтяные трейдеры ориентируются на информацию об изменении складских запасов нефти, например, данные Американского института нефти – API, публикующего EIA Petroleum Status Report (Еженедельное изменение запасов нефти и нефтепродуктов в США). Эти данные выходят по средам в 1830 по Москве и их можно отнести к краткосрочным плановым новостям, обуславливающим изменения цен на нефть.
К другим новостям (событиям) среднесрочного характера, влияющего на соотношение спроса и предложения, можно отнести решения, принимаемые на встречах министров энергетики и нефти государств членов организации стран-экспортеров нефти – OPEC (Organization of Petroleum Exporting Countries). OPEC дважды в год планово проводит такие встречи для оценки международного рынка нефти и прогноза его развития на будущее. Учитывая, что страны члены OPEC контролируют около 2/3 мировых запасов нефти и на их долю приходится 40% от всемирной добычи или половина мирового экспорта нефти, решения, принимаемые на этих встречах об увеличении или снижении квот на добычу нефти, являются весомым рычагом управления нефтяным рынком.
Но бывают события, влияющие на рынок нефти, которые никак нельзя отнести к плановым, но и к событиям неожиданным их также нельзя отнести – это ураганы.
Нефтяная промышленность США (а на восточном ее побережье сосредоточено порядка 30% всей нефтедобычи страны и 16% перерабатывающих производств) и стран Карибского бассейна с потрясающей периодичностью, каждую вторую половину лета подвергается нашествиям разрушительных ураганов. Разрушения нефтяных платформ в Мексиканском заливе, временная приостановка работ на них…, нормальное ежегодное явление. Это, наверное, единственный «товар», который также зависит от ударов стихии, как и рынок сельскохозяйственных продуктов. Следовательно, при торговле на рынке нефти особое внимание следует уделять зарождающимся ураганам в районе Карибского бассейна.
<!--sizeo:1--><span style="font-size:8pt;line-height:100%"><!--/sizeo--><blockquote>Примечание: Чтобы понять объемы проводимых работ в этом регионе, только в Мексиканском заливе в текущем столетии подлежит списанию около 4000 буровых платформ принадлежащих компаниям США.
</blockquote><!--sizec--></span><!--/sizec-->

И наконец, куда более сильное влияние оказывают на динамику ценообразования «внеплановые» политические события в нефтедобывающих регионах, например, события на Ближнем Востоке, Венесуэле. Посмотрим на график:

комментарии наверное не требуются.

И еще одному аспекту следует уделить внимание при торговле по контрактам, это уже касается не только нефти, но и других инструментов – выбор графика для анализа текущей ситуации.
Торговля нефтью осуществляется посредством срочных контрактов, т.е. существует дата, когда контракт «появляется» и дата, когда контракт перестает существовать – торгуемые месяцы поставки или контрактный цикл. Соответственно контрактный цикл и является периодом формирования графика изменения цены. То есть если контрактный цикл месяц – то, график с глубиной истории месяц мы и будем иметь по завершении контракта.

Посмотрим на эти три графика, используя их, можно либо просто констатировать текущую ситуацию, либо сделать прогноз на ближайшие 15-30 минут. Но не исключено, что общая направленность ценового движения на больших временных периодах, не пойдет в противофазе с Вашим прогнозом.
Некоторые дилинговые центры представляют графики с «удлиненной глубиной истории» на торгуемый контракт и специальный комплект графиков с «полной глубиной истории» для проведения долгосрочного анализа рынка.
Воспользуемся таким комплектом:

Вспомним предшествующий комментарий:

Нисходящее движение так и не смогло закрепиться под Нижней Сигнальной Линией коррекционных вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary<!--colorc--></span><!--/colorc-->, сформировав отскок к уровню основания последнего восходящего движения на волновом уровне <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Начало формирования отскока совпало с временной меткой FT_LH=1.236.

