Аналитика и рекомендации ИФК «СОЛИД»

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации на день.zip

 

Торгуем «классику»

Акция: ВТБ, 60 мин.

Посмотреть вложение алерт_втб_0707.zip

 

Вечерний обзор.

Российский рынок растет. Сырьевые рынки пользуются повышенным вниманием, хотя американский доллар относительно стабилен к евро.

К 16:00 мск, индекс ММВБ вырос на +1,45% до 1730,14, а RTS на +1,05% до 1959,28. Утренняя ситуация на сырьевых рынках располагала к тому, что российский рынок должен был открыться в плюсе, что и было сделано. Затем сопротивление было сломлено на 1720 и за считанные минуты индекс ММВБ обновил максимум с начала мая, добравшись до отметки 1736. Безусловно, позитивным моментом стало то, что ведущие инвестиционные банки сохранили свои рекомендации по сырьевым позициям. При этом укрепление доллара против евро мешало лишь индексу RTS, который подрастал меньшими темпами. Нефть, медь и прочие сырьевые товары находились в плюсе, а это главный аргумент в покупке риска в виде российских бумаг. «Голубые фишки» подрастали широким фронтом, а наиболее существенный рост происходил в нефтегазовом секторе: «Газпром» +2,1%, «Роснефть» +1,34%, «Лукойл» +2,53%, «СургутНефтеГаз» +2,14%. Из историй роста также можно выделить: ТГК-2 +3,49%, ОГК-5 +3,44%, ОГК-4 +2,74%, привилегированные «Транснефть» +2,74%, «ГазпромНефть» +2,62%, НЛМК +2,38%. А из историй падения: «УралКалий» -2,53%, ТГК-9 -1,08%, «Разгуляй» -0,89%.

В отличие от своих сырьевых коллег, рубль чувствовал себя менее уверенно относительно доллара США. По данным Банка России, реальный эффективный курс рубля против валют основных торговых партнеров в первом полугодии вырос на 8%. В остальном, новостей по российской валюте немного и ее ослабление на фоне роста цены на нефть и фондового рынка выглядит достаточно странно. К 15:35 мск, доллар укреплялся к рублю на +0,12% до 28,041, а евро слабел на -0,17% до 40,02.

Европейские рынки демонстрировали более сдержанный рост. На инвесторов продолжают давить истории, связанные с проблемными странами. Циркулируют слухи о том, что рейтинг Ирландии также будет снижен до мусорного. Доходности по португальским долговым обязательствам выросли до очередных максимальных значений. С другой стороны, Испания вполне успешно разместила 3 млрд. долговых бумаг со сроками погашения через 2 и 5 лет. Ставка доходности оказалась лишь немногим выше предыдущих аукционов – 4,291% и 4,871% соответственно. Однако спрос на бумаги был выше, чем на предыдущих размещениях. Негативным сигналом для рынков стала статистика из Франции, где отрицательное сальдо торгового баланса в мае увеличилось до 7,422 млрд. евро. Данные по промышленному производству в Великобритании оказались хуже прогнозов +0,9% в месячном и -0,8% в годовом выражениях, но вот производство в обрабатывающей промышленности выросло заметно лучше прогнозов +1,8% и +2,8% соответственно. Ярким пятном на этом фоне промышленное производство в Германии, которое увеличилось на +1,2% в мае при прогнозах +0,6%. В целом, инвесторы покупали акции промышленных компаний, чья продукция пользуется спросом за пределами Европы.

Рост на сырьевых рынках вполне уместно увязать с очередными обновлениями в прогнозах ведущих инвестиционных банков. В новых докладах Morgan Stanley и Goldman Sachs вновь были подтверждены рекомендации по покупке таких товаров, как нефть, медь, цинк, соя. Аналитики Goldman Sachs полагают, что потенциал прибыли в период от 3 до 12 месяцев составляет до 20%. К тому же у нефти вновь есть свой повод для роста, так как запасы в США сокращаются пятую неделю подряд. По статистике API, на прошлой неделе коммерческие запасы в США упали на -3,17 млн. бар. К 15:50 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,78% до $114,5, а американская WTI на +0,62% до $97,25 за баррель. Дополнительной идеей покупки меди в краткосрочной перспективе можно считать то, что в апреле-июне запасы металла в Китае заметно сократились. Хотя появилась информация, что власти КНР могут вдвое сократить инвестиции в некоторые отрасли хозяйства, включая скоростные железные дороги и ветряную энергетику. К 16:00 мск, медь дорожала на +0,4%, золото снижалось на -0,18%, а серебро на -0,04%.

Основными историями для валютного рынка стали заседания Банка Англии и ЕЦБ. Банк Англии, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку без изменения. ЕЦБ, как и ожидалось, повысил ключевую ставку до 1,5%, или на 25 базисных пункта. Подробности решения станут известны на пресс-конференции президента ЕЦБ в 16:30. Несмотря на ожидаемое повышение ставки, единая европейская валюта находилась под давлением всю торговую сессию. Однако швейцарский франк также заметно уступал конкурентам, что, к слову, может быть свидетельством роста аппетитов к рискам. Кроме того, укрепление доллара можно привязать к спекуляциям, что данные по безработице за июнь в США могут оказаться лучше прогнозов. К 16:00 мск, евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,18%, слабел к иене на -0,2%, а к доллару США на -0,3% до $1,427.

На вечер остается пакет статистики из США: в 16:30 первичные обращения за пособиями по безработице в США за прошлую неделю, а в 19:00 статистика запасов нефти в Америке. Если данные по безработице в США окажутся достаточно позитивными, то взятый на рынках курс имеет шансы сохраниться до конца торговой сессии, а также продолжиться на следующий день. Сырьевые товары растут, даже при усилении позиций доллара, а это достаточно мощный сигнал на покупку. Если же говорить с технических позиций, то у индекса ММВБ возникает первое серьезное сопротивление на 1750, а затем только 1790-1800. При негативном сценарии вновь пойдет речь о тестировании 1700.

 

Утренний обзор.

Российский рынок вновь показал существенный рост. Нефть вернулась к уровням вблизи $120 на признаках улучшения рынка труда в США.

По итогам торгов 7 июля, индекс ММВБ вырос на +2,06% до 1740,53, а RTS на +1,95% до 1976,90 пункта. После консолидации в зоне сопротивления 1690-1710 ММВБ произошел выход вверх на позитивном внешнем фоне, что и обеспечило российскому рынку очередной мощный скачок к максимальным значениям за последние два месяца. С позиций технического анализа у индекса ММВБ возникает первое сопротивление 1750, а затем уже более серьезная зона 1790-1800. Соответственно, уровни поддержки образовались на 1710 и 1730. Очередное ралли в значительной степени было обеспечено «голубыми фишками»: «Газпром» +3,05%, «Роснефть» +2,56%, «Лукойл» +2,67%, «СургутНефтеГаз» +2,97%, «Сбербанк» +3,12%, «ИРАО» +2,69%. Из историй роста также можно выделить: ТГК-2 +5,07%, ОГК-5 +4,68%, «Иркутск Энерго» +3,54%, привилегированные «СургутНефтеГаз» +3,13%, «Холдинг МРСК» +3,12%. Из немногочисленных историй падения: «ИралКалий» -2,48%, «Разгуляй» -1,55%, ТГК-9 -1,08%.

