Январь 2019, общение трейдеров, обсуждение EURUSD, GBPUSD и других инструментов

Это называется инвестиции. Долгосрочные.
К спекуляциям эта тема отношения не имеет никакого.

 

Валютный рынок и ставки

Источник - https://vtbforex.ru/analytics/vtbcapital/art_detail/1104996/
Полная версия обзора


Рубль: устойчивость к укреплению доллара.

В условиях разнородного внешнего фона общее направление в динамике основных рисковых активов на глобальных рынках вчера также отсутствовало. Что касается рынка акций, за пределами США существенных изменений не произошло, в то время как индекс S&P 500 поднялся на 0,8%. Поначалу аппетит к риску на американском рынке поддержала сильная макроэкономическая статистика: более сильные, чем ожидалось, данные опроса ФРБ Филадельфии о состоянии дел в обрабатывающей промышленности и показатели первичных обращений за пособием по безработице сгладили опасения инвесторов относительно потенциального замедления роста экономики США. Росту котировок способствовала и новость о том, что США рассматривают возможность снижения пошлин на импорт товаров из КНР с целью успокоения рынков. Однако эта поддержка оказалась непродолжительной, сойдя на нет после того как представитель Минфина опроверг информацию о том, что ведомство рассматривает такую возможность.

Главной новостью валютного рынка вчера стало укрепление доллара по отношению к валютам развивающихся стран на фоне сильной макроэкономической статистики из США. Однако в конечном итоге индекс доллара закрылся на прежних позициях, отчасти из-за резкого укрепления британского фунта стерлингов. Последний прибавил 0,8% на ожиданиях участников рынка, что Великобритания сможет избежать жесткого сценария выхода из ЕС. Валюты развивающихся стран в целом ослабли к доллару на 0,1–0,6%, за исключением индийской рупии, укрепившейся на 0,3%, и рубля, который закрылся практически без изменений. Нефтяные котировки также почти не изменились: цена Brent за день снизилась всего на 0,2%. Тем временем доходности казначейских обязательств США повысились на 2–4 бп на фоне дальнейшего подъема на американском рынке акций и оптимистичных комментариев вице-председателя ФРС Рэндала Куорлза. Последний подчеркнул фундаментально сильное состояние экономики страны, охарактеризовав низкий уровень инфляции и высокие показатели рынка труда как позитивные факторы. В то же время Куорлз признал, что в настоящий момент среди участников рынка преобладает пессимизм в отношении перспектив роста мировой экономики. Комментируя уровень финансовой стабильности, чиновник заявил, что риски в этой сфере остаются умеренными. В свою очередь президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс повторил тезис, ранее озвученный другими представителями ФРС, о том, что Федрезерв может позволить себе подождать с пересмотром процентных ставок.

Как уже упоминалось выше, рубль по итогам вчерашних торгов существенно не изменился, закрывшись на отметке 66,32 относительно доллара. Таким образом третий день подряд рубль продемонстрировал один из лучших результатов среди валют развивающихся стран.



Денежный рынок: смена направления.

Задолженность банков по однодневному репо перед Федеральным казначейством продолжила сокращаться, опустившись вчера до 105 млрд руб. В результате общий объем средств Казначейства в системе снизился до 1,78 трлн руб. против 2,0 трлн руб. в начале недели. Накопленный баланс корсчетов банков в настоящий момент составляет 2,67 трлн руб., что значительно превышает характерный для первой недели периода усреднения уровень. Вероятно, именно по этой причине банки начали сокращать объем заимствований у Казначейства. Ставка однодневного валютного свопа вчера немного выросла, и ее средневзвешенное значение повысилось до 7,74% (+4 бп). RUONIA в среду составила 7,56% (+3 бп), и вчера, как мы полагаем, сделала еще небольшой шаг вперед. Ставки однодневного репо под залог ОФЗ повысились в среднем на 3–5 бп, хотя в некоторых из них отмечались и более заметные движения. 3-месячная MosPrime опустилась до 8,58% (-1 бп). Между тем наклон кривой процентных свопов немного снизился: годовая ставка повысилась до 9,15% (+8 бп), тогда как длинные, напротив, чуть опустились. Ставка The 3x6 FRA поднялась до 8,89% (+17 бп), более длинные повысились на 5 бп. Аппетит к риску на российском рынке вчера ослаб. Ставки NDF повысились в среднем на 16–21 бп; 6-месячная закрылась на отметке 7,48% (+9 бп). Ближний конец кривой кросс-валютных свопов сместился вверх на 11–12 бп, тогда как середина кривой оказалась чуть более устойчивой – всего +5–7 бп.



