Технический анализ от Dukascopy Bank SA

USD/CHF закрепил позиции



"ФРС сфокусирована на домашней экономике. Она продолжит сокращение стимулирования экономики США."
- BlackRock (по материалам CNBC)

Перспективы пары
Американский доллар возвращает свои прежние позиции, и USD/CHF не является исключением. На данный момент валютная пара пытается преодолеть 0.8999/89 и таким образом открыть путь к 0.9042/31, где, в лице 20 и 100-дневных простых скользящих средних, предполагается поддержка. Следующей целью будет месячное R1 на 0.9091, так как бычий импульс не должен быть нарушен до тех пор, пока мы не достигнем 200-дневное простое скользящее среднее.

Настроение трейдеров
Трейдеры всё меньше и меньше полны энтузиазма по отношению к способности доллара вырасти и они начали закрывать свои позиции - доля коротких сократилась с 72% до 70%. Это поддерживается тем фактом, что процент ордеров, выставленных на продажу вырос с 51% до 71%.

 

EUR/USD пробивает себе дорогу сквозь 1.3661/44



"Смотря за пределы нынешнего стрессового периода для рынка, мы думаем, что программа ФРС по сокращению стимулирования экономики США должна поддержать рост доллара, и мы рекомендуем торговаться в коротких позициях по паре EUR/USD."
- BNP Paribas (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Вчера EUR/USD прорвалась сквозь ряд поддержек, включая 100-дневное простое скользящее среднее на 1.3618, но на этих уровнях спрос всё ещё превышает предложение, и валютная пара вернулась на 1.3661/44. Тем не менее, мы ожидаем, что давление к понижению возьмёт верх над защитами, сооружёнными ближайшими поддержками и подтолкнёт пару ближе к месячному уровню S1 на 1.3545.

Настроение трейдеров
Доля быков среди участников рынка SWFX остаётся стабильной и находится около среднего 10-дневного значения (60.5%) - 62%, так как обменный курс остаётся на том же уровне. В то же время трейдеры увеличивают количество ордеров, выставленных на покупку около нынешнего курса. На данный момент 55% ордеров выставлены на приобретение евро. Вчера их было только 40%.

 

GBP/USD теряет восходящий импульс



"ФРС придерживается своего курса. Барьер для движения в обратном направлении от подразумеваемого поступенчатого сокращения стимулирования в размере 10 миллиардов долларов в месяц, которое они предложили, и сворачивание программы в сентябре, является довольно высоким."
- RBS Securities (по материалам Bloomberg)

Перспективы пары
Очередная неудачная попытка вырасти за пределы месячного R1 и GBP/USD падает от 1.6679/28 в сторону 1.6518/1.6478, нижней границы 11-месячного восходящего клина. Учитывая природу этой фигуры, последняя поддержка, вероятно, уступит, что приведёт к крупной распродаже, потенциально до тех пор, пока 200-дневное SMA на 1.59 не будет достигнуто; даже при том, что технические индикаторы главным образом являются бычьими.

Настроение трейдеров
Рынок стал немного менее убеждён, что британский фунт потеряет в цене, но подавляющее большинство, а именно 65% всех трейдеров, придерживаются медвежьего настроения по отношению к стерлингу. Что касается ордеров, то количество тех, что выставлены на продажу, увеличилось - в пределах 50 пунктов от спота 61% вошли в короткую позицию по GBP.

 

USD/JPY торгуется у уровня Фиббоначи 38.2%



"В конце прошлого и в начале этого года на развитых рынках были укреплены позиции, созданные покупками акций и продажами гособлигаций. Я думаю, можем считать, что имел место разворот позиций, и пара доллар/йена была частью этого."
- Teppei Ino, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (по материалам CNBC)

Перспективы пары
USD/JPY не смогла преодолеть один из недавних минимумов и свела на нет свой недавний рост, вернувшись к уровню коррекции Фибонначи 38.2% от ралли, которое имело место в октябре-декабре. Даже если пара упадёт ниже этой поддержки, долгосрочная перспектива всё же будет бычьей, в основном по причине, что ключевая область спроса находится около 100 и состоит из 200-дневного SMA, месячного S2, уровня 61.8% и 11-месячной линией восходящего тренда.