Фондовый рынок США имел все шансы показать очередной день ралли. Последние данные по Америке говорили о возможностях сюрпризов по рынку труда, которые в полной мере реализовались. По статистике ADP Services, в июне коммерческий сектор американской экономики создал 157 тыс. новых рабочих мест, что оказалось заметно лучше ожиданий. Число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе сократилось до 418 тыс. с 432 тыс. неделей ранее. Благодаря этому, основные индексы смогли довольно легко пробить очередные уровни сопротивления и закрепиться выше их. DJIA прибавил +0,74% до 12719,49, а SNP 500 +1,04% до 1353,22 пункта. Таким образом, подтвердился очередной сигнал на продолжение покупок, а актуальными стали перспективы взятия максимальных значений года, которые находятся на незначительном расстоянии. Впрочем, объемы торгов оставляют желать лучшего и это является одним из существенных рисков неустойчивости текущей тенденции. Основной покупательский интерес сосредоточился в таких секторах, как розничные сети, производители нефти и прочих сырьевых товаров. Кроме того, лидером роста стал финансовый сектор.

Новый день в Азии начался ростом. Позитивные данные из США по рынку труда обещают улучшение потребления продукции, поставляемой азиатскими экспортерами. Индекс MSCI Asia-Pacific подрастал на +0,8%, что позволило ему выйти в плюс относительно конца 2010 г. Покупательский интерес сосредоточился в экспортных компаниях, а также в производителях углеводородов. Впрочем, рост на рынке носил фронтальный характер. Японский Nikkei 225 прибавлял около +0,8% в последний час торгов, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом всего на +0,2%. Китайский рынок испытывает давление со стороны ожиданий данных по инфляции, которые выйдут в субботу 9 июня. Аналитики прогнозируют, что рост цен может составить более 6% в июне.

После впечатляющего ралли накануне, нефть немного корректируется вниз. Североморская смесь Brent 7 июня взлетела более чем на 4%, закрывшись выше отметки в $118 за баррель. При этом американская WTI показала более скромный рост, что в очередной раз привело к расширению спрэда между двумя индикативными фьючерсами почти до $20. Статистика Минэнерго не была столь «бычьей», хотя и показала снижение запасов нефтепродуктов вместо ожидаемого роста. На неделе, завершившейся 1 июля, запасы нефти в США сократились на -0,9 млн. бар. до 358,6 млн. бар. Запасы бензина упали на -0,6 млн. бар., а дистиллятов на -0,2 млн. бар. Статистика потребления продолжает оставаться хуже, чем в прошлом году. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил 19,0 млн. бар. нефти в сутки, или на -1,8% меньше, чем в аналогичный период год назад. Спрос на бензин составил 9,3 млн. бар. в сутки, или на -0,6% меньше, чем в аналогичный период год назад. Потребление дистиллятов упало за год на -5,4% до 3,6 млн. бар. в сутки. Тем не менее, взрывной рост Brent был основан на факторах вне США. По статистике МЭА, за время ливийского конфликта, рынок не получил почти 132 млн. бар. легкой нефти. В июне в Северном море проводятся профилактические работы на ряде платформ, что также сокращает поставки. К 10:30 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,5% до $118, а американская WTI на -0,05% до $98,62 за баррель.

Медь в последние дни показала свое упорство в росте. Накануне котировки прорвались через уровень в $9700 за тонну и теперь они находятся в нескольких процентах от своих максимальных значений. 7 июля котировки достигали $9758 уровня, или максимума с 12 апреля. Среди факторов роста также можно отметить сложные погодные условия в Чили и забастовки на медных рудниках от Перу до Индонезии. Кроме того, улучшение данных по США также может стать поводом для повторения годовых максимумов, так как рост занятости является одним из ключевых показателей здоровья экономики. К 10:30 мск, медь дешевела на -0,1%, золото дорожало на +0,1%, а серебро снижалось на -0,27%.

Новый день на валютном рынке сигнализирует о нейтральных настроениях. Сырьевые валюты незначительно изменяются к доллару США. Евро немного уступает доллару в пределах -0,2%. Впрочем, евро несет потери и в других валютных парах, но они также незначительные. Разница в ставках в Европе и США вновь увеличилась в четверг, когда ЕЦБ принял решение о повышении базовой ставки на 0,25 процентного пункта до 1,5%. В заявлении г-на Трише вновь прозвучали слова, что ставка остается все еще низкой, хотя он также отметил риски замедления экономики в Европе. К 10:30 мск, евро слабел к франку Швейцарии на -0,06%, к иене на -0,04%, а к доллару США на -0,09% до $1,434.

Из существенных данных на предстоящий торговый день можно отметить разве что только, конечно: в 16:30 мск безработица в США и число новых рабочих мест (ожидается +90 тыс.). Ситуацию перед открытием торгов на российских площадках можно назвать нейтрально-настороженной. После бурного ралли за последние дни многие игроки могут испытывать сильное желание зафиксировать прибыль. Хотя цели на рост еще не выполнены в полном объеме. Риски снижения индексов на открытии достаточно велики, но потенциал этого движения незначительный. Возможно, что уже на уровне 1730 вновь начнутся защитные покупки, что не позволит «медведям» развить какой-либо успех. Затем ситуация будет определяться статистикой из США, от которой ждут неожиданных сюрпризов.

 

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации на день.zip

 

Вечерний обзор. Все в шоке.

Тенденция на снижение, скорее всего, продолжится на фоне данных по рынку труда в США.

К 16:00 мск, индекс ММВБ вырос на +0,14% до 1742,91, а RTS на +0,12% до 1979,20. Как и предполагалось в утреннем обзоре, на открытии начались продажи, но активность продавцов была невысокой. На уровне близко к 1730 по ММВБ стояли защитные ордера на покупку и «медведи» не смогли получить какое-либо существенное снижение индекса. С другой стороны, поводов для агрессивного роста до выхода данных в США не было и мелкие движения рынка можно расценивать в качестве обычной внутридневной волатильности. Существенных корпоративных новостей также нет, поэтому все активные действия на рынке были отложены до вечерних данных. «Голубые фишки» провели первую половину дня преимущественно в минусе, так как накануне по ним прошел солидный рост и некоторые игроки предпочли зафиксировать прибыль: «Газпром» +0,2%, «Лукойл» +0,4%, ГМК «НорНикель» -0,47%, «Сбербанк» -0,5%, «ВТБ» -0,5%, «ИРАО» +0,75%. Из историй роста также можно отметить: «Верхнесалд» +3,27%, «МосЭнерго» +2,99%, ТГК-13 +2,5%, «Татнефть» +1,86%, «Система» +1,7%, «7 Континент» +1,68%, ОГК-4 +1,5%. А из аутсайдеров: «Разгуляй» -2,47%, ТГК-9 -1,36%, ТГК-2 -1,33%, ОГК-5 -1,18%. Агентство Moody’s изменило рейтинги «ВТБ» в сторону ухудшения.

