Аналитика и торговые рекомендации от Sovereign Trade Group

В среду, как и днем ранее, торги на рынке нефти проходили в узком боковом диапазоне, ограниченном отметками 96.00 – 98.00 долл./баррель, чему способствовал не слишком насыщенный новостной фон и ожидания встречи стран-членов OPEC в Вене, на которой, как ожидается, будут обсуждены вопросы объемов добычи отдельных стран. Кроме того, неопределенности торгам добавляет и политическая напряженность в Греции, которая становится реальным кандидатом на выход из монетарного союза Европы. Так, котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent открылись на отметках 96,91 долл./баррель, после чего предприняли попытку роста в район 98,04 долл./баррель в ходе европейских торгов. Однако, удержаться на указанных уровнях котировкам так и не удалось, и в ходе североамериканской торговой сессии они активно снижались, протестировав минимум на 96,35 долл./баррель. Закрытие пришлось на уровень 96,56 долл./баррель.
Как и отмечалось выше, новостной фон не был слишком насыщен, да и нефтяные котировки не слишком активно реагируют на выход статистики, ориентируясь преимущественно на внешний новостной фон. В ходе европейских торгов публиковались данные по потребительской инфляции в Италии, которая снизилась менее значительно, нежели ожидалось. Двумя часами позже были опубликованы объемы промышленного производства по еврозоне в целом. Показатель вышел чуть лучше прогнозов, снизившись на 0,8% вместо запланированного снижения на 1,0%. Однако это обстоятельство не слишком обнадежило игроков, снизив спрос на рисковые активы в целом и на нефть в частности.
В ходе североамериканской торговой сессии публиковались данные по объемам розничных продаж, индекс цен производителей, а также объемы запасов сырой нефти за неделю. Отметим, что индекс цен производителей вырос слабее ожиданий на 0,7%, в то время как прогнозировался рост на 1,1%. Объемы розничных продаж снизились на 0,2% как и ожидалось, тогда как запасы нефти за неделю сократились на 191 тыс. баррелей, что превзошло прогноз, однако так и не смогло оказать долгосрочной поддержки нефтяным котировкам.
Отметим, что в первой половине торгов четверга нефтяные котировки продолжили движение в рамках указанного выше диапазона в преддверии заседания стран-участниц OPEC. При этом ближайшими данными, способными оказать влияние на рынок нефти выступят публикации индекса потребительских цен по еврозоне в целом, аналогичного показателя по США, а также данных по количеству первичных обращений за пособием по безработице в Штатах.

 

В среду пара AUD/USD достигла новых максимумов, на отметках 1.0223 однако закрепиться выше паре так и не удалось. Таким образом пара достигла указанных уровней сопротивления, однако говорить о начале нисходящего движения все еще рано. Технически пара вернулась в пределы восходящего долгосрочного канала, в котором торговалась с середины 2010 года, что вполне может обусловить ее дальнейший рост. Учитывая это, дальнейшие покупки пары остаются приоритетными на попытках ее снижения.
Отметим, что фундаментальными причинами роста аусси, выступили ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики ФРС, в первую очередь ожидания реализации третьего этапа увеличения объемов по выкупу «токсичных активов». Так, регулятор заявил о продолжении программы «твист», однако четко не сказал о возможности дополнительных вливаний в экономику. Учитывая это факт и то обстоятельство, что опубликованные в ходе азиатских торгов данные по строительному сектору Австралии вышли хуже ожиданий стоимость австралийца снижалась.

Ближайшие уровни поддержки: 0.9900, 0.9940;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0225 – 1.0240

Рекомендации: Покупать в случае подхода цены к указанным уровням поддержки и минимальными инвестиционными рисками.

 

По завершении торгов среды ситуация на валютном рынке осталась неопределенной. Основные валютные пары продемонстрировали разнонаправленную динамику, что было обусловлено достаточно противоречивой статистикой и внешним новостным фоном, поступавшим в течении дня. Отметим, что единой валюте и швейцарскому франку удалось выйти лидерами роста, тогда как фунт стерлингов и сырьевые валюты продемонстрировали незначительное снижение, а японская иена потеряла порядка 1.00%.
Стоит отметить, что в ходе европейской сессии среды позиции высокодоходных конкурентов доллара выглядели слабыми, чему способствовал выход негативной статистики по Германии и Великобритании. Так, индекс цен производителей Германии снизился на 0.3% в месячном исчислении, тогда как прогноз по снижению показателя составлял 0.2%. Что касается данных по Англии, то здесь увеличилось количество заявок на пособие по безработице на 8.1 тыс., вопреки прогнозу снижения показателя на 3.0 тыс. заявок. Кроме того, пыл покупателей фунта стерлингов был остужен релизом протоколов последнего заседания Банка Англии, в которых четко прослеживалась вероятность дальнейшего расширения объемов выкупа облигаций регулятором.
Что касается событий североамериканской торговой сессии, то основным из них выступили результаты заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Отметим, что большинство игроков ожидало дополнительных масштабных вливаний в экономики на фоне снижения прогнозов по ее росту в среднесрочной перспективе. Однако такой сценарий не оправдался – процентная ставка осталась без изменений, а программа «твист» была расширена на $267 млрд., что не совпала с ожиданиями игроков. Вместе с тем на последующей конференции глава федрезерва отметил, что регулятор готов к дальнейшей поддержки экономики в случае надобности.
Отметим, что в первой половине торгов четверга основные конкуренты доллара США торгуются преимущественно с понижением, чему способствует публикация ряда негативных данных из Европы. Стоит отметить, что британский фунт предпринимает попытки прорваться на положительную территорию, получая поддержку со стороны оптимистичных данных по объемам розничных продаж. Ближайшими значимыми событиями при этом выступят публикации данных по индексу розничных продаж в Канаде, а также релиз объемов продаж на вторичном рынке недвижимости в Штатах, и выступление главы ЕЦБ, запланированное на вторую половину североамериканской торговой сессии.

