Аналитика и рекомендации ИФК «СОЛИД»

Торгуем «классику»

Акция: ГМК Норильский Никель, 60 мин.

Акция: Роснефть, 60 мин.

Акция: Сбербанк, 60 мин.

Акция: Транснефть ап, 60 мин.

Посмотреть вложение Алерты.zip

 

Вечерний обзор.

Российский рынок показывает незначительную волатильность. Нефть немного корректируется а внешние фондовые рынки вновь подвержены влиянию негативных новостей от рейтинговых агентств.

К 16:00 мск, индекс ММВБ снижался на -0,01% до 1659,85, а RTS подрастал на +0,30% до 1900,23. Утренний фон был благоприятен для роста, но возможность эта была прервана негативными сообщениями из рейтинговых агентств. Нефть также начала немного корректироваться вниз на сообщении из МЭА. Внутренний фон корпоративных новостей также не отличается разнообразием. Более того, ФАС потребовала от восьми нефтяных компаний снизить оптовые цены на нефтепродукты, что сказывается негативно на их акциях. «Голубые фишки» торгуются неуверенно: «Газпром» +0,69%, «Роснефть» -0,77%, «СургутНефтеГаз» -0,83%, ГМК «НорНикель» -0,25%, «Сбербанк» +0,38%. Из историй роста также можно выделить: ТГК-13 +3,15%, «МосЭС» +2,24%, ОГК-4 +1,39%, «ПИК» +1,29%. А из аутсайдеров: «МРСК ЦП» -3,4%, «ФСК ЕЭС» -1,52%, «Холдинг МРСК» -1,45%, ТГК-9 -1,39%. Из позитивного ожно отметить то, что акционеры «Газпрома» утвердили дивиденды за 2010 г. в размере 3,85 рублей на акцию.

Российский рубль укрепляется к доллару, даже на фоне небольшой коррекции на нефть. Впрочем, на глобальном рынке также идет покупка сырьевых валют, хотя и не столь активно, как во время азиатской сессии. К 16:00 мск, доллар слабел к рублю на -0,24% до 27,907, а евро укреплялся на +0,09% до 40,389.

Европейские площадки показывают разнонаправленную динамику. В частности, утренний старт был смазан данными из Германии, где розничные продажи упали в мае на -2,8% по сравнению с апрелем при ожиданиях +0,5%. Безработица в Германии сохранилась на уровне 7%, но общее число безработных оказалось ниже ожидаемого. Греческая история постепенно отходит на второй план. Немецкое правительство договорилось с банками и страховыми компаниями о проекте плана пролонгации греческих долгов. Развитие ситуации по Греции благотворно сказалось на долговом рынке Италии и Испании, где начали падать доходности облигаций. Из позитивных новостей можно отметить рост положительного сальдо текущих операций Венгрии до рекордного значения в 787 млн. евро. Новое правительство Португалии намерено предложить новый план по сокращению бюджетных расходов. С другой стороны, ситуация на рынках немного ухудшилась после информации о том, что рейтинговое агентство SNP может снизить рейтинг США до «выборочного дефолта». Ранее агентство Moody’s заявляло о возможности понижения рейтингов отдельных штатов. Наиболее заметный рост происходил в Лондоне, где повышенным спросом пользовались акции банков. К 16:00 мск, FTSE 100 подрастал на +0,6%, а германский DAX 30 на +0,08%.

Нефть вновь получила неприятные известия из Международного энергетического агентства. Ричард Джонс, зам. исполнительного директора МЭА, заявил, что продажи нефти из стратегических резервов продляться не дольше, чем было первоначально предусмотрено. Однако на третьей недели июля члены МЭА изучат рынок и примут решение о дальнейших действиях. Если это потребуется, то они продолжат продажи в течение еще одного месяца, или двух. При этом он подчеркнул, что в IV квартале МЭА ожидает некоторого спада в потреблении, но поставки также могут столкнуться с неожиданностями. В остальном, на нефть вновь оказывает влияние американский доллар, который отыграл часть утренних потерь. Других новостей для нефти не было, кроме данных по запасам в США, вышедшим накануне. В частности, запасы нефти в Америке за прошлую неделю упали на -4,4 млн. бар. К 16:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,49% до $111,85, а американская WTI на -0,3% до $94,48 за баррель.

Медь, как один из индикаторов терпимости к рискам, продолжает дорожать в Лондоне. Котировки поднимались до $9380 за тонну, или максимального значения за последние 8 недель. В целом, вся группа промышленных металлов показывала рост. Напротив, золото, как индикатор тревожности на рынке, находилось под давлением, даже при некотором усилении позиций доллара. К 16:00 мск, медь дорожала на +0,15%, золото дешевело на -0,05%, а серебро дорожало на +0,25%.

На вечер остаются американские данные: в 17:45 мск Чикагский PMI. Внешний фон по сравнению с утренними часами стал более сдержанным, но не растерял позитивного звучания. Тем не менее, рынки находятся в ожидании статистики из США, которая и определит дальнейшее поведение индексов. Тем не менее, с большей вероятностью рост может продолжиться, или индексы останутся вблизи дневных значений.

 

Утренний обзор.

Российский рынок завершил месяц почти без изменений при том, что прочие рынки оказались в минусе по итогам июня. Новый месяц начался со снижения аппетитов к рискам на глобальном рынке.

По итогам торгов 30 июня, индекс ММВБ вырос на +0,4% до 1666,59, а RTS на +0,64% до 1906,71 пункта. Июнь оказался весьма волатильным месяцем. При этом индексы почти не изменились к значениям на конец мая. ММВБ подрос всего на 0,29 пункта, а RTS прибавил менее 1%, или 18,11 пункта. Впрочем, результаты на внешних рынках, в основном, были заметно хуже. В последний торговый день месяца российский рынок торговался в узком диапазоне при объемах ниже среднего. Основная активность проявлялась на срочном рынке. Существенных корпоративных новостей не было, а по этой причине российские участники торгов ориентировались на внешние сигналы, но даже позитивное развитие ситуации на внешних рынках не помогло показать более существенный результат. В какой-то мере можно говорить о том, что индекс ММВБ подходит к верхней границы более широкого коридора 1600-1690, а коридоры чрезвычайно выгодны продавцам опционов. «Голубые фишки» показали разнонаправленную динамику: «Газпром» +1,17%, «Роснефть» -0,15%, «Лукойл» +1,16%, «СургутНефтеГаз» -0,29%, ГМК «НорНикель» -0,21%, «Сбербанк» +0,53%. Из историй роста также можно отметить: «МосЭС» +3,14%, «ГазпромНефть» +1,93%, «АвтоВАЗ» +1,76%. А из аутсайдеров: «МРСК ЦП» -12,39%, «Иркутск Энерго» -8,66%, «ФСК ЕЭС» -3,72%, «Верхнесалд» -2%, НЛМК -1,54%, «Холдинг МРСК» -1,53%.