Настроение трейдеров
Быки постепенно возвращаются на рынок, увеличивая разницу между количеством длинных (59%) и коротких (41%) позиций. В то же время доля ордеров, выставленных на покупку, растёт. В то время как вчера только 44% были выставлены на приобретение доллара США, сегодня - уже 60%.

 

USD/CHF отброшена назад уровнем 0.8999/86



"ФРС доказала, что небольшое отклонение в аппетите к риску не остановит планы по сокращению стимулирования экономики. И причин это сделать больше, чем это думают некоторые люди на рынке."
- BMO Capital Markets (по материалам MarketWatch)

Перспективы пары
USD/CHF, как и предсказывали некоторые технические индикаторы, оказалась неспособной поддерживать темп и отскочила от 0.8999/86, тем самым отложив достижение 0.9162 (200-дневное SMA). Тем не менее, валютная пара поддерживается сильной восходящей линией поддержки и месячной точкой разворота, и это означает, что восстановление может продолжиться от нынешнего уровня, несмотря на откат.

Настроение трейдеров
В результате последнего понижения, большее число участников рынка решило приобрести доллар - процент длинных позиций увеличился с 70% до 73%. В то же время, мы можем сделать вывод, что USD/CHF отошла от крепкого уровня сопротивления, так как доля ордеров, выставленных на продажу, сократилась с 71% до 52%.

 

EUR/USD потерял 100 пунктов



"Расширение США подтвердилось, и это было воспринято как положительный факт для доллара. Сильный доллар, среди растущих ожиданий урезания ставок, возможно, вызовет распродажу евро перед собранием ЕЦБ на следующей неделе."
- Sumitomo Mitsui Trust Bank (по материалам Bloomberg)

Перспективы пары
Хоть мы и ожидали более плавное понижение, EUR/USD, как и предполагалось, всё же нарушила поддержку на 1.3659/44 и в следующий момент прошла сквозь 100-дневное SMA. В результате, вчера евро достиг месячного S1 и поэтому может взять небольшой перерыв прежде, чем продолжить падение, даже при том, что некоторые долгосрочные технические индикаторы стали бычьими.

Настроение трейдеров
До сих пор от рынка не последовало никакой реакции на вчерашние слабые успехи общей валюты. Доля коротких позиций сократилась только на два процента - с 62% до 60%. В то же время наблюдался значительный скачок среди тех ордеров, что выставлены на продажу - с 45% до 70%.

 

GBP/USD находится у ключевой поддержки



"Фунт слабее доллара, но виной этому скорее являются укрепившиеся позиции доллара после собрания Федерального комитета по открытым рынкам США. Мы до сих пор видим положительную перспективу для фунта и видим его дальнейшее удорожание в связи с постоянным укреплением экономики."
- Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (по материалам Bloomberg)

Преспективы пары
GBP/USD упала сквозь недельную точку разворота и максимумы 2011 года для того, чтобы вновь перепроверить прочность линии поддержки восходящего тренда на 1.6477/21. В случае, если эта область спроса будет нарушена, нам не следует ожидать, что месячная S1 и 100-дневное простое скользящее среднее будут способны остановить последующую распродажу. 200-дневное SMA на 1.59 будет более правдоподобной потенциальной точкой разворота.

Настроение трейдеров
Большинство участников рынка SWFX сомневаются в способности стерлинга удорожать относительно доллара США - 64% открытых позиций на данный момент являются короткими. Что касается ордеров в пределах 100 пунктов от спота, 56% выставлены на покупку и 44% - на продажу фунта против доллара.

 

USD/JPY не удаётся покинуть 102.04/101.62



"Я думаю, что Банк Японии вряд ли прибегнет к дополнительному смягчению, потому что для этого нет причин, учитывая положительную макро-экономическую среду."
- Junko Nishioka, RBS Securities (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Даже при том, что поддержка на 102.04 обеспечивает плавучесть USD/JPY, валютная пара остаётся неспособной преодолеть сопротивление на 102.90/78. Тем не менее, долгосрочная перспектива по отношению к доллару США остаётся бычьей, частично благодаря техническим индикаторам на недельном графике и частично благодаря тому факту, что ключевая поддержка на 100.05/99.82 остаётся нетронутой.