 

По итогам торгов четверга котировки ближайшего фьючерса на смесь марки Brent продолжили снижение, вновь обновив годовые минимумы. Отметим, что снижение стоимости барреля состоялось вопреки проваленным московским переговорам Ирана с «шестеркой» мировых держав, на которой стороны ни на шаг не приблизились к разрешению конфликта. Снижение стоимости барреля довольно ощутимо ударит по экономике Ирана, что только укрепит позиции других экспорториентированных стран, в частности Саудовской Аравии. Что касается технической стороны торгов, то нефтяные котировки следовали за тенденциями на сопредельных площадках, где также наблюдалось снижение спроса на рисковые активы.
Так, нефтяные котировки в четверг открыли торги на отметках 92.62 долл./баррель, и после слабой попытки восстановления в ходе европейских торгов преимущественно снижались. Минимум дня был зафиксирован на уровне 88.87 долл./баррель, тогда как закрытие торгов четверга пришлось на 89.18 долл./баррель. Таким образом, нефтяные котировки перешли в торговый диапазон 85.00 – 90.00 долл./баррель, однако удержаться там надолго им, по-видимому, не удастся, ввиду того, что интересы игроков в данный момент сосредоточены на торговле в коридоре 90.00 – 95.00 долл./баррель.
Отметим, что негатив на рынки пришел после публикации ряда негативных данных из Европы. Так, индексы деловой активности в секторе услуг и производственной активности Германии снизились до 50.3 и 44.7 базисных пунктов соответственно, в то время как ожидалось менее масштабное снижение. В то же время аналогичные показатели по еврозоне в целом продемонстрировали разнонаправленную динамику – индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 46.8 б. п., в то время как индекс производственной активности снизился до 44.8 б. п. Не смогли повлиять на снижение котировок нефти и позитивные данные по объемам розничных продаж в Великобритании.
Что касается новостей североамериканской торговой сессии, то большинство их оказалось негативными. Так, количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю выросло до 387 тыс., в то время как ожидалось значение в 380 тыс., индекс производственной активности ФРС Филадельфии снизился на 16.6 б. п., в то время как ожидался рост показателя на 1.3 б. п., а продажи на вторичном рынке жилья показали прирост в 4,55 млн., что также оказалось хуже прогноза. Эта информация, наряду с очередным раундом снижения рейтингов европейских банков со стороны агентства Moody`s, значительно снизила склонность инвесторов к риску и привела к распродажам высокодоходных активов.
Отметим, что уже в пятницу рынок нефти, предпринимает попытки возврата в указанный диапазон 90.00 – 95.00, и, возможно, в условиях слабого новостного фона ему удастся реализовать эту задачу.

 

В четверг пара EUR/USD преодолела нижнюю границу краткосрочного восходящего канала и направилась в район поддержки на уровне 1.2560, которая, впрочем, надолго не задержала пару. Так, крепление цены ниже указанного уровня, вероятно, обусловит дальнейшее снижение пары вплоть до отметок 1.2430 – 1.2440, где расположены минимумы прошлой недели, способные сдержать дальнейшее падение. Отметим, что преодоление указанных уровней послужит сигналом для продаж пары и откроет дорогу к тестированию годовых минимумов. Отметим также, что открытие коротких позиций в данный момент достаточно опасно, ввиду крайней «нервозности рынка».
С фундаментальной точки зрения давление на евро оказала публикация ряда негативных данных из Европы. Так, индекс производственной активности в Германии не дотянул до прогнозных значений, заставив игроков в очередной раз усомниться в стабильности экономики лидера еврозоны. Не принесла позитива на рынок публикация аналогичного показателя по еврозоне в целом. Доходности долговых обязательств Испании в очередной раз установили максимумы, что вполне красочно иллюстрирует отношение игроков к рисковым активам. Отметим, что наметившееся восстановление евро, похоже, оказалось неудачным

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2550, 1.2575;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2440, 1.2430.