Торги на фондовом рынке США завершились в соответствии с понятием Ралли Дня Независимости. Четвертый день подряд индексы растут с ускорением. Несмотря на это, месяц оказался негативным. Dow Jones упал за июнь на -1,2%, что совпадает со средней величиной снижения за последние 20 лет. Тем не менее, ралли четырех дней позволило ликвидировать основные потери за прошедший месяц. Росту также способствовала статистика из Чикаго, где индекс PMI неожиданно вырос в июне до 61,1 пункта с 56,6 в мае. Покупательский интерес был сосредоточен в акциях банков, сырьевых компаний и компаний, чей бизнес непосредственно зависит от экономических циклов. В итоге, DJIA вырос на +1,247% до 12414,34, а SNP 500 на +1,01% до 1320,64 пункта. В обоих случаях индексы смогли преодолеть слабые уровни сопротивления и подойти к более сильным линиям с достаточно хорошим техническим сигналом на покупку. Исторически, за последние 100 лет Dow Jones в среднем подрастал на +1,4% в июле. Судя по тому, что SNP 500 активно проломил уровень сопротивления 50-дневную среднюю 1317 пункта, то у него также сохраняются шансы на вполне неплохое продолжение в июле.

Рост на азиатских площадках продолжился четвертый день подряд. Однако после выхода китайских данных настроения немного ухудшились. Индекс PMI Федерации Менеджеров по закупкам и логистики упал в июне до 50,9, с 52,0 в мае и 52,9 в апреле. В марте индекс находился на уровне 53,4. Значение оказалось самым низким с 49,0 пункта в феврале 2009 г. Схожий индекс PMI от банка HSBC упал в июне до 50,1 с 51,6 в мае. Китайское издание China Securities Journal опубликовало информацию, согласно которой ЦБ Китая может повысить ставку в ближайшие дни, но сделает паузу в повышении обязательных норм резервирования для банков. Несмотря на ухудшение макроэкономической статистики, китайские власти все еще обеспокоены темпами инфляции, которые ускорятся в июне до максимальных в текущем году. В мае официальная инфляция выросла до 5,5%, а в июне ожидается на уровне 6%. Ежеквартальный опрос японских корпораций показал, что настроения в деловых кругах ухудшились в II квартале. Индекс Tankan для крупных компаний упал до -9 пункта при прогнозах -6 пункта. Тем не менее, японский Nikkei 225 прибавлял более +0,5% в последний торговый час недели. Китайский Shanghai Composite подрастал на +0,5% после дневного перерыва.

После четырех дней ралли, нефть находится под давлением. Реальная статистика по всему миру пока указывает на замедление экономического роста, что в условиях продаж из стратегических резервов дополняется ожиданиями спада в спросе. Более того, техническая картина по нефти вполне имеет шанс вновь ухудшиться. У американской WTI впереди крайне сильный уровень сопротивления $96,05-$96,3. Лондонская Brent также может сформировать, как очередную двойную вершину, так и фигуру «Голова и плечи». К 10:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,74% до $111,65, а американская WTI на -0,89% до $94,57 за баррель.

Рынок металлов также испытал некоторое давление после выхода китайских данных. После ралли в предыдущие дни, медь начала снижаться в Лондоне, но снижение не носило серьезного характера. К 10:00 мск, медь дешевела на -0,38%, золото на -0,2%, а серебро на -0,8%. На рынке сельскохозяйственных товаров продолжается снижение. Если вспомнить, то еще в конце мая и начале июня кукуруза показала бурный рост. Однако в последние недели месяца контракты начали резко снижаться. В итоге, потери по декабрьскому контракту кукурузы составили -17% в июне. Американские фермеры засеяли 92,282 млн. акров под кукурузу в текущем году, или на 1,8% больше, чем прогнозировалось. Пшеница также активно дешевела и обвалилась ниже $6 за бушель в последний торговый день месяца. Напротив, рис показал более позитивную динамику в последние дни, поднявшись выше $15 за 100 фунтов. В текущем году посевные площади под рис в США сократились на 26% по сравнению с прошлым годом. За II квартал пшеница в Чикаго подешевела на -20%, кукуруза на -10,5%, соя на -8,2%, а рис вырос на +0,6%. В итоге, рис почти догнал по доходности за год кукурузу.

Из существенных данных на предстоящий день можно выделить: в 11:50 индекс деловой активности в промышленности Германии, в 12:00 мск индекс деловой активности в промышленности еврозоны, в 12:30 мск индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 13:00 безработица в еврозоне, в 17:55 мск индекс потребительской уверенности университета Мичигана, в 18:00 мск индекс ISM США в производственной сфере. Фон перед открытием российских площадок нельзя назвать негативным. В начале торгов могут быть предприняты попытки легких распродаж, но особо сильных причин для этого нет. Более того, некоторые технические сигналы все-таки указывают на дальнейший рост. В частности, индекс RTS смог преодолеть уровень в 1900 пунктов и закрыться выше него.

 

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации на день.zip

 

Вечерний обзор.

Российский рынок продолжил расти, даже при относительно нейтральном внешнем фоне. На глобальном рынке слабые интересы к рискам.