Настроение трейдеров
Как только доллар достиг ближайшего сопротивления, участники рынка стали менее оптимистичны по отношению к перспективе валюты - процент быков упал с 59% до 57%. В то же время, больше трейдеров собираются приобрести USD - доля ордеров, выставленных на покупку, увеличилась с 60% до 62%.

 

USD/CHF проверяет 0.9033/29



"Я думаю, что влияние развивающихся рынков на валюты G10 уменьшится и рынок опять сфокусируется на стабильности экономики США."
- Koichi Takamatsu, Nomura Securities (по материалам CNBC)

Перспективы пары
Несмотря на преобладание сигналов "на продажу" на недельных и месячных графиках, поддержка на 0.8945 оказалась сильным уровнем, так как она предотвратила растяжение падения и смогла восстановить бычий импульс. На данный момент пара пытается преодолеть 100-дневное простое скользящее среднее на 0.9029, и, если ей это удастся, единственным значительным сопротивлением на пути к 200-дневному SMA будет месячное R1 на 0.9091.

Настроение трейдеров
Распределение между быками и медведями осталось не изменённым по сравнению со вчерашними данными, так как 73% позиций являются длинными, а оставшиеся 27% - короткими. В то же время разница между количеством ордеров, выставленных на покупку (55%) и продажу (45%) не является значительной.

 

EUR/USD приближается к 200-дневному SMA



"Мы думаем, что низкая инфляция в евро зоне, наряду с опасениями дальнейшего понижения в сторону дефляции, приведут к необходимости ЕЦБ урезать основную ставку рефинансирования на 15 пунктов, а ставку по депозитам - на 10 пунктов."
- Barclays (по материалам CNBC)

Перспективы пары
EUR/USD продолжает понижаться и вскоре столкнётся с 200-дневным простым скользящим средним, что потенциально может уменьшить готовность рынка войти в короткую позицию по евро. В случае отскока, стоит ожидать, что ралли будет сдержано месячной точкой разворота и 100-дневным простым скользящим средним около 1.36. Затем понижение валюты, скорее всего, продолжится, поскольку квартальная цель до сих пор находится вдалеке, а именно на 1.32.

Настроение трейдеров
Значительная часть участников рынка уже закрыла свои короткие позиции из-за острого падения евро - в течение последних пяти дней доля коротких позиций уменьшилась с 68% до 57%. Аналогичным образом, ордеров, выставленных на продажу в пределах нынешней спотовой цены, теперь меньше - 57% от общего количества.

 

GBP/USD нацелен на 1.6300/1.6273



"Марк Карни и остальные чиновники Банка Англии будут следить за оздоровлением домашней экономики, и если оно будет будет достаточно сильным, они могут поднят ставки прежде, чем это сделает ФРС."
- Morgan Stanley (по материалам Reuters)

Перспективы пары
GBP/USD наконец опустилась ниже зоны спроса на 1.65 и теперь готова двигаться ещё ниже, несмотря на недельные сигналы "на покупку". На данный момент валютная пара борется за то, чтобы преодолеть 55-дневное простое скользящее среднее, но в конечном счёте она должна нарушить жёсткую зону поддержки около 1.63 (максимумы 2012 года, 100-дневное SMA, месячный уровень S1) и взять курс на 200-дневное простое скользящее среднее на 1.5914, которое укреплено месячным уровнем S3.

Настроение трейдеров
Сравнивая с началом прошлой недели, коротких позиций на рынке стало значительно меньше - 62% вместо 71%, но настроение по отношению к британскому фунту остаётся сильно медвежьим. В то же время, так как количество ордеров, выставленных на покупку, уже превысило количество тех, что выставлены на продажу, можно сделать вывод, что курс приближается к поддержке.

 

USD/JPY продолжает оставаться на 102



"Курс йены прыгает, поскольку инфляция в Японии переживает крупнейший скачок за последние 5 лет, побуждая людей закрывать позиции и вынуждая Банк Японии продолжать смягчение монетарной политики."
- Stifel Nicolaus (по материалам MarketWatch)

Перспективы пары
USD/JPY не смогла набрать достаточно сил и преодолеть уровень 102.04, который является 38,2% уровнем коррекции Фибоначчи ноябрьского-декабрьского ралли. Тем не менее, учитывая, что снизу находятся ещё более сильные поддержки, такие как 200-дневное простое скользящее среднее, месячный уровень S3 и 12-месячный восходящий тренд, в долгосрочной перспективе доллар США продолжит удорожание. Но сперва ему надо преодолеть сопротивление на 103.34/04.