Российский рубль остается под давлением к доллару США, но заметно укрепляется к евро, что отражает общий расклад на глобальном валютном рынке. С другой стороны, факторами поддержки являются цены на нефть, которые накануне прибавили около 4% по североморской смеси Brent. Кроме того, по данным EPFR, на неделе, завершившейся 6 июня, приток в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, составил $14 млн. Однако в предыдущие две недели из данных фондов было выведено почти $500 млн. Таким образом, судьба российского рубля на текущий момент в большей степени определяется валютными раскладами на глобальном рынке, а не собственными факторами.

Европейские рынки также показывали слабую динамику в рамках узкого коридора. Облигации Италии, Испании, Португалии и Ирландии находились под давлением, хотя новых поводов для пессимизма не было. Статистика из Европы оказалась противоречивой. Торговый баланс Германии в мае вырос до 12,8 млрд. евро против прогноза 12,0 млрд. Дефицит государственного бюджета Франции в мае вырос до -68,4 млрд. евро с начала года против -61,35 в апреле. Отпускные цены в Великобритании выросли в июне на 5,7% в годовом выражении, что стало самым значительным ростом за 2,5 года. Тем не менее, изменения индексов на фондовых площадках Европы были незначительными, так как большинство спекулянтов ожидает данные по безработице в США, чтобы определиться с направлением движения на рынках в краткосрочной перспективе.

Наиболее существенным фактором давления на рынок сырья является укрепление доллара против евро. При этом резкий взлет котировок накануне также располагает к фиксации прибыли. Более того, рост нефти в Лондоне составил 4,4% 7 июля, хотя особых поводов для панических покупок не было. Статистика потребления в США остается слабой. За год спрос на нефть упал на -1,8%. Металлы, как и нефть, также находились под давлением, поскольку рост накануне показался многим игрокам вполне достаточным, чтобы зафиксировать прибыль.

Ключевыми данными на вечерний отрезок торгов является статистика по безработице в США в 16:30. Данные оказались гораздо хуже прогноза. Так что идем в коррекцию!!!

 

Утренний обзор.

Российский рынок натолкнулся на сильный негатив американской безработицы. Новая неделя начинается с продажи рисков по всем направлениям.

По итогам торгов 8 июля, индекс ММВБ снизился на -0,92% до 1724,57, а RTS на -0,94% до 1958,40 пункта. Большую часть дня российские индексы провели в рамках узкого коридора. Небольшая активность игроков была связана с ожиданиями ключевых данных по рынку труда в США, которые оказались крайне негативными. Рост числа рабочих мест оказался незначительным, а уровень безработицы вырос, что отправило индексы в глубокий минус. Соответственно, никакие собственные истории уже не могли помочь российскому рынку удержаться в плюсе. «Голубые фишки» дружно распродавались: «Газпром» -1,09%, «Роснефть» -1,03%, «Северсталь» -1,82%, «Сбербанк» -2,18%, «ВТБ» -1,62%, «РусГидро» -1,34%, а более уверенно держались бумаги «СургутНефтеГаз» -0,04%. Из историй роста можно отметить: «Верхнесалд» +3,69%, «Татнефть» +2,04%, «7 Континент» +2,01%, «МосЭнерго» +1,87%, «Полюс Золото» +1,3%, «Ростелеком» +0,86%. А из аутсайдеров: «Разгуляй» -3,74%, ТГК-2 -2,99%, «Аптеки 36и6» -2,19%, «Мечел» -2,15%, «Холдинг МРСК» -2,06%.

Торги на фондовом рынке США завершились падением, но в течение сессии пролив на данных по безработице был в значительной степени выкуплен. За июнь работодатели США создали 18 тыс. рабочих мест при ожиданиях 105 тыс. При этом данные за май также были пересмотрены в сторону снижения до 25 тыс. новых рабочих мест. В итоге, безработица в Америке выросла до 9,2%. В начале реакция была весьма бурной. Индекс SNP 500 протестировал уровень поддержки 1330 пунктов, но даже не смог коснуться этой линии. Аналогично индекс Dow Jones попытался снизиться до 12500 линии поддержки, но также безуспешно. В комментариях аналитиков и рыночных обозревателей все тверже звучит уверенность в том, ЧТО ФРС может начать планировать третью программу количественного смягчения, если данные продолжат ухудшаться. По итогам торгов DJIA снизился на -0,49% до 12657,2, а SNP 500 упал на -0,69% до 1343,8. Однако неделю SNP 500 закрыл плюсом на +0,3%, а Dow Jones на +0,6%.

Новый день на рынках начался с вполне ожидаемого падения в Азии. Ухудшение статистики по занятости в США может негативно сказаться на перспективах прибыли азиатских экспортеров. К тому же инфляция в Китае оказалась крайне высокой за июнь и составила +6,4%. С другой стороны, китайский Shanghai Composite оказался наименее продаваемым индексом. Более значительные потери проявились в Ю. Корейском KOSPI и австралийском SNP/ASX 200. В частности, правительство Австралии намерено повысить налоги на выбросы парниковых газов. Японский Nikkei 225 снижался за час до закрытия на -0,7%, а китайский Shanghai Composite открылся после дневного перерыва с незначительным отклонением от закрытия в пятницу.

Сырьевые рынки также испытали небольшой шок от вышедших американских данных. Нефть в Лондоне и Нью-Йорке оказалась под давлением. Ухудшение ситуации на рынке труда напрямую оказывает влияние на потребление энергоносителей. К тому же укрепление доллара, свидетельствующее о свертывании инвестиций в рискованные активы, также приводит к росту давления на «Черное золото». К 10:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,7% до $116,87, а американская WTI на -0,76% до $95,96 за баррель. Аналогичная история происходит с металлами. К тому же китайская инфляция может говорить о том, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ Китая еще не подошел к концу. Рост ставок может привести к сокращению инвестиций в строительство и другие металлоемкие производства. К 10:00 мск, медь снижалась на -0,1%, золото дорожало на +0,33%, а серебро на +0,26%.

Из существенных событий на предстоящий день будут выходить данные по таким странам, как Норвегия, Канада, Греция. Вероятно, что торги на российском рынке начнутся со снижения, так как на глобальном рынке есть все признаки для продажи риска. Для улучшения ситуации потребуется какое-либо яркое информационное событие, которым может стать начало сезона отчетности корпораций в США. Первой 11 июля отчитывается алюминиевая компания Alcoa.

 

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации.zip

 

Торгуем «классику»

Акция: Северсталь, 60 мин.


Акция: ВТБ, 60 мин.

Посмотреть вложение Сигналы.zip

 

Вечерний обзор.

Российский рынок находится под сильным давлением. Европейские индексы снижаются на распродажах долговых обязательств Италии, Испании и прочих проблемных стран. Укрепление доллара негативно сказывается на рискованных активах.