К 16:00 мск, индекс ММВБ вырос на +1,78% до 1696,31, а RTS на +1,49% до 1935,15. Как и предполагалось утром, российские индексы после открытия немного откатились вниз, но затем к середине торговой сессии начали активно подрастать. Начало торгов ADR «Сбербанка», начало месяца, новые идеи стали основой для роста. Ухудшение макроэкономических данных по всему миру может стать причиной отказа центральных банков от планов на ужесточение денежно-кредитной политики, или даже на представление новых программ количественного смягчения в будущем. Российский рынок смотрится достаточно дешево на фоне многих других рынков, если говорить о рублевом индикаторе. Даже продажи нефти из стратегических резервов МЭА воспринимаются рынком в качестве очень краткосрочного фактора, который недолго будет оказывать давление. Наиболее активно среди «голубых фишек» растет «Сбербанк», но и другие бумаги находятся в приличном плюсе: «Газпром» +0,69%, «Роснефть» -0,13%, «Лукойл» -0,95%, «СургутНефтеГаз» +2,1%, «Сбербанк» +3,64%. Из историй роста также можно выделить: «МРСК ЦП» +8,99%, «Система» +6,03%, «НоваТЭК» +5,88%, «Магнит» +4,92%, «МТС» +4,87%, «Иркутск Энерго» +4,61%, «Татнефть» +4,3%. А из аутсайдеров: ТГК-9 -3,95%, «АвтоВАЗ» -3,24%, «Верхнесалд» -2,59%, «УралКалий» -1,81%.

Российский рубль незначительно укреплял свои позиции против доллара. Даже рост фондового рынка не стал основой интереса к рублю. Частично давление на российскую валюту оказывает статистика по движению капитала. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 29 июня, фонды BRIC испытали отток средств, а в числе страновых фондов, из которых выводили капиталы, вновь оказалась Россия. За неделю, завершившуюся 29 июня, из фондов РФ и СНГ было выведено $188 млн. против $298 млн. неделей ранее. К 16:00 мск, доллар слабел к рублю на -0,06% до 27,882, а евро на -0,05% до 40,40.

Новостей по европейским рынкам немного, но достаточно много разнообразной статистики, которая, в основном, немного хуже предыдущих значений. Индекс PMI для производственной сферы Италии упал до 49,9 вместо ожидаемых 50,7, аналогичный PMI для Франции 52,5 (совпал с прогнозом), для Германии 54,6 при прогнозе 54,9, В целом, по всей еврозоне PMI для производственной сферы составил 52,0 при прогнозе 52,0. PMI в производстве для Великобритании упал в июне до 51,3 против прогноза 52,5. Уровень безработицы в еврозоне не изменился за июнь и составил 9,9%. Греческая история постепенно уходит на второй план. В субботу состоится селекторное совещание министров финансов Европы по вопросу предоставления помощи Афинам, но каких-либо сюрпризов не ожидается. На этом фоне продолжается рост долговых обязательств Италии и Испании. К 16:00 мск, британский FTSE 100 подрастал на +0,36%, а германский DAX 30 на +0,12%.

Нефть продолжает корректироваться под воздействием заявлений о продаже стратегических резервов. В частности, Германия заявила о том, что начнет продавать свои резервы со следующей недели, но будет это делать по рыночным ценам. Кроме того, после утреннего ослабления, американский доллар начал немного отыгрывать свои потери, что снижает актуальность инвестиций в рискованные активы. С другой стороны, в долгосрочном плане на рынок может оказать влияние новость о готовности китайских властей вновь вернуться к программам стимулирования продаж автомобилей. К 16:00 мск, североморская смесь Brent снижалась на -1,3% до $111,02, а американская WTI на -1,05% до $94,42 за баррель.

Стимулирование продаж автомобилей в Китае также может позитивно сказаться на промышленных металлах. Аналитики также ожидают, что в июне продажи автомобилей в США увеличились на 13,5% в годовом выражении до 1,1 млн. единиц. При этом необходимо учитывать тенденцию к ослаблению доллара, которая может возобновиться при любом сигнале из монетаристских кругов США о новых стимулирующих программах. К 16:00 мск, медь снижалась на -0,07%, золото на -0,75%, а серебро на -2,35%.

На вечер остаются данные по США: в 17:55 мск индекс потребительской уверенности университета Мичигана, в 18:00 мск индекс ISM США в производственной сфере. Судя по динамике российского рынка в начале нового месяца, можно ожидать продолжения роста на следующей неделе. Однако при негативном развитии ситуации на американском рынке может начаться небольшая фиксация прибыли. В случае продолжения роста, следующими кандидатами на повышение могут стать другие «голубые фишки, в т.ч. «Газпром».

 

Торгуем «классику»

Акция: ВТБ, 60 мин.

Посмотреть вложение алерт_втб_0107.doc

 

Утренний обзор.

Российский рынок догоняет внешние площадки, где нарастает оптимизм, поддерживаемый данными из США и преодолением очередного этапа кризиса по долговой проблеме Греции.

По итогам торгов 1 июля, индекс ММВБ вырос на +1,89% до 1698,10, а RTS на +1,62% до 1937,57 пункта. Еще полторы недели назад индекс ММВБ пытался попробовать пробить сверху уровень в 1600 пунктов, но с тех пор настроения на внешних рынках резко поменялись. Наличие значительного объема накопленных коротких позиций и оптимизм в мире позволили резко поменять ситуацию в индексах. За неделю индекс ММВБ вырос почти на +4% и проломил несколько незначительных уровней сопротивления. Торговая неделя также завершилась заявкой на продолжение роста, так как индикатор вошел в зону 1690-1710, а после ее уверенного прохождения может продолжить движение вплоть до 1790-1800. При этом собственные появившиеся корпоративные идеи на какое-то время могут обеспечить дополнительный стимул. Среди идей можно отметить начало торгов по ADR «Сбербанка», а также переговоры о продаже 5% его акций, повышение прогнозов по прибыли у «Газпрома» и переговоры «Роснефти» о совместных инвестициях с Китаем, а также изменения в дивидендной политике «Ростелеком». На внешних рынках ослабела напряженность вокруг греческого вопроса, что способствовало росту аппетитов к рискам. Примечательно, что лидером рынка в полной мере стали бумаги «Сбербанка», хотя другие «голубые фишки» явно отставали: «Газпром» +0,55%, «Роснефть» -0,34%, «Лукойл» +0,88%, «СургутНефтеГаз» +2,6%, «Северсталь» +1,75%, «Сбербанк» +4,5%, «ВТБ» +2,11%. Из прочих историй роста можно выделить: «МРСК ЦП» +9,61%, «НоваТЭК» +5,85%, «Система» +5,77%, «Иркутск Энерго» +5,6%, «Магнит» +5,46%, привилегированные «Сбербанк» +5,14%. А из аутсайдеров: ТГК-14 -3,57%, ТГК-9 -3,1%, «АвтоВАЗ» -2,4%, «Верхнесалд» -2,02%, «УралКалий» -1,92%, «Разгуляй» -1,09%.