Рекомендации: Вне рынка.

 

В ходе недельных торгов доллар США укрепил позиции в отношении большинства конкурирующих валют. При этом в лидерах снижения оказались валюты европейского региона и японская иена, в то время как сырьевые валюты продемонстрировали менее значительное снижение ввиду публикации довольно оптимистичных данных по странам тихоокеанского региона. Отметим, что причиной снижения европейских валют выступили усиливающиеся опасения в отношении замедления европейской экономики.
С одной стороны результаты выборов в Греции усилили ожидания постепенного восстановления экономики еврозоны, однако с другой стороны, данные, публиковавшиеся в ходе недельных торгов дали игрокам основания полагать, что экономика флагмана еврозоны – Германии, находится не в таком уж отличном состоянии. В итоге, спрос на валюты европейского региона значительно снизился, вместе со снижением доходности облигаций государственного займа лидеров монетарного союза Европы и США. Напомним, что в последнее время графики доходности рынка облигаций выступают наиболее информативным индикатором склонности инвесторов к покупке рисковых активов.
Отметим, что пятничные торги проходили при сниженной волатильности на фоне слабого новостного фона. При этом основные конкуренты доллара США предпринимали не слишком успешные попытки восстановления, после снижения днем ранее, и в итоге большинство из них смогли завершить день ростом, что, впрочем, не слишком повлияло на недельный результат. Из данных публиковавшихся в ходе пятничных торгов, стоит, пожалуй, выделить только лишь значения потребительской инфляции в Канаде, вышедшие в начале североамериканской торговой сессии. Так, в месячном исчислении показатель снизился 0.1%, в то время как ожидалось рост значения на 0.2%. Стоит отметить, что эта информация не прибавила оптимизма большинству участников рынка, обусловив снижение не только луни, но и всех сырьевых валют в целом.
С технической точки зрения хотелось бы обратить внимание на то обстоятельство, что фунт стерлингов еще на прошлой неделе вернулся в рамки долгосрочного восходящего канала, что можно рассматривать как сигнал, увеличивающий вероятность роста стоимости фунта в среднесрочной перспективе. Что касается единой европейской валюты, то она продолжает оставаться под давлением, торгуясь в рамках нисходящего канала. При этом вероятность уверенного восстановления ее котировок в среднесрочной перспективе крайне мала.

 

По итогам торгов понедельника на рынке нефти установилось некое равновесие – нефтяные котировки на смесь марки Brent не смогли претерпеть значительных изменений, что было обусловлено, в первую очередь, отсутствием важных новостей в начале текущей недели. Вторым фактором стабилизации цен послужили ожидания снижения запасов нефти в США за неделю, релиз которых запланирован на среду. Так, нефтяные котировки открыли торги понедельника на отметках 91.25 долл./баррель, и после тестирования минимума на уровне 89.57 долл./баррель, предприняли попытку роста в район уровней открытия, завершив сессию на отметках 91.30.
Как и упоминалось выше, значимой статистики в понедельник не публиковалось – игроки при этом руководствовались техническими факторами, которые указывают на вероятность коррекционного роста, а также ожиданиями дополнительных вливаний в экономику со стороны ФРС США. Напомним, что по итогам прошедшего заседания регулятора основная процентная ставка осталась без изменений, тогда как программа «твист» была расширена, и тон последующей пресс конференции главы ФРС г-на Бернанке не исключал возможности дополнительного стимулирования экономики Штатов.
С другой стороны европейский долговой кризис продолжает прогрессировать, несмотря на удачный исход политической эпопеи в Греции. Так, ожидания смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ приобретают все большую популярность у участников рынка, и вполне могут вылиться в снижение стоимости рисковых активов в целом и нефтяных котировок в частности. Отметим, также, что в последнее время напряженность на Ближнем Востоке не оказывает значительного влияния на нефтяные котировки, ввиду намерения провести очередной тур переговоров по ядерной программе Ирана в ближайшее время.
Таким образом, можно предполагать, что в ходе торгов текущей недели котировки нефти будут находиться в диапазоне 90.00 – 95.00 долл./баррель, тогда как попытки снижения, скорее всего, будут встречаться с поддержкой в районе 89.00 – 88.50 долл./баррель. Отметим, что уже в начале торгов вторника нефтяные котировки пребывают у узком боковом диапазоне, ограниченном отметками 90.50 – 92.00 долл./баррель. Ближайшими событиями, способными вывести их из искомого коридора могут послужить данные по запасам нефти, релиз которых запланирован на среду, либо внешний новостной фон.