К 16:00 мск, индекс ММВБ снизился на -0,93% до 1708,56, а RTS на -1,44% до 1930,14. Надежды на то, что российские индексы смогут удержаться от глубокого падения, не оправдались. Груз нерешенных европейских проблем продолжает негативно сказываться на всех рынках. Плохая статистика из США также остается поводом для беспокойств. Особых корпоративных новостей нет, поэтому спекулянты сосредоточились на внешних факторах, которые явно не способствуют покупке риска. Индекс ММВБ пробивал первую линию поддержки 1710, но не смог приблизиться к более сильной поддержке 1700. Закрытие дня ниже уровня 1710 будет сигнализировать о возрастающем давление, но попытки выкупить рынок выше этой зоны могут удержать ситуацию под контролем и вернуть некоторую стабильность. Впрочем, многое будет определяться стартующим сезоном квартальной отчетности в США. «Голубые фишки» преимущественно снижались: «Газпром» -1,38%, «Роснефть» -1,69%, «СургутНефтеГаз» -2,63%, ГМК «НорНикель» +0,49%, «Сбербанк» -1,3%, «ИРАО» -1,66%. Из растущих историй можно выделить: «Ростелеком» +1,82%, привилегированные «Ростелеком» +0,85%, «Верхнесалд» +0,63%, «Акрон» +0,4%, «Полиметалл» +0,36%. А из аутсайдеров: «Разгуляй» -3,31%, «Распадская» --3,1%, «АвтоВАЗ» -2,85%, «МРСК ЦП» -2,65%.

Рубль, как и прочие сырьевые валюты, находился под давлением. Снижение цены на нефть и общий уход спекулянтов из рискованных активов не способствует покупке рубля. Кроме того, ЦБ РФ, по заявлению первого зам. председателя А. Улюкаева, не исключает расширение программу выпуска Облигаций Федерального Займа для покрытия расходов по санации Банка Москвы. Безусловно, данный шаг можно рассматривать в качестве негативного фактора для рубля. Если же история с Банком Москвы получит продолжение в банковской системе, то это может спровоцировать более серьезное ослабление российской валюты. К 16:00 мск, доллар укреплялся к рублю на +0,65% до 28,17, а евро слабел на -0,62% до 39,699.

Европейская история по-прежнему связана с долгами проблемных стран. После сообщений об экстренной встрече высших европейских чиновников по долговым проблемам, спекулянты вновь начали продавать облигации периферийной Европы. Причем на сей раз главный удар нацелен на Италию. Долг страны к ВВП составляет около 120% по состоянию на конец 2010 г. Италия это третья по величине экономика еврозоны, но при этом темпы ее роста близки к стагнации. Рыночный регулятор Италии выпустил указание по раскрытию коротких позиций финансовых компаний, если объем таких позиций достигает 0,2% от капитала фирмы. Данный шаг был принят в экстренном порядке в минувшие выходные, когда в конце недели итальянский фондовый индекс упал до минимального за два года значения. Причем главное давление на рынке сосредоточено на банковском секторе, который является одним из основных кредиторов правительства. Аналитики различных международных банков в своих записках указывают на то, что текущие процентные ставки по итальянским долгам приведут Италию к тому, что рынки свободного капитала перестанут для нее быть доступными. Одновременно, политики Италии обрушили вал критики в адрес спекулянтов, которые, по их мнению, без оснований нагнетают обстановку. 5 июля европейские парламентарии проголосовали за то, что национальные регуляторы рынка могут запрещать чистые короткие продажи. К 16:00 мск, британский FTSE 100 снижался на -0,48%, а германский DAX 30 на -1,14%.

Нефть, как один из рискованных активов, также находится под давлением общего пессимизма на рынках. Кроме того, рост темпов инфляции в Китае до 6,4% в июне, укрепление доллара и ухудшение статистики по США не способствуют позитивным настроениям. Возможный экономический спад в США и Европе приведет к дальнейшему снижению спроса, а ужесточение денежно-кредитной политики в Китае ограничит рост потребления в наиболее динамично развивающейся экономике. Таким образом, действия МЭА две недели назад кажутся несвоевременными, хотя сам факт высоких цен на нефть является одним из тормозов экономического роста. К 16:00 мск, североморская смесь Brent с поставкой в сентябре снижалась на -1,12% до $116,38, а американская WTI на -1,33% до $95,41 за баррель.

Промышленные металлы не уступают нефти в снижении. С другой стороны, золото продолжает расти. Крайне негативные данные по США и напряженность на европейском долговом рынке делают золото привлекательным активом. Усиление разговоров о вероятности новой программы количественного смягчения способствуют росту инвестиций в драгоценные металлы. Одним из факторов риска для золота является то, что многие инвесторы могут начать требовать физической поставки на купленные фьючерсы, что в условиях нестабильности на рынке приведет к резкому росту волатильности. К 16:00 мск, медь дешевела на -1,19%, золото дорожало на +0,48%, а серебро на +0,02%.

Существенных данных на вечерний отрезок торгов нет, поэтому рынки будут сосредоточены на поступающих новостях. Развитие ситуации в Италии, обсуждение потолка государственного долга в США и возможные действия рейтинговых агентств по обоим направлениям могут стать главными факторами роста нестабильности на рынках. Как уже говорилось выше, ключевыми уровнями для российского рынка является 1700-1710 по ММВБ, после прохождения которых ситуация может развиваться по негативному сценарию усиливающихся продаж. К тому же сохраняется фактор риска негативных сюрпризов по корпоративной отчетности в США. Первой сообщит о своих финансовых результатах компания Alcoa, но уже после закрытия рынков в Нью-Йорке.

 

Утренний обзор.

Российский рынок продолжил падать. На глобальных площадках повеяло холодом из периферийной Европы. Главной темой становится уязвимая Италия.

По итогам торгов 11 июля, индекс ММВБ упал на -1,34% до 1701,48, а RTS на -2,01% до 1919,08 пункта. Безусловно, можно отметить тот факт, что российский рынок остановился на линии поддержки и не смог завершить день ниже 1700 по ММВБ. Однако все это имеет мало значения, если ситуация на долговом рынке Европы будет развиваться по негативному сценарию. В случае дальнейшего падения облигаций Италии и необходимости рекапитализации итальянских банков по рынкам, включая российский, может прокатиться мощная волна распродаж. К тому же укрепление доллара выбивает из-под ног у оптимистов последний аргумент – высокие цены на нефть. «Голубые фишки» завершили день смешенным результатом: «Газпром» -1,7%, «Роснефть» -1,43%, «СургутНефтегаз» -2,81%, ГМК «НорНикель» +0,57%, «Сбербанк» -2,67%, «ВТБ» +0,5%. Из прочих историй роста можно выделить: ТГК-13 +3,54%, «Ростелеком» +3,35%, «Верхнесалд» +1,26%, привилегированные «Ростелеком» +1,04%. А из аутсайдеров: «Распадская» -4,39%, ТМК -4,14%, «АвтоВАЗ» -3,33%, «Разгуляй» -3,31%, НЛМК -3,23%, «Холдинг МРСК» -2,79%.