Американский фондовый рынок выдал лучшую неделю роста с июля 2009 г. DJIA за пять торговых дней взлетел на +5,4%, а SNP 500 на +5,6%. Финальным аккордом оптимизма прошедшей недели стал индекс ISM США в производственной сфере, который неожиданно вырос до 55,3 в июне с 53,5 в мае, хотя ожидания аналитиков были на уровне 52. Кроме того, можно вспомнить индекс Чикаго PMI, который подрос до 61,1 с 56,6 в мае. Соответственно, наиболее хороший рост за неделю показали бумаги компаний, чьи доходы в большой степени зависят от экономических циклов. Восстановление котировок нефти за прошедшую неделю также помогло энергетическим компаниям. Основные риски прошлой недели были связаны с голосованием в парламенте Греции по новым мерам экономии и приватизации. Однако голосование прошло успешно, что открывает путь для получения внешней помощи и снимает вопрос о возможном дефолте Афин в ближайшее время. В итоге 1 июля, DJIA прибавил +1,36% до 12582,77, а SNP 500 +1,44% до 1339,67. С технической стороны, американские индексы вполне легко преодолели важные уровни сопротивления. К примеру, SNP 500 за два дня прорвался через 1320 и 1330 отметки, что, при оптимистичном сценарии, открывает путь к попытке тестирования максимальных значений года.

Новая неделя в Азии началась с роста. В отсутствии американских спекулянтов торги проходят неактивно, но оптимизма прошлой недели вполне хватает, чтобы MSCI Asia-Pacific подошел вплотную к своему уровню закрытия 2010 г. Среди наиболее покупаемых секторов производители сырья и экспортеры товаров. В последний час торгов японский Nikkei прибавлял +0,8%, а китайский Shanghai Composite подрастал более чем на +1,7%.

Активность на рынке нефти невысокая, поскольку американские торги 4 июля не проводятся в связи с праздником Дня Независимости США. Тем не менее, рост на фондовых рынках и ослабление доллара помогают ценам расти. Лишь после сообщения из агентства SNP ситуация немного ухудшилась. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,26% до $111,48, а американская WTI подрастала на +0,14% до $95,07 за баррель. В целом, ситуация на сырьевых рынках получает дополнительные стимулы из Китая. Издание China Business News сообщает, что власти КНР могут начать смягчать денежно-кредитную политику во втором полугодии. В Национальной Комиссии по Реформе и Развитию Китая также полагают, что денежно-кредитная политика должна быть пересмотрена из-за охлаждения темпов роста. Соответствующим образом подобная позиция китайских властей благотворно сказывается на металлах. К 10:00 мск, медь дорожала на +0,45%, золото на +0,74%, а серебро на +0,72%.

Предстоящий день будет достаточно бедным на статистику. Можно выделить лишь цены производителей еврозоны в 13:00 мск. В остальном, в начале дня можно ждать небольшого давления на рынки из-за новости о намерениях агентства SNP, но вряд ли эта информация будет оказывать долгосрочное влияние. В большинстве случаев, российский рынок подрастает, когда в США выходные. Сигналом на продолжение тенденций прошлой недели можно будет считать, если индекс ММВБ сможет подняться выше 1710 пунктов, а RTS протестирует 1950 отметку.

 

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации на день.zip

 

Торгуем «классику»

Акция: Северсталь, 60 мин.

Посмотреть вложение алерт_свст_0407.zip

 

Взгляд на неделю.

Экономические календари и наши ожидания.

Посмотреть вложение Еженедельный обзор.zip

 

Утренний обзор.

Российский рынок подрос в отсутствии американских спекулянтов. Новый день принес легкий спад настроения у покупателей рисковых активов. Рейтинговые агентства продолжают смущать инвесторов.

По итогам торгов 4 июля, индекс ММВБ вырос на +0,47% до 1706,12, а RTS на +0,56% до 1948,48 пункта. Информационный фон для российского рынка был достаточно бедный, но при этом покупатели показали неплохую активность. Лишь заявление агентства SNP о возможности понижения рейтинга Греции до «выборочного дефолта» смутило игроков и рост на рынках оказался сдержанным. Торги проходили в узком диапазоне, который полностью покрывал зону сопротивлении 1690-1710 по индексу ММВБ. Цена на нефть показала незначительные отклонения, что также стало позитивным фактором. «Голубые фишки» преимущественно выросли, но существенное снижение показали бумаги «ВТБ» -1,06%. Из прочих историй роста можно выделить: «МРСК ЦП» +5,81%, «Аэрофлот» +3,84%, банк «Возрождение» +3,22%, «Распадская» +2,61%, ОГК-1 +2,1%, «Соллерс» +2,06%, «НоваТЭК» +2,05%, ОГК-2 +1,71%. А из аутсайдеров: «Разгуляй» -2,44%, ТГК-13 -2,19%, «Полюс Золото» -1,62%, «Иркутск Энерго» -1,42%, «УралКалий» -1,14%. Торги на фондовом рынке США не проводились в связи с праздниками, поэтому не оказали какого-либо влияния на российские площадки.

Торги в Азии проходили вокруг уровня закрытия предыдущего дня. Негативный сигнал был вновь получен от рейтингового агентства Moody’s Investor Services. Согласно докладу агентства, объем проблемных кредитов у китайских банков больше, чем принято считать и близок к стрессовому сценарию. С другой стороны, инвестиционный банк Nomura полагает, что бумаги региональных японских банков являются привлекательными, что помогло им показать позитивную динамику на японском рынке. К тому же Tokyo Electric сообщила, что система охлаждения на АЭС Фукушима-1 начала работать стабильно. В целом, индекс MSCI Asia-Pacific все еще остается в минусе по сравнению с началом года, но потери до сегодняшнего дня сократились до -0,4%. Индексы в Токио и Шанхае колебались в пределах +-0,2%.