Настроение трейдеров
Несмотря на хаотичное колебание доллара, всё больше и больше трейдеров становятся убеждены, что японская йена будет дешеветь. На данный момент 59% позиций по паре USD/JPY являются длинными и 41% - короткими. Что касается ордеров, то в пределах 100 пунктов от спота, 57% выставлены на покупку и 43% на продажу доллара.

 

USD/CHF нацелена на долгосрочное SMA



"От сокращения стимулирования экономики доллар получил больше, чем мы ожидали."
- TD (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Даже при том, что на недельных и месячных тайм-фреймах технические индикаторы склоняются в пользу понижения, USD/CHF сохраняет бычий импульс и, скорее всего, вырастет дальше. Основным условием для того, чтобы прогноз остался положительным, является ненарушенная линия поддержки восходящего тренда, которая на данный момент находится на 0.8987/71.Тем не менее, может, 0.9038/25 будет достаточно для того, чтобы предотвратить какие-либо потери в ближайшем будущем.

Настроение трейдеров
Подавляющее большинство участников рынка SWFX оптимистичны по отношению к доллару США - 75% всех позиций предполагают его удорожание. Что касается ордеров в пределах 100 пунктов в области текущей рыночной спотовой цены, то практически нет разницы между теми, что выставлены на покупку (47%) и продажу (53%).

 

EUR/USD не отважилась взять штурмом 200-дневное скользящее среднее



"Рынки настроились на сильные данные в докладе о производстве, но они пошатнулись и доллар вместе с ними".
- WorldWideMarkets Online Trading (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Валютная пара прямо на пороге уровня 1.3453/43 развернулась на 180 градусов и подскочила вверх, таким образом, подтверждая важность 200-дневного скользящего среднего для рынка. Теперь ралли, вероятно, поднимется либо до месячной точки разворота РР или до 100-дневного скользящего среднего, что вместе создают значительную зону поддержки около уровня 1.36. Там от евро будет ожидаться подготовка к штурму долгосрочного скользящего среднего.

Настроение трейдеров
Количество медвежьих участников рынка евро продолжает сокращаться, так как их доля вновь потеряла три процентных пункта до уровня 54%. Что касается ордеров, однако, большинство (72%) нацелено на продажу единой валюты.

 

GBP/USD пристально смотрит на 1.6300/1.6273



"Движущие факторы, что стоят за нынешним кризисом, никуда не исчезнут и любая отсрочка, вероятно, будет временной".
- Societe General (по материалам MarketWatch)

Перспективы пары
Как и ожидалось, от нехватки поддержки стерлинг прорвался сквозь 55-дневное скользящее среднее и недельную поддержку S1, достигнув более насыщенную область спроса около уровня 1.63, что состоит из максимумов 2012 года, 100-дневного скользящего среднего и месячной поддержки S1. Соответственно, существует хороший шанс на то, что валютная пара не сможет пройти мимо этой отметки в ближайшем будущем, хотя в конечном счёте она должна быть нарушена.

Настроение трейдеров
Настроение по отношению к британскому фунту изменилось от крайне медвежьего на бычье, поскольку доля длинных позиций подскочила от 38% до 57% в течение последних 24 часов. Что касается ордеров, размещённых по паре GBP/USD, количество ордеров на покупку также подскочило, а именно от 56% до 68%.

 

USD/JPY отступает до линии коррекции Фибоначчи 50%



"На самом деле мы видим, что некоторые люди продают иену при подъёмах. Ускоренное повышение денежной базы Японии могут дать им некоторые предпосылки для этого".
- CMC Markets (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Доллар США доказал, что он по-прежнему ранимый от негативных фундаментальных сюрпризов и сдал ещё больше своих позиций. В результате этого пара USD/JPY нарушила ряд линий поддержки, включая линию Фибоначчи 38.2% и 100-дневное скользящее среднее. Тем не менее, ещё есть вероятность того, что линия Фибоначчи 50% и месячная поддержка S1 помешают дальнейшему понижению доллара и восстановят бычий тренд пары.