Фондовые индексы США провели день в глубоком минусе и смогли пробить сверху уровни поддержки, которые так легко преодолевались снизу еще неделю назад. При этом техническая картина по Dow Jones и SNP 500 резко ухудшилась и обещает дальнейшее снижение с возможностью тестирования недавних минимумов. Впрочем, главным риском на рынке с понедельника является Италия. Доходности по итальянским 10-летним облигациям превысили 5,5%. При этом под сильным давлением находятся акции итальянских банков. Учитывая взаимозависимость банковских систем, инвесторы в США активно избавлялись от бумаг JPMorgan, Bank of America, Citigroup и других финансовых компаний. В целом, финансовый сектор SNP 500 потерял -2,8%. Германское издание Die Welt опубликовало информацию о том, что европейские страны будут вынуждены вдвое увеличить стабилизационный фонд до 1,5 трлн. евро, чтобы справиться с кризисом в Италии. При этом в публикации говорилось о том, что это предложение озвучивает ЕЦБ, но официальные лица пока опровергают сам факт разговора об увеличении фонда. В Financial times говорится о том, что европейские чиновники готовы к объявлению дефолта Греции по отдельным бумагам. Соответственно, отчет Alcoa за II квартал мало кого взволновал, хотя он также оказался хуже прогнозов. В итоге торгового дня, DJIA упал на -1,19% до 12505,76, а SNP 500 на -1,81% до 1319,49 пункта. То, что индексы пробили уровни поддержки, а отчет Alcoa не смог развернуть ситуацию, говорит о дальнейшем падении, что и подтверждает фьючерс SNP 500 на азиатской сессии.

Азиатские рынки предсказуемо открылись в минусе. MSCI Asia-Pacific снижался на -1,8%. Продажи проходили фронтально, но наибольшие потери несли акции экспортеров, банков и сырьевых компаний. Ситуация в Европе начинает развиваться по угрожающему сценарию. Проблема состоит не только в долгах периферийных стран, но и в том, что стабильные страны будут вынуждены заплатить за текущий кризис увеличением своей долговой нагрузки. Кроме того, банки, инвестировавшие в долговые бумаги Италии и Испании, которые считались более надежными, уже несут убытки, а дефолт по отдельным греческим облигациям приведет к непредсказуемым потерям тех, кто продавал CDS. Агентство Moody’s понизило рейтинг четырем крупнейшим банкам Австралии. В последний час торгов в Токио Nikkei 225 снижался на -1,28%, а Shanghai Composite открылся после дневного перерыва падением на -1,3%.

Сырьевые товары также оставались под давлением, хотя снижение по ним оказалось заметно меньше, чем по фондовым индексам. Одним из способов решения долговых проблем является печатный станок и инфляция, защитой от которых могут служить базовые материалы и энергоносители. Тем не менее, в краткосрочной перспективе можно ожидать снижение потребления нефти в США и Европе под давлением ухудшающейся общей ситуации в экономике. К 10:00 мск, сентябрьский контракт на поставку североморской смеси Brent снижался на -0,56% до $115,8, а американской WTI на -0,52% до $95,12. Несмотря на укрепление доллара, золото чувствует себя достаточно уверенно. Финансовая нестабильность и угроза дефолтов являются достаточными основаниями, чтобы золото продолжало расти в цене. К 10:00 мск, медь дешевела на -0,25%, золото дорожало на +0,08%, а серебро на +0,22%.

И существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:30 торговый баланс и индекс потребительских цен Великобритании, в 16:30 торговый баланс США. Ситуация перед открытием российских площадок явно не располагает к покупкам. Более того, сразу после открытия индекс ММВБ имеет все шансы пройти свою основную поддержку 1700 и затем может найти ее лишь около 1630, или заметно ниже.

 

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации.zip

 

Взгляд на неделю.

Календари и ожидания.

Посмотреть вложение Ожидания на неделю.zip

 

Торгуем «классику»

Акция: Татнефть, 60 мин.

Посмотреть вложение алерт_татнефть_1207.zip

 

Вечерний обзор.

Российский рынок продолжает снижаться на фоне очередного витка долгового кризиса в Европе. Все рискованные активы под давлением.

К 16:00 мск, индекс ММВБ снизился на -0,63% до 1690,74, а RTS на -1,1% до 1897,97. Собственных корпоративных новостей по российскому рынку немного. Разве только можно отметить включение акций ТГК-5 на приватизацию в 2011-2013 гг. Основное внимание спекулянтов нацелено на Европу, где продолжается очередной виток кризиса долгов, который на сей раз касается Италии. Объемы торгов в РФ заметно выше среднего, но при этом рублевый индекс ММВБ ведет себя лучше, чем многие другие мировые индексы. После пробоя 1700 уровня индекс смог лишь коснуться отметки 1684, но большего «медведям» пока не удалось сделать. При этом техническая картина остается негативной, но крупные игроки пытаются выкупить рынок и не позволить ситуации выйти из-под контроля. С другой стороны, если внешний фон продолжит оставаться негативным и будет ухудшаться, то дальнейшее снижение российских индексов почти неизбежно. Впрочем, после трех дней существенного падения может сложиться возможность для игры на технический отскок. «Голубые фишки» преимущественно снижались, но среди них также были истории роста: «Газпром» -0,95%, «Роснефть» -0,9%, «СургутНефтеГаз» -1,77%, ГМК «НорНикель» +0,53%, «Сбербанк» -1,18%. Из прочих растущих бумаг можно выделить: «Система» +3,05%, ТМК +0,87%, «Полюс Золото» +0,39%. А из аутсайдеров: «МРСК ЦП» -3,24%, «Холдинг МРСК» -2,65%, ТГК-13 -2,46%, «Разгуляй» -2,34%, ОГК-5 -2,33%.

Российский рубль вполне ожидаемо слабеет к американскому доллару, который ведет наступление на все сырьевые валюты. Ситуация с долларом усугубляется не только очередным витком долгового кризиса в еврозоне, но и тем фактом, что в июле отсутствует программа количественного смягчения ФРС. Это означает, что предложение долларов в финансовой системе стало меньше и при росте напряженности на рынках спекулянты вынуждены уходить в валюту фондирования. С другой стороны, давление на нефть и металлы также не оказывает поддержку рублю, хотя против евро российская валюта чувствует себя достаточно уверенно. К 16:00 мск, доллар укреплялся к рублю на +0,37% до 28,38, а евро слабел на -0,1% до 39,53.

Торги в Европе проходят не только со снижением, но и со сбоями. NYSE Euronext сообщает о сбоях в торговых системах в Нидерландах, Португалии, Бельгии и Франции. Активные распродажи акций проходят на фоне роста ставок по долгам проблемной Европы. Италия смогла разместить 6,75 млрд. евро в различных бумагах, но доходности по ним резко выросли. К примеру, 12-месячные векселя удалось разместить с доходностью 3,67% против 2,15% месяцем ранее. Доходность по 10-летним облигациям повышалась до 6,01% против 5% неделей ранее. Основной фондовый индекс в Милане обвалился на открытии сразу на -4%. При этом негативные новости поступали также из Испании, где несколько банков не прошли стресс-тесты. Напротив, германские долговые обязательства демонстрировали снижение доходности на фоне ухода инвесторов в качество. К 16:00 мск, британский FTSE 100 снижался на -1,56%, а германский DAX 30 на -1,93%.