Нефть продолжает оставаться достаточно стабильной. После роста на прошлой неделе, котировки второй день подряд незначительно изменяются. На текущей неделе начались продажи стратегических запасов нефти Германии. Однако по сообщениям из США, весь объем стратегических запасов в 30 млн. баррелей, предложенный на продажу, был выкуплен переработчиками. Таким образом, для реализации не потребовалось даже двух недель, хотя изначально планировалось, что продажи будут осуществляться в течение месяца. Одним из предметов беспокойств остается жесткая монетарная политика в Китае, так как ЦБ страны продолжает настаивать на высоких инфляционных ожиданиях. С другой стороны, сохранение высоких темпов инфляции делает нефть привлекательной для сохранения капитала. В понедельник также появилась потенциально опасная информация о том, что люди в масках взорвали газопровод между Египтом и Израилем. Данный источник энергоносителей не имеет стратегического значения, но может стать очередным символом обострения ситуации на Ближнем Востоке, где романтизм цветных революций постепенно сходит на нефть, а экономические проблемы никуда не делись. Соответственно, рост недовольства может вылиться в очередные протестные выступления. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,06% до $111,32, а американская WTI на -0,03% до $94,92 за баррель.

Металлы находятся в легком минусе. Заявления рейтинговых агентств в последние два дня уменьшили оптимизм инвесторов после удачного голосования в греческом парламенте и выделения очередного транша финансовой помощи со стороны Евросоюза. Кроме того, доллар США почувствовал себя более уверенно и начал немного отыгрывать потери в рамках азиатской сессии. Заявления китайского ЦБ о приверженности борьбе с инфляцией также не добавляют оптимизма. К 10:00 мск, медь дешевела на -0,13%, золото в Нью-Йорке подрастало на +0,83%, а серебро в Нью-Йорке на +0,84%.

Валютный рынок также сигнализирует о спаде в настроениях по покупке риска. Прежде всего, речь идет о сырьевых валютах. Несмотря на то, что положительное сальдо торгового баланса Австралии выросло до 2,33 млрд. австралийских долларов, сам австралийский доллар оказался в числе лидеров ослабления к валюте США. На азиатской сессии он терял около -0,7%. К тому же Резервный банк Австралии сохранил ключевую ставку без изменений. Вслед за ним расположился высокодоходный новозеландский доллар с потерями -0,5%. Единая европейская валюта также оказалась под небольшим давлением из-за неясности с действиями рейтинговых агентств. Одним из условий французских банков для участия в программе роллирования греческого долга было сохранение недефолтного рейтинга Греции. К 10:00 мск, евро слабел к франку Швейцарии на -0,21%, к иене на -0,02%, а к доллару США на -0,39% до $1,448.

Из существенной статистики на сегодняшний день можно выделить: в 12:00 комбинированный индекс деловой активности в еврозоне, в 12:30 индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании, в 13:00 мск розничные продажи в еврозоне за май, а в 18:00 заказы в промышленности США. Фон перед открытием российских площадок не располагает к серьезному оптимизму. На глобальном рынке склоняются к продаже риска, о чем сигналят основные индикаторы, как валютного, так и сырьевого рынка. Поэтому можно ожидать, что на открытии будут преобладать продавцы. С другой стороны, давление на рынок не носит серьезного характера и ситуация может постепенно выправиться.

 

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации.zip

 

Вечерний обзор.

После неуверенного старта, российский рынок продолжил расти и обновил максимум за два месяца. Внешний фон остается смешенным, но нефть возобновила поступательное движение.

К 16:00 мск, индекс ММВБ вырос на +0,4% до 1712,95, а RTS на +0,31% до 1954,53. Техническая картина по индексу ММВБ говорила в пользу того, что диапазон 1690-1710 не мог долго удерживаться. Поэтому настойчивые попытки «быков» увенчались тем, что после прорыва последней линии сопротивления 1710 был совершен достаточно сильный скачок. Соответственно, следующими значимыми уровнями можно считать лишь 1750 и далее зону 1790-1800. Попытки скорректировать рост могут начаться в зоне 1730-1750, где нельзя исключать частичной фиксации прибыли от текущего роста. Впрочем, данный сценарий осуществим лишь при позитивном, или спокойном внешнем фоне. В случае ухудшения ситуации на внешних рынках продажи могут возобновиться с нарастающей силой. Поэтому необходимо следить за рисками. Собственных корпоративных идей на рынке почти нет. Можно лишь отметить, что совет директоров «Распадской» рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере 5 рублей на акцию. «Голубые фишки», в основном, поддержали рост: «Газпром» -0,53%, «Роснефть» +0,66%, «СургутНефтеГаз» -0,92%, ГМК «НорНикель» +0,84%, «ВТБ» -0,46%, но лучше всего смотрелись «Русгидро +2,3% и «ИРАО» +1,9%.

Российский рубль следует тенденциям на глобальном рынке, где сырьевые валюты слабеют против доллара США. С другой стороны, ослабление носит ограниченный характер, так как основной фактор – нефть – возобновила рост после небольшой коррекции в предыдущие дни. Кроме того, потенциальный риск технического дефолта США по своим обязательствам говорит в пользу ухода из проблемной валюты – доллара – в более обеспеченные активы. К 16:00 мск, доллар укреплялся к рублю на +0,18% до 27,877, а евро слабел на -0,09% до 40,347.

Позитивной историей для европейских рынков является то, что ЕЦБ заявил о готовности принимать греческие обязательства до тех пор, пока все рейтинговые агентства не присвоят им дефолтный рейтинг. Впрочем, особого оптимизма на европейских рынках не наблюдается. Тем не менее, индексы подрастают седьмой день подряд. Статистика по еврозоне оказалась не столь оптимистичной. Розничные продажи в мае упали на -1,1% против прогнозов -1-0%, а в годовом выражении на -1,9% против ожиданий -0,5%. Комбинированный индекс деловой активности составил в июне 53,3 против ожиданий 53,6. Позитивным моментом было лишь то, что в Великобритании индекс активности в сфере услуг вырос до 53,9 против ожиданий 53,5 и предыдущего значения 53,8. К 16:00 мск, британский FTSE 100 подрастал на +0,14%, а германский DAX 30 на +0,21%.