Волновая картина и комментарии на данном волновом уровне остаются без изменения. Цена продолжает удерживаться в зоне 50%-й медианы <u>базовых </u>вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->, также как и на старшем волновом уровне, сформировав минимум в зоне временных меток FT_HH = 0.236 и FT_LL = <b>0.382</b>.


А данном временном периоде цена не имеет близко расположенных и явно выраженных целей. Ближайшие уровни сопротивления и поддержки это 50%-я медиана и Нижняя Сигнальная Линия данных вил.
Поэтому сразу перейдем к рассмотрению волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->.


Развитие восходящего движения с 12 февраля по 26 марта происходило вдоль Нижней Сигнальной Линии восходящих Вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008000--><span style="color:#008000"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Факт развития восходящего движения вдоль сигнальной линии свидетельствует о слабости тенденции.
Последовавшее за этим нисходящее движение остановлено у 50%-й медианы нисходящих вил Эндрюса данного волнового уровня, классический отскок к их Верхней Сигнальной Линии.
Однако вернуться в восходящий канал цена не смогла. Дальнейшую тенденцию в направленности ценового движения определяем по пробою Верхней Сигнальной Линии ил 50%-й медианы нисходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008000--><span style="color:#008000"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->.


Уточнение возможности разворота.
Цена пытается преодолеть медиану восходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette<!--colorc--></span><!--/colorc-->, повторное тестирование 50%-й медианы.
Для подтверждения развития восходящего движения цена должна пробить медиану вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и уровень предполагаемой вершины [c] Minute.
О смещении рисков к движению нисходящему будет свидетельствовать пробой 50%-й медианы <!--coloro:#FF0000--><span style="color:#FF0000"><!--/coloro-->динамических <!--colorc--></span><!--/colorc-->вил Эндрюса данного волнового уровня и выход цены из восходящего канала.

 

Отработан уровень сопротивления:


Остановилось нисходящее движение на расчетном уровне поддержки:

 

Вслед за уровнем сопротивления отработан и уровень поддержки:

цена вновь в восходящем движении.


Возможность продолжить восходящее движение определится способностью рынка пробить достигнутые уровни сопротивления: Верхнюю Сигнальную Линию нисходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и 50%-ю медиану <!--coloro:#FF0000--><span style="color:#FF0000"><!--/coloro-->динамических <!--colorc--></span><!--/colorc-->вил того же волнового уровня.
Цель восходящего движения, если пробой состоится, нанесена на график.

Детализация графика H2:

 

нефть на пути к намеченной цели.
P.S. Следует учесть, что 10-13 апреля, большинство рынков закрыто.

 

Общее состояние на рынке нефтепродуктов: запасы нефтепродуктов в США (как крупнейшего потребителя) несколько выше пятилетнего среднего значения и выше запасов на данный период год назад, при этом добыча нефти по данным OPEC ниже чем в феврале, и ниже чем год назад, но еще выше квот по добычи нефти установленных для стабилизации цен. Хотя спрос на нефть незначительно выше предложения, что в совокупности с некоторым восстановлением на фондовых рынках и поддержало рост цен, в целом же спрос меньше чем в2008 году.
Сравним текущее состояние продаж нефтепродуктов на NYMEX:
CL - Light Crude Oil (легкая фракция нефти);
RB - Gasoline (автомобильный бензин);
NG - Natural Gas (Природный газ);
HO - Heating oil (синоним мазута №2, топливо коммунально-бытового назначения).

Как видно из приведенных графиков Weekly, все активы (за исключением газового сектора, но это может быть связано не с истинным состоянием дел, а отсутствием достаточной для анализа глубины истории) достигнув уровня поддержки – формируют отскок. Является это разворотом рынка или всего лишь коррекцией перед новым витком падения на фоне развивающегося кризиса, утверждать невозможно. Поэтому для оценки возможности продолжения роста воспользуемся графиками меньших временных периодов. Причем временные периоды выберем наиболее характерные для каждого из секторов.