Нефть удерживается от более существенного снижения благодаря очередным беспорядкам в Египте. Недовольство темпами реформ и тяжелым экономическим положением населения вновь трансформируется в демонстрации протеста, которые могут перекинуться на соседние государства региона. Кроме того, аналитики ожидают, что на прошлой неделе запасы нефти в США сократились на 2,3 млн. бар. К 16:00 мск, североморская смесь Brent с поставкой в сентябре снижалась на -1,26% до $114,99, а американская WTI на -1,06% до $94,6 за баррель. Металлы также находятся под давлением, но размер падения заметно меньше, чем по нефти. При этом золото также снижается на незначительных объемах на фоне укрепления доллара. Однако золото в складывающейся ситуации может сыграть роль убежища для многих инвесторов. Решение долговых проблем еврозоны потребует вливания в финансовую систему значительных объемов со стороны ЕЦБ, если ситуация начнет выходить из-под контроля. Аналогичные действия ожидают от ФРС в случае ухудшения ситуации в экономике. Поэтому желтый металл остается вблизи своих исторических максимумах, выражая недоверие к бумажным деньгам. К 16:00 мск, медь дешевела на -0,81%, золото на -0,25%, а серебро на -1,76%.

На вечер остается статистика по торговому балансу США в 16:30. Пока сложно говорить о том, что может заставить рынки приостановить падение. Частичная перекупленность, или какой-либо корпоративный отчет, но история с Италией находится в самом начале и может преподнести множество неприятных сюрпризов.

 

Торгуем «классику»

Акция: Сбербанк, 60 мин.

Посмотреть вложение алерт_сбер_1207.zip

 

Утренний обзор.

Российский рынок проигнорировал итальянские проблемы. ОПЕК ждет рекордных объемов потребления нефти, а рынки вновь покупают риски, не обращая внимание на европейские долговые вопросы.

По итогам торгов 12 июля, индекс ММВБ вырос на +0,26% до 1705,92, а RTS снизился на -0,12% до 1916,81 пункта. Снижение на российском рынке происходило на фоне значительного (выше среднего) объема торгов. Сила продавцов иссякла на линии закрытия 2010 г., ниже которой рынку не дали упасть крупные покупатели. Подобная динамика казалась достаточно странной на фоне почти панических продаж в Европе, но к закрытию положение выправилось благодаря улучшению ситуации на американских биржах. Таким образом, техническая картина по индексу ММВБ вновь говорит о покупках, или о воздержании от продаж, поскольку устоял уровень поддержки 1700 на дневных графиках. С другой стороны, появились и более оптимистичные поводы для роста, как заявление ОПЕК о прогнозе рекордных объемов потребления нефти уже в текущем году. «Голубые фишки» к концу дня выправили положение и большинство из них вышло в зеленую зону: «Газпром» -0,17%, «Роснефть» +0,08%, «Лукойл» +0,25%, ГМК «НорНикель» +1,19%, «Сбербанк» +0,09%, «ВТБ» -0,37%. Из прочих историй роста можно выделить: «Распадская» +2,87%, НЛМК +2,39%, привилегированные «Транснефть» +2%, «АвтоВАЗ» +1,8%, «Аптеки 36и6» +1,59%. А из аутсайдеров: ТГК-13 -4,08%, «МРСК ЦП» -3,57%, «Холдинг МРСК» -2,98%, «Разгуляй» -2,63%.

Торги на фондовом рынке США все же завершились в минусе, хотя в течение дня индексы выходили в существенный плюс. Поводом для продаж под закрытие послужило решение агентства Moody’s снизить кредитный рейтинг Ирландии до мусорного. Впрочем, решение было ожидаемо и паники это не вызвало. К тому же сигналы из ФРС не отрицают возможности новой стимулирующей программы. Согласно протоколу заседания FOMC FRS в июне, некоторые члены Федрезерва ставили вопрос о возможности дополнительных стимулирующих программ, если ситуация в экономике будет ухудшаться. Другие члены комитета обеспокоены возможным всплеском инфляции. Однако председатель Бернанки был на стороне тех, кто не исключает возможности дополнительных стимулов, так как это требуется для выполнения одного из мандатов ФРС, а именно поддержания рынка труда. При этом поводов для дополнительных стимулов вполне достаточно. В мае экономика создала всего 25 тыс. рабочих мест, а в июне и того меньше – 18 тыс. К тому же отрицательное сальдо торгового баланса США в июне составило $50,23 млрд. при ожиданиях $44,5 млрд. Техническая картина по американским индексам осталась негативной, хотя темпы снижения замедлились. В случае продолжения негативной динамики, первые линии поддержки возникают на уровнях 12300 Dow Jones и 1300 SNP 500. Если же индексы смогут вернуться выше значений 12500 и 1320, соответственно, то это станет сигналом к покупкам. Тем не менее, закрытие вторника 12 июля состоялось снижением DJIA на -0,47% до 12446,88, а SNP 500 на -0,44% до 1313,64.

Новый торговый день в Азии принес рост на рынки. Темпы роста ВВП Китая в II квартале составили 9,5% против ожиданий 9,4% и 9,7% в предыдущем квартале. С одной стороны, это сохраняет возможности для ЦБ Китая по дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики, но также подтверждает устойчивость китайской системы к более дорогому кредитованию. Индекс MSCI Asia-Pacific подрастал на +0,6%. Лишь в Токио торги проходили неуверенно, так как Nikkei 225 даже уходил в минусовую зону. Тем не менее, за час до закрытия японский индекс подрастал на +0,3%, а Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +1,2%. Промышленное производство в Японии выросло на 6,2% в мае, отражая активное восстановление производственной деятельности после землетрясения 11 марта.

Рынок нефти продолжает получать поводы для роста. Во-первых, в условиях финансовой неразберихи в Европе и США, а также потенциальных новых стимулирующих программ, нефть выступает в качестве финансового актива по сохранению капитала. С другой стороны, ОПЕК прогнозирует, что спрос на нефть в текущем году достигнет 88,18 млн. бар. в сутки, или рекордного уровня. В Минэнерго США также ожидают роста спроса до 88,16 млн. бар. в сутки, что также является рекордом. При этом статистика показывает, что спрос в США снизился в текущем году. Даже во время недели с праздником Дня Независимости потребление бензина в США упало на 1,7% по сравнению с прошлогодними показателями. Однако Минэнерго США предупредило, что производители должны наращивать добычу, чтобы не выпустить цены из-под контроля, так как текущие уровни добычи не смогут удовлетворить ожидаемый спрос. Впрочем, на краткосрочную перспективу можно ожидать небольшого давления на нефть. Согласно статистике API, на неделе, завершившейся 8 июля, запасы нефти в США выросли на +2,34 млн. бар. Запасы бензина сократились на -1,57 млн. бар., а дистиллятов выросли на +4,75 млн. бар. К 10:00 мск, североморская смесь Brent с поставкой в сентябре снижаась на -0,18% до $116,73, а американская WTI на -0,16% до $97,69 за баррель.