 

В понедельник пара EUR/USD преимущественно снижалась, что было обусловлено, в первую очередь, ее закреплением ниже ключевого уровня поддержки 1.2625. Отметим, что наиболее вероятным сценарием развития событий будет выступать снижение в область нижней границы долгосрочного нисходящего канала, в котором пара торгуется с августа пришлого года. Отметим, что в случае движения цен в нисходящем ключе, ближайшими препятствиями выступят уровни 1. 2280 и 1.2140.
С фундаментальной точки зрения давление на пару оказал общий негативный настрой инвесторов, убежденных в постепенном замедлении экономики флагмана еврозоны – Германии. Идея о снижении основной процентной ставки со стороны ЕЦБ выступает, в данный момент, драйвером рынка, при этом возможность дополнительных мер симулирования со стороны ФРС отходит на второй план. Что касается событий понедельника, то из них стоит выделить только лишь пожалуй, проведения аукционов по размещению долговых обязательств Германии и Франции, доходности которых снизились.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2600, 1.2625;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2450, 1.22470.

Рекомендации: Продавать пару на попутках восстановления.

 

Во вторник пара AUD/USD вновь попыталась предпринять попытку роста, однако его рост не смог перекрыть снижения конца прошлой недели. Отметим, что игроки не спешат принимать поспешных инвестиционных решений до окончательного возврата либо отскока от границ долгосрочного восходящего канала, в котором пара торговалась с середины 2010 года. Отметим, что как возврат, так и подтверждение пробоя в данный момент равновероятны, и до момента их реализации наиболее безопасной стратегией будет отсутствие открытых позиций.
С фундаментальной точки зрения поддержку аусси в начале торгов вторника оказали ожидания того, что на евросаммите, запланированном на конец текущей недели, будет принято решение в отношении оказания дополнительной помощи странам испытывающим проблемы с фискальными дефицитами, что несколько улучшит инвестиционный климат для рисковых валют в целом. Кроме того игроки не оставляют надежд на то, что ФРС все-таки решится на дополнительные меры по стимулированию американской экономики, что окажет давление на доллар, и опять-таки поддержит рисковые валюты.

Ближайшие уровни поддержки: 0.9950, 1.0000;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0100, 1.0150

Рекомендации: Вне рынка до формирования среднесрочной тенденции.

 

По итогам торгов во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent смогли закрыть сессию ростом. Это было обусловлено, в первую очередь, ожиданиями снижения запасов в Штатах за неделю на фоне некоторого снижения стоимости дистиллятов и начавшегося сезона отпусков, во время которого спрос на нефтепродукты традиционно растет. Стоит отметить, что на рынке нефти, похоже началась коррекция, ближайшими целями которой выступят отметки 95.00 долл./баррель. Так, во вторник нефтяные котировки открылись на отметках 91.29 долл./баррель, и после слабой попытки снижения в область 90.70 долл./баррель преимущественно росли. Так, максимум дня был установлен на отметке 93.20 долл./баррель, тогда как закрытие пришлось на уровень 93.06 долл./баррель.
Что касается статистики, публиковавшейся в ходе европейских торгов вторника, то из нее стоит выделить ряд второстепенных показателей, который в целом продемонстрировал замедление экономик стран входящих в монетарный союз. Так, объемы розничных продаж в Италии снизились на 1.6%, вопреки ожиданиям снижения на 0.6%. В то же время доходности испанских облигаций продолжили штурмовать исторические максимумы, в очередной раз засвидетельствовав снижение доверия инвесторов к активам проблемных стран. В это время котировки нефти пребывали в узком боковом диапазоне, прорыв которого был осуществлен в начале североамериканской торговой сессии.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в ходе американских торгов не было опубликовано важной статистики, и игроки предпочли покупать контракт на ожидания снижения запасов. Однако уже в ходе торгов среды была предпринята попытка снижения в район 91.70 на фоне публикации слабых данных от американского института нефти API. Так, показатель продемонстрировал рост на 510 тыс. баррелей, в то время как ожидалось снижение показателя на 730 тыс. баррелей. Отметим, что на среду также запланирован выход данных по запасам от Информационного Агентства энергетики, значения которых вполне могут отличаться от значений, опубликованный в ходе азиатских торгов среды. Кроме того, на начало североамериканской сессии запланирован выход данных по объемам запасов на товары длительного пользования и объемам незавершенных сделок по продаже недвижимости.