Начнем, а вернее продолжим с нефти.
Данный график уже рассматривался на прошлой неделе, и цена четко отработала указанные уровни сопротивления и поддержки. Для продолжения восходящего движения цене, по меньшей мере, необходимо преодолеть Верхняя Сигнальная Линия нисходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute <!--colorc--></span><!--/colorc-->и уровень волновой вершины <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->A Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Если покупка открыта, ее можно попробовать удержать, но если Вы вне рынка, следует дождаться четких сигналов пробоя или отскока от данного уровня.


Бензин, восходящее движение достигло уровня сопротивления: 50%-й медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. При этом разворотная зона пройдена на 60%, что существенно снижает риски достижения медианы данных вил и увеличивает риски возврата к их Нижней Сигнальной Линии.


Газ, в отличие от других секторов не имел уровня поддержки на графике Weekly. На данном временном периоде, несмотря на сформированное схождение на MACD, цена, пробив 50%-ю медиану восходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#9ACD32--><span style="color:#9ACD32"><!--/coloro-->Micro<!--colorc--></span><!--/colorc-->, не смогла закрепиться над ней. Только возврат цены в восходящие вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#9ACD32--><span style="color:#9ACD32"><!--/coloro-->Micro <!--colorc--></span><!--/colorc-->и <!--coloro:#FF8C00--><span style="color:#FF8C00"><!--/coloro-->SubMinuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и пробой 50%-й медианы младших вил подтвердит возможность развития восходящего движения к 50%-й медиане вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#FF8C00--><span style="color:#FF8C00"><!--/coloro-->SubMinuette<!--colorc--></span><!--/colorc-->.


Мазут, единственный сектор, где наблюдается восходящая тенденция. Однако следует заметить, что цена пытается выйти из восходящих вил младшего волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette<!--colorc--></span><!--/colorc-->, а развитие цены вдоль ее Нижней Сигнальной Линии будет свидетельствовать о завершающей волне восходящего движения. Цель: 50%-я медиана вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette<!--colorc--></span><!--/colorc-->.


И в заключении сравним два сорта нефти, на графиках H1.
Brent, однонаправленность вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Цена над 50%-й медианой вил Эндрюса старшего волнового уровня, но преодолеть 50%-ю медиану вил младшего волнового уровня пока не может. Пробой уровня откроет путь восходящему движению к зоне пересечения медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и Нижней Сигнальной Линии вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. В противном случае возврат к 50%-й медиане вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->.
Sweet, разнонаправленность вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Причем восходящее движение вторично приближается к Верхней Сигнальной Линии нисходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Следующие уровни сопротивления: медиана восходящих Вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и предшествующий уровень локального максимума. В целом ситуация отражена на графике представленном выше – диапазон.

 

Результат недели, цена так и не вышла из диапазона, обозначенного на графике:

 

Неделя открылась безрадостно для рынка нефтепродуктов, падение практически по всем секторам:


мазут;


газ;


бензин.


Нефть марки Light Sweet приближается к нижней границе намеченного диапазона.

При этом, следует обратить внимание на графики меньших временных периодов, если подтвердится тенденция пробоя достигнутого уровня поддержки, то становится вполне реальной цель падения по крайней мере к цене в 47$ за баррель:

 

<b>Коды месяцев поставки:</b> Январь F; Февраль G; Март H; Апрель J; <b>Май K; Июнь M</b>; Июль N; Август Q; Сентябрь U; Октябрь V; Ноябрь X; Декабрь Z.



Light, Sweet Crude Oil: майский и июньский контракты, изменение цен практически «параллельное» . То есть при совпадающем характере ценового движения, сама цена по каждому их контрактов различается.

 

Завершение недели в обозначенном диапазоне:

волновая картина не изменилась.