Наиболее интересные события на рынке металлов происходили и происходят с золотом. Накануне резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust выросли на 20 тонн до 1225,41 тонн. Желтый металл закрыл ростом седьмой день подряд и приблизился к рекорду на расстояние 1%. Накануне цена взлетала до $1573,65, а рекорд составляет $1577,57 в Лондоне. В Нью-Йорке рекорд составлял $1577,4. Трейдеры уже поговаривают о том, что в ближайшее время цена поднимется до нового рекордного уровня в $1600 за унцию на фоне финансовой неразберихе и ожиданиях очередной программы стимулирования от ФРС. К 10:00 мск, медь дорожала на +0,97%, золото на +0,32% до $1567,4, а серебро на +1,75%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:30 безработица в Великобритании за май, в 13:00 мск промышленное производство в еврозоне за май, в 16:30 импортные и экспортные цены США, в 18:30 статистика запасов нефти и нефтепродуктов в США, а в 22:00 мск бюджет США за июнь. В целом, индикаторы перед открытием торгов на российских площадках указывают на повышательную динамику. С другой стороны, рынок в последнее время преподносит массу неожиданных и негативных сигналов, поэтому можно страховать свои длинные позиции подешевевшими пут-опционами.

 

Взгляд на день.

Анализ и рекомендации.

Посмотреть вложение Анализ и рекомендации.zip

 

Вечерний обзор.

Российский рынок незначительно изменяется в узком диапазоне. Внешние рынки немного выправляют ситуацию после трех дней падения, но золото пытается обновить рекорды.

К 16:00 мск, индекс ММВБ снизился на -0,46% до 1698,11, а RTS на -0,12% до 1914,55. После довольно волатильного дня накануне, на российский рынок вновь пришла апатия. Индексы незначительно изменяются в узком диапазоне. Поскольку накануне происходил активный выкуп бумаг, то можно предположить, что ситуация находится под контролем крупных игроков, продающих опционы. Вплоть до пятницы движения могут происходит вблизи текущих значений, чтобы обеспечить наименьшие выплаты по проданным опционам. Из существенных новостей для рынка можно отметить то, что Минэнерго РФ предлагает ввести обязательную продажу 20% нефти с новых месторождений на внутреннем рынке. В остальном, движения на рынке незначительные. «Голубые фишки» преимущественно снижались ближе к открытию торгов в США: «Газпром» +0,1%, «Роснефть» -0,95%, «Лукойл» +0,1%, ГМК «НорНикель» -1%, «Сбербанк» -0,01%. Из историй роста можно отметить: «Распадская» +4,7%, «Разгуляй» +2,51%, ТМК +1,9%, «Полиметалл» +1,65%. А из историй падения: ТГК-9 -1,92%, «Холдинг МРСК» -1,7%, НЛМК -1,59%, «НоваТЭК» -1,42%, «АвтоВАЗ» -1,28%.

Российский рубль вполне ожидаемо укрепляется к доллару США вслед за общей тенденцией на глобальном рынке. Начиная с азиатской сессии, сырьевые валюты и евро отыгрывали потери предыдущего дня на заявлениях из Европы об управляемости текущего этапа кризиса. Кроме того, рубль получает поддержку от прогнозов спроса на нефть в текущем и будущем году, которые говорят о рекордных объемах спроса. К 16:00 мск, доллар слабел к рублю на -0,31% до 28,232, а евро укреплялся на +0,42% до 39,72.

После панических продаж накануне, европейские площадки испытывают легкую активность покупателей. Вполне ожидаемо, что ирландские долговые обязательства оказались под давлением после получения мусорного рейтинга от агентства Moody’s накануне. Однако акции аутсайдеров предыдущих дней были среди покупаемых бумаг. Так банковский сектор заметно подрастал на фоне многочисленных заявлений европейских чиновников о том, что греческий кризис вполне управляем и вопрос о дефолте не стоит и не является обязательным. МВФ призвал итальянские власти к более радикальным мерам по сокращению расходов, чтобы справиться с финансированием своего долга. В остальном, фон остается достаточно спокойным и лишь аналитики различных банков соревнуются в предсказании курса пары евро-доллар на ближайшее время. Меж тем, рост промышленного производства в еврозоне составил всего +0,1% в мае, или +4,0% в годовом выражении, против прогноза +0,5% и +4,8% соответственно. К 16:00 мск, британский ATSE 100 подрастал на +0,14%, а германский DAX 30 на +0,53%.

Более существенные события происходят на рынке нефти. В Сирии был взорван газопровод одним из членов протестного движения. Очередной оптимистичный прогноз поступил от Международного энергетического агентства. Прогноз на 2011 г. был увеличен до 89,5 млн. бар., или на 0,2 млн. бар. по сравнению с июньским докладом. Но в 2012 г. ожидается рост до очередного рекордного уровня, который составит 91 млн. бар. в сутки. При этом в текущем году поставки из стран ОПЕК выросли на 800 тыс. бар., а вне ОПЕК на 560 тыс. бар. Основной прирост потребления в текущем и следующем году будет обеспечен развивающимися рынками, как Китай и Индия. Нефть также поддерживает доллар, который потерял почти 2% с минимальных значений пары евро-доллар накануне. К 16:00 мск, североморская смесь Brent с поставкой в сентябре снижалась на -0,58% до $116,26, а американская WTI подрастала на +0,04% до $97,89 за баррель.

Золото находится в режиме обновления исторических максимумов. На торгах в Лондоне котировки достигали $1580,1, а в Нью-Йорке $1579,7 за унцию. Однако многие трейдеры рассчитывают на американский импульс, на котором будут взяты очередные исторические максимумы вплоть до $1600 за унцию. В пользу золота говорят многие факторы, что ослабление доллара, что долговые проблемы в Европе, или неопределенность с потолком гос. долга США, все это поддерживает покупателей золота. Долги многих государств достигли той точки, которая говорит о невозможности выплаты без девальвации валюты, или увеличения денежной массы со стороны спасающих органов. К тому же в протоколе FOMC FRS США за июнь появились первые подсказки того, какие условия могут стать очередным поводом для принятия программы количественного смягчения. Промышленные металлы преимущественно торговались в положительной зоне. К 16:00 мск, медь дорожала на +0,28%, золото на +0,74%, а серебро на +3%.

На вечер остаются данные из США: в 16:30 импортные и экспортные цены США, в 18:30 статистика запасов нефти и нефтепродуктов в США, а в 22:00 мск бюджет США за июнь. Несмотря на то, что основные индикаторы указывают на покупку риска, которая, фактически, говорит об уходе от риска ведущих валют, российский рынок потерял динамику роста предыдущего дня. Поэтому ждать взрывного повышения индексов не стоит. Похоже, что без существенных внешних стимулов, котировки вряд ли могут показать сильное движение. Более того, при выходе негативных новостей, которые в последнее время звучат регулярно, можно ожидать просадки индексов. Поэтому рекомендуется не открывать слишком агрессивных позиций в надежде на сильное движение в какую-либо сторону.