После утреннего отступления, котировки нефти возобновили рост. Сообщения в российской прессе о готовности М. Каддафи покинуть свой пост в Ливии не впечатлили рынок и спекулянты сосредоточились на более насущных проблемах. В частности, на том, что 30 млн. бар. из стратегических резервов США разошлись среди потребителей за неделю вместо планируемого месяца. К тому же на Ближнем Востоке вновь появились признаки нестабильности. Боевики в Египте взорвали газопровод между Египтом и Израилем. Тревоги относительно замедления экономики США и ужесточения денежно-кредитной политики в Китае несколько отошли на второй план. Во-первых, статистика в конце прошлой недели по США оказалась вполне позитивной – индекс Чикаго PMI 61,1 против предыдущего значения 56,6 и ISM США в производственной сфере 55,3 против предыдущего значения 53,5. Да и сигналы из Китая говорят о том, что, после возможного очередного повышения ставки в ближайшее время, китайский ЦБ может сделать паузу в своих действиях по свертыванию ликвидности. К 16:00 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,95% до $112,45, а американская WTI на +0,7% до $95,6 за баррель.

Промышленные металлы демонстрируют незначительные колебания. Утренние распродажи на новостях от агентства Moody’s о проблемах в китайских банках были частично ликвидированы. Напротив, золото игнорирует какие-либо попытки доллара укрепиться, или сообщения от рейтинговых агентств. Поскольку желтый металл является одним из индикаторов тревожности, то он может указывать на общее недоверие инвесторов к валютам. К 16:00 мск, медь дешевела в Лондоне на -0,29%, золото в Нью-Йорке дорожало на +1,35%, а серебро на +2,72%.

На вечер остаются американские макроэкономические данные: в 18:00 заказы в промышленности США. Вероятно, что российский рынок попытается удержаться выше отметки 1710 пунктов на улучшении внешнего фона. Технически, это будет сигнал на продолжение роста, хотя начинает возникать напряжение из-за некоторой перекупленности, на что указывает индикатор RSI.

 

Оставляем ссылку на наш сайт и все подразделения ИФК “Солид”. Уважаемая администрация! Если все же это в корне противоречит правилам форума или мы провели недостаточно времени для этого, то можно данный абзац удалить и к этому вопросу мы больше не возвращаемся. Просто хочется, чтобы заинтересовавшиеся деятельностью компании не искали в браузерах, а имели прямой доступ.

 

Торгуем «классику»

Акция: Сбербанк, 60 мин.

Посмотреть вложение алерт_сбер_0507.zip

 

Утренний обзор.

Российский рынок вновь подрос при повышенной волатильности. Новый день на глобальном рынке сигнализирует о возможности продолжения движения вверх.

По итогам торгов 5 июля, индекс ММВБ вырос на +0,23% до 1709,99, а RTS на +0,24% до 1953,07 пункта. Прошедший торговый день принес на российский рынок повышенную волатильность. Однако день не прошел даром для «быков». Была пройдена очередная линия сопротивления 1710, после чего индекс ММВБ уверенно обновил максимум за последние два месяца. Даже тот факт, что закрытие состоялось на самой ленточке, не лишает рынок возможности продолжения роста. Тем более, что сырьевые рынки пока склоняются к повышательной тенденции. В частности, нефть вновь вернулась к уровню выше $113 за баррель Brent, а WTI выше $97. Собственных корпоративных историй для российских бумаг почти нет, поэтому ориентиры задаются внешними площадками. Нельзя не отметить тот факт, что «голубые фишки» больше склонялись к снижению, но даже их давление не привело к закрытию индексов в минусе: «Газпром» -0,8%, «СургутНефтеГаз» -0,67%, ГМК «НорНикель» +1,2%, «Северсталь» -0,4%, «Сбербанк» -0,4%, «ВТБ» -2,12%, «РусГидро» +2,09%, «ИРАО» +1,78%. Из историй роста также можно выделить: «Холдинг МРСК» +6,11%, «УралКалий» +5,77% (вес бумаг в MSCI Russia был значительно увеличен), «Распадская» +5,73%, ТГК-9 +4,91%, «МРСК ЦП» +4,38%, привилегированные «Ростелеком» +3,16%, «ФСК ЕЭС» +2,97%. А из аутсайдеров: «Мечел» -2,18%, «Система» -2,08%, НЛМК -1,78%, «Разгуляй» -1,72%, «АвтоВАЗ» -1,6%.

Торги на фондовом рынке США завершились снижением, но индекс NASDAQ смог закрыть день в плюсе +0,34%. Рост на прошлой неделе оказался лучшим с июля 2009 г. и на рынке создалась ситуация некоторой перекупленности индексов. Однако небольшое падение основных индикаторов сняло данную напряженность без особого урона для технической картины. При этом макроэкономическая статистика вполне способствовала росту. Объем промышленных заказов в мае вырос на +0,8%, а результаты за апрель были пересмотрены в сторону улучшения до -0,9%. Негатив для рынка вновь пришел от рейтинговых агентств. Moody’s Investor Services снизило рейтинг Португалии до BA2, или мусорного, что привело к укреплению доллара и давлению на фондовые площадки. Наибольшие потери наблюдались в банковском секторе и секторе страховых компаний, а наиболее существенный рост в секторе энергетических компаний на фоне продолжающегося роста котировок нефти. В итоге, индекс DJIA снизился на -0,1% до 12569,87, а SNP 500 на -0,13% до 1337,88 пункта.

Торги в Азии проходили без единого направления. Рынки в Ю. Корее и Японии подрастали, а в Китае спекулянты предпочитали продавать бумаги в ожидании повышения ставки ЦБ. Кроме того, негативное влияние на рынок оказала информация о продаже пакетов акций китайских банков со стороны суверенного фонда Сингапура Temasek Holdings PTE на сумму до $3,6 млрд. Тем не менее, MSCI Asia-Pacific провел большую часть сессии в плюсе. Японский Nikkei 225 подрастал на +0,2% в последний час торгов, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,8%.

Котировки нефти продолжили расти. Накануне оба индикативных контракта преодолели линии сопротивления, что послужило сигналом к дальнейшим покупкам. Кроме того, аналитики ожидают, что на прошлой неделе коммерческие запасы сырой нефти в США снизились на -2,5 млн. баррелей, или упали пятую неделю подряд. Банк Barclays повысил свой прогноз средней цены на Brent в 2011 г. до $115 с $105 в марте, а также на WTI в 2012 г. до $110 за баррель. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,31% до $113,97, а американская WTI на +0,73% до $97,6 за баррель.