 

Недельные торги на рынке нефти завершились ростом котировок, что в первую очередь было обусловлено повышением склонности к риску после завершения саммита ЕС, на котором лидеры стран монетарного союза выработали ряд принципиальных решений, направленных на поддержку банковского сектора. Отметим, что основной рост нефтяных котировок пришелся на пятничные торги, тогда как в течении недели котировки демонстрировали более умеренное восстановление.
Торги на рынке нефти в пятницу завершились внушительным ростом, что было обусловлено принятием по итогам саммита ЕС ряда решений, призванных стабилизировать обстановку в регионе. Так, торги открылись на отметках 91.94 долл./баррель, после чего преимущественно росли, достигнув максимума дня на отметке 98.18 и завершив торги на 97.51 долл./баррель.
Отметим, что основным драйвером рынка выступили итоги саммита стран еврозоны, на котором политики договорились использовать стабилизационные фонды для рекапитализации банков, что позволит избежать увеличения бюджетного дефицита, а также создать единый надзорный орган для банков к концу текущего года. Помимо того, участники согласились с тем, что арсенал денежных средств может быть использован для стабилизации долговых рынков стран, которые придерживаются бюджетных правил ЕС, без необходимости дополнительного ужесточения режима экономии. Испанские и итальянские 10-летние гособлигации тут же отреагировали на это снижением доходности, а европейские акции показали мощный рост, как и цены не нефть.
Что касается статистики из США, то из нее стоит выделить увеличение темпов роста промышленности на Среднем Западе в июне. В остальном, динамика личных доходов и расходов в мае оправдала ожидания экономистов - доходы показали 0,2%-ое увеличение, а расходы остались на прежнем уровне. Некоторым негативом выступило снижение индекса потребительского доверия Университета Мичигана в мае сильнее, ожиданий, что, впрочем, не слишком повлияло на нефтяные котировки.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что завершение недельных торгов в зеленой зоне вполне может обусловить дальнейшее восстановление на рынке нефти при условии сохранения позитивного новостного фона из Европы. При этом напряженность на Ближнем Востоке также может повыситься вместе с повышением давления на Иран, что, безусловно, окажет поддержку нефтяным котировкам.

 

В начале текущей недели пара EUR/USD торгуется достаточно «неровно» что обусловлено тем обстоятельством, что участники рынка все еще до конца не уверены как в возможности продолжении роста, так и возможности снижения пары. Это обуславливает движение пары в границах довольно широкого бокового канала, ограниченного отметками 1.2450 – 1.2670. Отметим, что до уверенного крепления цены выше либо ниже указанных границ рано говорить об однозначном направлении среднесрочного движения пары. Однако в то же время стоит обратить внимание на то, что повышательные риски в данный момент преобладают - пара в ближайшее время вполне может достичь верхней границы среднесрочного нисходящего канала, в котором движется с начала текущего года.
С фундаментальной точки зрения поддержку евро продолжают оказывать факторы, связанные с дополнительными мерами поддержки странам, испытывающим проблемы с бюджетными дефицитами. Кроме того, в начале недели участников рынка порадовал ряд макроэкономических показателей, из которых стоит выделить индекс производственных цен и уровень безработицы по еврозоне в целом. Так, значения первого превзошли прогнозные значения, в то время как безработица осталась на предыдущем уровне. Отметим, что немаловажное значения для евро будет играть заседание ЕЦБ, на котором, как ожидается, будут озвучены планы по дальнейшему стимулированию экономики, что может оказать поддержку евро. А учитывая тонкость рынка после выходного в Штатах может привести к значительным ценовым колебаниям.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2670, 1.2690;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2440, 1.2430.

Рекомендации: Вне рынка.

 

Нефть
По итогам торгов во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent смогли закрыть сессию значительным ростом, что было обусловлено в первую очередь очередным витком напряженности на Ближнем Востоке. Так, нефтяные котировки открылись в районе отметок 97.25 долл./баррель, после чего преимущественно росли, закрыв сессию вблизи максимумов дня. Максимальной отметкой выступил уровень 101.55 долл./баррель, а закрытие пришлось на отметки близкие к 100.67 долл./баррель. Таким образом, нефтяные котировки вплотную подошли к двухмесячным максимумам и обновили максимумы текущего месяца.
Что касается статистики, публиковавшейся в ходе азиатских и европейских торгов вторника, то из нее стоит выделить данные из Австралии, продемонстрировавшие рост разрешений на строительство, что было воспринято игроками с оптимизмом, а также решение РБА в отношении основной процентной ставки. Регулятор оставил ставку без изменений, что также несколько подбодрило покупателей. В ходе европейской сессии были опубликованы данные по индексу деловой активности в строительном секторе Великобритании, а также значения производственной инфляции по еврозоне в целом. Оба показателя не смогли дотянуть до прогнозных значений, зафиксировав снижение до 48,2 б. п. и на 0,5% соответственно, что обусловило коррекцию на рынке в ходе европейских торгов.
В ходе американских торгов не было опубликовано важной статистики, и игроки предпочли покупать контракт на информации о том, что Иран всерьез намерен перекрыть Ормузский пролив, заблокировав транспортировку нефти через него. Так, сообщается, что иранские законодатели заявили о подготовке законопроекта, предполагающего закрытие Ормузского пролива – одного из самых важных «нефтяных» коридоров мира – для тех танкеров, которые следуют в страны, поддерживающие экономические санкции против Ирана. В ответ на этот шаг США планирует дополнительно усилить военное присутствие в регионе.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что торги в среду проходят довольно вяло, что обусловлено выходным днем в США, однако уже в четверг вполне возможно продолжение ралли на нефтяных площадках. Кроме внешнего новостного фона влияние на рынок нефти смогут оказать результаты заседаний Банка Англии и ЕЦБ, запланированные на четверг, а также выход данных по запасам сырой нефти в Штатах за неделю.