Торговля по контрактам:

Июньский контракт с тенденцией на рост, но цена уже достигла медианы, возможна коррекция:

 

<b>Завершая месяц нефти, текущая ситуация:</b>



Проведем повторный анализ на волновом уровне <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->.
• Волна <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[c] or [iii]<!--colorc--></span><!--/colorc--> > 123.6% <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[a] or <i> Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->, при этом…
• Волна <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro--><b> or [ii]<!--colorc--></span><!--/colorc-->, сформированная как зигзаг, завершилась практически у основания волны <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[a] or <!--colorc--></span><!--/colorc-->, а…
• Волна <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[iv]<!--colorc--></span><!--/colorc-->, формируемая как сходящийся треугольник, составляет 38% волны <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[iii] Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Что полностью соответствует правилу чередования глубокой и протяженной коррекции во вторых </i>и <i>четвертых </i>волнах.
Исходя из этого можно сделать предположение, что формирование волны <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->A Minor<!--colorc--></span><!--/colorc--> не завершено, и можно ожидать продолжения ее развития как пяти волновой структуры.
Так как подтверждения завершения формирования коррекционной волны <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[iv] Minute<!--colorc--></span><!--/colorc--> еще нет, то целевую зону развития волны <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[v] Minute<!--colorc--></span><!--/colorc--> (нанесена на график), рассчитать по правилу Балана можно лишь условно. Сигналом подтверждения данного волнового сценария послужит последовательный пробой восходящим движением Верхней Сигнальной Линии нисходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute <!--colorc--></span><!--/colorc-->и уровня волновой вершины <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[iii] Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->.
Единственным сигналов ставящим под сомнение данный сценарий, является характер развития волны <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[c] or [iii] Minute<!--colorc--></span><!--/colorc--> – вдоль Нижней Сигнальной Линии восходящих вил. Что свойственно <i>пятым </i>волнам и <i>С</b></i>, а не <i>третьим </i>волнам. Поэтому особенно внимательно следует следить за направленностью ценового движения в зоне между Верхней Сигнальной Линией нисходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute <!--colorc--></span><!--/colorc-->и их 50%-й медианой. Пробой обозначенного уровня поддержки отменит сценарий продолжения восходящего движения.


График для анализа рынка на его открытии.
Как уже указывалось выше, достигнут сильный уровень сопротивления, что обуславливает возможность нисходящей коррекции.

 

<b>Интересно, сравнить текущий комментарий (lenta.ru) и текущий график:</b>

P.S.

 

<blockquote><blockquote>Так как на май не поступало заявок по анализу опредленных инструментов, проведеим анализ «понемногу обо всем». И начнем, а вернее продолжим на этой неделе анализ рынка нефти, тем более цена наконецто вышла из диапазона.
</blockquote></blockquote>

За десять дней, прошедших с предыдущего анализа текущей ситуации, цена достигла расчетного уровня сопротивления.
На MACD начало формирования возможного расхождения, но сигнал еще настолько неявный, что его можно рассматривать лишь как предупреждающий.


Напомним график предшествующего диапазона и целевую зону развития волны <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[v] Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Тенденции восходящего движения уточним на графиках меньших временных периодов.


Ближайшие уровни сопротивления восходящего движения. После чего можно ожидать коррекции, однако пробой медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute <!--colorc--></span><!--/colorc-->будет означать развитие удлинения в <i>пятой</i>.


Детализация графикаH2.

 

Цена вышла на расчетный уровень, но динамика ценового движения ниже прогноза:

 

<b>Металлы</b>, видимо этой теме будет посвящено все ближайшее время.
Начнем тему с краткого обзора серебра, график Monthly общее знакомство:

в январе 1980 года цена на серебро достигла исторического максимума. Падение цены продолжалось более десяти лет, но в отличие от золота, экстремумы этих двух металлов формировались примерно в один период времени, сформировать новый максимум серебро не смогло.