Промышленные металлы демонстрировали разнонаправленную динамику на азиатской сессии. Ожидания повышения ставки в Китае и временное укрепление доллара пока оказывают сдерживающее влияние на цены. К 10:00 мск, медь снижалась на -0,28%, золото дорожало на +0,16%, а серебро на +0,64%. Более интересные события происходят на рынке сельскохозяйственных товаров. За прошлую неделю цена на пшеницу в Чикаго упала на -7,4%. Однако накануне рост составил +3,8% на прогнозах проливных дождей в таких штатах, как Канзас, Небраска и Огайо. Чрезмерные осадки могут снизить качество урожая и затруднить сбор.

Из существенных данных на предстоящий день можно выделить: в 14:00 мск, промышленные заказы в Германии за май, в 16:15 данные по рынку труда в США от ADP Services, в 18:00 мск индекс ISM США вне производственной сферы. Вполне очевидно, что на текущей неделе основное внимание спекулянтов будет обращено на данные по рынку труда в США. Если учесть, что индексы PMI Чикаго и ISM в производственной сфере оказались лучше прогнозов, то можно ожидать приятные сюрпризы в сфере занятости в июне. Вероятно, что до середины июля это будет оставаться главным фактором, который сможет поддержать рост, а затем на сцену выйдут корпоративные отчеты за II квартал, которые могут поменять общий настрой рынка. Если они будут регулярно хуже прогнозов, то в отсутствии программы количественного смягчения это может сыграть роль мощного рычага давления на индексы. Ситуация перед открытием российских площадок достаточно нейтральная, или даже немного позитивная. Рост цены на нефть и покупка риска в сырьевых валютах говорят о возможности небольшого повышения индексов на открытии.

 

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации на день.zip

 

Вечерний обзор.

Российский рынок не удержался от падения на ухудшении внешнего фона. Новый виток напряженности вокруг проблемных стран Европы привел к распродажам рискованных активов и укреплению американского доллара.

К 16:00 мск, индекс ММВБ снижался на -0,03% до 1709,50, а RTS на -0,51% до 1943,09. После достаточно бодрого старта, российские индексы начали снижаться. Впрочем, снижение не носило серьезного характера и продажи останавливались в районе 1700 пунктов по ММВБ. Явным фактором поддержки служило то, что цена на нефть в утренние часы преодолела уровень в $114 в Лондоне. Однако возобновление продаж долговых обязательств Италии и Испании в Европе, а также попутное укрепление доллара привели к росту давления. «Голубые фишки» преимущественно снижались, а лидером падения продолжают оставаться бумаги «ВТБ» -2,18%, которые получают крайне негативные сигналы из-за поглощения проблемного «Банка Москвы». Из лидеров роста стоит выделить: ТГК-1 +5,68%, «Полюс Золото» +4,67%, «Распадская» +2,11%, «УралКалий» +1,49%, ТГК-13 +1,37%, «Верхнесалд» +1,34%. А из аутсайдеров: «Мечел» -1,58%, «Холдинг МРСК» -1,57%, «Иркутск Энерго» -1,5%, «АвтоВАЗ» -1,24%.

Российский рубль сменил направление движения против доллара США, повторяя тенденции на глобальном рынке. Очередной виток напряженности на долговом рынке еврозоны оказывает давление на единую европейскую валюту и заставляет спекулянтов уходить в валюту фондирования. Лишь цена на нефть остается позитивным фактором поддержки рубля. Однако утренний рост на рынке нефти сменился падением и от этого преимущества также ничего не осталось. При этом ослабление рубля оказалось более значительным, чем у схожих сырьевых валют. К 16:00 мск, доллар укреплялся к рублю на +0,48% до 27,995, а евро слабел на -0,49% до 40,112.

Негативные тенденции на европейских площадках вновь связаны с проблемными странами еврозоны. Стоимость страховки от дефолта на португальские долги выросла до нового исторического максимума. Накануне агентство Moody’s присвоило рейтинг BA2 долговым обязательствам Португалии, что означает «мусорный рейтинг». Одновременно это привело к давлению на долговые обязательства Испании и Италии. Тем не менее, в Минфине Германии уверены, что финансовой стабильности Португалии ничего не угрожает и страна в состоянии справиться со своими проблемами. В качестве дополнительного фактора давления можно отметить то, что основные европейские индексы демонстрировали рост в течение последних семи сессий подряд. Поэтому многие спекулянты предпочли зафиксировать прибыль после столь длительной полосы. Кроме того, 6 июня в Париже состоится встреча держателей греческого долга с чиновниками по вопросу роллирования обязательств. Позитивным моментом для рынка стала статистика из Германии по промышленным заказам в мае. Рост составил +1,8% против ожиданий -0,5%. К 16:00 мск, британский FTSE 100 снижался на -0,7%, а германский DAX 30 на -0,41%.

Неожиданным событием для сырьевых рынков стало решение Китайского ЦБ повысить ключевую и депозитную ставки на 0,25-процентного пункта. При этом в комментариях чиновников прозвучало то, что данные ставки не рассматриваются в качестве чрезвычайно высоких и при росте инфляции они могут быть вновь увеличены. С другой стороны, многие китайские чиновники в последнее время говорили, что рост ставок в КНР угрожает финансовой стабильности местных администраций. В результате действий ЦБ Китая цены на нефть начали снижаться, хотя утром подрастали более чем на 1%. Одним из поводов для покупки стали ожидания аналитиков, что снижение запасов в США продлится пятую неделю подряд. К 16:00 мск, североморская смесь Brent подешевела на -1,22% до $112,22, а американская WTI снизилась на -0,67% до $96,24 за баррель. Металлы также оказались под давлением после решения ЦБ Китая, а также на фоне укрепления доллара США. К 15:40 мск, медь снижалась на -0,95%, золото на -0,06%, а серебро на -0,4%.