Настроение трейдеров
Тогда, как в прошлом небольшое преимущество было у быков, теперь они представляют абсолютное большинство на рынке - 74% из всех открытых позиций по паре USD/JPY длинные. Похожий подъём наблюдался и в ордерах на покупку, доля которых выросла от 57% до 66%, сравнивая с данными предыдущего отчёта.

 

USD/CHF потонула под уровень 0.9038/25



"Пока ещё преждевременно судить сломался ли тренд в (экономике) США".
- Mizuho Bank (по материалам CNBC)

Перспективы пары
Несмотря на то, что мы были уверены, что уровня 0.9038/25 будет достаточно, чтобы нивелировать любое давление от чрезмерного предложения, вчера USD/CHF без особых усилий прошла сквозь эту поддержку. Курс теперь направлен в сторону линии двухмесячного восходящего тренда на 0.8985/71, что пересекается с 55-дневным скользящим средним и недельной поддержкой S1, таким образом, увеличивая шансы на успешное отражение потенциальной атаки.

Настроение трейдеров
Распределение между быками и медведями по паре USD/CHF - одно из самых стабильных - бычьи настроения по отношению к доллару США такие же бычьи, как и были вчера (73% позиций длинные). Среди ордеров, размещенных в диапазоне 100 пунктов от спот-ставки, 56% готово купить, а 44% продать доллар США.

 

EUR/USD остаётся под давлением



"Евро находится на пути постепенного понижения. ЕЦБ со временем ещё больше смягчит монетарную политику, или, даже если не будут предприняты дополнительные действия, то будет продолжать напоминать рынкам о своей стимулирующей политики."
- Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (по материалам Bloomberg)

Перспективы пары
Евро консолидируется после проверки нисходящей линии поддержки, которая может быть проведена, соединяя недавние впадины. И даже при том, что была возможность вырасти до 100-дневного SMA, валютна оказалась тяжелее, чем это изначально предполагалось, означая, что она, скорее всего, останется вблизи важной поддержки на 1.3444, а именно 200-дневного SMA.

Настроение трейдеров
Участники рынка SWFX практически поровну разошлись во взглядах относительно дальнейшего направления валютной пары - 48% открытых позиций являются длинными, а 52% - короткими. В то же время абсолютное большинство отложенных ордеров выставлены на продажу евро против доллара США.

 

GBP/USD поддерживается максимумами 2012 года



"Мнения остаются разными - является ли ралли вторника (в рисковых активах) чем-то более временного восстановления."
- BNP Paribas (по материалам CNBC)

Перспективы пары
Фунт подтвердил жёсткую область спроса на 1.6300/1.6273, поскольку она состоит из нескольких значительных уровней. Тем не менее, не похоже, что фунт вырастет до 1.6500/1.6453 за время бычьей коррекции. Скорее всего, восстановление закончится около промежуточного сопротивления на 1.6361. Затем максимумы 2012 года должны сдаться, открывая тем самым путь к 200-дневному SMA на 1.5919/14.

Настроение трейдеров
Похоже, что многие трейдеры не ожидали последнее падением стерлинга в цене - сравнивая со вчерашними данными, доля длинных позиций по паре GBP/USD сократилась с 57% до 53%. В то же время, доля ордеров, выставленных на покупку в пределах 100 пунктов от спота, сократилась с 68% до 52%.

 

USD/JPY на грани роста



"После публикации мрачных показателей в декабре, слабые производственные данные Института управления поставками в конце этой недели усугубили опасения роста и поспособствовали повышенному вниманию к занятости в несельскохозяйственном секторе."
- JPMorgan (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Несмотря на силу ближайшей поддержки на 101.00/100.65, валютная пара, после её проверки, не смогла получить должного бычьего импульса для того, чтобы преодолеть 100-дневное простое скользящее среднее. Несмотря на это, перспектива является бычьей, так как USD/JPY закрывается на вершине нисходящего клина, который, в свою очередь, предвещает сильное восстановление. Однако, прежде чем это случится, существует значительная вероятность, что доллар США упадёт до 100.19/99.95, 200-дневного SMA и линии Фибоначчи 61.8%.

Настроение трейдеров
Нынешнее количество быков на рынке (72%) является выше среднего 10-дневного значения в 58%, поскольку всё больше и больше трейдеров считают падение USD/JPY слишком затянувшимся. В то же время разрыв между ордерами, выставленными на покупку (57%) и продажу (43%), существенно уменьшился.