 

Утренний обзор.

Российский рынок не смог подрасти из-за заявлений председателя ФРС США. Дебаты по лимиту государственного долга США продолжаются и без особого успеха. Глобальные рынки ждут определенности.

По итогам торгов 14 июля, индекс ММВБ вырос на +0,08% до 1715,49, а RTS на +0,17% до 1939,68 пункта. Вместе с началом торгов в США российский рынок попытался выйти на более высокие уровни, но перед самым закрытием получил чувствительный удар из Вашингтона, от которого ему пришлось немного припасть к уровням закрытия предыдущего дня. Этим ударом стало второе выступление председателя ФРС Бена Бернанки перед банковским комитетом Сената США, в котором он, фактически, дезавуировал свои слова, произнесенные днем ранее. Собственных ярких историй на российском рынке по-прежнему нет, если только не вспомнить очередную неразбериху с покупкой «Распадской». «Голубые фишки» завершили день достаточно блекло: «Газпром» -0,96%, «Роснефть» -0,25%, «ЛУКОЙЛ» +0,82%, ГМК «НорНикель» -0,25%, «Сбербанк» +0,4%, «РусГидро» -1,29%. Из историй роста можно отметить: «Полиметалл» +6,84%, «ГазпромНефть» +3,5%, «Полюс Золото» +3,13%, «Акрон» +2,69%. А из историй падения: «Распадская» -2,92%, «Татнефть» -1,43%, «Соллерс» -1,42%.

Для роста на американском рынке сложились все необходимые условия. Банк JPMorgan отчитался о рекордной в своей истории прибыли, которая составила $1,27 на акцию при прогнозе $1,21. Однако ФРС оказалась сильней, чем второй по величине банк США. «Время для новой программы смягчения еще не пришло, — заявил Бен Бернанки перед банковским комитетом Сената, — сейчас мы еще не готовы к дальнейшим действиям». По словам Бернанки, ЦБ США намерен изучить ситуацию, если она сможет улучшаться и привести к реализации прогноза ФРС по темпам роста на 3,5% годовых в ближайшие 18 месяцев. «В настоящее время, экономика застряла в коридоре темпов роста на уровне 2% в год, — отметил Бернанки. — Мы бы хотели понять, сможет ли экономика развиваться быстрей, как мы прогнозировали». Тем не менее, ФРС изучает различные неопробированные методы стимулирования экономики, если ситуация начнет ухудшаться. Также не исключается и покупка активов. Впрочем, председатель ФРС заявил, что дополнительные покупки активов могут быть неэффективны. «Пока мы ничего не предлагаем, — подчеркнул он. — Я хочу лишь донести сообщение, что текущая ситуация очень серьезна. Она угрожает потерей значительного человеческого и экономического потенциала. Мы просто хотим, чтобы у нас были все необходимые инструменты, когда этого потребуют обстоятельства». Таким образом, заявления накануне о том, что ФРС готов действовать, если экономика продолжит стремиться к спаду, были частично дезавуированы. Хотя Бернанки и не отрицает возможности дополнительной стимулирующей программы, но в ближайшее время ее не стоит ждать при текущей ситуации в экономике. Слова оказали существенное влияние на рынки. Нефть совершила рывок в минусовую зону, золото растеряло значительную часть роста, хотя и закрылось на рекордных отметках. Американские индексы оказались вновь под линиями сопротивления и даже ушли в заметный минус. Продавали акции сырьевых и промышленных корпораций. После закрытия отчиталась компания Google Inc., чьи результаты совпали с наиболее высокой планкой ожиданий. В итоге, DJIA упал на -0,43% до 12437,12, а SNP 500 на -0,67% до 1308,87 пункта. Напомним, что ближайшие линии сопротивления по DJIA 12500, а по SNP 500 1320. Линии поддержки 12300 и 1300 соответственно. Прохождение и закрытие выше или ниже этих отметок резко повышает вероятность продолжения движения к более значимым уровням.

Торги в Азии проходили без особой динамики. Тем не менее, продажам подверглись бумаги сырьевых компаний на фоне снижения котировок нефти и заявлений председателя ФРС США. С другой стороны, инвесторы покупали технологические компании. В Китае под давлением оказались бумаги девелоперов после заявлений о возможных мерах по ограничению цен на недвижимость в малых городах. За час до закрытия японский Nikkei 225 подрастал менее чем на +0,1%, а Shanghai Composite ушел на дневной перерыв почти без изменений.

Накануне нефть оказалась под давлением благодаря заявлениям председателя ФРС. То, что вероятность количественного смягчения в ближайшее время достаточно низкая, оказывает давление на все спекулятивные финансовые инструменты, к которым также принадлежит и нефть. Кроме того, доллар заметно укрепился к евро, что также привело к росту давления на котировки «черного золота». В Конгрессе США рассматривается вопрос о выделение шести зон на Западе США для осуществления проектов солнечной энергетики, что позволит повысить занятость и снизить зависимость от поставок нефти. К 10:00 мск, североморская смесь Brent с поставкой в сентябре снижалась на -0,23% до $115,99, а американская WTI дорожала на +0,9% до $96,2 за баррель.

Золото довольно сдержанно отреагировало на очередные высказывания главы ЦБ США. Закрытие золотых контрактов в Нью-Йорке произошло выше $1590 за унцию, что является самым высоким закрытием за всю историю. Однако планы взятия отметки в $1600 за унцию оказались под сомнением. Желтый металл подрастал в последние девять сессий благодаря европейскому кризису, неразберихе с лимитом гос. долга США и ожиданиях сигналов о новой программе количественного смягчения. Как минимум, один из факторов на время ослабил свое давление вверх, хотя прочие факторы сохранили влияние. К агентству Moody’s присоединилось рейтинговое агентство SNP, которое также заявило, что есть 50% вероятности того, что в течение трех месяцев кредитный рейтинг США может быть понижен, если не будет достигнуто полномасштабное соглашение о повышении лимита государственного долга США. К 10:00 мск, медь подрастала на +0,2%, золото снижалось на -0,43%, а серебро на -0,72%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 торговый баланс еврозоны, в 16:30 индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка (Empire State) и индексы потребительских цен, 17:15 промышленное производство в США, в 17:55 мск индекс потребительской уверенности Университета Мичигана (предварительное значение). Ситуация перед открытием российских площадок нейтральная. Скрытые риски пока не проявляют себя в основных индикаторах. При этом значительный пакет важной статистики по США закладывает повышенную волатильность на вечерний отрезок торгов. Необходимо отметить, что риском является возможная интерпретация негативных данных с позиции вероятности количественного смягчения. Можно ожидать, что российские индексы будут находиться в легком минусе в течение всего дня.