 

В ходе торгов в среду доллар США торговался разнонаправленно, что было обусловлено некоторыми противоборствующими факторами, действующими на рынок. С одной стороны в среду были опубликованы довольно оптимистичные данные по Австралии и Европе, с другой – игроки предпочли не рисковать перед публикацией данных по занятости в Штатах и закрывали длинные позиции на ожиданиях смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ, что и обусловило давление на единую валюту. Отметим, также, что торги проходили в условиях «тонкого рынка», что было использовано спекулянтами для активных продаж европейских валют.
Новостной фон среды был представлен данными по объемам розничных продаж в Австралии, аналогичным показателем по еврозоне в целом, индексами деловой активности в секторе услуг в Германии и еврозоне в целом, аналогичным показателем по Англии, а также результатами размещения пятилетних облигаций долгового займа в Великобритании. Так, объем розничных продаж в Австралии вырос на 0,5% в то время как ожидался рост на 0,2% после роста на 0,1% за предыдущий отчетный период. Что касается продаж по еврозоне в целом, то их объемы возросли на 0,6%, вопреки ожиданиям роста на 0,3% после снижения месяцем ранее на 1,4%, что впрочем, не было воспринято рынком всерьез. Что касается опережающих индикаторов индексов деловой активности по Германии, еврозоне и Великобритании, то их значения составили 49,9 б.п., 51,3 б.п., и 47,1 б.п. соответственно.
Вместе с тем, доходность пятилетних облигаций Англии выросла, что было обусловлено ожиданиями дополнительных мер по стимулированию экономики со стороны регулятора. В ходе торгов североамериканской сессии европейские конкуренты доллара продолжили снижение при отсутствие на рынке большинства игроков из Штатов, где отмечался «День независимости»
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в первой половине торгов четверга основные конкуренты доллара не демонстрируют направленного движения, что обусловлено ожиданиями игроков результатов заседаний ЕЦБ и Банка Англии, по итогам которых регуляторы возможно прольют свет на дальнейшие планы в отношении монетарной политики. Кроме того, на начало североамериканской сессии четверга запланирован выход пакета статистики по США. Из него стоит выделить данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а также значения прироста запасов нефти за неделю. Значения первого показателя дадут игрокам ориентир в преддверии выхода данных по рынку труда в Штатах в пятницу.

 

Торги вторника на рынке нефти завершились ростом котировок, чему способствовал довольно позитивный внешний фон, подкрепленный ожиданиями дополнительного стимулирования экономики Штатов со стороны регулятора. Отметим также, что попытка роста в начале недели носила скорее коррекционный характер, что было обусловлено опасениями в отношении предстоящего заседания комитета по открытым рынкам ФРС США. Так, игроки осторожничают перед возможным расширением программы количественного смягчения. Отметим, что котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent начали торги на отметках 98.37 долл./баррель, после чего установили сессионный минимум в ходе европейской сессии на уровне 97.99 долл./баррель. Ситуация изменилась с началом североамериканской торговой сессии – котировки смогли отыграть снижение и установить максимум дня на уровне 101.04 долл./баррель, а закрытие торгов пришлось на уровень 99.80 долл./баррель.
Отметим, что снижение в ходе европейской сессии было обусловлено публикацией негативных данных по еврозоне. Так, профицит торгового баланса Германии снизился сильнее ожиданий – до уровня 15.0 млрд. евро, тогда как ожидалось менее значительное снижение после роста показателя месяцем ранее до 16.2 млрд. евро. В то же время Индекс доверия инвесторов Sentix по еврозоне в целом продемонстрировал снижение до 29.6 б.п. вопреки прогнозам снижения до 26.7 б.п. после фиксации отметки -28.9 б.п. в предыдущем отчетном периоде, что естественно не прибавило инвесторам оптимизма, демонстрируя откровенную слабость восстановления экономики в зоне евро.
Что касается данных, публиковавшихся в ходе торгов североамериканской сессии, то они не оказали особого влияния на рынок, ввиду их второстепенного характера. Рост цен на нефть был обусловлен двумя факторами, к первым из которых стоит отнести ожидания старта программы QE3 по дополнительному количественному ослаблению, а ко вторым информацию о том, что крупнейший американский игрок STATOIL перестанет отгружать целых 250 тысяч баррелей в сутки, или 0,3% о совокупного дневного мирового потребления.
Отметим, основным событиями, способными повлиять на расстановку сил на рынке нефти выступят данные по торговому балансу США, и аналогичный показатель по Канаде, выход которых запланирован на текущую среду. Кроме того, в ходе североамериканской сессии среды будут обнародованы протоколы последнего заседания комитета по открытым рынкам ФРС, которые, возможно прольют свет на дальнейшие намерения регулятора в отношении монетарной политики.