Начавшееся в марте 2008 года новое падение цены завершилось на Нижней Сигнальной Линии коррекционных вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->, что позволяет сделать предположение о формировании волны <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->(4) Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Вершина волны <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->(1)<!--colorc--></span><!--/colorc--> не перекрыта. Цели восходящего движения для данного волнового сценария: медиана и 50%-я медиана вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->, нанесены на график.
Однако волновая структура нисходящего движения и используемый как фильтр DT ZigZag (входящий в индикаторную платформу ZUP) свидетельствуют о том, что завершена лишь нисходящая волна младшего волнового уровня: <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->Minor <!--colorc--></span><!--/colorc-->или даже <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Вариант формирования волны <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->B Minor<!--colorc--></span><!--/colorc--> рассмотрим далее.


Нисходящая волна <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->A Mino<!--colorc--></span><!--/colorc-->r сформирована как классическая пяти волновая импульсная модель с полным подтверждением внутренней структуры. Формируется волна [<!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->c] Minute<!--colorc--></span><!--/colorc--> от <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->B Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Цена на 50%-й медиане вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Следующий уровень сопротивления: уровень предшествующего максимума – волновой вершины <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->[a] Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Пробой данных уровней сопротивления откроет путь восходящему движению к зонам пересечения медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute <!--colorc--></span><!--/colorc-->с ISL 38.2 и медианой вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Но для этого сначала нужно преодолеть 50%-ю медиану вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->.
Ближайший уровень поддержки: Нижняя Сигнальная Линия данных вил.

Детализация внутренней волновой структуры:

 

За прошедшую неделю волновая картина не изменилась, цена на серебро сохранила положение в диапазоне.

 

Продолжим тему металлов:Gold.

Абсолютный максимум сформирован в марте 2008 года на UWL 200 восходящих Вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary <!--colorc--></span><!--/colorc-->при FTLL= 61.8. После чего цена вернулась к Верхней Сигнальной Линии данных вил, и вновь восходящее движение на UWL 100, сильный уровень сопротивления. Формирование коррекции.


Детализация графика Monthly и подтверждение волновой вершины <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->(5) Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc--> уровнем UWL 423.6.
Последовавшее за этим нисходящее ценовое движение остановлено на медиане восходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate <!--colorc--></span><!--/colorc-->(так называемых базовых вил, построенных от трех первых разворотных точек). При этом следует отметить, что вариант формирования волновой вершины <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->(A) Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->, не является подтвержденным. Вполне вероятен и вариант завершения нисходящей волны младшего уровня – <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->A Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->.
Детально ситуацию рассмотрим на графиках меньших волновых периодов, здесь важно отметить достижение сильного уровня сопротивления: зоны пересечения UWL 100 вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary <!--colorc--></span><!--/colorc-->и UWL 200 вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->.


Цена, сохраняя положение над LWL 100 восходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->, пытается выйти из нисходящего канала. С учетом достигнутых уровней сопротивления на волновых уровнях <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate <!--colorc--></span><!--/colorc-->и <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary<!--colorc--></span><!--/colorc-->, следует внимательно отнестись к изучению текущей ситуации на предмет возможности разворота.


И на данном временном периоде цена приближается к уровню сопротивления: медиане вил Эндрюса от волнового уровня Minute, уровень сопротивления нанесен на график.

 

Завершаем неделю с повышением:

цена достигла и пробила медиану вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008000--><span style="color:#008000"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->, следующий уровень сопротивления: зона пересечения ISL 61.8 данных вил и Верхней Сигнальной Линии вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#FF8C00--><span style="color:#FF8C00"><!--/coloro-->SubMinuette<!--colorc--></span><!--/colorc-->, нанесена на график.
Уровнем поддержки теперь выступает зона пересечения медиан рассмотренных вил

 