ОФЗ: умеренная коррекция.

Вчера рынок немного снизился относительно уровней среды, поскольку некоторые иностранные инвесторы решили зафиксировать прибыль и сократить дюрацию своих портфелей на фоне общего укрепления доллара относительно валют развивающихся стран. Доходности длинных облигаций с фиксированным купоном выросли на 4–7 бп, среднесрочных – на 3–6 бп, коротких – в среднем на 3 бп. Оборот торгов на МосБирже сократился по сравнению с высоким уровнем среды – до 16,7 млрд руб. Во флоутерах и индексируемых на инфляцию ОФЗ изменения были незначительными. 10-летние облигации других развивающихся стран в целом прибавили в доходности 1–5 бп, однако с некоторыми исключениями, среди которых самыми заметными были выпуски Бразилии (10-летние бумаги опустились в доходности на 7 бп) и некоторых азиатских стран (10-летние выпуски Таиланда, Малайзии и Филиппин снизились в доходности на 1–5 бп).

 

Фунт продаю с 1,29900...ТП - 1,2914.

 

Ежедневный комментарий: Пара евро-доллар продолжает медленно сползать вниз

Источник - https://vtbforex.ru/analytics/currency/everyday/art_detail/1104998/


Итак, пара евро-доллар продолжает торговаться непосредственно под отметкой 1,14. Утром в четверг новый минимум был показан на отметке 1,1370, затем пара еще раз вернулась к 1,14 снизу. Таким образом, от максимума 10 января на отметке 1,1570 пара снижалась уже на 2 фигуры. Впрочем, в последние сутки падение заметно замедлилось. При этом фактически до конца месяца каких-то важных событий уже не будет, а 30-ого января пройдет заседание ФРС. По итогам этого заседания не запланировано публикации прогнозных материалов (не будет “точечного графика” с прогнозами по ставкам), но будет выступать глава ФРС Джером Пауэлл. В этом году после каждого заседания будет выступать глава ФРС. Из данных можно упомянуть публикацию промышленного производства США за декабрь в пятницу, а вот розничные продажи США пока даже непонятно когда будут опубликованы из-за временного прекращения финансирования правительства. В общем, острые события, связанные с Брекзитом, уже прошли (вчера вечером правительство Терезы Мэй выдержало вотум о доверии правительству), и сейчас на рынке наступает период информационного затишья. Как правило, именно в такие периоды и происходят самые сильные движения.

Если у евро-доллара и есть шанс вырваться из многомесячной консолидации, то это должно произойти в ближайшие две недели, до заседания ФРС 30 января. Мы ждем, что такой выход из консолидации состоится, и он реализуется в виде прорыва отметки 1,12 вниз. Причем само снижение скорее будет в этом случае выглядеть как некий парадокс, поскольку в последние недели ФРС действительно резко смягчила риторику, фактически частично отказавшись даже от тех двух повышений ставки в 2019 году, которые были спрогнозированы в “точечном графике” по результатам заседания ФРС в декабре. Поэтому по идее доллар должен ослабляться в ожидании заседания ФРС 30 января. Однако крупные трендовые движения, как мы не раз подчеркивали, происходят именно в моменты, когда никто не ждет их начала. Если открыть недельный график пары евро-доллар, то можно легко убедиться, что эта пара является трендовой. Движения в 20-30 фигур за год-полтора являются нормой для этой пары. Поэтому даже если евро-доллар упадет в 1-ом квартале этого года до отметки 1,05, в этом не будет ничего необычного с исторической точки зрения, это будет лишь снижением на 20 фигур от максимума, показанного в феврале 2017 года в районе отметки 1,25. Но пока о таких уровнях как 1,05 говорить рано, нужно сначала увидеть пробой отметки 1,12 вниз.

 

Априори выгодная сделка - это депозит в банке.
Увы, нет никакой гарантии, что рынок акций, что РФ, что российский, будет расти на долгосроке быстрее, чем депозит в банке.

Хотя если брать американский рынок, да еще и в долларах, то это была шоколадная инвестиция.