 

В начале текущей недели пара AUD/USD предприняла успешную попытку роста, закрепившись выше ближайшего уровня сопротивления и оставшись в границах долгосрочного восходящего канала, в котором цена движется с середины 2010 года. Отметим, что в данный монет сформирован также и краткосрочный восходящий канал, в границы которого пара пытается вернуться в последние два дня. Отметим, что в случае удачной попытки пара, скорее всего, продолжит рост в направлении верхней границы указанного канала. В случае неудачи ближайшими целями снижения выступит нижняя граница долгосрочного восходящего канала.
Фундаментальными причинами снижения аусси выступили неоднозначные данные по экономике Китая – крупнейшего торгового партнера Австралии с одной стороны. С другой стороны поддержку паре оказали ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики со стороны ФРС США. Напомним, что протоколы последнего заседания комитета по открытым рынкам ФРС будут опубликованы в среду. В случае получения рынком сигналов, свидетельствующих о возможности проведения дополнительных операций по выкупу активов, пара получит поддержку. В случае же реализации обратного сценария котировки окажутся под давлением.
Ближайшие уровни поддержки: 1.0200, 1.0225;
Ближайшие уровни сопротивления: 1.0400 – 1.0450
Рекомендации: Вне рынка.

 

Нефть
По итогам торгов вторника котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent закрыли сессию снижением, так и не обновив месячный максимум. Отметим, что снижение произошло на фоне негативного настроя игроков в отношении долгового кризиса в еврозоне. Таким образом, можно предполагать, что в случае усугубления негатива на сопредельных площадках цены на нефть вновь устремятся в район годовых минимумов. Однако при этом достаточно сложно прогнозировать снижение котировок ниже отметок в 90.00 долл./баррель Обострение обстановки на Ближнем Востоке между тем, пока что не получило продолжения. Похоже, стороны не спешат переводить конфликт в военную плоскость, и информация о возможном начале военных действий призвана только лишь усугубить опасения игроков и заставить их покупать нефть.
Торги вторника открылись на отметках 99.94 долл./баррель, после чего попытались предпринять попытку роста в район 100.05 долл./баррель, где встретились с продажами, отбросившими цену ниже отметок открытия. Закрытие дня прошло по 97,90 долл./баррель, тогда как минимальной отметкой выступил уровень 97,72 долл./баррель
Что касается событий, запланированных на вторник, то ими выступили публикации статистики из Поднебесной и Европы, носившей преимущественно позитивный характер, что по большому счету было проигнорировано игроками. Так, профицит торгового баланса Китая вырос до 31,73 млрд. что оказалось гораздо выше прогнозов, объемы промышленного производства ряда европейских стран продемонстрировали положительную динамику, что также должно было выступить приятной неожиданностью, однако также не было учтено в котировках.
В ходе американской сессии были опубликованы данные по количеству закладок новых домов в Канаде, значения которых превысили прогноз почти в полтора раза, а также индекс экономического оптимизма IBD/TIPP по Штатам, также продемонстрировавший положительную динамику. Отметим, что негативом выступали ожидания игроков в отношении дальнейших планов ФРС касательно монетарной политики, которая по ожиданиям не будет смягчатся, во всяком случае в краткосрочной перспективе.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что европейские торги в среду проходят с повышением, чему способствует выжидательная позиция игроков в преддверии публикации протоколов заседания комитета по открытым рынкам ФРС США, выход которых запланирован на первую половину североамериканской сессии. Также на ход торгов смогут оказать показатели торгового баланса США.

 