<b>МЕДЬ</b>
К началу экономического кризиса, а точнее уже в ходе его развития (на конец 2008 года) эксперты отмечали перепроизводство меди объемом 360 тыс. т, и это при условии дефицита меди в объеме около 140 тыс. т, наблюдавшийся в первой половине 2008 года. Между тем, в 2009 году излишек меди на мировом рынке может значительно сократиться, аналитики связывают это с предполагаемым снижением объемов выпуска металла ведущими производителями. Также следует учесть, что в докризисный период рост потребления меди в основном обеспечивали две страны - Китай и США, а Япония выступала лишь катализатором активности покупателей на рынке. В Америке развитие строительной отрасли во многом определяло состояние экономики в целом. А индустрия Китая стремительно наращивала и наращивает мощности в различных отраслях уже несколько лет, что вывело страну в мировые лидеры по объёмам потребления основных металлов. К тому же экономика Китая не столь пострадала от кризиса и сохраняет уверенный рост. Также прогнозируется уже в к 2010 существенное увеличение спроса на медь в Индии.
А теперь эту же ситуацию рассмотрим с точки зрения графического анализа.

Рис. 01 CP: MN от 0905 26
Медь, котировки приведены по условиям торгов на Нью-йоркской товарной бирже (New York Commodities Exchange).
Цена, достигнув максимума в мае 2008 года при вторничном тестировании LWL 262.8 восходящих Вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary<!--colorc--></span><!--/colorc-->, резко упала к медиане данных вил. Пробой до уровня ISL 23.6 можно расценивать как падение по инерции.

Рис. 02 CP: W1 от 0905 26
Дополнительным уровнем поддержки выступила медиана вил младшего волнового уровня <!--coloro:#4169E1--><span style="color:#4169E1"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Интересно отметь, что падение цены завершилось практически одновременно с сообщением о перепроизводстве меди. В настоящий момент цена приближается к медиане вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->, что сразу ограничило восходящее движение. Рассмотрим график более детально.

Рис. 03 CP: D1 от 0905 26
Цена, развив восходящее движение, остается в диапазоне между ISL 61.8 и медианой вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Пробой медианы усилит риски развития восходящего движения к ISL 38.2.

Рис. 04 CP: H8 от 0905 26
Целевая зона на данном графике находится выше уровня сопротивления графика Daily, поэтому и рассматривать ее можно только после пробоя медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->.

 

<u><b>EURUSD: на 01 июня 2009</b></u>

Рис. 01 EURUSD: <b>MN</b> от 0906 01
Волновой уровень <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro--><b>Primary:</b><!--colorc--></span><!--/colorc-->
После отскока от Нижней Сигнальной Линии восходящих Вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary<!--colorc--></span><!--/colorc-->, цена закрепилась над их 50%-й медианой. Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на данном графике имеет смысл использовать только как справочные. Так до уровня поддержки: 50%-й медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary<!--colorc--></span><!--/colorc-->– более 500 пунктов; а до уровня сопротивления – Верхней Сигнальной Линии <!--coloro:#FF0000--><span style="color:#FF0000"><!--/coloro-->динамических <!--colorc--></span><!--/colorc-->вил Эндрюса данного волнового уровня, вообще 1500 пунктов.


Рис. 02 EURUSD: <b>W1 </b>от 0906 01
Волновой уровень <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro--><b>Intermediate</b><!--colorc--></span><!--/colorc-->:
А на данном графике уровень сопротивления: медиана горизонтальных вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->, достигнута. Пробой медианы откроет путь к следующему уровню сопротивления – ISL 61.8 данных вил. Причем этот уровень практически совпадает с уровнем максимума 1995 года.


Рис. 03 EURUSD: <b>D1</b> от 0906 01
Волновой уровень <b><!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->Minor<!--colorc--></span><!--/colorc--></b>:
Развитие восходящего движения временно приостановлено на уровне медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->, но на данном временном периоде однонаправленность вил определяет ближайшие уровни сопротивления как зоны пересечения медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute <!--colorc--></span><!--/colorc-->с ISL 38.2 и медианой вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->Minor<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Причем все уровни сопротивления находятся над уровнями сопротивления старшего волнового уровня <font color="#0000ff">Intermediate</font>.
Наблюдается явная борьба тенденции предыдущей и тенденции зарождающейся.