Из макроэкономических событий остаются данные по США: в 18:00 мск индекс ISM США вне производственной сферы. Вероятно, что ближе к закрытию торгов ситуация на рынках может выправиться, если данные с рынка труда в США окажутся достаточно хорошими. Если же сценарий пойдет по негативному пути, то продажи будут нарастать, так как плохие данные от ADP станут прологом к плохим данным от Минтруда США. Соответственно, это окажет давление и на рискованные активы, включая нефть и российский рынок.

 

Торгуем «классику»

Акция: Северсталь, 60 мин.

Посмотреть вложение алерт_свст_0607.zip

 

Утренний обзор.

Российский рынок немного снизился под давлением крепкого американского доллара и очередного витка напряженности на долговом рынке Европы. Однако фондовый рынок США продолжает упорно подрастать.

По итогам торгов 6 июля, индекс ММВБ упал на -0,27% до 1705,41, а RTS на -0,72% до 1739,01 пункта. В целом, торги можно назвать спокойными, так как колебания происходили в узком диапазоне, что характерно для консолидационного движения. Рынок проторговывал участок в районе 1700-1710 и каких-либо серьезных попыток пойти ниже не наблюдалось. Более существенное движение в индексе RTS произошло из-за ослабления рубля к доллару США, но это было общей тенденцией на глобальном рынке, где евро вновь оказался под давлением. Нефть к вечеру вновь вышла на уровни выше $113 за баррель, даже при усилении доллара. Таким образом, существенных поводов для падения не было и новый день может стать днем роста. При чем рост может быть вновь скачкообразным, после пары дней консолидации. «Голубые фишки» также показали смешенную динамику, а главные продажи проходили по бумагам «ВТБ» -2,59%, который столь неосмотрительно поглотил проблемный «Банк Москвы». Из растущих историй также можно выделить: «УралКалий» +4,98%, ТГК-1 +4,75%, «Полюс Золото» +4,44%, «Верхнесалд» +3,17%, привилегированные «Татнефть» +2,24%, ТГК-9 +2,2%. А из аутсайдеров: обыкновенные «Татнефть» -2,4%, «Холдинг МРСК» -1,91%, «ФСК ЕЭС» -1,88%, «РусГидро» -1,36%.

Торги на фондовом рынке США завершились ростом индексов. Причем Dow Jones перекрыл свое значение закрытия прошлой недели, подтверждая краткосрочный растущий тренд. Основной покупательский интерес сосредоточился в транспортных компаниях и компаниях розничного сектора. Статистика оказалась негативной, но ее влияние на рынок было ограниченным. Индекс ISM вне производственной сферы снизился в июне до 53,3 с 54,6 в мае. Статистика Challenger, Gray & Christmas Inc. также показала, что работодатели увеличили число объявлений о сокращении рабочих мест на 5,3% по сравнению с июнем 2010 г. Частичное негативное влияние на рынок также оказало решение ЦБ Китая об очередном повышении ставки. Тем не менее, по итогам торгов индекс DJIA вырос на +0,44% до 12626,02, а SNP 500 поднялся на +0,1% до 1339,22 пункта. С технической стороны, DJIA подтвердил растущий тренд на ближайшее время, а SNP 500 снял перекупленность днем ранее и также имеет потенциал роста. Аналитики UBS полагают, что рост рынка может продолжится в июле до годовых максимумов 1370 пункта по SNP 500, а закрытие выше этой отметки может привести индекс к зоне сопротивления 1400-1420.

Новый торговый день в Азии не принес однонаправленного движения. После повышения ставки ЦБ Китая, китайские банки показали существенный рост. Однако на японском рынке под серьезным давлением оказались компании, управляющие объектами атомной энергетики. Кроме того, продажи проходили по бумагам экспортных компаний, включая Toyota, Samsung и др. За час до закрытия японский Nikkei 225 терял около -0,3%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,3%. Японские машиностроительные заказы выросли в мае на +3%.

Пережив достаточно волатильный день накануне, нефть продолжила дорожать. Одним из поводов является то, что запасы в США продолжают снижаться. По данным Американского Института Нефти, на неделе, завершившейся 1 июля, коммерческие запасы «черного золота» сократились на -3,17 млн. бар., запасы бензина упали на -1,91 млн. бар., а дистиллятов на -1,62 млн. бар. Во всех случаях данные оказались далеки от прогнозов. Впрочем, многие прогнозы отличаются весьма забавным звучанием. В частности, накануне аналитики Citigroup опубликовали свой доклад, согласно которому спрэд между Brent и WTI может увеличиться до $40 в 2012 г из-за переизбытка предложения на американском рынке. Аналитики Morgan Stanley полагают, что на легкие сорта нефти, как Brent и Light Louisiana, будет оказывать давление распродажа стратегических резервов МЭА, но это давление будет носить краткосрочный характер. Однако еще в начале текущей недели стало известно, что весь объем нефти, предложенный к продаже Минэнерго США, был выкуплен с рынка. Причем 80% объема выкупили переработчики, а остальные 20% взяли спекулянты и банки. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,37% до $114,01, а американская WTI на +0,7% до $97,33 за баррель.

После небольшого отступления накануне, промышленные металлы возобновили рост. Аналитики Goldman Sachs подтвердили свои рекомендации по сырьевым товарам на 3-6-12 месяцев, ожидая до 20% прибыли от инвестиций. Улучшение сентимента на рынке на фоне преодоления очередного этапа греческого кризиса, а также продолжающееся развитие мировой экономики будет создавать дефицит по различным сырьевым товарам, включая нефть, медь и цинк. К 10:00 мск, медь дорожала на +0,45%, золото на +0,27%, а серебро на +0,9%.

Из ключевых данных на текущий торговый день можно выделить: в 10:45 мск торговый баланс Франции, в 12:30 промышленное производство Великобритании, в 14:00 промышленное производство в Германии, в 15:00 ставка Банка Англии, в 15:45 мск ставка ЕЦБ, в 16:30 первичные обращения за пособиями по безработице в США за прошлую неделю, а в 19:00 статистика запасов нефти в Америке. Внешний фон перед открытием российских площадок достаточно позитивный, чтобы индексы смогли начать день в плюсе. Если тенденция будет продолжена на европейских площадках, то повышение может оказаться более существенным. Негативных новостей пока нет, но в последнее время они появляются самым неожиданным образом из недр рейтинговых агентств, тем не менее, общий настрой рынков достаточно оптимистичный.