Обзор валютного рынка на 12 июля.
В ходе торгов среды доллар США торговался разнонаправлено. Так, в отношении европейских валют, а также иены, доллару удалось незначительно укрепить свои позиции, чему способствовали ожидания усугубления долгового кризиса в Европе. В то же время доллар утратил часть ранее завоеванных позиций в отношении группы сырьевых валют. Отметим, что в среду наблюдалось отсутствие публикаций важных показателей из Европы и основным драйвером рынка выступили ожидания того, что федрезерв не пойдет на дополнительные меры количественного ослабления в ближайшее время.
Новостной фон среды был представлен рядом второстепенных данных по Австралии, данными по потребительской инфляции в Германии, данными торгового баланса в Штатах, а также релизом протоколов последнего заседания ФРС США. Отметим, что статистика, публиковавшаяся в ходе торгов азиатской и европейской торговой сессий, традиционно не оказала особого влияния на расстановку сил на валютном рынке, хотя данные по потребительской инфляции в Германии вышли в прогноз. Что касается статистики публиковавшейся в ходе североамериканской сессии, то данные по торговому балансу не оправдали ожиданий аналитиков, продемонстрировав больший, нежели ожидалось, дефицит.
Также хотелось бы заострить внимание на том, что в соответствии с протоколом июньского заседания Федеральная резервная система США готова к проведению новых стимулирующих мер, однако для принятия такого решения должны появиться новые признаки ухудшения ситуации в экономике страны. В то же время, руководители ФРС отметили повышение рисков для американской экономики в связи с долговым кризисом в Европе, замедлением экономического роста в Китае, сокращением государственных расходов и повышением налогов в США. Большинство членов Комитета по открытым рынкам полагает, что рост экономики США будет оставаться сдержанным в течение ближайших кварталов, при этом прогнозы в отношении экономического роста в стране были снижены. Ожидается, что ВВП страны увеличится в текущем году на 1,9%-2,4%, тогда как в апреле ожидался рост на 2,4%-2,9%.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что в первой половине торгов четверга основные конкуренты доллара преимущественно снижаются, несмотря на довольно позитивные данные по промышленному производству в еврозоне в целом. Это обуславливается, в первую очередь, техническими факторами и, конечно, ожиданиями игроков усугубления кризиса в Европе. При этом ближайшими событиями, способными повлиять на валютные рынки, выступят пресс-конференция главы ЕЦБ г-на Монти, а также публикация статистики по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в Штатах.

 

Нефть
По итогам торгов четверга котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent завершили сессию вблизи отметок открытия, что было обусловлено смешанным новостным фоном. Так, с одной стороны, давление на котировки нефти продолжает оказывать прогрессирующий кризис в еврозоне, при этом игроки предпочитают игнорировать любые позитивные данные из Европы, тогда как реакция на негатив не заставляет себя долго ждать. С другой стороны позитивные данные по США воспринимаются оптимистично ввиду набирающей обороты идеи о восстановлении темпов потребления нефти и нефтепродуктов. Торги четверга стартовали с отметок 100.70 долл./баррель, после чего активно снижались в ходе первой половины торгов, протестировав минимум на отметке 98.48 долл./баррель. Ситуация изменилась после начала североамериканской торговой сессии, в ходе торгов которой нефтяные котировки смогли отвоевать утраченные ранее позиции, установили максимум на отметке 101.34 долл./баррель и завершили торги на отметке 100.69 долл./баррель.
Что касается событий, повлиявших на ход первой половины торгов четверга, то ими выступили публикации данных по занятости в Австралии, а также публикация объемов промышленного производства по еврозоне в целом. Отметим, что данные по Австралии носили умеренно негативный характер, что стало отправной точкой снижения, тогда как позитивную статистику по промышленному производству в еврозоне рынок проигнорировал, что традиционно в последнее время.
Отметим, что восстановлению нефтяных котировок способствовали опубликованные в первой половине североамериканских торгов данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице. Так, показатель достиг минимального уровня почти за два года – 350тыс. обращений, в то время как прогнозировалось снижение до 372 тыс. с 376 тыс неделей ранее.
Аналитики Sovereign Trade Group отмечают, что европейские торги в пятницу проходят с повышением, что обусловлено как техническими, так и фундаментальными данными. Так, прорыв выше отметки в 100.00 долл./баррель несколько приободрил игроков, как и статистика, из Поднебесной, опубликованная в ходе азиатской сессии. Новостной фон европейских торгов остается достаточно скудным, и ближайшими событиями, способными оказать влияние на нефтяные котировки, выступят публикации из Штатов. Там запланирован выход базового индекса цен производителей, а также опережающего индекса настроений по версии университета Мичигана.

 

EUR

В четверг пара EUR/USD торговалась преимущественно с понижением, предпринимая слабые попытки к восстановлению. При этом пара вновь обновила двухгодичный минимум, что впрочем может не обусловить однозначного продолжения снижения пары. Наиболее вероятным сценарием продолжает оставаться попытка более значительной, нежели в среду, коррекции, после чего ожидается продолжение среднесрочного нисходящего движения. Отметим, что продажи безопаснее будет рассматривать от уровней сопротивления, расположенных на отметках 1.2300 – 1.2350. Ближайшими целями нисходящего движения при этом выступят отметки близкие к минимумам 2010 года.
Отметим, что фундаментальными причинами снижения евро, выступил негативный внешний фон. Так, безработица в Австралии оказалась значительно хуже ожиданий. Некоторую поддержку паре оказали данные по промышленному производству в еврозоне, публиковавшиеся в ходе торгов европейской сессии и превысившие прогнозные значения. Негатива в отношении рисковых валют в целом добавили данные по занятости в Штатах – количество первичных обращений за пособием по безработице в Штатах упало до рекордно низких уровней за два года, что было воспринято игроками как сигнал к покупке доллара.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2300, 1.2350;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2230, 1.2150.

Рекомендации: Продавать в случае попытки восстановления котировок к указанным уровням сопротивления.