Рис. 04 EURUSD: <b>H8 </b>от 0906 01
Волновой уровень <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro--><b>Minute</b><!--colorc--></span><!--/colorc-->:
Данный график добавляет намного информации, развитие восходящего движения в канале межу Нижней Сигнальной Линией и ISL 23.6 восходящих Вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008000--><span style="color:#008000"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Причем цена приближается к верхней границе канала. Отскок?
Зарождается расхождение на MACD, сформирована фигура Bearish Gartley диапазон развития которой совпадает с зоной временной метки.


Рис. 05 EURUSD: <b>H2 </b>от 0906 01
Волновой уровень <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro--><b>Minuette</b><!--colorc--></span><!--/colorc-->:
А вот на данном графике, цена приближаясь к временной метке, достигла медианы вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#FF8C00--><span style="color:#FF8C00"><!--/coloro-->SubMinuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и UWL 38.2 вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Более выраженное расхождение на MACD.

 

<u><b>AUDUSD: на 01 июня 2009</b></u>


Рис. 01 AUD: <b>MN </b>от 0906 01
Волновой уровень <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro--><b>Primary</b><!--colorc--></span><!--/colorc-->:
Восходящее движение, развивающееся после отскока от ISL 61.8 вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary <!--colorc--></span><!--/colorc-->с декабря 2008 года, остановилось в зоне между 50%-ми медианами вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#008080--><span style="color:#008080"><!--/coloro-->Primary <!--colorc--></span><!--/colorc-->и <!--coloro:#FF0000--><span style="color:#FF0000"><!--/coloro-->динамических <!--colorc--></span><!--/colorc-->вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->.
Последующую направленность ценового движения определит выход цены из указанного диапазона.


Рис. 02 AUD: <b>W1 </b>от 0906 01
Восходящее движение приближается к медиане вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#0000FF--><span style="color:#0000FF"><!--/coloro-->Intermediate<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Однако уже сейчас оно достигло уровня на котором были сформированы две вершины: в 2004 и 2005 годах. Если цене не удаться пробить этот уровень сразу, возможна коррекция к 50%-й медиане данных вил.


Рис. 03 AUD: <b><!--coloro:#A0522D--><span style="color:#A0522D"><!--/coloro-->D1 <!--colorc--></span><!--/colorc--></b>от 0906 01
На данном временном периоде цели восходящего движения находятся еще выше, чем на графике Weekly. Однако на младшем волновом уровне <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->, цена достигла медианы восходящих вил.
Рассмотрим возможность коррекции на графиках меньших временных периодов.


Рис. 04 AUD: <b>H8 </b>от 0906 01
…Ближайший уровень сопротивления: медиана вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#2E8B57--><span style="color:#2E8B57"><!--/coloro-->Minute<!--colorc--></span><!--/colorc-->. Следим за направленностью ценового движения у близ расположенной временной метки…
Цена достигла зоны пересечения медиан восходящих вил Эндрюса от волнового уровня <!--coloro:#00BFFF--><span style="color:#00BFFF"><!--/coloro-->Minuette <!--colorc--></span><!--/colorc-->и <!--coloro:#008000--><span style="color:#008000"><!--/coloro-->Minute <!--colorc--></span><!--/colorc-->в зоне временной метки. Соблюдены идеальные пропорции волн, вторичное расхождение на MACD.


Рис. 05 AUD: <b>H2 </b>от 0906 01
Продолжение развития восходящего движения в однонаправленных каналах трех волновых уровней. Ближайшие уровни сопротивления: Верхние Сигнальные Линии данных вил.